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Fondi comuni di investimento: Cosa sono, tipi e rendimento
I fondi comuni di investimento sono strumenti molto apprezzati che offrono un modo semplice per far crescere il proprio capitale. Che tu sia un principiante o un investitore esperto, i fondi comuni ti permettono di diversificare il portafoglio e offrono una gestione professionale del tuo patrimonio. Ma in cosa conviene investire davvero? Se vuoi scoprire quali sono le opzioni più adatte a te, leggi il nostro articolo In cosa investire.
In questo articolo approfondiremo:
- Cosa sono i fondi comuni di investimento e quali sono i vantaggi
- Come funzionano i fondi comuni e chi li gestisce
- Quali sono i tipi di fondi comuni di investimento
- Investire in fondi comuni di investimento
- Rendimento medio e rischi dei fondi comuni di investimento
- Cosa bisogna considerare quando si investe in fondi comuni?
- Fondi comuni e tasse
- Fondi cripto come alternativa
Cosa sono i fondi comuni di investimento e quali sono i vantaggi
Un fondo comune di investimento è uno strumento finanziario che raccoglie risorse da più investitori per creare un portafoglio diversificato composto da azioni, obbligazioni o altri titoli, a seconda della strategia specifica del fondo.
Offre agli investitori individuali l’accesso a una gestione professionale del portafoglio, potenziali risparmi sui costi e una distribuzione del rischio su più asset.
Vantaggi dell’investimento nei fondi comuni:
- Gestione professionale del portafoglio: Esperti gestiscono i tuoi investimenti a un costo contenuto.
- Reinvestimento dei dividendi: I profitti vengono reinvestiti automaticamente per acquistare nuove quote, aumentando il valore dell’investimento.
- Riduzione del rischio: La diversificazione tra decine o centinaia di titoli riduce il rischio di perdite.
- Semplicità e valutazione equa: Accesso facile, bassi investimenti minimi e prezzo giornaliero equo.
Come funzionano i fondi comuni e chi li gestisce
Prima di investire in fondi comuni, è importante capire i principi fondamentali del loro funzionamento e perché possono rappresentare una buona opportunità di investimento.
Raccolta dei capitali
I fondi comuni raccolgono denaro da più investitori e creano un fondo di investimento condiviso. Ogni investitore possiede delle quote, e il valore complessivo del fondo si determina in base al valore patrimoniale netto (NAV).
Gestione professionale
Gestori di portafoglio esperti amministrano i fondi comuni e prendono decisioni strategiche per raggiungere gli obiettivi del fondo. Il loro obiettivo è massimizzare i rendimenti e controllare il rischio tramite una corretta allocazione degli asset e la selezione dei titoli.
Diversificazione
I fondi comuni investono in un portafoglio diversificato di strumenti finanziari, come azioni, obbligazioni o una combinazione di entrambi. La diversificazione aiuta a distribuire il rischio su più asset, riducendo l’impatto delle performance negative di un singolo investimento.
Quote degli investitori
Quando si investe in un fondo comune, l’investitore acquista quote proporzionali all’importo investito. Il numero di quote rappresenta la sua partecipazione nel fondo totale.
Valore patrimoniale netto (NAV)
Il NAV è il valore di mercato di una singola quota e si calcola dividendo il valore totale degli attivi del fondo per il numero di quote in circolazione. Gli investitori acquistano o vendono quote al prezzo corrispondente al NAV.
Liquidità
I fondi comuni offrono liquidità, poiché gli investitori possono acquistare o vendere quote in qualsiasi giorno lavorativo al valore di chiusura del NAV. Questa flessibilità consente di entrare o uscire dalle posizioni con facilità.
Rendimenti e distribuzioni
I fondi comuni generano rendimenti attraverso l’apprezzamento del capitale, gli interessi e i dividendi dei titoli sottostanti. I profitti vengono distribuiti agli investitori in contanti o sotto forma di nuove quote. Inoltre, è possibile ricevere distribuzioni periodiche di reddito.
Quali sono i tipi di fondi comuni di investimento
La distinzione principale dei fondi comuni è tra fondi a gestione attiva e fondi indicizzati.
- Fondi a gestione attiva: I gestori selezionano attivamente i titoli con l’obiettivo di superare un indice di riferimento.
- Fondi indicizzati: Replicano fedelmente la composizione e la performance di un indice di mercato.
In base alla strategia d’investimento, i fondi si dividono in:
- Fondi azionari: Investono principalmente in azioni. Possono concentrarsi su dimensione aziendale, stile (crescita, valore, misto) o aree geografiche.
- Fondi obbligazionari: Si concentrano su obbligazioni statali o societarie. Possono essere conservativi o dinamici, con rischio variabile.
- Fondi indicizzati: Replicano l’andamento di un indice come l’S&P 500. La gestione passiva riduce i costi e spesso migliora la performance.
- Fondi bilanciati: Combinano azioni, obbligazioni e altri strumenti. Puntano a diversificare e ridurre il rischio.
