Snížení úrokových sazeb již v září? – Market Info

Trh s kryptoměnami prošel za poslední dva týdny fází menší korekce. Celková trhová kapitalizace kryptoměn klesla o 4,5 % a v současnosti se pohybuje kolem úrovně 81,8 bilionu Kč. Podíl Bitcoinu na trhu nadále klesal a momentálně dosahuje 58 % – což představuje pokles přibližně o 1,3 procentního bodu za dva týdny.

S poklesem ceny Bitcoinu se na trhu změnila i nálada investorů. Index strachu a chamtivosti se přesunul z pásma chamtivosti do neutrálního pásma a nachází se na úrovni 51 bodů ze 100. Naopak index sezóny altcoinů za dva týdny vzrostl z hodnoty 51 bodů na úroveň 55 bodů.

Snížení úrokových sazeb již v září?

Šéf americké centrální banky Jerome Powell výrazně podpořil očekávání, že v září dojde ke snížení úrokových sazeb. Tento krok by byl reakcí na zpomalující ekonomiku a slabší trh práce. Powell vystoupil na výročním setkání centrálních bankéřů v Jackson Hole, kde označil aktuální rizika za „náročnou situaci“ – inflace se může krátkodobě zrychlit, zatímco růst zaměstnanosti hrozí zpomalením.

Trhy na jeho slova okamžitě zareagovaly růstem. Index S&P 500 vzrostl přibližně o 1,5 %, protože investoři vnímají možné uvolnění měnové politiky jako podporu pro akcie. Ekonomika USA již delší dobu vykazuje známky oslabení a sazby v rozmezí 4,25–4,5 % jsou podle Powella „v restriktivním pásmu“, tedy dostatečně vysoké na to, aby zpomalovaly aktivitu. To podle něj otevírá prostor pro jejich úpravu.

Jedním z faktorů, které situaci komplikují, jsou cla zavedená prezidentem Trumpem. Powell přiznal, že jejich vliv na ceny je „jasně viditelný“, zároveň ale dodal, že jde spíše o jednorázový nárůst cen, který by neměl vést k dlouhodobě zvýšené inflaci. Vyjádřil tím názor, že inflační tlaky mohou časem odeznít.

Powell se zároveň snažil uklidnit očekávání, že snížení sazeb je již jisté. Zdůraznil, že „měnová politika není nastavena na pevný kurz“ a rozhodnutí budou přijímána výhradně na základě dat a hodnocení rizik. Analytici však připouštějí, že šance na snížení v září je velmi vysoká. Podle Diane Swonk z KPMG Powell „otevřel dveře k zářijovému snížení o něco více“, přesto Fed zůstává obezřetný vůči rizikům rostoucích cen.

Politický tlak ze strany Donalda Trumpa, který opakovaně útočil na Powella urážkami a žádal jeho odvolání, Powell ve svém projevu přímo nekomentoval. Jediný odkaz byl v duchu nezávislosti: Fed se podle něj nikdy neodchýlí od rozhodování založeného na datech.

Investoři i ekonomové vnímají projev pozitivně, zároveň ale upozorňují, že srpnová data mohou ještě zamíchat kartami. Vyšší tvorba pracovních míst nebo nepříznivá inflační čísla by mohla vést k odkladu rozhodnutí. Přesto trh aktuálně počítá téměř s jistotou, že již na podzim uvidíme první snížení sazeb od Fedu. Zdroj

USA plánují zveřejňovat ekonomické údaje na blockchainu

Spojené státy vstupují do nové éry digitální transparentnosti. Ministr obchodu Howard Lutnick oznámil, že jeho rezort začne veřejnosti zpřístupňovat ekonomické statistiky — konkrétně nejdříve údaje o hrubém domácím produktu (HDP) — prostřednictvím blockchainu. Tento krok má být součástí širší strategie rozšířit distribuci dat mezi federálními agenturami pomocí decentralizovaných technologií.

Lutnick své plány představil přímo na zasedání kabinetu v Bílém domě, kde uvedl: „Ministerstvo obchodu začne emitovat statistiky na blockchainu, protože máte ‚krypto prezidenta’… dáme náš HDP na blockchain, aby lidé mohli využívat data a přístup k nim.“ Projekt odstartuje HDP údaji a následně se rozšíří do dalších rezortů, jakmile budou doladěny technické a procedurální detaily.

Tento krok není ojedinělý. Několik zemí již integruje blockchain do veřejných služeb — Estonsko pro ochranu pacientských dat, evropské státy pro elektronické ID a celoevropskou decentralizovanou architekturu EBSI, Singapur a Austrálie pro papírovou dokumentaci pohledávek, Kalifornie pro 42 milionů evidencí o vlastnictví vozidel. Tyto příklady ukazují využití blockchainu jako silného nástroje pro ověřitelné a neměnné záznamy dat.

