Ethereum ETF na dosah? – Market Info

Za poslední dva týdny přesáhla celková tržní kapitalizace 59,19 bilionu CZK. Nárůst tržní kapitalizace za 14 dní činí 12,73%. Cena bitcoinu za posledních 14 dní vzrostla o 13,38 % na přibližně 1 592 000 CZK. Dominance bitcoinu se v současné době pohybuje kolem 54,34 %.

Zdroj: Coinmarketcap

Ethereum ETF na dosah?

Cena Etherea, druhé největší kryptoměny, v pondělí večer prudce vzrostla a během 24 hodin se zvýšila o více než 18 % díky spekulacím, že by Komise pro cenné papíry USA (SEC) mohla již ve čtvrtek 23. května schválit spotový ETF pro kryptoměnu Ethereum. Zprávy na této frontě z posledních dnů jsou velmi překvapivé, vzhledem k tomu, že poslední měsíce byly, pokud jde o ETF na Ethereum, spíše pesimistické a skeptické.

Dva významní analytici ETF agentury Bloomberg, Eric Balchunas a James Seyffart, však v pondělí večer oznámili, že SEC začala aktivně komunikovat se žadateli o Ethereum ETF a vyzvala je, aby revidovali a neprodleně předložili SEC revidované verze svých žádostí. To vedlo analytiky ke zvýšení odhadu pravděpodobnosti schválení z 25 % na 75 %.

Zpráva o možném schválení Ethereum ETF přichází jen několik dní před konečným rozhodnutím SEC o podání společnosti VanEck. Analytici však upozorňují, že i v případě schválení formuláře 19b-4 v tomto týdnu může podpis příslušných registračních prohlášení S-1 trvat týdny nebo měsíce, což by zpozdilo spuštění těchto ETF.

Možnost dvoufázového schvalovacího procesu, kdy SEC nejprve schválí formuláře 19b-4 a poté formuláře S-1, poprvé navrhl Nate Geraci, prezident společnosti The ETF Store.

Tato zpráva měla pozitivní dopad i na ceny dalších kryptoměn. Bitcoin (BTC) vzrostl z pondělí na úterý o 5,1 %, Solana (SOL) o 8,9 % a Dogecoin (DOGE) o téměř 10 %. Celková tržní kapitalizace kryptoměn za uplynulý den vzrostla o více než 7 % a poprvé od poloviny dubna překonala hranici 2,6 bilionu dolarů. Zdroj

Tokenizace aktiv získává na popularitě

Nejnovějším trendem, který si na trhu kryptoměn získává stále větší pozornost, je tokenizace reálných aktiv (RWA). Tomuto trendu napomáhá zájem velkých finančních institucí, včetně společnosti BlackRock.

Tokenizace RWA transformuje vlastnická práva k finančním nebo fyzickým aktivům na digitální tokeny, čímž vzniká neměnná a převoditelná jednotka vlastnictví. Tyto tokeny pak lze vydávat, kupovat, prodávat a směňovat na různých burzách napříč různými blockchainy. Technologie blockchain a tokenizace tak umožňují obchodovat i s nelikvidními aktivy, jako jsou nemovitosti a aktiva z tradičních trhů, například americké státní pokladniční poukázky, přímo na protokolech DeFi.

Současná tržní hodnota RWA se odhaduje na pouhých 7 bilionů dolarů, přičemž analytici odhadují, že do roku 2030 vzroste až na 16 bilionů dolarů.

Koncept tokenizace reálných aktiv je téměř stejně starý jako samotné kryptoměny. Jedním z prvních praktických využití tokenizace byly stablecoiny, kde jeden token představuje jednu jednotku fiat měny, například amerického dolaru nebo eura. Postupem času se rozsah tokenizace rozšířil na širší škálu aktiv, včetně dluhopisů, akcií, pevných výnosů nebo nemovitostí. Toto odvětví získalo masivní pozornost zejména před několika měsíci poté, co společnost BlackRock, největší světový správce aktiv, spustila svou platformu pro tokenizaci aktiv s názvem BUIDL.

DeFi se historicky zaměřovala na aktiva nativně spojená s kryptoměnami, ale přidání RWA představuje pro toto odvětví významnou změnu, která mu umožní přístup k širšímu spektru aktiv.

Graeme Moore, vedoucí oddělení tokenizace v Polymesh Association, řekl serveru Cointelegraph, že RWA snižují závislost DeFi na volatilním trhu kryptoměn tím, že ji vystavují rozmanité škále aktiv. Tokenizace aktiv na blockchainu podle něj funguje dobře a možnost ukládat aktiva RWA a používat je podle potřeby bez nutnosti interakce s centralizovaným zprostředkovatelem zmodernizuje kapitálové trhy po celém světě, stejně jako internet zmodernizoval globální komunikaci. Zdroj

Překoná Bitcoin tržní kapitalizaci stříbra?

