Volatilita a její vliv na kryptoměny

Prudké pohyby cen nejsou pro investory ve světě kryptoměn žádným překvapením. Je všeobecně známo, že trh kryptoměn velmi silně koreluje s pohybem samotného bitcoinu. Obvykle platí, že pokud cena bitcoinu roste, sentiment na trhu je pozitivní, což ovlivňuje růst ostatních kryptoměn a tržní kapitalizaci trhu jako celku.

Totéž však platí i obráceně. Často, zejména při prudkých pohybech cen směrem dolů nebo nahoru, se objevuje magické slovo „volatilita“. Co to tedy volatilita je?

Volatilita je obecně charakterizována jako míra kolísání hodnoty aktiva v čase. To znamená, že volatilita je měřítkem toho, o kolik se cena určitého aktiva v průběhu času zvýšila nebo snížila. Obecně platí, že čím je aktivum volatilnější, tím je považováno za rizikovější, což zároveň nabízí investorům potenciál dosáhnout vyšších výnosů nebo vyšších ztrát v relativně krátkém časovém období než stabilnější a méně volatilní aktiva.

Volatilita se v praxi nejčastěji měří dvěma způsoby :

• Prostřednictvím koeficientu beta, který měří volatilitu jednoho aktiva ve vztahu k širšímu trhu – tržním portfoliem, který je obvykle reprezentován například akciovým indexem (typickým benchmarkem je například index S&P 500).
• Prostřednictvím směrodatné odchylky aktiva, která představuje míru rizika a měří, jak moc se cena odchýlila od svého historického průměru.

Krátkodobá volatilita na trhu kryptoměn je prakticky nepředvídatelná. Například v květnu 2021 ztratil bitcoin během 11 dní až 37 % své hodnoty. Důvodem je především relativně nízká tržní kapitalizace bitcoinu ve srovnání s jinými aktivy, jako jsou zlato, akcie nebo nemovitosti.

Krátkodobé výkyvy jsou způsobeny především různými makroekonomickými zprávami a názory vlivných subjektů na trhu, jakož i manipulací trhu ze strany velryb a institucionálních investorů. Díky těmto vlastnostem jsou krátkodobé cenové předpovědi rizikové a jedná se spíše o orientační předpovědi založené na on-chain datech a technické analýze.

Volatilita na trhu kryptoměn

Volatilita je jedním z primárních faktorů používaných při hodnocení jakékoliv investice. Investoři tradičně podstupují vyšší míru rizika, pokud věří, že potenciální odměna stojí za možnost ztráty části investice. Přesně to platí i v případě kryptoměn.

Existuje však řada způsobů, jak snížit riziko svého investičního portfolia sestávajícího z kryptoměn:

• Buy & Hodl – Vzhledem ke krátkodobé nepředvídatelnosti ceny bitcoinu mnozí investoři „ignorují“ volatilitu tím, že nakupují a drží toto aktivum po dlouhou dobu. Této strategii se v kryptosvětě říká “Buy and hodl“. Tito investoři věří, že hodnota bitcoinu v průběhu let poroste, a to především díky jeho vlastnostem, mezi které patří transparentnost, decentralizace nebo omezené množství. Historicky totiž platí, že každý, kdo bitcoin koupil a držel ho alespoň čtyři roky, nikdy na své investici neprodělal.
• Diverzifikace – Zejména retailovým investorům se doporučuje, aby své investice diverzifikovali mezi více kryptoměn a eliminovali tak riziko. Většinu specifického (netržního) rizika v portfoliu odstraníme alokací kapitálu do 20 až 30 aktiv. Jednou z oblíbených strategií je investovat do „investičného koše“ složeného z kryptoměn, mezi něž patří i naše oblíbené Fumbi Index Portfolio, které se v současnosti skládá z 26 TOP kryptoměn na trhu. Kromě toho lze riziko zmírnit také vhodnou kombinací aktiv (ideálně kombinací aktiv se zápornou kovariancí).
• Průměrování nákladů – Jednou z investičních technik, kterou lze využít k eliminaci negativního dopadu volatility, je průměrování nákladů (Cost Averaging). Jedná se o dlouhodobou strategii, kdy investor pravidelně nakupuje menší množství aktiva po určitou dobu bez ohledu na cenu – například investuje 100 eur do bitcoinu měsíčně po dobu dvou let místo toho, aby investoval 2400 eur najednou. Plány na průměrování investičních nákladů se u jednotlivých investorů často liší s ohledem na stanovené investiční cíle.
• Kombinace volatilních a méně volatilních aktiv – Pokud patříte mezi investory, kteří se vyhýbají riziku, může být pro vás vhodné kombinovat riziková a méně riziková aktiva z tradičnějších forem investování. Ideálním řešením pro vás v tomto případě může být náš index Fumbi Bitcoin & Zlato, který pojí jedinečnou kombinaci rychle rostoucího potenciálu Bitcoinu a stability reálného zlata. Fumbi Bitcoin & Zlato je jedinečným produkte ve své oblasti, vytvořený s využitím moderní teorie portfolia. Cílem tohoto indexu je vytvořit diverzifikaci, která dokáže snížit volatilitu kryptoměn a zároveň dosahovat vysokých výnosů. Produkt Bitcoin & Zlato je momentálně dostupný pouze pro slovenský trh, na vývoji pro český trh však aktuálně usilovně pracujeme.

