Krypto-Glossar der wichtigsten Begriffe für Anleger

Beim Lesen von Nachrichten aus der Welt der Kryptowährungen können Sie auf Begriffe wie Blockchain, Staking, Seed Phrase, FOMO oder Market Cap stoßen. Für neue Nutzer können diese Begriffe kompliziert wirken, die meisten von ihnen haben jedoch eine relativ einfache Bedeutung.

Ihr Verständnis hilft Ihnen dabei, sich besser am Markt zu orientieren, die Funktionsweise von Kryptowährungen zu verstehen und häufige Fehler oder Betrugsfälle zu vermeiden. Im folgenden Überblick erklären wir die wichtigsten Begriffe, denen Sie im Kryptowährungsumfeld wahrscheinlich begegnen werden.

Grundbegriffe aus der Welt der Kryptowährungen

Blockchain

Eine Blockchain ist eine digitale Datenbank, in der Transaktionen und weitere Informationen gespeichert werden. Die Daten werden auf mehreren Computern innerhalb eines Netzwerks gespeichert, wodurch sie nicht einfach von einer einzelnen Person oder einem Unternehmen verändert oder kontrolliert werden können.

Transaktionen werden zu Blöcken zusammengefasst, die miteinander verbunden sind. Daher stammt der Name Blockchain, also „Blockkette“. Blockchain-Technologie wird nicht ausschließlich bei Kryptowährungen eingesetzt. Sie kann auch zur Erfassung von Eigentumsrechten, zur Nachverfolgung von Lieferketten, bei digitalen Dokumenten oder tokenisierten Vermögenswerten verwendet werden.

Dezentralisierung

Dezentralisierung bedeutet, dass ein Netzwerk nicht von einer einzelnen Bank, einem Unternehmen, einer Regierung oder einem Administrator kontrolliert wird. Eine größere Anzahl unabhängiger Teilnehmer kümmert sich um die Verifizierung von Transaktionen und den Betrieb des Netzwerks. Je dezentraler ein Netzwerk ist, desto widerstandsfähiger ist es in der Regel gegenüber Ausfällen, Zensur oder Eingriffen einer einzelnen zentralen Instanz. Nicht alle Kryptowährungen sind jedoch im gleichen Maße dezentralisiert.

Kryptowährung

Eine Kryptowährung ist ein digitaler Vermögenswert, der auf Blockchain-Technologie basiert und hauptsächlich zur Speicherung oder Übertragung von Werten dient. Im Gegensatz zu traditionellen Währungen besitzt sie keine physische Form, und Transaktionen erfolgen elektronisch über ein Blockchain-Netzwerk.

Viele Kryptowährungen laufen auf einer eigenen Blockchain. Zu den bekanntesten Beispielen zählen Bitcoin, der im Bitcoin-Netzwerk funktioniert, und Ether, die native Kryptowährung des Ethereum-Netzwerks. Kryptowährungen können zum Senden und Empfangen von Werten, zur Bezahlung von Waren und Dienstleistungen, zum Investieren oder zur Nutzung verschiedener Blockchain-Anwendungen verwendet werden. Ihre konkrete Nutzung hängt von den Eigenschaften und dem Zweck der jeweiligen Kryptowährung ab.

Token

Ein Token ist ein digitaler Vermögenswert, der auf einer bereits bestehenden Blockchain erstellt wird und deren Infrastruktur nutzt. Im Gegensatz zu Kryptowährungen mit eigener Blockchain funktioniert ein Token innerhalb eines anderen Blockchain-Netzwerks. Viele Token entstehen beispielsweise auf der Ethereum-Blockchain nach dem ERC-20-Standard.

Token können unterschiedliche Funktionen haben. Sie können den Zugang zu einem bestimmten Dienst oder einer Funktion ermöglichen, Stimmrechte in einem Projekt darstellen, digitales Eigentum, einen Anteil an einem bestimmten Vermögenswert oder eine andere Form von Wert repräsentieren. Ihre Bedeutung und Nutzung hängen immer vom jeweiligen Projekt ab, das sie ausgibt.