Stříbro zaznamenalo v roce 2024 působivý návrat a vrátilo se na 8. místo v žebříčku nejhodnotnějších tříd aktiv podle tržní kapitalizace. Od 14. března, kdy Bitcoin (BTC) dosáhl rekordní hodnoty 73 737 USD, se hodnota druhého nejcennějšího kovu na světě zvýšila o 33,4 % a poskočila na 8. místo nejcennějších aktiv na světě.

V důsledku tohoto nárůstu dosahuje tržní kapitalizace stříbra v současné době 1,83 bilionu USD, což je zhruba o 500 miliard USD více než současná tržní kapitalizace Bitcoinu ve výši 1,34 bilionu USD. V praxi to znamená, že Bitcoin by musel ze své současné cenové úrovně vzrůst zhruba o 40 % na přibližně 93 000 USD, aby překonal současnou tržní kapitalizaci stříbra, za předpokladu, že všechny ostatní faktory zůstanou nezměněny.

Bitcoin je v současné době devátým nejhodnotnějším aktivem na světě, přičemž nejhodnotnějším aktivem z hlediska celkové tržní kapitalizace je zlato s hodnotou 16,22 bilionu USD. Za zlatem následují společnosti Microsoft a Apple, jejichž ocenění činí 3,18, resp. 2,94 bilionu USD.

Pokud by se bitcoin měl stát nejcennějším aktivem na světě, musel by oproti své současné ceně vzrůst o více než 1100 %. V praxi to znamená, že jeden bitcoin by se musel obchodovat za více než 800 tisíc dolarů.

Jakým směrem se bude Bitcoin ubírat v následujících měsících, je zatím otázkou. A přestože je velmi nepravděpodobné, že by se Bitcoinu podařilo v příštích 1-2 letech překonat tržní kapitalizaci zlata, analytici se domnívají, že by Bitcoin mohl v tomto období překonat tržní kapitalizaci stříbra. Například analytici z obchodní platformy Bitfinex předpovídají, že Bitcoin by mohl v příštích 12 měsících vlivem spotových nálezů ETF a také vlivem halvingového efektu překonat hranici 150 000 USD za Bitcoin. Podobnou předpověď nedávno zveřejnil i bankovní gigant Standard Chartered, který uvedl, že Bitcoin by mohl během tohoto cyklu dosáhnout vrcholu v rozmezí 150 až 200 tisíc dolarů. Zdroj

Generální ředitel společnosti Grayscale rezignuje na svou funkci

Před několika dny odstoupil z funkce generálního ředitele digitální investiční společnosti Grayscale Michael Sonnenshein. Sonnensheinův krok přichází jen několik měsíců poté, co se společnosti Grayscale podařilo přeměnit svůj fond Bitcoin Trust na spotový ETF.

Sonnensheina, který se stal generálním ředitelem v roce 2021 , nahradí od 15. srpna Peter Mintzberg, vedoucí strategie správy aktiv a majetku ve společnosti Goldman Sachs. Mintzberg má více než 20 let zkušeností v tradičním finančním světě (TradFi), dříve pracoval v různých firmách zabývajících se správou aktiv, jako jsou BlackRock, OppenheimerFunds a Invesco. Do doby, než Mintzberg převezme funkci, bude společnost Grayscale dočasně řídit současný finanční ředitel Edward McGee.

Fond Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) zaznamenal v posledních třech měsících odliv kapitálu z fondu ve výši přibližně 15 miliard USD, pravděpodobně kvůli poplatkům za správu v GBTC, které jsou výrazně vyšší než u ostatních konkurentů.

„Michael vedl firmu exponenciálním růstem a dohlížel na její klíčovou roli při uvádění spotových bitcoinových ETF na trh, čímž připravil půdu pro širší finanční odvětví,“ napsal na sociální síti X Barry Silbert, generální ředitel Digital Currency Group , mateřské společnosti Grayscale. Zdroj

Stovky společností potvrdily expozici ve spotových ETF.

Minulou středu vypršela lhůta pro investiční společnosti spravující více než 100 milionů dolarů, aby zveřejnily strukturu držených aktiv. Údaje ze zveřejněných dokumentů ukázaly, že nedávno spuštěné bitcoinové ETF přitahují obrovskou pozornost a zájem institucionálních investorů.

