Kvartální přehled trhu kryptoměn – Q1/2022

Rok 2022 začal ve znamení poměrně vysoké volatility. Nejprve ve světě kryptoměn a poté bohužel i v dalších odvětvích ekonomiky. Ruská invaze na Ukrajinu vyhnala ceny vícero surovin či energií na nová maxima, ale následná korekce vykreslila na jejich cenovém grafu nebývalou volatilitu. Akciové trhy byly postiženy podobně s tím rozdílem, že jejich cenová křivka zpočátku zaznamenala pokles. Po kryptoinvestorech si na nejistotu zvyká už i zbytek světa.

Na pozadí vojenského konfliktu na Ukrajině Bitcoin úspěšně prokázal svůj význam v rámci geopolitického boje. Ruský návrh na přijímání bitcoinů při platbách za plyn lze považovat za první vlaštovku na cestě k tomu, aby se Bitcoin stal globálním neutrálním prostředkem směny na poli mezinárodního obchodu. Ve válce je měna často jen další zbraní, kterou mocnosti používají k posílení svého vlivu a demonstraci moci. Přijetí Bitcoinu v této sféře má smysl především proto, že je apolitický, a tudíž nenaklání misky vah na žádnou ze zúčastněných stran. 

Významným tématem posledních měsíců byla také inflace, a to nejen v EU, ale i v USA. Zdá se, že růst cenové hladiny není tak dočasný, jak mnozí politici slibovali. Z tohoto důvodu se mnoho investorů obrací k tradičnímu protiinflačnímu léku – zlatu. Stále více lidí také objevuje kouzlo Bitcoinu, který je sice stále v plenkách, ale přeci jen na cestě stát se digitální verzí tohoto populárního aktiva. A události posledních týdnů jen naznačují, že by takové aktivum mohlo být velmi užitečné i v budoucnu.

Shrnutí nejdůležitějších informací v kompletním reportu si můžete stáhnout na tomto odkazu.

Jak se dařilo Bitcoinu?

Bitcoin zahájil nový kalendářní rok s hodnotou 46 187 amerických dolarů. Téměř celé první čtvrtletí se s malými odchylkami pohybovalo v cenovém rozpětí 35 000 až 45 000 dolarů. Koncem března se však bitcoin z tohoto pásma vymanil a první čtvrtletí uzavřel na ceně 45 537 dolarů se ztrátou téměř -1,7 % oproti otevírací ceně z 1. ledna 2022. Nejlepším dnem v prvním čtvrtletí byl pro bitcoin 28. únor, kdy jeho hodnota za jeden den vzrostla o 14,59 %.

To nejdůležitější ze světa kryptoměn

• První čtvrtletí bylo převážně ve znamení akumulace, během níž Bitcoin pravděpodobně našel své lokální cenové minimum. Tržní kapitalizace trhu s kryptoměnami se na konci března vyšplhala zpět nad dva biliony dolarů.
• Většina z TOP 10 altcoinů byla v prvním čtvrtletí ve ztrátě, překvapila však Terra.
• Invaze Ruské federace na Ukrajinu vyvolala vlnu nejistoty napříč globální ekonomikou a finančními trhy, přičemž trh s kryptoměnami nebyl výjimkou. Brzy se však ukázalo, že bitcoin může sloužit jako bezpečná, rychle převoditelná a stabilní alternativa tradičních peněz.
• Návrh na zákaz Proof-of-Work kryptoměn v Evropské unii neprošel. Při hlasování Hospodářského a měnového výboru Evropského parlamentu (ECON) se 32 poslanců vyslovilo pro zamítnutí návrhu, zatímco pro jeho schválení bylo pouze 24 poslanců.
• Kanadská pobočka KPMG, která je součástí celosvětové sítě poradenských společností poskytujících služby v oblasti auditu, daní a poradenství, oznámila nákup kryptoměn bitcoin a ethereum.
• On-chain data ukazují, že počet adres vlastněných retailem neustále roste. Kromě toho došlo v uplynulém čtvrtletí k výraznému poklesu ročních aktivních zásob, což znamená, že investoři se zdráhají prodávat bitcoiny za současné ceny.
• V posledních měsících TVL konsoliduje v pásmu mezi 73 a 85 miliardami dolarů, což naznačuje stálý zájem investorů o interakci s aplikacemi DeFi. Ethereum je i nadále nejoblíbenější smart kontraktovou platformou, přičemž alternativní platformy, jako je Terra, Binance Smart Chain nebo Avalanche, jsou i nadále v čele.

Shrnutí toho nejdůležitějšího si můžete stáhnout na tomto odkazu.