Stablecoin

Ein Stablecoin ist ein Krypto-Asset, das so konzipiert ist, dass sein Wert gegenüber einem bestimmten Vermögenswert möglichst stabil bleibt, meist gegenüber dem US-Dollar oder dem Euro. Zu den bekannten Stablecoins gehören USDC und USDT. Ihr Ziel ist es, die Preisschwankungen zu reduzieren, die bei Bitcoin und anderen Kryptowährungen üblich sind. Stabilität ist jedoch nicht automatisch garantiert. Wichtig ist, auf die Art der Besicherung, den Emittenten und die damit verbundenen Risiken zu achten.

Altcoin

Altcoin ist eine allgemeine Bezeichnung für eine andere Kryptowährung als Bitcoin. Zu dieser Gruppe gehören beispielsweise Ethereum, Solana, Cardano und Tausende weitere Kryptowährungen. Die einzelnen Altcoins unterscheiden sich deutlich hinsichtlich ihres Zwecks, ihrer Technologie, ihres Risikos und ihres Verbreitungsgrads.

Krypto-Wallets und Sicherheit

Krypto-Wallet

Eine Krypto-Wallet ist ein Werkzeug, mit dem Sie Ihre Kryptowährungen verwalten, empfangen, versenden oder dezentrale Anwendungen nutzen können. Dabei kann es sich um eine mobile App, ein Computerprogramm, eine Browser-Erweiterung oder ein physisches Gerät handeln.

Technisch gesehen befinden sich die Kryptowährungen selbst nicht direkt in der Wallet. Die Wallet speichert Zugangsdaten, mit denen Sie auf die in der Blockchain verzeichneten Vermögenswerte zugreifen können.

Öffentliche Adresse

Eine öffentliche Adresse funktioniert ähnlich wie eine Bankkontonummer. Sie wird verwendet, wenn Ihnen jemand Kryptowährungen senden möchte. Eine öffentliche Adresse können Sie mit anderen Personen teilen. Vor einer Transaktion ist es jedoch wichtig zu überprüfen, ob Sie die richtige Adresse und das richtige Blockchain-Netzwerk verwenden.

Privater Schlüssel

Ein privater Schlüssel ist eine geheime Information, die nachweist, dass Sie berechtigt sind, über Kryptowährungen auf einer bestimmten Adresse zu verfügen. Wer Ihren privaten Schlüssel erhält, kann unter Umständen die Kontrolle über Ihre Vermögenswerte übernehmen. Senden Sie Ihren privaten Schlüssel daher niemals per E-Mail oder Chat und geben Sie ihn nicht auf unbekannten Webseiten ein.

Seed Phrase oder Recovery Phrase

Eine Seed Phrase ist eine Liste aus üblicherweise 12 bis 24 Wörtern, mit deren Hilfe der Zugang zu einer Krypto-Wallet wiederhergestellt werden kann. Sie gehört zu den sensibelsten Informationen im Kryptowährungsumfeld. Wenn Sie Ihre Seed Phrase verlieren, können Sie den Zugang zu Ihren Vermögenswerten verlieren. Gelangt sie in die Hände einer anderen Person, kann diese Ihre Wallet wiederherstellen und die Kryptowährungen übertragen.

Teilen Sie Ihre Seed Phrase niemals mit anderen!

Hot Wallet

Eine Hot Wallet ist eine Wallet, die mit dem Internet verbunden ist. Dabei kann es sich beispielsweise um eine mobile App oder eine Browser-Erweiterung handeln. Sie eignet sich für den alltäglichen Gebrauch und schnelle Transaktionen. Da sie jedoch mit dem Internet verbunden ist, kann sie stärker Phishing, Schadsoftware oder Hackerangriffen ausgesetzt sein.

Cold Wallet

Eine Cold Wallet ist eine Wallet, die private Schlüssel offline speichert. Meist handelt es sich um ein physisches Hardware-Gerät. Sie wird vor allem zur längerfristigen Aufbewahrung von Kryptowährungen verwendet. Sie kann einen höheren Schutz vor Online-Angriffen bieten, allerdings muss der Nutzer sowohl das Gerät selbst als auch die Sicherung der Seed Phrase sorgfältig schützen.

Phishing

Phishing ist eine Betrugsmasche, bei der sich ein Angreifer als vertrauenswürdige Plattform, Börse oder anderer Dienst ausgibt. Ziel ist es, den Nutzer dazu zu bringen, Anmeldedaten oder eine Seed Phrase einzugeben oder eine schädliche Transaktion zu bestätigen. Phishing-Webseiten können echten Webseiten nahezu identisch sehen. Prüfen Sie daher vor dem Einloggen immer die Webadresse und verwenden Sie ausschließlich offizielle Links.

