Trh kryptoměn v korekci – co se stalo?

Trh kryptoměn zažil během uplynulého víkendu velmi rušné období související s masivní korekcí na trhu, která zasáhla prakticky všechna kryptoaktiva. Bitcoin, nejznámější a největší kryptoměna na trhu, klesl během neděle z 101 500 amerických dolarů (úroveň 2.2.2025 v čase 02:30 CET) na lokální minimum 91 200 dolarů (89 200 EUR), které bylo dosaženo v pondělí brzy ráno (03:00 CET). Bitcoin tak v krátkém čase ztratil více než 10 tisíc dolarů ze své hodnoty, přičemž aktuálně (12:00 CET) se jeho cena stabilizovala na úrovni kolem 95 tisíc amerických dolarů (93 000 EUR).

Mnohem hůře na tom byly altcoiny. Druhá nejznámější kryptoměna Ethereum utrpěla za posledních 24 hodin ztrátu více než 20 % a klesla až na lokální minimum na úrovni 2300 amerických dolarů (2100 EUR). Naposledy se na podobné cenové úrovni nacházel Ether ještě v červnu minulého roku, po kterém následoval růst na hodnotu více než 4000 amerických dolarů. Výrazné ztráty během neděle a uplynulé noci zaznamenaly i další kryptoměny – Ripple (XRP) dočasně klesl pod hranici 2 dolarů se ztrátou 18 % za posledních 24 hodin a kryptoměna Cardano (ADA) klesla v nočních hodinách na úroveň 0,56 $ se ztrátou -20 % za posledních 24 hodin. Tržní kapitalizace altcoinů během víkendu klesla o více než 30 % a zmazala tak celý růst od listopadu minulého roku.

Co způsobilo tento pokles?

Víkendový pokles na kryptotrhu byl způsoben několika faktory, přičemž jedním z hlavních katalyzátorů korekce byla rostoucí nejistota na globálních finančních trzích. Tyto obavy vyvolaly zejména zprávy o možném vzniku obchodní války mezi USA a jejími několika významnými ekonomickými partnery, jako jsou Mexiko, Kanada a Čína. Administrativa USA oznámila nové clo na dovoz některých komodit a produktů, což okamžitě vyvolalo negativní reakce na tradičních finančních trzích. Investoři se obávají zhoršení mezinárodních obchodních vztahů a toho, že cla mohou poškodit ekonomický růst a zisky společností, stejně jako způsobit růst inflace. To vedlo k zvýšenému odlivu kapitálu z rizikových aktiv, mezi které patří i kryptoměny.

Reakce na zavedení cel na sebe však nenechaly dlouho čekat. Kanada a Mexiko, dva hlavní obchodní partneři USA, okamžitě slíbili odvetná opatření a Čína uvedla, že napadne Trumpovy cla ve Světové obchodní organizaci. Odvetná opatření vnesla mezi investory ještě větší obavy z možného vzniku obchodní války. V tomto případě platí, že kryptoměny jsou skutečně jediným způsobem, jak vyjádřit riziko a nejistotu během víkendu mimo tradiční obchodní hodiny – protože kryptoměny se obchodují neustále.

Dalším faktorem, který výrazně ovlivňuje Bitcoin a trh kryptoměn, je posilující americký dolar. Americký dolarový index (DXY) dosáhl úrovně 109,78, zatímco výnos 10letých státních dluhopisů v USA vzrostl na 4,55 % a přibližuje se k svým 5letým maximům. Historicky se Bitcoin pohybuje opačným směrem než výnosy státních dluhopisů a dolarový index, což znamená, že silnější dolar často oslabuje Bitcoin.

Zdroj: CNBC

Nervozita na trhu se dál prohloubila v důsledku nejistoty ohledně měnové politiky a možných kroků centrálních bank. Vyšší úrokové sazby a přísnější podmínky financování tlačí investory k přesunu kapitálu do stabilnějších aktiv, což snižuje poptávku po kryptoměnách. Během minulého týdne jsme v USA zaznamenali pozastavení snižování úrokových sazeb, což v kombinaci s negativními zprávami z geopolitické scény vytvořilo podmínky pro výprodeje.

