Che cos’è il Bitcoin Rainbow Chart? Storia e significato

Bitcoin è uno degli asset il cui prezzo può attraversare, nel corso di pochi anni, fasi di crescita e di calo particolarmente intense. Osservando soltanto un grafico di breve periodo, quindi, non è sempre facile capire se Bitcoin si trovi, da una prospettiva di lungo termine, su livelli relativamente alti o bassi. È proprio questo tipo di lettura che il cosiddetto Bitcoin Rainbow Chart cerca di offrire in modo molto semplice.

Nel tempo, il grafico arcobaleno è diventato uno degli strumenti visivi più conosciuti nella comunità di Bitcoin. Anche se a prima vista può sembrare un modello analitico piuttosto sofisticato, le sue origini sono in realtà molto più semplici e informali. Il Rainbow Chart è nato inizialmente come un modo interessante per visualizzare l’andamento di lungo periodo di Bitcoin, più che come uno strumento per prevederne il prezzo futuro.

Principio di funzionamento del Bitcoin Rainbow Chart

Il Bitcoin Rainbow Chart è un grafico che mostra il prezzo storico di Bitcoin su una scala logaritmica e lo accompagna con diverse fasce colorate. Queste vanno dalle tonalità blu più fredde nella parte inferiore fino ai colori arancioni e rossi più caldi nella parte superiore del grafico.

Le singole fasce hanno lo scopo di mostrare in modo semplificato dove si trova il prezzo di Bitcoin rispetto al suo trend storico di lungo periodo. Le fasce inferiori rappresentano aree di valutazione relativamente bassa, quelle centrali indicano periodi più neutrali, mentre quelle superiori rappresentano situazioni in cui il prezzo si allontana maggiormente verso l’alto rispetto al trend di lungo termine.

Un ruolo importante è svolto dalla scala logaritmica. Nel corso della sua esistenza, Bitcoin è passato da prezzi di pochi dollari a decine di migliaia di dollari. Su un normale grafico lineare, i primi anni sarebbero quindi quasi invisibili. La scala logaritmica consente di confrontare meglio le variazioni percentuali del prezzo nei diversi periodi e offre una visione più chiara dell’andamento di lungo termine. Il Rainbow Chart, quindi, non risponde alla domanda su quale sarà il prezzo di Bitcoin domani o tra un mese. Il suo obiettivo principale è offrire una visione più ampia e filtrare parte del “rumore” delle oscillazioni di breve periodo.

Grafico Rainbow Chart:

Fonte: BlockchainCenter

Significato delle fasce colorate

Le fasce colorate del grafico rappresentano diverse zone di prezzo in relazione all’andamento di lungo periodo di Bitcoin. Le aree blu e verdi si trovano nella parte inferiore del modello e, storicamente, hanno indicato periodi in cui Bitcoin veniva scambiato a livelli più bassi rispetto alla sua traiettoria di prezzo di lungo termine. Più in alto si trovano le fasce verdi, gialle e arancioni, che passano gradualmente alle aree rosse. In passato, queste ultime sono state associate soprattutto a periodi di forte crescita, marcato ottimismo e valutazioni elevate di Bitcoin rispetto al suo trend di lungo periodo.

Proprio questo semplice sistema di colori è uno dei principali motivi per cui il Rainbow Chart è diventato così popolare. L’utente non deve comprendere un modello matematico complesso per farsi rapidamente un’idea di dove si trovi il prezzo attuale rispetto al passato. Le fasce colorate, tuttavia, non devono essere interpretate come regole d’investimento rigide o come segnali automatici di acquisto e vendita. Una zona blu non significa che Bitcoin debba necessariamente iniziare a salire, così come una zona rossa non indica automaticamente che debba seguire un calo. Il loro valore principale sta nel fatto che aiutano a collocare il prezzo attuale in un contesto storico più ampio.

Come è nata la visualizzazione arcobaleno del prezzo di Bitcoin?

La storia del Rainbow Chart risale al 2014. In quel periodo Bitcoin si trovava in un mercato ribassista dopo il collasso dell’exchange Mt. Gox e il sentiment degli investitori era nettamente peggiore rispetto alla precedente fase di crescita.

