Fekete Péntek a kriptopiacon: Mi is történt valójában?

Október 10-én, péntek este, a kriptopiac megrázkódott az alapjaiban. A Bitcoin, amely nemrég még 120 000 dollár fölött állt, néhány óra leforgása alatt több mint 15%-ot zuhant. A legtöbb altcoin még meredekebben esett – egyesek értékük kétharmadát veszítették el. Néhány tucat perc alatt a piacról körülbelül 19 milliárd dollár tűnt el likvidációk (derivatívák) révén, ami az egyik legnagyobb flash crash-et okozta a kriptotörténelemben. Eközben a kriptopiac piaci kapitalizációja az esés során több mint 500 milliárd dollárral csökkent, de a csökkenés jelentős részét sikerült már visszaszerezni.

A korrekciók ugyan a kriptopiac normális részét képezik, de ez az esés másnak tűnt – meredekebb, mélyebb, és láncreakcióval kísért, amely megmutatta, mennyire törékeny lehet a piac pánik idején.

Mi okozta a hirtelen korrekciót?

A lavina kezdetét egy amerikai hír indította el, amikor Donald Trump a Truth Social platformján bejelentette a 100%-os vámot minden kínai importtermékre, november 1-től érvényesen, valamint új exportkorlátozásokat kritikus szoftverekre. Ez a bejelentés a kínai ritkaföldfém-export korlátozására adott válaszként érkezett, ami aggodalmat keltett az USA és Kína közötti kereskedelmi háború eszkalációja miatt. Ez az intézkedés azonnal feszültséget váltott ki a pénzügyi piacokon, ahol a befektetők első reakciója a kockázatos eszközök elhagyása volt. A kriptovaluták, amelyek hagyományosan érzékenyek a globális makrogazdasági hírekre, hatalmas nyomás alá kerültek.

A hírekre reagálva a Bitcoin pénteken, kevesebb mint egy óra leforgása alatt 117 000 dollárról lokális minimumra zuhant, amely egyes tőzsdéken akár 102 000 dollárig is leesett, ami 12%-os csökkenést jelentett kevesebb mint egy óra alatt. A második legnagyobb kriptovaluta, az Ethereum 4100 dollárról 3378 dollárra esett, ami több mint 15%-os zuhanást jelentett. Ez hatalmas pánikot váltott ki az egész piacon, miközben a többi kriptovaluta még hevesebben reagált.

A Cardano (ADA) ára 0,78 dollárról 0,27 dollárra esett (-65%), míg a Ripple (XRP) rövid időre 2,70 dollárról 1,22 dollárra csökkent (-55%). Érdemes azonban megjegyezni, hogy ezek az esések valóban rövid távúak voltak, mivel ezeknél az áraknál hatalmas kereslet jelentkezett, ami visszanyomta a kriptovaluták árát.

Kép 1: Így nézett ki egy rövid ideig a kriptovalutapiac.

Forrás: x.com/AshCryptoReal

Amikor a hír fokozatosan terjedt, a piacok már hatalmas feszültség alatt álltak. Néhány hetes növekedés után rengeteg nyitott pozíció halmozódott fel nagy tőkeáttétellel – vagyis olyan kereskedőké, akik kölcsönvett tőkét használtak, hogy maximalizálják a nyereséget az árfolyam-emelkedésből. Ilyen környezetben és tőkeáttételes kereskedésnél azonban elég egy hirtelen mozgás, hogy hatalmas likvidációs láncreakció induljon el.

Likvidációs lavina és a tőzsdék technikai problémái

A veszteségek legnagyobb részét a befektetők számára éppen a likvidációs láncreakció okozta. Amikor a kereskedők tőkeáttételesen kereskednek, már egy kis áringadozás is azt jelentheti, hogy pozíciójuk a likvidációs zónába kerül. A hirtelen ármozgások pozíciókat juttathatnak a likvidációs pontra, amikor a tőzsde automatikusan lezárja az ügyletet, mert a pozíció nem rendelkezik elegendő fedezettel a további működéshez – ami további eladási nyomást generál a piacon.

Pénteken ez a mechanizmus teljesen működésbe lépett. Az árak olyan gyorsan estek, hogy a tőzsdék algoritmikus rendszerei nem tudtak lépést tartani. Néhány kisebb platform rövid időre már nem tudta helyesen megjeleníteni az árakat, és egyes altcoinok nullás értékkel jelentek meg. Ez még inkább fokozta a pánikot, mert a kereskedők nem voltak biztosak abban, mi is történik valójában. A legnagyobb tőzsdéken több tucat percen át gyakorlatilag nem lehetett kereskedni, mivel a rendszerek rendkívül túlterheltek voltak, és az egyes eszközök árai másodpercek alatt több százalékot ugráltak.

Éppen ezért a Fumbi nem kínál nagy kockázatú tőkeáttételes kereskedést, és a kriptoeszközök hosszú távú közvetlen vásárlását javasolja, mielőtt azokra értékpapírokat vásárolnánk. A Fumbi ügyfeleit ez a helyzet egyáltalán nem érintette, a kereskedés platformunkon zavartalanul működött.