Hlavním cílem je zvýšení důvěry, viditelnosti a bezpečnosti státních ekonomických dat, která mohou být při tradičním publikování zpochybňována. Blockchain přináší auditovatelnost a odolnost proti manipulaci, ačkoli nezaručuje správnost původního zadání dat. Zdroj

Kanye West spustil svou kryptoměnu – ale neuspěl

Kontroverzní rapper Kanye West šokoval kryptosvět, když před několika dny představil svůj vlastní memecoin YZY (Yeezy Money), postavený na blockchainu Solana. Během méně než hodiny od spuštění se tržní kapitalizace tokenu vyšplhala na ohromujících 3 miliardy dolarů – hlavně díky masivnímu zájmu investorů.

Euforie však netrvala dlouho. Po růstu ceny následoval prudký propad. Token YZY ztratil více než 80 % své hodnoty, což pro mnoho investorů znamenalo značné ztráty.

On-chain data ukazují, že většinu tokenů kontrolovali tzv. „insideři“ – adresy spojené s tvůrcem tokenu. Přibližně 70 % tokenů bylo v držení společnosti Yeezy Investments LLC. Pouze 20 % tokenů bylo zpřístupněno veřejnosti a 10 % umístěno na burzách pro likviditu při spuštění obchodování. Kromě toho se objevilo množství falešných tokenů označených jako YZY, jejichž jediným cílem bylo okrást ostatní investory.

Příběh YZY připomíná typický scénář pump & dump memecoinů: náhlé oznámení, masivní růst, aktivita insiderů a nakonec panické výprodeje drobných investorů. Tento model je znám z řady celebrity-podporovaných coinů, které skončily podobně – prakticky na nule, bez jakéhokoli praktického využití.

Ve světě kryptoměn je proto třeba být obzvlášť opatrný. Westův token se stal dalším varovným příkladem toho, že showbyznys, hype a spekulace mohou přinést rychlý zisk pro několik investorů, zatímco drtivá většina retailových investorů skončí s vysokou ztrátou. Ve Fumbi neustále upozorňujeme na velká rizika spojená s novými a neznámými kryptoměnami. Je mnohem důležitější soustředit se na stabilnější a dlouhodobější růst, než honit vysoké výnosy v krátkodobém horizontu. Tyto příběhy většinou končí drtivou ztrátou pro většinu investorů. Zdroj

Spojené státy odkupují dluhopisy

Americké ministerstvo financí provedlo jednu z největších operací zpětného odkupu dluhopisů v historii, když před několika dny odkoupilo dluhopisy v hodnotě 4 miliardy dolarů. Cílem bylo zlepšit likviditu na finančních trzích před projevem předsedy Federálního rezervního systému Jeromea Powella na ekonomickém sympoziu v Jackson Hole.

Investoři nabídli dluhopisy k odkupu v hodnotě 29 miliard dolarů, což je téměř sedminásobek odkoupovaného objemu, což naznačuje výraznou poptávku po likviditě. Tento nepoměr ukazuje na strukturální problémy v systému financování dluhopisového trhu, které zpětný odkup jen částečně zmírnil. Přestože cílem operace bylo zlepšit likviditu a otestovat infrastrukturu, výsledky naznačují, že problémy s financováním mohou být hlubší, než se na první pohled zdá.

Výnosy z dluhopisů, například 10letého státního dluhopisu, vzrostly na 4,308 %, což signalizuje slabší poptávku po dluhopisech a také ukazuje, že zpětný odkup neměl výrazný vliv na zmírnění tlaku na výnosovou křivku.

Tento vývoj na americkém dluhopisovém trhu má nepřímý, ale významný dopad i na kryptoměny. Vyšší výnosy státních dluhopisů a obavy o likviditu tradičních trhů často vedou investory k přesunu kapitálu do alternativních aktiv, mezi která patří i Bitcoin a další kryptoměny. Na druhou stranu, nejistota kolem měnové politiky a možná agresivní intervence Fedu může zvýšit volatilitu na celém finančním trhu, což se může projevit i prudkými pohyby cen kryptoměn. Pro investory to znamená, že kryptotrh může reagovat nejen na vlastní fundamentální dynamiku, ale i na změny v očekávání ohledně úrokových sazeb a likvidity na tradičních trzích. Zdroj

Začala rotace kapitálu do Etherea?

V posledních týdnech se na kryptotrhu výrazně zrychlil přesun kapitálu z Bitcoinu do Etherea, což naznačuje, že investoři hledají alternativní příležitosti a diverzifikaci portfolia. Denní přílivy do Etherea dosahují přibližně 900 milionů dolarů, což se blíží přílivům do Bitcoinu, a tento trend se neustále zrychluje.

