Volatilita: Co to je, význam a její vliv na kryptoměny

Prudké cenové pohyby nepřekvapí žádného zkušeného investora, zvlášť ne v případě volatility kryptoměn, která patří k nejvyšším mezi všemi třídami aktiv. Kryptoměnový trh vykazuje vysokou míru volatility, přičemž cenové výkyvy úzce souvisí s vývojem ceny Bitcoinu. Obecně platí, že když Bitcoin roste, pozitivní nálada se přenáší i na altcoiny, což zvyšuje tržní kapitalizaci celého trhu.

Naopak, když cena Bitcoinu prudce klesne, většina kryptoměn následuje stejný trend, což přináší investorům vysoké ztráty. V těchto situacích vystupuje do popředí pojem volatilita – význam slova, kterému mnozí nemusí zcela rozumět. Pojďme si vysvětlit, co volatilita je, jaký má význam a proč je důležitá.

Volatilita – význam a definice

Volatilita je klíčový pojem ve světě investic a financí. Vyjadřuje míru kolísání ceny aktiva v čase. Když se řekne, že aktivum má vysokou volatilitu, znamená to, že jeho cena se často a výrazně mění – nahoru i dolů.

Například volatilita podílového fondu je důležitá při jeho výběru, protože signalizuje možné výnosy (nebo ztráty). Volatilita fondu se často řeší v rámci konzervativních vs. dynamických investičních strategií – nízká znamená stabilitu, vysoká vyšší potenciální zisky i riziko.

U kryptoměn je situace složitější – jejich volatilitu ovlivňují nejen vnitřní faktory jako adopce technologie nebo regulace, ale i vnější podněty jako tweety známých osobností, makroekonomické zprávy nebo geopolitické napětí. To vše formuje, co je volatilita kryptoměn a jak ji investoři vnímají.

Jak se měří volatilita trhu?

Volatilita trhu, konkrétního aktiva nebo fondu, se dá kvantifikovat několika způsoby. Mezi nejběžnější metody měření patří:

Pomocí beta koeficientu

Tento koeficient měří volatilitu jednoho aktiva ve srovnání se širším trhem – tedy s tržním portfoliem, které je obvykle reprezentováno například akciovým indexem (např. S&P 500). Tento přístup je obzvlášť užitečný při hodnocení volatility akcie vůči celkovému trhu. Pokud má daná akcie beta vyšší než 1, znamená to, že její tržní volatilita je nadprůměrná a její cena kolísá více než samotný trh.

Naopak, pokud je beta nižší než 1, aktivum je méně volatilní – což je výhodnější pro konzervativní investory preferující stabilitu. Volatilita akcie tak hraje klíčovou roli při hodnocení investičního rizika.

Tento ukazatel je jedním ze základních nástrojů pro definování významu volatility v investiční analýze a je široce používán při srovnávání jednotlivých aktiv v portfoliu, včetně podílových fondů, ETF fondů a kryptoměn.

Směrodatná odchylka

Jedná se o statistický ukazatel, který vyjadřuje, jak moc se historická cena aktiva – například akcie, kryptoměny nebo fondu – odchyluje od svého průměru. V praxi jde o jeden z nejpřesnějších způsobů, jak kvantifikovat volatilitu trhu nebo konkrétního finančního nástroje.

Pokud je směrodatná odchylka vysoká, znamená to, že cena aktiva je rozkolísaná – tedy volatilita je vysoká. Nízká odchylka naopak značí stabilnější vývoj cen, což je typické pro konzervativnější, méně volatilní aktiva. Tento ukazatel jasně ukazuje, co volatilita znamená v praxi a jaký má význam pro běžného investora.

Volatilita kryptoměn v praxi: Proč je krátkodobá volatilita tak nepředvídatelná?

Krátkodobá volatilita kryptoměn patří mezi nejméně předvídatelné jevy na trhu. Na rozdíl od akcií či podílových fondů, které podléhají regulacím a ekonomickým cyklům, je volatilita kryptoměn výsledkem širokého spektra faktorů – od technických ukazatelů přes zprávy o regulacích až po spekulativní aktivity velkých hráčů na trhu.

Typickým příkladem je květen 2021, kdy Bitcoin ztratil až 37 % své hodnoty během pouhých 11 dnů. Tento extrémní pokles byl způsoben sérií negativních zpráv a reakcí investorů, což jasně ukazuje, co volatilita kryptoměn v praxi znamená. Zároveň to ukazuje, že volatilita trhu kryptoměn je výrazně vyšší než volatilita akcií či fondů.