Rug Pull und Pump and Dump

Rug Pull und Pump and Dump gehören zu betrügerischen oder manipulativen Praktiken, bei denen Anleger einen erheblichen Teil ihres Geldes verlieren können. Bei einem Rug Pull locken die Projektentwickler Nutzer an, sammeln Kapital ein und verlassen anschließend das Projekt oder entziehen ihm Liquidität. Dies tritt besonders häufig bei neuen Token und Projekten aus dem Bereich der dezentralen Finanzen auf. Warnsignale können ein anonymes Team, eine unklare Funktionsweise des Projekts, aggressive Werbung oder Versprechen extrem hoher Renditen sein.

Bei einem Pump-and-Dump-Schema steigern die Organisatoren zunächst künstlich das Interesse an einer Kryptowährung und treiben deren Preis nach oben. Sobald weitere Käufer einsteigen, verkaufen die Organisatoren ihre Token, was zu einem starken Preisverfall und Verlusten bei Anlegern führen kann, die später gekauft haben.

Abbildung Nr. 1: Grafische Darstellung einer Rug-Pull-Formation

Quelle: CoinMarketCap

Begriffe rund um Wert und Handel

Marktkapitalisierung

Die Marktkapitalisierung, häufig als Market Cap bezeichnet, beschreibt den gesamten Marktwert einer Kryptowährung.

Sie wird wie folgt berechnet:

Marktkapitalisierung = aktueller Preis × Anzahl der im Umlauf befindlichen Coins

Wenn eine Kryptowährung einen Preis von 10 Euro hat und sich 100 Millionen Coins im Umlauf befinden, beträgt ihre Marktkapitalisierung eine Milliarde Euro. Der Preis eines einzelnen Coins sagt daher allein nichts darüber aus, wie groß oder wertvoll das gesamte Projekt ist.

Liquidität

Liquidität beschreibt, wie einfach ein Vermögenswert gekauft oder verkauft werden kann, ohne dass sich sein Preis deutlich verändert. Eine Kryptowährung mit hoher Liquidität verfügt in der Regel über eine große Anzahl von Käufern und Verkäufern. Bei Vermögenswerten mit geringer Liquidität kann bereits eine kleinere Transaktion den Preis deutlich beeinflussen.

Volatilität

Volatilität beschreibt, wie stark und wie schnell sich der Preis eines Vermögenswerts verändert. Kryptowährungen sind für ihre hohe Volatilität bekannt. Ihre Preise können innerhalb kurzer Zeit deutlich steigen oder fallen. Eine höhere Volatilität kann Chancen bieten, erhöht jedoch gleichzeitig das Verlustrisiko.

Gas-Gebühren

Gas-Gebühren sind Netzwerkgebühren, die für die Durchführung einer Transaktion oder einer Operation auf einer Blockchain bezahlt werden. Die Höhe der Gebühr kann von der Auslastung des Netzwerks, der Komplexität der Transaktion und der aktuellen Nachfrage nach deren Verarbeitung abhängen. Besonders häufig begegnen Nutzer dem Begriff Gas im Ethereum-Netzwerk.

ATH

ATH ist die Abkürzung für den englischen Begriff „all-time high“ und bezeichnet den historisch höchsten Preis, den eine Kryptowährung erreicht hat. Das Überschreiten eines ATH kann die Aufmerksamkeit des Marktes erhöhen. Es bedeutet jedoch nicht automatisch, dass der Preis weiter steigen wird.

Kryptobörsen und Handelsarten

CEX

Eine CEX (Centralized Exchange) ist eine zentralisierte Kryptobörse, die von einem bestimmten Unternehmen betrieben wird. Dieses sorgt für den Betrieb der Plattform, die Verarbeitung der Handelsgeschäfte und den Schutz der Nutzerkonten. Ein Nutzer erstellt in der Regel ein Konto, durchläuft eine Identitätsprüfung und kann anschließend Kryptowährungen kaufen, verkaufen oder handeln. Die Plattform kann die Kryptowährungen im Namen des Nutzers verwahren, sodass dieser seine privaten Schlüssel nicht selbst verwalten muss.