Zajímavé je, že kromě individuálních investorů začaly významnou akumulaci Etheru realizovat i instituce, které tradičně drží velké množství aktiv. Jedním z největších nákupů byla akumulace ze strany společnosti BitMine, která během necelých dvou měsíců nasbírala přibližně 1,7 milionu ETH, což představuje asi 1,4 % celkové nabídky Etherea. Tento krok ukazuje, že velcí hráči považují Ethereum za investiční možnost schopnou konkurovat Bitcoinu.

Kromě firemních akumulací se do Etherea přesouvají také investice prostřednictvím amerických spotových ETF fondů, které zaznamenaly do srpna příliv kapitálu ve výši 2,8 miliardy dolarů. Ethereum v současnosti dosahuje tržní dominance přibližně 14,5 %, což je více než dvojnásobek oproti dubnovým 7 %. Naopak dominance Bitcoinu klesla z červencových 66 % na 58 %, což jasně ukazuje přesun kapitálu z jednoho dominantního aktiva do druhého.

Cena kryptoměny Ethereum nedávno dosáhla nového historického maxima těsně pod úrovní 5 000 dolarů. Za posledních 7 dní Ethereum vzrostlo o více než 9 %, zatímco Bitcoin za stejné období klesl o 2,5 %.

Přesun kapitálu do Etherea a institucionální akumulace naznačují, že trh může být připraven na další období růstu altcoinů. Tento trend zvyšuje likviditu, viditelnost a atraktivitu Etherea, přičemž investoři by měli sledovat tyto pohyby, protože mohou významně ovlivnit jejich investiční rozhodnutí a portfolio. Ethereum se stále více profiluje jako silná alternativa k Bitcoinu a jeho růst posiluje důvěru velkých hráčů v dlouhodobě udržitelný potenciál této kryptoměny. Zdroj

VYUŽIJTE POTENCIÁL KRYPTA

Strategy pokračuje v akumulaci BTC

Společnost Strategy, dříve známá jako MicroStrategy, pokračuje v agresivní akumulaci Bitcoinu. Mezi 18. a 24. srpnem 2025 nakoupila 3 081 BTC za přibližně 357 milionů dolarů, čímž zvýšila své celkové držby na 632 457 BTC s průměrnou nákupní cenou 73 527 dolarů za BTC. Hodnota jejího bitcoinového portfolia tak dosahuje přibližně 70,6 miliardy dolarů při ceně Bitcoinu 111 647 dolarů.

Přestože došlo k těmto nákupům, cena akcií Strategy klesla o 4,3 % na 342,86 dolaru, což naznačuje, že trh může být znepokojen vysokou volatilitou Bitcoinu a potenciálními riziky spojenými s jeho držbou. Analytici upozorňují na možnost dalších ztrát, přičemž někteří doporučují prodej akcií s cílovou cenou 175 dolarů, zdůrazňujíc cyklickou povahu Bitcoinu a vysokou expozici společnosti vůči tomuto aktivu.

Přes tyto výzvy Strategy pokračuje v implementaci své strategie „Bitcoin treasury“, která se stala centrálním prvkem jejího podnikání. Společnost financovala své nákupy Bitcoinu prostřednictvím emisí akcií a konvertibilních dluhopisů, což jí umožnilo stát se největším korporátním držitelem Bitcoinu na světě. Tento přístup však přináší výzvy, jako je vysoká zadluženost a závislost na volatilitě kryptoměn.

Mnozí investoři věří v dlouhodobý potenciál této strategie, zejména pokud cena Bitcoinu bude nadále růst. Expozice společnosti vůči Bitcoinu může přinést značné zisky, zároveň ale nese zvýšené riziko prudkých cenových výkyvů.

Pro investory je proto důležité pečlivě zvážit rizika spojená s vysokou expozicí vůči Bitcoinu a sledovat vývoj trhu a regulací, které mohou ovlivnit hodnotu a stabilitu této nejznámější kryptoměny. Strategie firmy Strategy ukazuje důvěru společnosti v dlouhodobou hodnotu Bitcoinu, zároveň ale poukazuje na potřebu opatrnosti při investování do kryptoměn. Zdroj

Investujte s Fumbi již dnes

Využijte potenciál kryptoměn jednoduše, bezpečně a efektivně. Začněte investovat s Fumbi s částkami od 1 400 Kč / 50 €. Fumbi Algoritmus v Fumbi Index Portfoliu za vás sleduje cenové pohyby na trhu kryptoměn. Pokud si chcete sestavit své vlastní krypto portfolia, vyberte si produkt Pokročilá Portfolia, kde budete mít přístup k více než 110 kryptoměnám a šablonám vytvořeným naším týmem, které se zaměřují na různé oblasti v rámci kryptosvěta.

VYUŽIJTE POTENCIÁL KRYPTA

Narazili jste v textu na termín, kterému nerozumíte? Nevadí, všechny důležité pojmy týkající se kryptoměn najdete na jednom místě v našem novém Fumbi slovníku.