BTC – Adresy se zůstatkem více než 0,001 BTC

Metrika adres se zůstatkem vyšším než 0,001 BTC sleduje celkový počet unikátních adres, na kterých bylo během sledovaného období alespoň 0,001 BTC, což je v přepočtu asi 45 dolarů. Jen za poslední tři měsíce se počet těchto adres zvýšil o téměř 3,7 %, což signalizuje příliv a neustále rostoucí zájem investorů o bitcoin. Hlavními motivy rostoucího hromadění bitcoinů retailovými investory jsou pravděpodobně výnosy, ochrana před inflací a také spekulace.

ETH – Celkový počet adries

Celkový počet adres v síti Ethereum i nadále roste rychlým tempem. Během prvních tří měsíců nového kalendářního roku vzrostl počet adres v síti Ethereum až o 8,57 % na úroveň 78 376 564 adres. Výrazný nárůst adres signalizuje neutuchající zájem uživatelů o interakci s decentralizovanými aplikacemi a sbírkami NFT. Kromě toho blížící se upgrade ETH 2.0 přitahuje pozornost řady investorů, kteří dlouhodobě shromažďují ethereum jako investiční aktivum.

ETH – Průměrný transakční poplatek

Kdykoli dojde k transakci v síti Ethereum, vzniká transakční poplatek. Výše poplatku je variabilní proměnná a liší se v závislosti na složitosti transakce a na tom, jak rychle má být transakce vypořádána. Během prvního čtvrtletí došlo k výraznému poklesu průměrného transakčního poplatku v síti Ethereum. Mezi hlavní důvody poklesu transakčních poplatků patří rostoucí popularita alternativních blockchainových platforem zaměřených na DeFi a také rostoucí zájem o využívání řešení druhé vrstvy (L2) na blockchainu Etherea.

Všechny důležité události i výběr údajů on-chain si můžete stáhnout v kompletní zprávě na tomto odkazu.

DeFi

Začátek roku byl ve znamení poklesu TVL, který koreloval s cenovými výkyvy BTC a dalších kryptoměn. Celý sektor DeFi výrazně poklesl, ale protokoly v síti Ethereum se během poklesu trhu ukázaly jako stabilnější ve srovnání s jinými méně zavedenějšími sítěmi. Našly se však i výjimky, kterým se dařilo i během propadu trhu, jako například výše zmíněná Terra. 

V posledních měsících se TVL konsoliduje v rozmezí 73 až 85 miliard dolarů, což svědčí o stabilním zájmu. To je způsobeno řadou faktorů. Významným faktorem, který táhne TVL dolů, je nejistota ohledně regulace celého sektoru DeFi, na kterou čekají nejen samotné společnosti vytvářející tyto protokoly, ale také investoři a běžní uživatelé. Pozitivní však je, že se o DeFi začínají zajímat instituce a chtějí se na těchto aktivitách podílet, protože DeFi nabízí nové možnosti řízení rizik, arbitráže a tradingu. 

Vyšší riziko znamená také vyšší výnosy ve srovnání s tradičními dluhopisy, akciemi nebo obchodováním s forexovými páry. Nadcházející měsíce budou důležité z hlediska nalezení rovnováhy mezi regulací a nově příchozím investičním zájmem s ohledem na budoucí uplatnění DeFI i v institucionálním prostředí.

NFT & Metaverse

NFT jsou stále oblíbeným tématem a dá se říci, že mánie, kterou jsme zažili v roce 2021, pokračuje. Zájem o NFTs a trading objemy do určité míry korelují s vývojem ceny bitcoinu a dalších kryptoměn. Pokud na trhu panuje nejistota a ceny kryptoměn se pohybují směrem dolů, můžeme očekávat i menší zájem o NFTs. Jakmile se cena BTC v březnu stabilizovala, objemy a nadšení pro spekulace s NFTs opět vzrostly.

Na populárních tržištích NFT, jako je OpenSea, Rarible nebo LooksRare, se denně objevují nové sbírky NFT, a zatímco některé z nich po krátké době skončí jako bezcenné JPEGy, některé se vydávají na cestu k úspěchu a mohou přinést velké zisky. To, co odlišuje blue chip kolekce NFT jako Bored Ape Yatcht Club nebo Akuki, je podpůrná komunita, nabitý roadmap, různé kreativní možnosti využití NFTs (např. prodej merche s NFT), eventy nebo spolupráce s umělci a celebritami.

STÁHNĚTE SI KOMPLETNÍ REPORT

Chcete využít potenciál kryptoměn?

S Fumbi můžete jednoduše, přehledně a bezpečně investovat do celého portfolia top ověřených kryptoměn a využívat jejich potenciál. Začít investovat a spořit si na svou budoucnost můžete s vkladem již od 1 400 Kč / 50 €.

JEDNODUCHÁ REGISTRACE