Čo je Bitcoin Rainbow Chart? Jeho história a význam

Bitcoin patrí medzi aktíva, ktorých cena dokáže v priebehu niekoľkých rokov prejsť mimoriadne výraznými rastmi ale aj poklesmi. Pri pohľade na krátkodobý cenový graf preto nemusí byť jednoduché určiť, či sa Bitcoin z dlhodobejšieho pohľadu nachádza na relatívne vysokej alebo nízkej úrovni. Práve tento pohľad sa snaží veľmi jednoduchým spôsobom ponúknuť takzvaný Bitcoin Rainbow Chart.

Dúhový graf sa postupne stal jedným z najznámejších vizuálnych nástrojov bitcoinovej komunity. Hoci na prvý pohľad môže pôsobiť ako mierne sofistikovaný analytický model, jeho vznik bol oveľa jednoduchší a neformálnejší. Rainbow Chart totiž pôvodne vznikol ako zaujímavý spôsob vizualizácie dlhodobého vývoja Bitcoinu než ako nástroj na predpovedanie jeho budúcej ceny.

Princíp fungovania Bitcoin Rainbow Chartu

Bitcoin Rainbow Chart je graf, ktorý zobrazuje historickú cenu Bitcoinu na logaritmickej škále a dopĺňa ju o niekoľko farebných pásiem. Tie sa pohybujú od chladnejších modrých odtieňov v spodnej časti až po teplé oranžové a červené farby v hornej časti grafu.

Jednotlivé pásma majú používateľovi zjednodušene ukázať, kde sa cena Bitcoinu nachádza v porovnaní s jeho dlhodobým historickým trendom. Spodné pásma predstavujú oblasti relatívne nízkeho ocenenia, stredné pásma neutrálnejšie obdobia a horné pásma situácie, keď sa cena výraznejšie vzďaľuje smerom nahor od dlhodobého trendu.

Dôležitú úlohu pritom zohráva logaritmická cenová škála. Bitcoin sa počas svojej existencie posunul z cien počítaných v jednotkách dolárov až na desiatky tisíc dolárov. Na klasickom lineárnom grafe by preto boli jeho prvé roky takmer neviditeľné. Logaritmická škála umožňuje lepšie porovnávať percentuálne zmeny ceny v rôznych obdobiach a poskytuje prehľadnejší obraz o dlhodobom vývoji. Rainbow Chart tak neodpovedá na otázku, aká bude cena Bitcoinu zajtra alebo o mesiac. Jeho cieľom je predovšetkým ukázať širší obraz a odfiltrovať časť krátkodobého cenového „šumu“.

Graf Rainbow chart:

Zdroj: Blockchaincenter

Význam farebných pásiem

Farebné pásma v grafe predstavujú rôzne cenové zóny vo vzťahu k dlhodobému vývoju Bitcoinu. Modré a zelené oblasti sa nachádzajú v spodnej časti modelu a historicky označovali obdobia, keď sa Bitcoin obchodoval na nižších úrovniach vzhľadom na svoju dlhodobú cenovú trajektóriu. Smerom vyššie nasledujú zelené, žlté a oranžové pásma, ktoré postupne prechádzajú až do červených oblastí. Tie sa v minulosti spájali najmä s obdobiami výrazného rastu, silného optimizmu a vysokého ocenenia Bitcoinu v porovnaní s jeho dlhodobým trendom.

Práve tento jednoduchý farebný systém patrí medzi hlavné dôvody, prečo sa Rainbow Chart stal taký populárny. Používateľ nemusí rozumieť zložitému matematickému modelu, aby si vedel rýchlo vytvoriť predstavu o tom, kde sa aktuálna cena nachádza v porovnaní s minulosťou. Farebné pásma však nemožno chápať ako pevné investičné pravidlá alebo automatické signály na nákup a predaj. Modrá zóna neznamená, že Bitcoin musí následne rásť, rovnako ako červená zóna automaticky neznamená, že príde pokles. Ich význam spočíva najmä v tom, že pomáhajú zasadiť aktuálnu cenu do širšieho historického kontextu.

Ako vznikla dúhová vizualizácia ceny Bitcoinu?

História Rainbow Chartu siaha do roku 2014. Bitcoin sa v tom období nachádzal v medveďom trhu po kolapse burzy Mt. Gox a nálada medzi investormi bola výrazne horšia ako počas predchádzajúceho rastu.

Práve vtedy začal používateľ Redditu vystupujúci pod prezývkou azop zverejňovať na fóre r/Bitcoin obrázky farebných grafov zobrazujúcich dlhodobý trend ceny Bitcoinu. Pôvodná verzia pritom ešte nemala typický oblúkový tvar, ktorý poznáme dnes. Išlo o rovné farebné pásma zakreslené do logaritmického grafu.

