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Fundos de Investimento: O que é um fundo de investimento, tipos e desempenho
Os fundos de investimento são instrumentos populares que oferecem uma forma simples de fazer crescer as suas finanças. Seja você iniciante ou investidor experiente, os fundos de investimento permitem diversificar o seu portfólio e oferecem uma gestão profissional do seu capital. Mas em que investir, afinal? Se quiser saber quais opções são as mais adequadas para si, leia o nosso artigo Em que investir.
Neste artigo, vamos analisar mais detalhadamente:
- O que são os fundos de investimento e quais são as suas vantagens?
- Como funcionam os fundos de investimento e quem os gere
- Quais são os tipos de fundos de investimento
- Investir em fundos de investimento
- Desempenho médio e riscos dos fundos de investimento
- O que deve ser considerado ao investir em fundos de investimento?
- Fundos de investimento e impostos
- Fundos de criptomoedas como alternativa interessante
O que são os fundos de investimento e quais são as suas vantagens?
Um fundo de investimento é um instrumento financeiro que reúne recursos de vários investidores com o objetivo de criar um portfólio diversificado composto por ações, obrigações ou outros títulos, dependendo da estratégia de investimento do fundo.
Ele oferece aos investidores individuais acesso a uma gestão profissional de portfólio, potencial para poupança de custos e distribuição de risco entre vários ativos.
Vantagens de investir em fundos de investimento:
- Gestão profissional do portfólio: Especialistas gerem os seus investimentos a um custo baixo.
- Reinvestimento de dividendos: A utilização automática dos lucros para comprar mais participações aumenta o valor do investimento.
- Redução de riscos: A diversificação entre dezenas ou centenas de títulos reduz o risco de perdas.
- Simplicidade e avaliação justa: Acesso fácil, baixos investimentos mínimos e negociação a preços justos uma vez por dia.
Como funcionam os fundos de investimento e quem os gere
Antes de investir em fundos de investimento, é importante entender os princípios básicos de funcionamento desses fundos e por que isso pode ser um bom investimento.
Agrupamento de fundos
Os fundos de investimento reúnem recursos de vários investidores para criar um fundo comum de investimento. Cada investidor possui cotas e o valor total do fundo é determinado com base no valor líquido dos ativos (VNA).
Gestão profissional
Gestores de portfólio experientes administram os fundos de investimento e tomam decisões de investimento para atingir os objetivos do fundo. O objetivo deles é maximizar os rendimentos enquanto gerenciam o risco por meio de uma alocação estratégica de ativos e seleção de títulos.
Diversificação
Os fundos de investimento investem em um portfólio diversificado de títulos, como ações, obrigações ou uma combinação deles. A diversificação ajuda a distribuir o risco entre vários ativos, reduzindo o impacto de um desempenho ruim de um único investimento.
Cotas dos investidores
Ao investir em um fundo de investimento, o investidor compra cotas proporcionais ao valor do investimento. O número de cotas que o investidor possui representa sua participação no fundo global.
Valor líquido dos ativos (VNA)
O VNA é o valor de mercado de uma cota do fundo de investimento e é calculado dividindo o valor total dos ativos do fundo pelo número de cotas em circulação. Os investidores compram ou vendem cotas do fundo pelo preço do VNA.
Liquidez
Os fundos de investimento oferecem liquidez, pois os investidores podem comprar ou vender cotas em qualquer dia útil pelo preço de fechamento do VNA. Essa flexibilidade permite que os investidores entrem ou saiam facilmente de suas posições.
Rendimentos e distribuições
Os fundos de investimento geram rendimentos por meio da valorização de capital, juros e dividendos dos títulos subjacentes. Os lucros são distribuídos aos investidores em dinheiro ou por meio de cotas adicionais. Os investidores também podem receber distribuições regulares de receita.
Quais são os tipos de fundos de investimento
A divisão básica dos fundos de investimento é entre fundos de gestão ativa e fundos indexados.
- Fundos de gestão ativa: São fundos nos quais os gestores de portfólio selecionam ativamente os investimentos com o objetivo de superar um índice de referência específico.
