Trh kryptomien v korekcii – čo sa stalo?

Trh kryptomien zažil počas uplynulého víkendu veľmi rušné obdobie súvisiace s masívou korekciou na trhu, ktorá zasiahla prakticky všetky kryptoaktíva. Bitcoin, najznámejšia a najväčšia kryptomena na trhu, klesol v priebehu nedele zo 101 500 amerických dolárov ( 97 800 Eur – úroveň 2.2.2025 v čase 02:30 CET) na lokálne minimum 91 200 dolárov (89 200 Eur) dosiahnuté v pondelok v skorých ranných hodinách (03:00 CET). Bitcoin tak v krátkom čase odpísal viac než 10-tisíc dolárov zo svojej hodnoty, pričom aktuálne (12:00 CET) sa jeho cena zastabilizovala na úrovni okolo 95-tisíc amerických dolárov (93 000 Eur).

Oveľa horšie však na tom boli altcoiny. Druhá najznámejšia kryptomena Ethereum utrpela za posledných 24 hodín stratu viac než 20 % a klesla až na lokálne minimum na úrovni 2300 amerických dolárov (2100 Eur). Naposledy sa na podobnej cenovej úrovni nachádzal Ether ešte v júni minulého roka, po ktorom nasledoval rast na hodnotu viac než 4-tisíc amerických dolárov. Výrazne straty počas nedele a uplynulej noci zaznamenali aj ďalšie kryptomeny – Ripple (XRP) dočasne klesol pod hranicu 2 dolárov so stratou 18 % za posledných 24 hodín a kryptomena Cardano (ADA) klesla v nočných hodinách na úroveň 0,56 $ so stratou -20 % za posledných 24 hodín. Trhová kapitalizácia altcoinov počas víkendu klesla o viac než 30 % a zmazala tak celý rast od novembra minulého roka.

Čo spôsobilo tento pokles?

Víkendový pokles na kryptotrhu bol spôsobený viacerými faktormi, pričom jedným z hlavných katalyzátorov korekcie bola narastajúca neistota na globálnych finančných trhoch. Tieto obavy vyvolali najmä správy o možnom vzniknutí obchodnej vojny medzi USA a jej viacerými významnými ekonomickými partnermi, ako sú Mexiko, Kanada a Čína. Administratíva USA oznámila nové clá na dovoz niektorých komodít a produktov, čo okamžite vyvolalo negatívne reakcie na tradičných finančných trhoch. Investori sa obávajú zhoršenia medzinárodných obchodných vzťahov ako aj toho, že clá môžu poškodiť ekonomický rast a zisky spoločnosti, ako aj spôsobiť rast inflácie. To viedlo k zvýšenému odlivu kapitálu z rizikových aktív, medzi ktoré patria aj kryptomeny.

Reakcie na zavedenie ciel na seba však nenechali dlho čakať. Kanada a Mexiko, dvaja hlavní obchodní partneri USA, okamžite prisľúbili odvetné opatrenia a Čína uviedla, že napadne Trumpove odvody vo Svetovej obchodnej organizácii. Odvetné opatrenia vniesli medzi investorov ešte väčšie obavy z možného vzniku obchodnej vojny. V tomto prípade platí, že kryptomeny sú skutočne jediným spôsobom, ako vyjadriť riziko a neistotu počas víkendu mimo tradičných obchodných hodín – keďže kryptomeny sa obchodujú neustále.

Ďalším faktorom, ktorý výrazne ovplyvňuje Bitcoin a trh kryptomien, je silnejúci americký dolár. Americký dolárový index (DXY) dosiahol úroveň 109,78, zatiaľ čo výnos 10-ročných štátnych dlhopisov v USA vzrástol na 4,55 % a približuje sa k svojim 5-ročným maximám. Historicky sa Bitcoin pohybuje opačným smerom ako výnosy štátnych dlhopisov a dolárového indexu, čo znamená, že silnejší dolár častokrát oslabuje Bitcoin.

Zdroj: CNBC

Nervozita na trhu sa ďalej prehĺbila v dôsledku neistoty ohľadom menovej politiky a možných krokov centrálnych bánk. Vyššie úrokové sadzby a prísnejšie podmienky financovania tlačia investorov k presunu kapitálu do stabilnejších aktív, čo znižuje dopyt po kryptomenách. Počas minulého týždňa sme v USA zaznamenali pozastavenie znižovania úrokových sadzieb, čo v kombinácií s negatívnymi správami z geopolitickej scény vytvorilo podmienky pre výpredaje.