- Fondi del mercato monetario: Investono in strumenti a breve termine e basso rischio, come i titoli di Stato. Offrono sicurezza ma con rendimento limitato.
- Fondi di reddito: Offrono reddito regolare da obbligazioni di alta qualità mantenute fino alla scadenza. Adatti alla pianificazione pensionistica.
- Fondi internazionali: Investono al di fuori del Paese del risparmiatore, migliorando la diversificazione.
- Fondi regionali: Si focalizzano su determinate aree (es. Europa, America Latina). Possono beneficiare della crescita regionale, ma anche soffrire rischi locali.
- Fondi settoriali e tematici: Investono in settori specifici (es. tecnologia) o in temi (es. intelligenza artificiale). Sono volatili.
- Fondi socialmente responsabili: Investono in aziende etiche o attente alla sostenibilità e ai criteri ESG (ambientali, sociali e di governance).
Investire in fondi comuni di investimento
Investire in fondi comuni può essere un processo semplice ma strategico, se affrontato nel modo giusto. Ecco una breve panoramica di come potrebbe svilupparsi il processo decisionale:
- Definisci i tuoi obiettivi: Stabilisci gli scopi del tuo investimento (es. costruzione del patrimonio, pensione, istruzione) e la tua tolleranza al rischio.
- Esplora i diversi tipi di fondi: Informati sulle categorie di fondi (azionari, obbligazionari, bilanciati o indicizzati) che si adattano ai tuoi obiettivi e profilo di rischio.
- Analizza le performance dei fondi: Valuta i rendimenti passati, le commissioni, la gestione e la coerenza dei risultati.
- Scegli la piattaforma giusta: Affidati a un broker o intermediario di fiducia che offra l’accesso ai fondi comuni.
- Inizia con gradualità: Usa una strategia di media del costo, investendo somme fisse a intervalli regolari per ridurre il rischio.
- Diversifica: Distribuisci i tuoi investimenti tra diversi fondi o asset per limitare il rischio.
- Controlla regolarmente: Monitora periodicamente le performance dei fondi e adatta il tuo portafoglio in base ai tuoi obiettivi.
Rendimento medio e rischi dei fondi comuni di investimento
È difficile definire un rendimento medio per i fondi comuni, poiché esistono diversi tipi e sottocategorie, ciascuno con differenti livelli di rischio e quindi diverse performance. Vediamo i più popolari: fondi azionari, obbligazionari e bilanciati.
Abbiamo analizzato fondi che gestiscono oltre 500 milioni in attivi e hanno ricevuto le migliori valutazioni da MorningStar.
| Fondi azionari | 1 A | 3 A | 5 A | Rendimento medio dal lancio |
| GQG Partners US Select Quality Equity Fund Institutional Shares (GQEIX) | 29,37% | 14,04% | 17,10% | 16,29% |
| Marshfield Concentrated Opportunity Fund (MRFOX) | 17,13% | 13,14% | 14,47% | 16,28% |
| GQG Partners US Select Quality Equity Fund Investor Shares (GQEPX) | 29,16% | 13,81% | 16,92% | 16,12% |
| Putnam Core Equity Fund Class A (PMYAX) | 26,15% | 10,57% | 15,65% | 15,24% |
| Principal Capital Appreciation Fund Institutional Class (PWCIX) | 26,22% | 9,91% | 15,08% | 12,98% |
| Principal Capital Appreciation Fund Class A (CMNWX) | 25,86% | 9,58% | 14,72% | 12,71% |
| JPMorgan U.S. Large Cap Core Plus Fund Class I Shares (JLPSX) | 28,93% | 10,91% | 17,33% | 12,40% |
| JPMorgan U.S. Large Cap Core Plus Fund Class A Shares (JLCAX) | 28,64% | 10,64% | 17,04% | 12,12% |
| Pioneer Fund Class Y (PYODX) | 22,91% | 8,62% | 15,36% | 12,07% |
| Natixis Funds Trust I U.S. Equity Opportunities Fund Class Y (NESYX) | 25,54% | 10,88% | 15,54% | 12,00% |
| Total | 259,91% | 112,10% | 159,21% |
Il rendimento complessivo di 10 fondi azionari descritti nella sezione “Quali sono i tipi di fondi comuni di investimento” è stato del 159 % in cinque anni. Un portafoglio composto da questi fondi avrebbe ottenuto un rendimento annuale di circa 31 %. In media, ogni fondo ha registrato un rendimento del 16 % in cinque anni e del 13,8 % dalla sua creazione.
