Glossaire des principaux termes liés aux cryptomonnaies pour les investisseurs

En lisant des actualités sur l’univers des cryptomonnaies, vous pouvez rencontrer des termes tels que blockchain, staking, seed phrase, FOMO ou market cap. Pour les nouveaux utilisateurs, ces notions peuvent sembler complexes, mais la plupart d’entre elles ont une signification relativement simple.

Les comprendre vous aidera à mieux vous orienter sur le marché, à comprendre le fonctionnement des cryptomonnaies et à éviter certaines erreurs fréquentes ou escroqueries. Dans l’aperçu suivant, nous expliquons les termes les plus importants que vous êtes susceptible de rencontrer dans l’univers des cryptomonnaies.

Notions de base du monde des cryptomonnaies

Blockchain

La blockchain est une base de données numérique qui enregistre des transactions ainsi que d’autres informations. Ses données sont stockées sur plusieurs ordinateurs du réseau, ce qui empêche une seule personne ou entreprise de les modifier ou de les contrôler facilement.

Les transactions sont regroupées en blocs reliés entre eux. C’est de là que vient le terme blockchain, qui signifie littéralement « chaîne de blocs ». La blockchain n’est pas utilisée uniquement pour les cryptomonnaies. Elle peut également être utilisée pour l’enregistrement de la propriété, le suivi des chaînes d’approvisionnement, les documents numériques ou les actifs tokenisés.

Décentralisation

La décentralisation signifie qu’un réseau n’est pas contrôlé par une seule banque, entreprise, administration ou autorité. La vérification des transactions et le fonctionnement du réseau sont assurés par un plus grand nombre de participants indépendants. Plus un réseau est décentralisé, plus il tend à être résistant aux pannes, à la censure ou aux interventions d’une autorité centrale unique. Toutes les cryptomonnaies ne sont toutefois pas décentralisées au même degré.

Cryptomonnaie

Une cryptomonnaie est un actif numérique qui fonctionne grâce à la technologie blockchain et qui est principalement destiné à conserver ou transférer de la valeur. Contrairement aux monnaies traditionnelles, elle n’a pas de forme physique et les transactions sont effectuées électroniquement via un réseau blockchain.

De nombreuses cryptomonnaies fonctionnent sur leur propre blockchain. Les exemples les plus connus sont Bitcoin, qui fonctionne sur le réseau Bitcoin, et Ether, qui est la cryptomonnaie native du réseau Ethereum. Les cryptomonnaies peuvent être utilisées pour envoyer et recevoir de la valeur, payer des biens et des services, investir ou utiliser différentes applications blockchain. Leur utilisation concrète dépend des caractéristiques et de l’objectif de chaque cryptomonnaie.

Token

Un token est un actif numérique créé sur une blockchain déjà existante et qui utilise son infrastructure. Contrairement aux cryptomonnaies qui disposent de leur propre blockchain, un token fonctionne sur un autre réseau blockchain. De nombreux tokens sont par exemple créés sur la blockchain Ethereum selon la norme ERC-20.

Les tokens peuvent avoir différentes utilisations. Ils peuvent permettre d’accéder à un service ou à une fonctionnalité, représenter un droit de vote dans un projet, une propriété numérique, une participation dans un actif particulier ou une autre forme de valeur. Leur signification et leur utilisation dépendent toujours du projet qui les émet.

Stablecoin

Un stablecoin est un cryptoactif conçu pour maintenir une valeur stable par rapport à un actif donné, le plus souvent le dollar américain ou l’euro. Parmi les stablecoins connus figurent l’USDC et l’USDT. Leur objectif est de limiter les fluctuations de prix courantes avec Bitcoin et les autres cryptomonnaies. Cette stabilité n’est toutefois pas automatiquement garantie. Il est important de vérifier la manière dont le stablecoin est garanti, son émetteur ainsi que les risques associés.

Altcoin

Altcoin est un terme général désignant toute cryptomonnaie autre que Bitcoin. Cette catégorie comprend notamment Ethereum, Solana, Cardano ainsi que des milliers d’autres cryptomonnaies. Les différents altcoins peuvent fortement varier en fonction de leur objectif, de leur technologie, de leur niveau de risque et de leur adoption.

Portefeuilles de cryptomonnaies et sécurité

Portefeuille de cryptomonnaies

Un portefeuille de cryptomonnaies est un outil qui vous permet de gérer vos cryptomonnaies, de les recevoir, de les envoyer ou d’utiliser des applications décentralisées. Il peut s’agir d’une application mobile, d’un programme informatique, d’une extension de navigateur ou d’un appareil physique.