Podle údajů společnosti Fintel odhalila dokumentace podaná Komisi pro cenné papíry a burzy (SEC) celkovou hodnotu držených bitcoinových ETF ve výši přibližně 10,6 miliardy USD. Z celkového počtu deseti spotových bitcoinových ETF investovali profesionální investoři a správci aktiv nejčastěji do fondů společností BlackRock, Fidelity, ARK 21Shares a Grayscale Bitcoin Trust.

Jak se ukázalo, největším investorem do spotových ETF se v prvním čtvrtletí stal hedgeový fond Millennium Management, jehož investice do spotových BTC ETF činily 1,97 miliardy dolarů. Společnost investovala 844 milionů USD do akcií fondu Ishares Bitcoin Trust (IBIT), více než 800 milionů USD do fondu od společnosti Fidelity (FBTC), přibližně 202 milionů USD do fondu od společnosti Grayscale (GBTC) a téměř 45 milionů USD do fondů ARK 21 Shares (ARKB) a Bitwise ETF Trust (BITB). I přes velkou investici společnosti do ETF BTC však tato investice v současné době představuje pouze zhruba 3 % jejích aktiv, která činí 64 miliard USD.

Mezi další významné držitele bitcoinových ETF v prvním čtvrtletí patřily společnosti Susquehanna International Group (1,1 miliardy USD), Bracebridge Capital (404 milionů USD), Boothbay Fund Management (303 milionů USD) a bankovní gigant Morgan Stanley (269,9 milionu USD).

Podle informačního ředitele společnosti Bitwise Matta Hougana nabírá investiční trend do bitcoinových ETF na síle. Přestože profesionální investoři nyní vlastní odhadem 20 % celkových aktiv ETF na bitcoiny, drobní investoři stále dominují. Hougan poznamenal, že institucionální alokace za první čtvrtletí jsou podle něj jen špičkou ledovce, protože institucionální expozice vůči tomuto sektoru se bude v následujících čtvrtletích jen prohlubovat. Zdroj

Chainlink součástí důležitého pilotního projektu

Před několika dny oznámila společnost Depository Trust and Clearing Corporation (DTCC), největší světový systém vypořádání obchodů s cennými papíry, dokončení pilotního projektu nazvaného Smart NAV ve spolupráci s blockchainovým projektem Chainlink (LINK). Kromě toho se pilotního projektu zúčastnila také řada velkých finančních institucí z USA.

Podle zprávy zveřejněné společností DTCC byl pilotní projekt zahájen s cílem vytvořit standardizovaný proces poskytování a šíření údajů o čisté hodnotě aktiv (NAV) fondů v rámci více blockchainů. Díky standardizaci se tokenizace fondů časem stane jednodušší a efektivnější.

Pilotní projekt Smart NAV, jehož se účastnili například společnosti JPMorgan, Franklin Templeton, BNY Mellon a State Street, zkoumal digitální rozšíření služby DTCC Mutual Fund Profile Service (MFPS I) s cílem využít technologii distribuované účetní knihy (DLT) pro šíření a spotřebu dat.

Subjekty zapojené do projektu získaly možnost konzumovat údaje o cenách a sazbách v reálném čase prostřednictvím nových rozhraní, včetně rozhraní API a využití inteligentních kontraktů. Nové metody zpřístupnění dat zahrnují služby API v reálném čase a inteligentní smlouvy určené pro jednotlivé fondy nebo skupiny sdružených fondů, které umožňují okamžité aktualizace a usnadňují různé případy použití, jako je například automatické vyvažování portfolia.

Po plném nasazení by inteligentní NAV měly otevřít možnosti rozšíření rozsahu šíření dat o klíčové referenční údaje a další datové toky řízené blockchainem. Taková infrastruktura by poskytla základ pro efektivnější provozní procesy ve finančním odvětví, neboť tokenizace reálných aktiv (RWA), mezi něž patří dluhopisy, fondy a další tradiční aktiva, se v posledních měsících stala jedním z nejvyhledávanějších případů použití technologie blockchain. Zdroj

Investujte s Fumbi již dnes

Využijte potenciál kryptoměn jednoduše, bezpečně a efektivně. Začněte investovat s Fumbi s částkami od 50 €. Fumbi Algoritmus v Fumbi Index Portfoliu za vás sleduje cenové pohyby na trhu kryptoměn. A pokud chcete z investování získat týdenní odměnu, vyberte si Staking Portfolio s očekávanou roční odměnou 5-7 % a bez vstupních a ročních poplatků.

Narazili jste v textu na termín, kterému nerozumíte? Nevadí, všechny důležité pojmy týkající se kryptoměn najdete na jednom místě v našem novém Fumbi slovníku.