Fu proprio allora che un utente di Reddit noto con lo pseudonimo azop iniziò a pubblicare sul forum r/Bitcoin immagini di grafici colorati che rappresentavano il trend di lungo periodo del prezzo di Bitcoin. La versione originale non aveva ancora la tipica forma curva che conosciamo oggi. Era composta da fasce colorate dritte inserite in un grafico logaritmico.

L’idea era semplice: filtrare l’estrema volatilità di Bitcoin e osservare il prezzo con maggiore distanza. Le zone colorate permettevano inoltre di distinguere in modo intuitivo i periodi in cui Bitcoin appariva relativamente economico o costoso rispetto al trend osservato fino a quel momento. Il grafico divenne popolare tra gli utenti, ma il suo autore smise di aggiornarlo alla fine del 2017. Il concetto, però, non scomparve e oggi fa parte della più ampia comunità crypto.

La forma attuale del grafico e la sua evoluzione

All’inizio del 2019, il creatore del sito BlockchainCenter, noto come Rohmeo, riprese l’idea originale. Il suo obiettivo era creare una versione online del grafico che, a differenza delle immagini statiche, si aggiornasse automaticamente insieme al prezzo di Bitcoin. Pubblicò la prima versione live il 19 maggio 2019. Tuttavia, si basava ancora sul concetto originale, in cui le fasce colorate formavano praticamente una linea retta su una scala logaritmica. Questo significava che il modello presumeva una crescita esponenziale continua del prezzo di Bitcoin, qualcosa che nel lungo periodo sarebbe diventato sempre più difficile da sostenere.

Rohmeo trovò una soluzione in un altro modello, anch’esso nato durante il mercato ribassista del 2014. Un utente del forum BitcoinTalk con lo pseudonimo trolololo aveva allora creato un modello di prezzo di Bitcoin basato sulla regressione logaritmica. La sua curva si appiattiva gradualmente nel tempo, riflettendo quindi l’idea che il ritmo di crescita di Bitcoin avrebbe progressivamente rallentato. Rohmeo combinò questa curva di regressione con le fasce colorate del Rainbow Chart originale, creando così la caratteristica forma curva con cui il grafico divenne poi famoso tra gli investitori in criptovalute. Una delle curve di regressione di trolololo divenne la base della parte superiore del nuovo grafico, mentre le altre fasce colorate furono distribuite intorno ad essa.

Nemmeno questa versione rimase invariata. Durante il calo del mercato nel 2022, il prezzo di Bitcoin scese al di sotto dei limiti delle fasce colorate originali, mostrando che il modello basato sui dati del 2014 non rifletteva più l’evoluzione del mercato con la stessa efficacia di prima. Per questo motivo, il 21 novembre 2022 BlockchainCenter presentò il Rainbow Chart V2, che utilizzava altri nove anni di dati sui prezzi per calcolare una nuova curva. Il principio delle fasce colorate rimase invariato, ma venne modificata la curva in base alla quale le singole zone erano distribuite.

L’evoluzione non si fermò qui. Oggi BlockchainCenter mostra anche una versione dinamica del Rainbow Chart, che non si basa più su un’unica equazione fissa. Il modello viene ricalcolato continuamente utilizzando l’intera cronologia giornaliera disponibile del prezzo di Bitcoin dal 2012 e impiega una regressione di tipo Power Law. In questo modo il grafico può adattarsi ai nuovi dati invece di restare vincolato a parametri definiti anni fa. Da una semplice immagine colorata del 2014, il Rainbow Chart si è quindi progressivamente trasformato in un grafico dinamico, la cui forma continua a evolversi insieme alla crescente storia dei prezzi di Bitcoin.

A cosa può essere utile il Rainbow Chart?

Il Rainbow Chart è particolarmente utile quando si osserva il mercato da una prospettiva di lungo periodo. Bitcoin rimane un asset volatile e i suoi bruschi movimenti di breve termine influenzano spesso il sentiment degli investitori. Su un orizzonte di diversi anni, però, rappresentano soltanto una parte di un ciclo di mercato molto più ampio.

Questo indicatore aiuta quindi a collocare il prezzo attuale di Bitcoin in un contesto più ampio. Mostra come Bitcoin si sia comportato durante le precedenti fasi di crescita, calo o picchi di mercato e dove si trovi il prezzo attuale rispetto al trend di lungo periodo. Allo stesso tempo, aiuta a distogliere l’attenzione dalle oscillazioni quotidiane del mercato. Invece di concentrarsi sul fatto che Bitcoin sia salito o sceso di qualche punto percentuale nell’ultima settimana, un investitore può osservarne l’evoluzione nell’arco di molti anni.