Krátkodobé cenové výkyvy jsou často důsledkem:

• Makroekonomických oznámení (úrokové sazby, inflace, politika centrálních bank),
• Nálady na sociálních sítích,
• Názorů influencerů a velkých investorů (tzv. velryb),
• a on-chain dat, která ukazují chování velkých držitelů kryptoměn.

Z těchto důvodů je velmi obtížné předvídat vývoj trhu pouze na základě historických dat – a volatilita kryptoměn tak zůstává klíčovou výzvou, ale také příležitostí pro investory, kteří se nebojí rizika.

Volatilita na trhu kryptoměn

Volatilita je jedním z hlavních faktorů, které se používají při hodnocení jakékoliv investice – bez ohledu na to, zda jde o akcie, podílové fondy nebo kryptoměny. V kontextu kryptoměn je tržní volatilita často ještě vyšší než u tradičních aktiv, což přináší na jedné straně riziko, ale na druhé straně i potenciál vysokého zhodnocení.

Investoři tradičně podstupují vyšší míru rizika, pokud věří, že potenciální odměna stojí za možnou ztrátu části kapitálu. A přesně to platí i pro kryptoměny, kde je volatilita běžným a očekávaným jevem. Proto je důležité pochopit, co je volatilita, jaký má význam a jak ji efektivně řídit.

Existuje však řada způsobů, jak snížit riziko svého investičního portfolia sestávajícího z kryptoměn:

Buy & Hold

Kvůli krátkodobé nepředvídatelnosti cen – což je důsledek vysoké volatility kryptoměn – mnozí investoři volí dlouhodobý přístup. Strategie „buy and hold“ spočívá v nákupu a držení aktiva po několik let bez ohledu na krátkodobé výkyvy trhu. Tito investoři se nesnaží načasovat trh, ale věří, že dlouhodobý potenciál Bitcoinu a jeho rostoucí adopce překoná krátkodobé výkyvy.

Z historického hlediska platí, že každý, kdo držel Bitcoin alespoň čtyři roky, nezaznamenal ztrátu, což ukazuje, že volatilita kryptoměn sice může být vysoká, ale nemusí automaticky znamenat neúspěch, pokud investor chápe, co volatilita znamená a jak s ní pracovat v čase. Podle aktuálních dat je až 96 % držitelů v zóně In the Money – tedy při aktuální ceně BTC jsou v zisku.

Diversifikace portfolia

Retailovým investorům se doporučuje diverzifikovat své investice mezi více kryptoměn, aby se snížilo riziko. Většina specifického (nemarketového) rizika v portfoliu se eliminuje alokací kapitálu do 20 až 30 aktiv. Jednou z oblíbených strategií je investice do „investičního koše“ složeného z kryptoměn, mezi které patří i naše oblíbené Fumbi Index Portfolio, které aktuálně zahrnuje více než 20 kryptoměn. Snížení rizika lze také dosáhnout vhodnou kombinací aktiv (ideálně kombinací aktiv se zápornou kovariancí). Více o diverzifikaci najdete v našem článku: Diverzifikace – co to je a její význam.

Průměrování nákladů

Jednou z investičních technik, která se používá ke snížení negativního dopadu volatility, je průměrování nákladů (angl. Cost Averaging). Jde o osvědčenou dlouhodobou strategii, kdy investor pravidelně nakupuje menší objemy aktiv po určité období bez ohledu na aktuální tržní cenu.

Například místo jednorázové investice 2 400 € do Bitcoinu se investor rozhodne investovat 100 € měsíčně po dobu dvou let. Tento přístup zmírňuje dopad volatility na vstupní cenu, protože průměrná nákupní cena se v čase vyrovnává. Zároveň se snižuje riziko investice na vrcholu trhu, což je častý problém u vysoce volatilních trhů.

Tato strategie je ideální pro investory, kteří chápou význam volatility a nechtějí, aby jejich investice ovlivňovaly krátkodobé cenové výkyvy. Volatilita zde hraje klíčovou roli – kolísání cen má zásadní dopad na výnos. Pravidelné investování je způsob, jak tuto volatilitu efektivně „ignorovat“ a soustředit se na dlouhodobé cíle.