DEX

Eine DEX (Decentralized Exchange) ist eine dezentrale Börse, die den Austausch von Token über Smart Contracts ermöglicht. Nutzer verbinden sich mit ihrer eigenen Krypto-Wallet und handeln, ohne ihre Vermögenswerte in die Verwahrung eines zentralen Unternehmens übertragen zu müssen. Eine DEX kann mehr Kontrolle über die eigenen Vermögenswerte bieten, stellt jedoch gleichzeitig höhere Anforderungen an das Wissen und die Sicherheitsvorkehrungen des Nutzers.

Technische und fortgeschrittene Begriffe

Proof of Work

Proof of Work, kurz PoW, ist ein Mechanismus zur Verifizierung von Transaktionen und zur Absicherung eines Blockchain-Netzwerks. Teilnehmer des Netzwerks nutzen Rechenleistung, um mathematische Aufgaben zu lösen. Dieser Mechanismus wird beispielsweise von Bitcoin verwendet.

Proof of Stake

Proof of Stake, kurz PoS, ist ein Mechanismus, bei dem Validatoren mit hinterlegten Kryptowährungen an der Verifizierung von Transaktionen teilnehmen. Je mehr Vermögenswerte ein Validator im Staking hinterlegt, desto größer kann seine Rolle bei der Absicherung des Netzwerks sein. Bei fehlerhaftem oder schädlichem Verhalten kann er einen Teil seines Einsatzes verlieren. Proof of Stake wird unter anderem von Ethereum, Cardano und Avalanche verwendet.

Staking

Staking bezeichnet das Sperren oder Bereitstellen von Kryptowährungen zur Unterstützung eines Netzwerks, das den Proof-of-Stake-Mechanismus verwendet. Für die Teilnahme an der Absicherung des Netzwerks kann der Nutzer Belohnungen erhalten. Staking kann jedoch mit einer eingeschränkten Verfügbarkeit der Vermögenswerte, Preisschwankungen oder technischen Risiken verbunden sein. Staking-Belohnungen sollten daher nicht als risikofreie oder garantierte Rendite betrachtet werden.

Smart Contract

Ein Smart Contract ist ein auf einer Blockchain gespeichertes Programm, das automatisch eine bestimmte Operation ausführt, sobald zuvor festgelegte Bedingungen erfüllt sind. Er kann beispielsweise den Austausch von Token, die Vergabe eines Kredits, die Verteilung von Belohnungen oder den Betrieb einer dezentralen Anwendung ermöglichen. Ein Vorteil ist die Automatisierung ohne zentralen Vermittler. Ein Risiko kann in Fehlern im Programmcode liegen.

DeFi

DeFi ist die Abkürzung für „decentralized finance“, also dezentrale Finanzen. Dabei handelt es sich um Finanzdienstleistungen, die über Blockchain-Technologie und Smart Contracts funktionieren. Dazu können Handel, Kreditvergabe, Bereitstellung von Liquidität oder weitere Dienstleistungen ohne traditionelle Bank gehören. DeFi bietet neue Möglichkeiten, bringt jedoch auch technische, marktbezogene und sicherheitsrelevante Risiken mit sich.

NFT

NFT ist die Abkürzung für „non-fungible token“, also einen nicht fungiblen Token. Jedes NFT ist einzigartig oder verfügt über unterschiedliche Eigenschaften. Es kann digitale Kunst, einen Sammlergegenstand, ein Spielelement, ein Ticket oder ein Eigentumsrecht an bestimmten digitalen Inhalten repräsentieren.

DAO

Eine DAO ist eine dezentrale autonome Organisation, deren Regeln und Entscheidungsprozesse teilweise durch Smart Contracts gesteuert werden. Mitglieder können mithilfe von Token über Vorschläge abstimmen. Anstelle einer traditionellen Führung kann somit die Community über die Ausrichtung des Projekts entscheiden. Der tatsächliche Grad der Dezentralisierung einer DAO hängt jedoch vom jeweiligen Projekt und der Verteilung der Stimmrechte ab.

Begriffe aus der Krypto-Community

HODL

HODL entstand als Tippfehler des englischen Wortes „hold“, also halten. Heute bezeichnet der Begriff eine Strategie, bei der ein Nutzer eine Kryptowährung trotz kurzfristiger Preisschwankungen langfristig hält. HODLer versuchen in der Regel nicht, den optimalen Zeitpunkt für Kauf und Verkauf exakt vorherzusagen. Langfristiges Halten allein garantiert jedoch keinen Gewinn. Auch die Auswahl des Vermögenswerts und das Risikomanagement sind entscheidend.