Obrovské likvidace na derivátových trzích

Kryptotrh zaznamenal během uplynulých 24 hodin likvidace na derivátových trzích ve výši více než 2,2 miliardy amerických dolarů po oznámení amerického prezidenta Donalda Trumpa o chystaných clech na dovážený tovar. Podle dat z analytické platformy Coinglass bylo za posledních 24 hodin (aktualizováno 3.2. o 11:00) zlikvidováno více než 740 tisíc obchodníků, přičemž celkově byly zlikvidovány dlouhé pozice (long) v hodnotě 1,89 miliardy dolarů a krátké pozice (short) v hodnotě 380 milionů dolarů.

Zdroj: Coinglass

K likvidaciím na derivátových trzích, jako jsou například perpetual futures, dochází, když jsou pozice obchodníka na konkrétním trhu uzavřeny kvůli značným ztrátám nebo nedostatečné marži na splnění požadavků pro udržení pozice.

Likvidace byly způsobeny výprodejem na trhu kryptoměn, který ovlivnily především zprávy o možné obchodní válce. To opět vyvolalo obavy z inflace, protože dodatečná cla mohou tlačit ceny nahoru, což negativně ovlivňuje riziková aktiva. Investoři se tedy obávají, že inflace řízená celní politikou přinutí Fed udržovat vysoké úrokové sazby déle, než se původně očekávalo.

Fear and Greed Index v pásmu strachu

Kryptoměnový Fear & Greed Index, který odráží náladu na kryptoměnovém trhu, se v noci z neděle na pondělí poprvé od října 2024 propadl do pásma strachu a klesl na úroveň 44 bodů z 100. Toto pásmo je znakem toho, že investoři jsou nervózní a znepokojeni aktuální situací na trhu.

Co pro investory znamená hodnota 44 bodů?

• Pásmo strachu – I když index není v extrémním strachu (je vyšší než 25 bodů), stále naznačuje, že investoři jsou momentálně opatrní a na trhu panuje nejistota.
  
  
• Možná korekce nebo stagnace – Trh prošel výraznou korekcí, přičemž investoři se obávají dalších výprodejů nebo nevidí dostatek důvěryhodných signálů pro růst.
  
  
• Nákupní příležitost – Nízké hodnoty indexu často znamenají, že trh je podhodnocený, což může být dobrý čas na nákup aktiv a rozšíření svého portfolia.
  

Dominance Bitcoinu na novém 4letém maximu

Dominance Bitcoinu dosáhla v noci z neděle na pondělí nového 4letého maxima na úrovni 64,09 %. V praxi to znamená, že Bitcoin posiluje svůj podíl na celkové tržní kapitalizaci kryptoměnového trhu, zatímco altcoiny v tomto případě zaostávají. Tento nárůst naznačuje, že investoři v době nejistoty preferují Bitcoin jako bezpečnější volbu oproti volatilnějším altcoinům. Momentálně se dominance Bitcoinu nachází na úrovni 62 %.

Zdroj: Tradingview

Naposledy byla dominance Bitcoinu nad úrovní 64 % v lednu 2021, těsně před spuštěním největšího býčího trhu na altcoinech v historii. V té době dominance Bitcoinu klesla z vrcholu (70 %) až na 40 % v září 2021, což znamenalo pro mnoho altcoinů růst v řádech stovek až tisíců procent.

Jak se chránit před výkyvy na trhu?

Pokud chcete chránit své investice před vysokou volatilitou na trhu kryptoměn, je důležité mít správnou strategii řízení rizika. Jedním z efektivních nástrojů řízení rizika může být využití funkce Zajištění Zisku (Take Profit) a Omezení ztráty (Stop Loss), které jsou dostupné v našem produktu Vlastní Volba. Tyto funkce vám mohou pomoci chránit kapitál a využít cenové pohyby ve váš prospěch.

Volatilita a cenové korekce jsou neodmyslitelnou součástí kryptotrhu, protože trh kryptoměn je stále mladý a velmi citlivý na různé faktory – od technologických novinek až po globální ekonomické události. Korekce jsou ve skutečnosti i příležitostí k nákupu, protože často poskytují prostor pro vstup do kvalitních aktiv za lepší ceny. Je však klíčové mít pod kontrolou svou investiční strategii a nechat se řídit nástroji, které vám pomohou vyhnout se nežádoucím propadům.