| Fondi obbligazionari | 1 A | 3 A | 5 A | Rendimento medio dal lancio |
| Fidelity Capital & Income Fund (FAGIX) | 10,68% | 3,84% | 6,62% | 9,38% |
| BrandywineGLOBAL – High Yield Fund Class A (BGHAX) | 9,55% | 4,29% | 6,22% | 7,85% |
| BrandywineGLOBAL – High Yield Fund Class I (BGHIX) | 9,70% | 4,57% | 6,49% | 7,39% |
| Lord Abbett Short Duration High Yield Fund Class A (LSYAX) | 9,15% | 4,84% | – | 7,23% |
| Buffalo High Yield Fund Institutional Class (BUIHX) | 9,89% | 5,15% | 6,10% | 6,84% |
| Buffalo High Yield Fund (BUFHX) | 9,72% | 5,00% | 5,95% | 6,81% |
| BrandywineGLOBAL – Corporate Credit Fund Class I (BCGIX) | 9,11% | 4,28% | 5,35% | 6,79% |
| BrandywineGLOBAL – Corporate Credit Fund Class A (BCAAX) | 8,86% | 4,02% | 5,08% | 6,50% |
| Osterweis Strategic Income Fund (OSTIX) | 8,03% | 4,50% | 5,58% | 6,20% |
| American Beacon SiM High Yield Opportunities Fund Investor Class (SHYPX) | 9,57% | 4,48% | 5,55% | 6,11% |
| Total | 94,26% | 44,97% | 52,94% |
I fondi obbligazionari, più adatti agli investitori prudenti, hanno registrato un rendimento complessivo del 53 % in cinque anni, pari a una media annuale del 10 %. Il rendimento medio individuale dalla loro creazione è stato del 7 %.
| Fondi bilanciati | 1 A | 3 A | 5 A | Dalla data di lancio del fondo |
| Fidelity Puritan Fund (FPURX) | 19% | 6% | 11% | 11% |
| Fidelity Balanced Fund (FBALX) | 16% | 5% | 11% | 10% |
| Eaton Vance Balanced Fund Class I (EIIFX) | 20% | 6% | 9% | 9% |
| George Putnam Balanced Fund Class A (PGEOX) | 17% | 6% | 9% | 9% |
| 1919 Socially Responsive Balanced Fund Class I (LMRNX) | 16% | 4% | 10% | 8% |
| Calvert Balanced Fund Class I (CBAIX) | 19% | 6% | 9% | 8% |
| Fidelity Multi-Asset Income Fund (FMSDX) | 10% | 2% | 8% | 8% |
| Calvert Balanced Fund Class A (CSIFX) | 19% | 5% | 9% | 8% |
| Touchstone Balanced Fund Class Y (SIBLX) | 13% | 4% | 9% | 8% |
| Touchstone Balanced Fund Class A (SEBLX) | 13% | 4% | 9% | 8% |
| Total | 162% | 47% | 94% |
I fondi bilanciati hanno confermato la loro funzione intermedia tra fondi azionari e obbligazionari. Il loro rendimento complessivo in cinque anni è stato del 94 %, ovvero circa 19 % all’anno. Il rendimento medio dalla loro nascita è stato del 9 %.
Cosa bisogna considerare quando si investe in fondi comuni?
Investire in fondi comuni comporta sempre un certo grado di rischio. Prima di decidere, valuta i seguenti fattori di rischio:
Nessuna garanzia di rendimento
I fondi comuni non garantiscono rendimenti, restituzione del capitale né rivalutazione. È importante essere consapevoli che i risultati possono essere inferiori alle aspettative.
Rischio di mercato
Ogni investimento in titoli comporta un rischio di mercato. I fondi comuni possono essere influenzati da fattori economici globali, regionali o nazionali, politiche governative, instabilità politica, modifiche normative, variazioni nei tassi d’interesse, sentiment del mercato o eventi imprevisti come disastri naturali o guerre.
Rischio di liquidità
La liquidità è la capacità di vendere un titolo al suo giusto valore. Se il volume degli scambi è basso, la vendita può essere più difficile e meno vantaggiosa.
Rischio di inflazione
L’inflazione può ridurre il potere d’acquisto del tuo investimento, abbassando il valore reale dei rendimenti a causa dell’aumento dei prezzi.
Rischio legato al gestore del fondo
La performance del fondo dipende dalle competenze ed esperienze del gestore. Decisioni errate o strategie poco efficaci possono compromettere i risultati e danneggiare gli interessi degli investitori.
Fondi comuni e tasse
È fondamentale conoscere il Paese in cui è registrato il fondo, poiché ciò influisce sul trattamento fiscale. Se il fondo è registrato in Slovacchia, la società di gestione trattiene automaticamente l’imposta e l’investitore non deve fare nulla.
Tuttavia, la maggior parte dei fondi è registrata all’estero, in particolare in Lussemburgo o Irlanda. In questi casi, l’investitore deve presentare una dichiarazione dei redditi e versare il 19 % sui profitti. Le informazioni sul paese di registrazione sono reperibili nei documenti ufficiali del fondo sul sito della società di gestione.
Fondi cripto come alternativa
Le criptovalute stanno diventando sempre più popolari come strumento di investimento e rappresentano un’opportunità innovativa di diversificazione. A differenza dei fondi tradizionali che investono in azioni o obbligazioni, le criptovalute offrono tecnologie con alto potenziale di crescita.
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