Kombinace volatilních a méně volatilních aktiv

Pokud patříte mezi investory s vyšší averzí k riziku, ideálním řešením je kombinace rizikových a méně rizikových aktiv, jako jsou například podílové fondy, dluhopisy nebo zlato. Cílem takové strategie je optimalizovat poměr výnos/riziko a zvládat volatilitu trhu, která může výrazně ovlivnit výsledky investic.

Čtyři důležité rady, které vám pomohou řídit vaše investice

Vyhněte se efektu FOMO

FOMO je psychologický jev způsobený strachem, že přijdeme o něco, z čeho se (alespoň dočasně) těší ostatní. V kontextu kryptoměn se často jedná o emocionální reakci na prudký růst cen, který je typickým příkladem toho, co je volatilita v praxi. Volatilita kryptoměn totiž způsobuje výrazné cenové pohyby v krátkém čase, což může investory přimět k okamžitému jednání – bez ohledu na jejich dlouhodobou strategii.

Investování pod vlivem FOMO vás může přimět koupit kryptoměnu, o kterou byste se za normálních okolností vůbec nezajímali. Totéž platí i při výrazném růstu – strach z promeškání často vede k nákupu na cenovém vrcholu, kdy je volatilita nejvyšší a rozhodování nejrizikovější.

Abyste se vyhnuli negativním důsledkům emocionálně řízeného investování, je důležité pochopit význam volatility a místo impulzivního chování investovat pravidelně, rozumně a s dlouhodobým plánem.

Stanovte si svůj investiční cíl

Pamatujte, že investování do kryptoměn není nástrojem pro okamžité zbohatnutí. Kryptotrh je dynamický a volatilní – tedy přesně to, co volatilita znamená. Mějte proto jasně definovaný investiční cíl, kterého se budete držet bez ohledu na momentální náladu na trhu.

Před investováním do kryptoměn si naplánujte vstupní bod (kdy a za kolik nakupujete) a výstupní bod (za jakou cenu prodáváte) a dodržujte tato pravidla i při zvýšené volatilitě trhu. Tím se vyhnete impulzivním rozhodnutím pod vlivem emocí.

Investování s jasným cílem a strategií vám pomůže lépe zvládat volatilitu kryptoměn. Disciplína a plánování jsou klíčem k řízení rizika a racionálním rozhodnutím i v nepředvídatelných situacích.

Nenechte emoce ovládat vaše investice

Nedostatek znalostí a investičních zkušeností způsobuje, že mnoho investorů v panice – zejména při vysoké volatilitě trhu – emocionálně reaguje a prodává své investiční portfolio, často právě tehdy, když jsou v mínusu. Tento typ chování je typickým důsledkem nepochopení toho, co je volatilita a jak ji správně zvládat.

Volatilita kryptoměn může být extrémní a pravdou je, že u nezkušených investorů často vyvolává stres, pochyby a impulzivní rozhodnutí. Místo racionální strategie nastupuje emocionální reakce, která dlouhodobě poškozuje celkový výnos. Více si můžete přečíst v článku – Emoce a jejich vliv na chování investorů.
Nenechte emoce ovlivňovat svá investiční rozhodnutí. Klíčem k úspěchu není rychlý zisk, ale schopnost vytrvat během tržních výkyvů, pochopit význam volatility a budovat portfolio na pevných základech.

Dlouhodobé investování je cesta

Investoři by neměli vstupovat na trh jen kvůli rychlému zisku. Investování do kryptoměn je třeba vnímat jako běh na dlouhou trať, postavený na trpělivosti a vytrvalosti. Neustále se rozvíjející technologie kryptoměn je stále ve fázi vývoje a pravděpodobně bude ještě chvíli trvat, než budou připraveny k běžnému používání.

Jak řekl Steve Jobs: „Jsem přesvědčený o tom, že to, co odlišuje úspěšné lidi od neúspěšných, je vytrvalost.“

Investujte s Fumbi ještě dnes

Pokud uvažujete o investici do kryptoměn, Fumbi je tu pro vás. Naše Fumbi Index Portfolio řízené algoritmem přesně sleduje pohyby cen na trhu kryptoměn.

Fumbi je první svého druhu, protože nabízí kryptoměny široké veřejnosti, a to i s malým vkladem. Investování do kryptoměn prostřednictvím Fumbi je velmi snadné a minimalizuje rizika.

Začít můžete s vkladem již od 50 € / 1400 Kč.

Investujte s Fumbi

Narazili jste v textu na termín, kterému nerozumíte? Nevadí, všechny důležité pojmy týkající se kryptoměn najdete na jednom místě v našem Fumbi slovníku.