Masivní propad trhu s kryptoměnami – co se vlastně stalo?

Bitcoin a celý trh s kryptoměnami se během uplynulého víkendu propadl do silné cenové korekce. Trh kryptoměn zažil největší třídenní výprodej za více než rok a od pátku ztratil více než 500 miliard dolarů ze své tržní kapitalizace. Podle údajů z webu Coinmarketcap se Bitcoin v posledních 7 dnech propadl až o 25 %, zatímco Ethereum zaznamenalo ztrátu až 32 %. Co se vlastně stalo?

Nečekaný krok japonské centrální banky

Japonský jen se v uplynulém týdnu stal nečekaně středem pozornosti díky některým a téměř jistě nečekaným krokům Bank of Japan. Bank of Japan (BOJ) minulé úterý překvapila trh zvýšením úrokových sazeb o 0,15 % do pásma 0,25 %, čímž se Japonská základní sazba dostala na nejvyšší úroveň za posledních 15 let. Jedním z hlavních faktorů, které přiměly Japonskou centrální banku ke zvýšení sazeb, bylo dlouhodobé oslabování jenu, které vyhnalo inflaci v Japonsku na 2,8 %. Toto rozhodnutí způsobilo výrazné pohyby na devizovém i akciovém trhu v Japonsku.

Japonský index Nikkei za posledních 5 dní odepsal až -19 % své hodnoty a v pátek zaznamenal nejhorší obchodní den od nechvalně známého „černého pondělí“ v roce 1987. Nejistota se postupně rozšířila i na další akciové trhy, přičemž index S&P 500 ztratil za 5 dní téměř 4 % své hodnoty a technologický index Nasdaq téměř 5 %. V tomto případě výprodej na akciovém trhu koreloval s propadem na trhu kryptoměn, kde bitcoin a několik altcoinů zaznamenaly ztráty v řádech desítek procent.

Hrozí USA recese?

Víkendový pokles akciového trhu a trhu s kryptoměnami částečně souvisel s neuspokojivými hospodářskými výsledky amerických společností, kde firmy jako Amazon a Intel vykázaly ve druhém čtvrtletí slabší výsledky, než se očekávalo. Trhy také výrazně ovlivnily údaje z amerického trhu práce, které ukázaly, že růst počtu pracovních míst v USA během července zpomalil mnohem více, než se očekávalo, a nezaměstnanost vzrostla více, než analytici předpokládali. Tato informace vyvolala mezi investory obavy, že Federální rezervní systém minulý týden udělal chybu, když ponechal úrokové sazby beze změny, a že ekonomika může směřovat do recese.

Investoři nyní sázejí na to, že Fed bude muset na svém příštím zasedání snížit úrokové sazby alespoň o 0,25 %, přičemž na sociálních sítích se také stále častěji objevují spekulace o možném snížení úrokových sazeb o 0,5 %, aby Fed podpořil ekonomiku a znovu nastartoval hospodářský růst. Stále častěji se také objevují spekulace, že Fed plánuje svolat mimořádné zasedání koncem tohoto týdne, na kterém by mimořádně snížil úrokové sazby.

Nižší úrokové sazby obecně prospívají akciovému trhu i trhu kryptoměn, protože v době nízkých úrokových sazeb je půjčování levnější a na trh proudí více kapitálu. Nižší úrokové sazby mají tendenci korelovat s lepší výkonností rizikových aktiv, mezi něž Bitcoin jednoznačně patří.

Konflikt mezi Izraelem a Íránem ovlivňuje trhy

Nedávná eskalace napětí mezi Íránem a Izraelem měla na trh s kryptoměnami značně negativní dopad. Poté, co Írán o víkendu zaútočil na Izrael bezpilotními letadly a raketami, ceny kryptoměn výrazně klesly, přičemž Bitcoin se za posledních 7 dní propadl o více než 20 % a podobné ztráty zaznamenaly i další významné kryptoměny, jako je Ethereum a Solana. Tento konflikt zvýšil geopolitické napětí a nejistotu, což tradičně vede investory k odklonu od rizikovějších aktiv, jako jsou kryptoměny, a k přesunu do bezpečnějších investic.

Tato nejistota způsobila masivní výprodeje a likvidace, přičemž podle webu Coinglass byly od začátku srpna zlikvidovány pozice v hodnotě více než 1,5 miliardy dolarů. Napětí v regionu a jeho možný další vývoj tak v krátkodobém horizontu zůstávají klíčovým faktorem ovlivňujícím trh s kryptoměnami.

Nejistota na trhu – příležitost k nákupu?

Index strachu a chamtivosti kryptoměn se v noci z neděle na pondělí propadl o 26 bodů ze 100 a za posledních pět dní klesl z oblasti chamtivosti do oblasti strachu. Naposledy byl tento index na stejné úrovni v polovině července, kdy Bitcoin krátce klesl na 53 tisíc dolarů. V posledním případě se však tato úroveň indexu ukázala jako skvělý vstupní bod pro investory, protože během několika následujících dní Bitcoin vzrostl až o 17 tisíc dolarů a otestoval cenovou úroveň 70 tisíc dolarů.

Zdroj: Crypto Fear & Greed Index

Bitcoin Rainbow Chart

Podle „Bitcoin Rainbow Chart“, který sleduje dlouhodobé cenové trendy bitcoinu, se jeho cena znovu dostala do pásma, ve kterém se na základě historických údajů doporučuje nakupovat. Tento ukazatel, který je mezi dlouhodobými investory oblíbený, naznačuje, že Bitcoin je v současné době ve srovnání s hodnotou svého dlouhodobého trendu podhodnocený. Naposledy se v tomto pásmu bitcoin nacházel na začátku roku 2024, kdy následoval výrazný nárůst, který vedl až k novému historickému maximu. Tento vzorec se opakoval i v předchozích cyklech, kdy po poklesu na polovinu následoval výrazný nárůst ceny a poté fáze vybírání zisků.

Zdroj: Bitcoin Rainbow Chart

Co radí odborníci společnosti Fumbi

Při poklesu trhu je důležité si uvědomit, že ztráta vzniká až ve chvíli, kdy si své prostředky skutečně vyberete. To znamená, že pokud své investice neprodáte, vaše ztráty nejsou konečné. Období poklesu může být výhodné pro nákup kryptoměn, abyste posílili svou dlouhodobou investiční strategii. Je to příležitost ke zlepšení a diverzifikaci vašeho portfolia. Další informace o tom, jak zvládat ztráty, najdete na našem blogu. Chcete-li se dozvědět více o výhodách pravidelného investování, navštivte také náš blog.