Čtyři důležité rady, které vám pomohou řídit vaše investice

• Vyhýbejte se efektu FOMO – FOMO, čili Fear of missing out, je pojem označující strach ze zmeškání zajímavé nebo jedinečné příležitosti. Investování pod vlivem efektu FOMO vás často může přinutit koupit kryptoměnu, o kterou byste za normálních okolností ani nezakopli. To samé platí i v případě silného růstu kryptoměn, kdy vás strach z toho, že něco zmeškáte, přiměje koupit kryptoměnu na jejím cenovém vrcholu. Vyhněte se efektu FOMO a investujte pravidelně a dlouhodobě.
• Stanovte si svůj investiční cíl – Nezapomeňte, že investování do kryptoměn není nástroj k rychlému zbohatnutí. Proto je důležité stanovit si své investiční cíle, kterými se budete řídit. Při investování do kryptoměn je například vhodné naplánovat si vstupní (nákupní) bod a výstupní bod (při kterém budete prodávat) a těchto bodů se držet. Investování s předem stanoveným cílem vám může pomoci snáze zvládat cenové šoky.
• Nenechte vaše investice ovládat emocemi – Nedostatek znalostí a investičních zkušeností mnoha investorů způsobuje, že v návalu paniky a pod vlivem emocí prodávají svá investiční portfolia, přestože jsou jejich investice ztrátové. Nenechte svá investiční rozhodnutí ovlivnit emocemi. Být úspěšným investorem neznamená zbohatnout za den, ale budovat bohatství na základě racionálního a cílevědomého investování.
• Dlouhodobé investování je cesta – Investoři by neměli vstupovat na trh jen kvůli rychlým krátkodobým ziskům. Je důležité vnímat investování do kryptoměn jako běh na dlouhou trať založený na trpělivosti a vytrvalosti. Neustále se vyvíjející technologie kryptoměn je stále ve fázi vývoje a pravděpodobně ještě nějakou dobu potrvá, než budou technologie a různé inovace v ekosystému kryptoměn připraveny ke každodennímu používání.

Jak řekl Steve Jobs: „Jsem přesvědčený o tom, že to, co odlišuje úspěšné lidi od neúspěšných, je vytrvalost.“

Investujte s Fumbi ještě dnes

Pokud uvažujete o investici do kryptoměn, Fumbi je tu pro vás. Naše portfolio řízené algoritmem přesně sleduje pohyby cen na trhu kryptoměn.

Fumbi je první svého druhu, protože nabízí kryptoměny široké veřejnosti, a to i s malým vkladem. Investování do kryptoměn prostřednictvím Fumbi je velmi snadné a minimalizuje rizika.

Začít můžete s vkladem již od 50 € / 1400 Kč.

Investujte s Fumbi

Narazili jste v textu na termín, kterému nerozumíte? Nevadí, všechny důležité pojmy týkající se kryptoměn najdete na jednom místě v našem Fumbi slovníku.