FOMO

FOMO steht für „fear of missing out“, also die Angst, eine Gelegenheit zu verpassen. Dies tritt beispielsweise auf, wenn der Preis einer Kryptowährung stark steigt und ein Nutzer das Gefühl hat, sofort kaufen zu müssen, weil andere bereits Gewinne erzielen. Entscheidungen, die auf FOMO beruhen, führen häufig zu Käufen nach einem starken Preisanstieg, wenn das Risiko einer Korrektur bereits höher sein kann.

FUD

FUD ist die Abkürzung für „fear, uncertainty and doubt“, also Angst, Unsicherheit und Zweifel. Der Begriff bezeichnet negative oder irreführende Informationen, die die Marktstimmung beeinflussen können. Nicht jede negative Nachricht ist jedoch automatisch FUD. Wichtig ist es, Informationsquellen zu überprüfen und zwischen unbelegten Behauptungen und berechtigter Kritik zu unterscheiden.

SAFU

SAFU ist ein Begriff, der in der Krypto-Community aus der Formulierung „funds are safe“ entstanden ist, also „die Mittel sind sicher“. Später wurde er auch im Zusammenhang mit einem von der Börse Binance eingerichteten Reservefonds zur Bewältigung bestimmter außergewöhnlicher Sicherheitsereignisse verwendet. In der Krypto-Community wird der Ausdruck „funds are SAFU“ häufig scherzhaft oder als Beruhigung verwendet, dass die Vermögenswerte der Nutzer sicher sind.

Wie behält man bei Krypto-Begriffen den Überblick?

Es ist nicht notwendig, das gesamte Krypto-Glossar auf einmal zu lernen. Viel wichtiger ist es, die grundlegenden Prinzipien zu verstehen, auf denen Kryptowährungen basieren. Zu Beginn sollten Sie wissen, was eine Blockchain ist, worin der Unterschied zwischen einer öffentlichen Adresse und einem privaten Schlüssel besteht und warum die Seed Phrase für den Zugang zu Kryptowährungen in einer Wallet entscheidend ist.

Auch Vorsicht spielt beim Umgang mit Kryptowährungen eine wichtige Rolle. Überprüfen Sie vor jeder Transaktion die Adresse des Empfängers, das ausgewählte Blockchain-Netzwerk und die Höhe der Transaktionsgebühr. Bei der Auswahl einer Börse, Wallet oder Investmentplattform lohnt es sich, auf deren Historie, Sicherheitsmaßnahmen, Transparenz und regulatorischen Status zu achten.

Wichtig ist außerdem, Begriffe zu verstehen, die das Verhalten des Marktes und der Anleger beschreiben. Beim Lesen von Nachrichten oder Beiträgen in sozialen Netzwerken begegnen Ihnen häufig Begriffe wie FOMO oder FUD. FOMO kann Anleger dazu verleiten, allein deshalb zu kaufen, weil der Preis stark steigt und sie die Gelegenheit nicht „verpassen“ möchten. FUD bezeichnet dagegen Angst, Unsicherheit und Zweifel, die zu übereilten Entscheidungen führen können. Ein starker Preisanstieg bedeutet daher nicht automatisch, dass es ein guter Zeitpunkt zum Kauf ist, und eine einzelne negative Nachricht bedeutet nicht zwangsläufig das Ende eines bestimmten Projekts.

Die Welt der Kryptowährungen entwickelt sich zudem ständig weiter und mit neuen Technologien, Projekten und Nutzungsmöglichkeiten der Blockchain entstehen auch neue Begriffe. Es ist daher nicht notwendig, alle Begriffe auswendig zu kennen. Entscheidend ist, ihre Bedeutung im jeweiligen Kontext zu verstehen und zu wissen, wie sie Ihre Entscheidungen beeinflussen können.

Je besser Sie die grundlegenden Begriffe rund um Kryptowährungen verstehen, desto leichter können Sie Informationen bewerten, Projekte vergleichen, potenzielle Risiken erkennen und fundiertere Anlageentscheidungen treffen.

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