Obrovské likvidácie na derivátových trhoch

Kryptotrh zaznamenal počas uplynulých 24 hodín likvidácie na derivátových trhoch vo výške viac než 2,2 miliardy amerických dolárov po oznámení amerického prezidenta Donalda Trumpa o pripravovaných clách na dovážaný tovar. Podľa dát z analytickej platformy Coinglass bolo za poslendých 24 hodín (aktualizované 3.2. O 11:00) zlikvidovaných viac než 740-tisíc obchodníkov, pričom celkovo boli zlikvidované dlhé pozície (long) v hodnote 1,89 miliardy dolárov a krátke pozície (short) vo výške 380 miliónov dolárov.

Zdroj: Coinglass

K likvidácii na derivátových trhoch, ako sú napríklad perpetual futures dochádza, keď sú pozície obchodníka na konkrétnom trhu uzavreté z dôvodu značných strát alebo nedostatočnej marže na splnenie požiadaviek na udržiavanie pozície.

Likvidácie boli spôsobené výpredajom na trhu kryptomien, ktorý ovplyvnili najmä správy o možnej obchodnej vojne. To znovu vyvolalo obavy z inflácie, pretože dodatočné clá môžu tlačiť ceny nahor, čo negatívne vplýva na rizikové aktíva. Investori sa tak obávajú, že inflácia vedená colnou politikou prinúti Fed udržiavať vysoké úrokové sadzby dlhšie, než sa pôvodne očakávalo.

Fear and Greed Index v pásme strachu

Kryptomenový Fear & Greed Index, ktorý reflektuje náladu na kryptomenovom trhu, sa v noci z nedele na pondelok po prvýkrát od októbra 2024 prepadol do pásma strachu a klesol na úroveň 44 bodov zo 100. Toto pásmo je znakom toho, že investori sú nervózni a znepokojení aktuálnou situáciou na trhu.

Čo pre investorov signalizuje hodnota 44 bodov?

• Pásmo strachu – Hoci index sa nenachádza v extrémnom strachu (je vyššie než 25 bodov), stále naznačuje, že investori sú momentálne opatrní a na trhu panuje neistota.
  
  
• Možná korekcia alebo stagnácia – Trh prešiel výraznejšou korekciou, pričom investori sa obávajú ďalších výpredajov alebo nevidia dostatok dôveryhodných signálov na rast.
  
  
• Nákupná príležitosť – Nízke hodnoty indexu často znamenajú, že trh je podhodnotený, čo môže byť dobrý čas na nákup aktív a rozšírenie svojho portfólia.
  

Dominancia Bitcoinu na novom 4-ročnom maxime

Dominancia Bitcoinu dosiahla v noci z nedele na pondelok nové 4-ročné maximum na úrovni 64,09 %. V praxi to znamená, že Bitcoin posilňuje svoj podiel na celkovej trhovej kapitalizácií trhu kryptomien, zatiaľ čo altcoiny v tomto prípade zaostávajú. Tento nárast naznačuje, že investori v čase neistoty preferujú Bitcoin ako bezpečnejšiu voľbu oproti volatilnejším altcoinom. Momentálne sa dominancia Bitcoinu nachádza na úrovni 62 %.

Zdroj: Tradingview

Naposledy sa dominancia Bitcoinu nachádzala nad úrovňou 64 % ešte v januári 2021, tesne pred spustením najväčšieho býčieho trhu na altcoinoch v histórií. V tom čase dominancia Bitcoinu klesla z vrcholu (70 %) až na 40 % v septembri 2021, čo pre mnohé altcoiny znamenalo rast v stovkách percent až tisíckach percent. 

Ako sa chrániť pred výkyvmi na trhu?

Ak chcete ochrániť svoje investície pred vysokou volatilitou na trhu kryptomien, je dôležité mať správnu stratégiu riadenia rizika. Jedným z efektívnych nástrojov riadenia rizika môže byť využitie funkcie Zaistenie Zisku (Take Profit) a Obmedzenie straty (Stop Loss), ktoré je dostupné v našom produkte Vlastná Voľba. Tieto funkcie vám môžu pomôcť chrániť kapitál a využiť cenové pohyby vo svoj prospech.

Volatilita a cenové korekcie sú neoddeliteľnou súčasťou kryptotrhu, pretože trh kryptomien je ešte stále mladý a veľmi citlivý na rôzne faktory – od technologických noviniek až po globálne ekonomické udalosti. Korekcie sú vlastne aj príležitosťou na nákup, pretože často poskytujú priestor na vstup do kvalitných aktív za lepšie ceny. Je však kľúčové mať pod kontrolou svoju investičnú stratégiu a nechať sa riadiť nástrojmi, ktoré vám pomôžu vyhnúť sa neželaným prepadom.