Myšlienka bola jednoduchá – odfiltrovať extrémnu volatilitu Bitcoinu a pozrieť sa na jeho cenu z väčšieho odstupu. Farebné zóny zároveň umožňovali intuitívne rozlíšiť obdobia, keď Bitcoin pôsobil relatívne lacno alebo draho v porovnaní s dovtedajším trendom. Graf sa medzi používateľmi stal populárnym, no jeho autor ho koncom roka 2017 prestal aktualizovať. Koncept však nezanikol a dnes je súčasťou širokej kryptokomunity.

Dnešná podoba grafu a jej vývoj

K pôvodnému nápadu sa začiatkom roka 2019 vrátil tvorca webu BlockchainCenter vystupujúci pod menom Rohmeo. Chcel vytvoriť online verziu grafu, ktorá by sa na rozdiel od statických obrázkov automaticky aktualizovala spolu s cenou Bitcoinu. Prvú živú verziu zverejnil 19. mája 2019. Stále však vychádzala z pôvodného konceptu, v ktorom farebné pásma tvorili na logaritmickej škále prakticky rovnú líniu. To znamenalo, že model počítal s pokračujúcim exponenciálnym rastom ceny, čo by bolo z dlhodobého hľadiska čoraz menej realistické.

Riešenie našiel Rohmeo v inom modeli, ktorý vznikol už počas medvedieho trhu v roku 2014. Používateľ fóra BitcoinTalk s prezývkou trolololo vtedy vytvoril model ceny Bitcoinu založený na logaritmickej regresii. Jeho krivka sa postupom času splošťovala, a teda počítala s tým, že tempo rastu Bitcoinu sa bude postupne spomaľovať. Rohmeo túto regresnú krivku spojil s farebnými pásmami pôvodného Rainbow Chartu a vytvoril tak charakteristický zakrivený tvar, pod ktorým sa graf neskôr preslávil. Jedna z trolololových regresných kriviek sa pritom stala základom pre hornú časť nového grafu a ostatné farebné pásma boli rozložené okolo nej.

Ani táto verzia však nezostala nezmenená. Počas poklesu trhu v roku 2022 sa cena Bitcoinu dostala pod hranice pôvodných farebných pásiem a ukázalo sa, že model založený na dátach z roku 2014 už nezodpovedá vývoju trhu tak dobre ako v minulosti. BlockchainCenter preto 21. novembra 2022 predstavil verziu Rainbow Chart V2, ktorá pri výpočte novej krivky využila ďalších deväť rokov cenových dát. Farebný princíp grafu zostal zachovaný, upravila sa však samotná krivka, podľa ktorej sú jednotlivé pásma rozmiestnené.

Vývoj sa tým neskončil. BlockchainCenter dnes zobrazuje aj dynamickú verziu Rainbow Chartu, ktorá už nie je založená na jednej nemennej rovnici. Model sa priebežne prepočítava podľa celej dostupnej dennej cenovej histórie Bitcoinu od roku 2012 a používa regresiu typu Power Law. Graf sa tak dokáže prispôsobovať pribúdajúcim dátam namiesto toho, aby zostával naviazaný na parametre stanovené pred rokmi. Z jednoduchého farebného obrázka z roku 2014 sa tak postupne stal živý graf, ktorého podoba sa spolu s pribúdajúcou históriou Bitcoinu ďalej vyvíja.

Na čo môže byť Rainbow Chart užitočný?

Rainbow Chart má najväčší význam pri dlhodobom pohľade na trh. Bitcoin je stále volatilné aktívum a jeho prudké krátkodobé pohyby často ovplyvňujú náladu investorov. V horizonte niekoľkých rokov však ide len o časť oveľa širšieho trhového cyklu. Tento ukazovateľ preto pomáha vnímať aktuálnu cenu Bitcoinu v širších súvislostiach. Ukazuje, ako sa Bitcoin vyvíjal počas predchádzajúcich rastov, poklesov či trhových vrcholov a kde sa jeho dnešná cena nachádza v porovnaní s dlhodobým trendom. Zároveň pomáha odpútať pozornosť od každodenných výkyvov trhu. Namiesto toho, aby sa investor sústredil na to, či Bitcoin za posledný týždeň vzrástol alebo klesol o niekoľko percent, môže sledovať jeho vývoj v horizonte mnohých rokov.

Dokáže Rainbow Chart predpovedať cenu Bitcoinu?