Techniquement, les cryptomonnaies elles-mêmes ne sont pas directement stockées dans le portefeuille. Celui-ci conserve les données d’accès qui vous permettent d’interagir avec les actifs enregistrés sur la blockchain.

Adresse publique

Une adresse publique fonctionne de manière similaire à un numéro de compte bancaire. Vous l’utilisez lorsque quelqu’un souhaite vous envoyer des cryptomonnaies. Vous pouvez partager votre adresse publique avec d’autres personnes. Avant d’effectuer une transaction, il est toutefois important de vérifier que vous utilisez la bonne adresse et le bon réseau blockchain.

Clé privée

Une clé privée est une information secrète qui prouve que vous avez le droit de disposer des cryptomonnaies associées à une adresse donnée. Toute personne qui obtient votre clé privée peut potentiellement prendre le contrôle de vos actifs. Vous ne devez donc jamais envoyer votre clé privée par e-mail ou par messagerie, ni la saisir sur des sites web inconnus.

Seed phrase ou recovery phrase

Une seed phrase est une liste composée généralement de 12 à 24 mots permettant de restaurer l’accès à un portefeuille de cryptomonnaies. Il s’agit de l’une des informations les plus sensibles dans l’univers des cryptomonnaies. Si vous perdez votre seed phrase, vous pouvez perdre l’accès à vos actifs. Si quelqu’un d’autre l’obtient, cette personne peut restaurer votre portefeuille et transférer vos cryptomonnaies.

Ne partagez jamais votre seed phrase avec qui que ce soit !

Hot wallet

Un hot wallet est un portefeuille connecté à Internet. Il peut par exemple s’agir d’une application mobile ou d’une extension de navigateur. Il est pratique pour une utilisation quotidienne et des transactions rapides. Cependant, puisqu’il est connecté à Internet, il peut être davantage exposé au phishing, aux logiciels malveillants ou aux attaques informatiques.

Cold wallet

Un cold wallet est un portefeuille qui conserve les clés privées hors ligne. Il s’agit le plus souvent d’un appareil matériel physique. Il est principalement utilisé pour conserver des cryptomonnaies sur une période plus longue. Il peut offrir un niveau de protection plus élevé contre les attaques en ligne, mais l’utilisateur doit protéger soigneusement l’appareil lui-même ainsi que la seed phrase de sauvegarde.

Phishing

Le phishing est une escroquerie dans laquelle un attaquant se fait passer pour une plateforme, une bourse ou un autre service de confiance. Son objectif est de convaincre l’utilisateur de communiquer ses identifiants, sa seed phrase ou de confirmer une transaction malveillante. Les sites de phishing peuvent ressembler presque parfaitement aux sites officiels. Avant de vous connecter, vérifiez donc toujours l’adresse du site et utilisez uniquement des liens officiels.

Rug pull et pump and dump

Le rug pull et le pump and dump font partie des pratiques frauduleuses ou manipulatrices susceptibles d’entraîner des pertes importantes pour les investisseurs. Dans le cas d’un rug pull, les créateurs d’un projet attirent des utilisateurs, collectent leur capital, puis abandonnent le projet ou en retirent la liquidité. Ce type de pratique apparaît le plus souvent avec de nouveaux tokens et des projets de finance décentralisée. Une équipe anonyme, un fonctionnement peu clair, une promotion agressive ou des promesses de rendements extrêmement élevés peuvent constituer des signaux d’alerte.

Dans un schéma de pump and dump, les organisateurs augmentent d’abord artificiellement l’intérêt pour une cryptomonnaie et font monter son prix. Lorsque d’autres acheteurs rejoignent le marché, les organisateurs vendent leurs tokens, ce qui peut entraîner une chute brutale du prix et des pertes pour les investisseurs ayant acheté plus tard.

Image n° 1 : Représentation graphique d’une formation de rug pull

Source : CoinMarketCap

Notions liées à la valeur et au trading

Capitalisation boursière

La capitalisation boursière, souvent appelée market cap, représente la valeur totale d’une cryptomonnaie sur le marché.

Elle est calculée de la manière suivante :

Capitalisation boursière = prix actuel × nombre de coins en circulation

Si une cryptomonnaie vaut 10 euros et que 100 millions de coins sont en circulation, sa capitalisation boursière est d’un milliard d’euros. Le prix d’un seul coin ne permet donc pas de déterminer à lui seul la taille ou la valeur globale d’un projet.

Liquidité

La liquidité indique à quel point un actif peut être facilement acheté ou vendu sans entraîner de variation importante de son prix. Une cryptomonnaie disposant d’une forte liquidité compte généralement un grand nombre d’acheteurs et de vendeurs. Pour les actifs faiblement liquides, même une transaction relativement petite peut avoir un impact significatif sur le prix.