Il Rainbow Chart può prevedere il prezzo di Bitcoin?

La risposta è semplice: no. Il Bitcoin Rainbow Chart non è uno strumento in grado di prevedere in modo affidabile il prezzo futuro di Bitcoin. Per questo motivo, è importante considerarlo soprattutto come una visualizzazione dell’andamento storico e non come un modello che il mercato seguirà necessariamente anche in futuro.

Anche BlockchainCenter, che gestisce il Rainbow Chart, lo descrive in modo simile. Il suo obiettivo iniziale era creare un modo semplice e divertente per rappresentare l’andamento di lungo periodo del prezzo di Bitcoin. Non si trattava quindi di un modello scientifico pensato per determinare i futuri livelli di prezzo o per indicare con precisione il momento giusto per comprare o vendere.

Uno dei principali limiti del Rainbow Chart è inoltre il fatto che si basa soprattutto su dati storici di prezzo. Il mercato, però, è influenzato da molti fattori che il grafico non è in grado di prevedere in anticipo. Tra questi possono esserci l’andamento dei tassi d’interesse, i cambiamenti nella regolamentazione delle criptovalute, le crisi economiche, gli eventi tecnologici o significativi afflussi e deflussi di capitale dal mercato crypto.

Anche per questo motivo il Rainbow Chart si è evoluto nel corso degli anni e il suo modello ha dovuto essere modificato. Le fasce colorate non devono quindi essere considerate limiti fissi entro i quali il prezzo di Bitcoin deve necessariamente muoversi. Il fatto che un determinato andamento dei prezzi abbia funzionato come schema in passato non significa che si ripeterà nello stesso modo anche in futuro. Il Rainbow Chart può quindi offrire una prospettiva interessante su come il prezzo attuale si confronta con l’andamento di lungo periodo di Bitcoin, ma da solo non può dire in quale direzione si muoverà il mercato.

Conclusione

Il Bitcoin Rainbow Chart è una delle visualizzazioni più conosciute dell’andamento di lungo periodo del prezzo di Bitcoin. Il suo obiettivo, però, non è determinare con precisione dove si sposterà il prezzo nei prossimi giorni o settimane. Il suo valore è molto maggiore quando si osserva il mercato su un orizzonte temporale più ampio.

Le fasce colorate aiutano a confrontare in modo semplice il prezzo attuale con il comportamento storico di Bitcoin. L’utente non deve quindi concentrarsi soltanto sulle oscillazioni di breve periodo, ma può osservare dove si trova il prezzo all’interno del suo sviluppo di lungo termine. Proprio questa visione più ampia può essere utile soprattutto nei periodi in cui il mercato cambia rapidamente e i movimenti di prezzo di breve termine attirano la maggior parte dell’attenzione.

Interessante è anche la storia stessa del grafico. Nato nel 2014 come un modo semplice e informale per rappresentare il prezzo di Bitcoin, è diventato progressivamente conosciuto in tutta la comunità crypto e oggi rientra tra gli strumenti spesso utilizzati per illustrare i cicli di mercato di lungo periodo. Questo, tuttavia, non significa che le sue fasce colorate debbano essere considerate una guida precisa per investire. Il Rainbow Chart si basa su dati storici e su un determinato modello matematico, mentre l’andamento futuro del prezzo può essere completamente diverso. Il semplice fatto che il prezzo si trovi in una determinata fascia non significa quindi che Bitcoin debba successivamente salire o scendere.

Il principale punto di forza del Rainbow Chart è la sua semplicità. In un solo grafico riesce a mostrare molti anni di evoluzione di Bitcoin e a collocare il prezzo attuale nel suo contesto storico. Invece di rispondere alla domanda su cosa accadrà al prezzo domani, mostra dove si trova Bitcoin rispetto ai periodi precedenti. Per questo motivo, è meglio considerare il Rainbow Chart come una mappa indicativa dell’andamento di lungo periodo del mercato. Può aiutare a comprendere meglio il quadro generale, ma nelle decisioni di investimento dovrebbe essere soltanto una delle diverse fonti di informazione.

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