Odpoveď je jednoduchá – nie. Bitcoin Rainbow Chart nie je nástroj, ktorý dokáže spoľahlivo predpovedať budúcu cenu Bitcoinu. Pri jeho používaní je preto dôležité vnímať ho skôr ako vizualizáciu historického vývoja než ako model, podľa ktorého sa bude trh riadiť aj v budúcnosti. Takto ho opisuje aj samotný BlockchainCenter, ktorý Rainbow Chart prevádzkuje. Jeho pôvodným cieľom bolo vytvoriť jednoduchý a zábavný spôsob, ako zobraziť dlhodobý vývoj ceny Bitcoinu. Nešlo teda o vedecký model, ktorý by mal určovať budúce cenové úrovne alebo presne označovať vhodný čas na nákup či predaj.

Jedným z hlavných obmedzení Rainbow Chartu je aj to, že pracuje predovšetkým s historickými cenovými dátami. Trh však ovplyvňuje množstvo faktorov, ktoré samotný graf nedokáže vopred zachytiť. Môže ísť o vývoj úrokových sadzieb, zmeny regulácie, ekonomické krízy, technologické udalosti alebo výrazný prílev či odlev kapitálu z kryptomenového trhu.

Aj preto sa Rainbow Chart v priebehu rokov vyvíjal a jeho model bolo potrebné upravovať. Farebné pásma teda nemožno chápať ako pevne stanovené hranice, medzi ktorými sa musí cena Bitcoinu pohybovať. To, že určitý cenový vývoj fungoval ako vzorec v minulosti, ešte neznamená, že sa bude rovnakým spôsobom opakovať aj v budúcnosti. Rainbow Chart tak môže ponúknuť zaujímavý pohľad na to, ako sa aktuálna cena porovnáva s dlhodobým vývojom Bitcoinu. Sám osebe však nedokáže povedať, kam sa trh posunie ďalej.

Záver

Bitcoin Rainbow Chart patrí medzi najznámejšie vizualizácie dlhodobého vývoja ceny Bitcoinu. Jeho cieľom však nie je presne určiť, kam sa cena posunie v najbližších dňoch alebo týždňoch. Oveľa väčší význam má pri pohľade na trh v širšom časovom horizonte. Farebné pásma pomáhajú jednoducho porovnať aktuálnu cenu s tým, ako sa Bitcoin správal v minulosti. Používateľ tak nemusí sledovať len krátkodobé výkyvy, ale môže sa pozrieť na to, kde sa cena nachádza v rámci dlhodobého vývoja. Práve tento širší pohľad môže byť užitočný najmä v obdobiach, keď sa trh rýchlo mení a krátkodobé cenové pohyby priťahujú najväčšiu pozornosť.

Zaujímavý je aj samotný príbeh tohto grafu. Graf vznikol v roku 2014 skôr ako jednoduchý a odľahčený spôsob zobrazenia ceny Bitcoinu. Postupne sa však stal známym naprieč kryptomenovou komunitou a dnes patrí medzi nástroje, ktoré sa často používajú na ilustráciu dlhodobých trhových cyklov. To však neznamená, že jeho farebné pásma treba brať ako presný návod na investovanie. Rainbow Chart vychádza z historických dát a zvoleného matematického modelu, pričom budúci vývoj ceny môže byť úplne odlišný. Samotné zaradenie ceny do konkrétneho pásma preto neznamená, že Bitcoin musí následne rásť alebo klesať.

Najväčšia hodnota Rainbow Chartu spočíva v jeho jednoduchosti. Na jednom grafe dokáže ukázať dlhoročný vývoj Bitcoinu a zasadiť aktuálnu cenu do historického kontextu. Namiesto odpovede na otázku, čo sa s cenou stane zajtra, ponúka pohľad na to, kde sa Bitcoin nachádza v porovnaní s predchádzajúcimi obdobiami. Aj preto je najlepšie vnímať Rainbow Chart ako orientačnú mapu dlhodobého vývoja trhu. Môže pomôcť lepšie pochopiť širší obraz, no pri investičnom rozhodovaní by mal byť len jedným z viacerých zdrojov informácií.

Investujte s Fumbi už dnes

Využite potenciál kryptomien jednoducho, bezpečne a efektívne. Začnite investovať s Fumbi so sumou už od 10 €. Fumbi Algoritmus vo Fumbi Index Portfóliu sleduje pohyb cien na trhu s kryptomenami za vás. Ak si chcete zostaviť svoje vlastné kryptoportfóliá, vyberte si produkt Pokročilé Portfóliá, kde budete mať prístup k viac ako 120 kryptomenám a šablónam vytvoreným naším tímom, ktoré sa zameriavajú na rôzne oblasti v rámci kryptosveta.

Narazili ste v texte na pojem, ktorému nerozumiete? Nevadí, všetky dôležité pojmy súvisiace s kryptomenami nájdete na jednom mieste v našom novom Fumbi slovníku.