Volatilité

La volatilité indique à quelle vitesse et dans quelle mesure le prix d’un actif évolue. Les cryptomonnaies sont connues pour leur forte volatilité. Leurs prix peuvent fortement augmenter ou diminuer sur une courte période. Une volatilité plus élevée peut offrir des opportunités, mais elle augmente également le risque de perte.

Frais de gas

Les frais de gas sont des frais de réseau payés pour effectuer une transaction ou exécuter une opération sur une blockchain. Leur montant peut dépendre de la congestion du réseau, de la complexité de la transaction ainsi que de la demande actuelle pour son traitement. Les utilisateurs rencontrent particulièrement souvent le terme gas sur le réseau Ethereum.

ATH

ATH est l’abréviation de l’expression anglaise « all-time high » et désigne le prix le plus élevé jamais atteint par une cryptomonnaie. Le dépassement d’un ATH peut attirer davantage l’attention du marché. Cela ne signifie toutefois pas que le prix continuera automatiquement à augmenter.

Plateformes d’échange de cryptomonnaies et méthodes de trading

CEX

Une CEX (Centralized Exchange) est une plateforme d’échange de cryptomonnaies centralisée gérée par une entreprise spécifique qui assure le fonctionnement de la plateforme, le traitement des transactions et la protection des comptes utilisateurs. L’utilisateur crée généralement un compte, effectue une vérification d’identité puis peut acheter, vendre ou échanger des cryptomonnaies. La plateforme peut conserver les cryptomonnaies pour le compte de l’utilisateur, ce qui signifie que celui-ci n’a pas nécessairement à gérer ses propres clés privées.

DEX

Une DEX (Decentralized Exchange) est une plateforme d’échange décentralisée qui permet d’échanger des tokens grâce à des smart contracts. Les utilisateurs s’y connectent via leur propre portefeuille de cryptomonnaies et effectuent des transactions sans devoir transférer leurs actifs sous la garde d’une société centralisée. Une DEX peut offrir un plus grand contrôle sur les actifs, mais exige également davantage de connaissances et de vigilance en matière de sécurité.

Notions techniques et plus avancées

Proof of Work

Le Proof of Work, abrégé PoW, est un mécanisme utilisé pour vérifier les transactions et sécuriser un réseau blockchain. Les participants au réseau utilisent de la puissance de calcul pour résoudre des problèmes mathématiques. Bitcoin utilise par exemple ce mécanisme.

Proof of Stake

Le Proof of Stake, abrégé PoS, est un mécanisme dans lequel des validateurs ayant immobilisé des cryptomonnaies participent à la vérification des transactions. Plus un validateur engage d’actifs dans le staking, plus son rôle dans la sécurisation du réseau peut être important. En cas de comportement incorrect ou malveillant, il peut perdre une partie de sa mise. Le Proof of Stake est notamment utilisé par Ethereum, Cardano ou Avalanche.

Staking

Le staking consiste à immobiliser ou à allouer des cryptomonnaies afin de soutenir le fonctionnement d’un réseau utilisant le mécanisme Proof of Stake. En participant à la sécurisation du réseau, l’utilisateur peut recevoir des récompenses. Le staking peut toutefois être associé à une disponibilité limitée des actifs, à des fluctuations de leur prix ou à des risques techniques. Les récompenses issues du staking ne doivent donc pas être considérées comme des rendements sans risque ou garantis.

Smart contract

Un smart contract est un programme enregistré sur une blockchain qui exécute automatiquement une opération donnée lorsque des conditions prédéfinies sont remplies. Il peut par exemple permettre l’échange de tokens, l’octroi d’un prêt, la distribution de récompenses ou le fonctionnement d’une application décentralisée. Son avantage réside dans l’automatisation sans intermédiaire central. Une erreur dans le code du programme peut toutefois représenter un risque.

DeFi

DeFi est l’abréviation de « decentralized finance », c’est-à-dire finance décentralisée. Il s’agit de services financiers fonctionnant grâce à la blockchain et aux smart contracts. Ils peuvent inclure le trading, les prêts, la fourniture de liquidité ou d’autres services sans recourir à une banque traditionnelle. La DeFi offre de nouvelles possibilités, mais comporte également des risques techniques, de marché et de sécurité.

NFT

NFT est l’abréviation de « non-fungible token », c’est-à-dire token non fongible. Chaque NFT est unique ou possède des caractéristiques distinctes. Il peut représenter une œuvre d’art numérique, un objet de collection, un élément de jeu, un billet ou un droit de propriété sur un contenu numérique particulier.