Ráadásul a derivatív piaci likvidációk volumene új rekordot ért el – néhány óra leforgása alatt több mint 19 milliárd dollár értékű derivatív pozíciót likvidáltak, ami többszöröse annak, mint ami az FTX válság alatt történt. Sőt, a pénteki derivatív piaci likvidációk akár 15-ször nagyobbak voltak, mint a COVID-19 világjárvány kezdetén. Ugyanakkor ez minden idők legnagyobb 24 órás tőke likvidációját jelenti a kriptovaluták történetében. A rendelkezésre álló adatok szerint több mint 1,6 millió kereskedőt érintett, és a likvidált ügyletek 96%-át long pozíciók (emelkedésre tett fogadások) tették ki.

Kép 2: Likvidációk összehasonlítása

Forrás: x.com/AshCryptoReal

A piac megtisztul

A kriptovaluta-piac történetének egyik legdrasztikusabb napja után a piac fokozatosan kezdett stabilizálódni. Azok a befektetők, akik tartalékolták a tőkét, elkezdték kihasználni az alacsony árakat a vásárlásra, és ezzel legalább részben elősegítették a piac helyreállását. A Bitcoin a mélypontról visszapattant, és ma (2025.10.13.) már 115 000 dolláron forog, ami körülbelül 6%-os csökkenést jelent az elmúlt 7 napban. A kriptovaluták piaci kapitalizációja lassan, de biztosan ismét közelít a 4 billió dolláros határhoz.

Sok elemző szerint a pénteki események klasszikus példái a piac megtisztulásának. Amikor túl sok spekulatív tőke halmozódik fel a piacon, és a piac túlzottan tőkeáttételes lesz, természetes és egészséges megtisztulás következik be – ekkor a türelmetlen befektetők kénytelenek lezárni ügyleteiket, és a túlzott tőkeáttételes pozíciók likvidálódnak.

Ez az esemény ismét bebizonyította, hogy a Bitcoin, mint a legnagyobb és leglikvidebb kriptovaluta, sokkal ellenállóbb a jelentős árzuhanásokkal szemben, mint a legtöbb más altcoin. Ez megerősíti, hogy válsághelyzetekben a befektetők a BTC-t biztonságosabb menedéknek tekintik a többi kriptovalutával szemben – hasonlóan ahhoz, ahogy a hagyományos befektetők bizonytalanság idején az aranyhoz fordulnak.

Fear & Greed legalacsonyabb április óta

A kriptovaluta Fear & Greed Index vasárnap (2025.10.12.) 24 pontot ért el, ami a félelem zónájába való visszatérést jelzi. Ez az index legalacsonyabb értéke április 2025 óta, ami azt mutatja, hogy a befektetők hangulata jelentősen megváltozott a pénteki zuhanás után.

Még a múlt héten az index 74 ponton állt, ami a kapzsiság zónáját jelezte. Ebben az esetben is látható, milyen gyorsan tud változni a befektetők hangulata a piacon. A történelem azt mutatja, hogy a magas félelem időszakai hosszú távon gyakran a legjobb vásárlási lehetőségeket kínálják. Amikor a piac többsége pánikol, a türelmes befektetők az alacsonyabb árakon bővíthetik pozícióikat. Ahogy a Bitcoin és a szélesebb kriptopiac története is mutatja, minden félelmi periódust követ a bizalom helyreállása és a növekedés.

Forrás: Fear & Greed Index

Hatás a befektetőkre és hogyan védekezhetünk

Sok befektető számára a pénteki zuhanás kellemetlen ébresztőként szolgált. Azok, akik rövid távú spekulációkra támaszkodtak, vagy magas tőkeáttételű pozíciókat tartottak, szenvedték el a legnagyobb veszteségeket. Másrészt a tapasztalt befektetők ezt lehetőségként fogták fel az eszközök vásárlására és portfóliójuk bővítésére.

A flash crash események emlékeztetnek arra, hogy a kriptopiacon érdemes tervvel rendelkezni. Ahelyett, hogy a piac időzítésére törekednénk, a befektetőknek érdemes a rendszeres befektetésre, a különböző kriptovaluták közötti diverzifikációra és a hosszú távú horizont követésére koncentrálniuk. Fontos a védelmi mechanizmusok beállítása is, mint például a Take Profit és Stop Loss funkciók, amelyek automatikusan védik a befektetést az ár hirtelen ingadozásai ellen. Érdemes megemlíteni a Limit megbízás funkciót is, amely lehetővé teszi a kriptovaluták megvásárlását egy előre meghatározott, a jelenlegi árnál alacsonyabb szinten.

Nagyon hatékony stratégia a kezelt portfóliókon keresztüli befektetés is, amelyek automatikusan követik a piacot és kiegyensúlyozzák a kockázatot. Ez a megközelítés lehetővé teszi a befektetők számára, hogy nyugodtak maradjanak még a piaci turbulenciák idején is, és a hosszú távú célra – a tőke gyarapítására – koncentráljanak a folyamatos árfigyelés nélkül.

A pénteki zuhanás így értékes leckeként szolgálhat: a kriptopiac gyorsan mozog, de jutalmazza azokat, akik előrelátóan gondolkodnak, védik pozícióikat és ésszerűen fektetnek be.

LÉPJ BE A FIÓKODBA