DAO

Une DAO est une organisation autonome décentralisée dont les règles et les processus décisionnels sont en partie gérés par des smart contracts. Les membres peuvent voter sur des propositions à l’aide de tokens. Ainsi, au lieu d’une direction traditionnelle, la communauté peut participer aux décisions concernant l’évolution du projet. Le degré réel de décentralisation d’une DAO dépend toutefois du projet concerné et de la répartition des droits de vote.

Expressions utilisées par la communauté crypto

HODL

HODL est né d’une faute de frappe du mot anglais « hold », qui signifie conserver. Aujourd’hui, il désigne une stratégie dans laquelle un utilisateur conserve une cryptomonnaie à long terme malgré les fluctuations de prix à court terme. Les HODLers n’essaient généralement pas d’identifier précisément le meilleur moment pour acheter ou vendre. La détention à long terme ne garantit toutefois pas à elle seule un bénéfice. Le choix de l’actif et la gestion du risque restent également importants.

FOMO

FOMO signifie « fear of missing out », soit la peur de manquer une opportunité. Cela se produit par exemple lorsque le prix d’une cryptomonnaie augmente fortement et qu’un utilisateur a le sentiment qu’il doit acheter immédiatement parce que d’autres gagnent déjà de l’argent. Les décisions fondées sur le FOMO conduisent souvent à acheter après une forte hausse du prix, lorsque le risque de correction peut être plus élevé.

FUD

FUD est l’abréviation de « fear, uncertainty and doubt », soit peur, incertitude et doute. Ce terme désigne des informations négatives ou trompeuses susceptibles d’influencer le sentiment du marché. Toute information négative n’est toutefois pas automatiquement du FUD. Il est important de vérifier les sources d’information et de distinguer les affirmations non fondées des critiques légitimes.

SAFU

SAFU est une expression apparue dans la communauté crypto à partir de la formule « funds are safe », qui signifie que les fonds sont en sécurité. Elle a ensuite également été associée à un fonds de réserve créé par la plateforme Binance afin de gérer certains événements exceptionnels liés à la sécurité. Dans la communauté crypto, l’expression « funds are SAFU » est souvent utilisée sur le ton de l’humour ou pour rassurer les utilisateurs sur la sécurité de leurs actifs.

Comment s’y retrouver dans les termes liés aux cryptomonnaies ?

Il n’est pas nécessaire d’apprendre l’intégralité du glossaire crypto en une seule fois. Il est beaucoup plus important de comprendre les principes fondamentaux sur lesquels reposent les cryptomonnaies. Pour commencer, vous devriez savoir ce qu’est une blockchain, comprendre la différence entre une adresse publique et une clé privée, ainsi que le rôle essentiel de la seed phrase dans l’accès aux cryptomonnaies stockées dans un portefeuille.

La prudence joue également un rôle important dans l’utilisation des cryptomonnaies. Avant chaque transaction, vérifiez l’adresse du destinataire, le réseau blockchain sélectionné ainsi que le montant des frais de transaction. Lors du choix d’une plateforme d’échange, d’un portefeuille ou d’une plateforme d’investissement, il est utile de prendre en compte son historique, ses mesures de sécurité, sa transparence et son statut réglementaire.

Il est également important de comprendre les notions qui décrivent le comportement du marché et des investisseurs. En lisant des actualités ou des publications sur les réseaux sociaux, vous pouvez souvent rencontrer des expressions telles que FOMO ou FUD. Le FOMO peut pousser les investisseurs à acheter simplement parce que le prix augmente rapidement et qu’ils ne veulent pas « manquer l’opportunité ». Le FUD désigne au contraire la peur, l’incertitude et le doute, qui peuvent conduire à des décisions précipitées. Une forte hausse du prix ne signifie donc pas automatiquement qu’il s’agit d’un bon moment pour acheter, et une seule information négative ne signifie pas nécessairement la fin d’un projet donné.

L’univers des cryptomonnaies évolue en permanence et de nouveaux termes apparaissent avec les nouvelles technologies, les nouveaux projets et les nouvelles façons d’utiliser la blockchain. Il n’est donc pas nécessaire de connaître tous ces termes par cœur. L’essentiel est de comprendre ce qu’ils signifient dans leur contexte et de quelle manière ils peuvent influencer vos décisions.

Plus vous comprenez les notions fondamentales liées aux cryptomonnaies, plus il devient facile d’évaluer les informations, de comparer les projets, d’identifier les risques potentiels et de prendre des décisions d’investissement plus éclairées.

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