- Fundos indexados: Estes fundos tentam replicar fielmente um índice específico, replicando sua composição e desempenho.
Em seguida, podemos dividir esses fundos de acordo com a estratégia de investimento:
- Fundos de ações: Investem principalmente em ações. Podem se concentrar no tamanho das empresas (pequenas, médias, grandes), estilos de investimento (crescimento, valor, misto) ou áreas geográficas (ações nacionais ou internacionais).
- Fundos de obrigações: Focam em obrigações de rendimento fixo, como obrigações do governo ou corporativas. Podem ser conservadores ou geridos ativamente, sendo o rendimento e o risco dependentes do tipo de obrigações.
- Fundos indexados: Replicam o desempenho de um índice específico, como o S&P 500. A gestão passiva significa custos mais baixos e frequentemente um desempenho melhor que os fundos geridos ativamente.
- Fundos equilibrados: Combinam ações, obrigações e outros ativos. O objetivo é a diversificação e a redução de risco. O gestor do portfólio pode ajustar a proporção de ativos conforme o mercado.
- Fundos do mercado monetário: Investem em instrumentos de baixo risco e a curto prazo, como os títulos do Tesouro. Oferecem baixo rendimento, mas grande segurança.
- Fundos de rendimento: Fornecem rendimentos regulares investindo em obrigações de alta qualidade, que mantêm até o vencimento. Podem ser adequados para investimentos de aposentadoria.
- Fundos internacionais: Investem fora do país do investidor, o que pode melhorar a diversificação e oferecer retornos independentes do mercado doméstico.
- Fundos regionais: Focam em regiões geográficas específicas (por exemplo, Europa, América Latina). Oferecem a oportunidade de aproveitar o crescimento de uma determinada região, mas podem ser afetados por riscos regionais.
- Fundos setoriais e temáticos: Investem em setores específicos (por exemplo, tecnologia) ou temas (por exemplo, inteligência artificial). São voláteis, pois setores inteiros podem crescer ou cair juntos.
- Fundos socialmente responsáveis: Investem em empresas que atendem a critérios éticos ou se concentram em tecnologias sustentáveis e fatores ESG (ambientais, sociais e de governança).
Investir em fundos de investimento
Investir em fundos de investimento pode ser um processo simples, mas estratégico, se for abordado da maneira certa. Aqui está uma descrição sucinta de como o processo de tomada de decisão pode ser:
- Defina seus objetivos: Determine seus objetivos de investimento, como construção de patrimônio, aposentadoria, financiamento da educação, e também defina sua tolerância ao risco.
- Pesquise os diferentes tipos de fundos: Informe-se sobre as categorias de fundos de investimento, como fundos de ações, fundos de obrigações, fundos mistos ou fundos indexados, que se alinham com seus objetivos e perfil de risco.
- Pesquise o desempenho de cada fundo: Analise os rendimentos históricos, as taxas, o desempenho do gestor do fundo e a consistência dos rendimentos.
- Escolha a plataforma certa: Escolha um corretor ou intermediário confiável que ofereça investimentos em fundos de investimento.
- Comece devagar: Comece com uma estratégia de média de custo, investindo regularmente quantias fixas para minimizar o risco.
- Diversifique: Distribua seus investimentos entre vários fundos ou ativos para reduzir o risco.
- Acompanhe regularmente: Acompanhe regularmente o desempenho dos fundos e ajuste seu portfólio conforme necessário para garantir que ele esteja alinhado com seus objetivos.
Desempenho médio e riscos dos fundos de investimento
É difícil determinar o desempenho médio de um fundo de investimento devido à variedade de tipos de fundos e suas subcategorias, sendo que cada fundo apresenta um risco diferente, o que leva a desempenhos variados. Vamos analisar os tipos mais populares de fundos de investimento: fundos de ações, fundos de obrigações e fundos mistos.
Focaremos nos fundos que gerem ativos acima de 500 milhões e que receberam as melhores classificações no rating MorningStar.
| Fundos de ações | 1 A | 3 A | 5 A | Rendimento médio desde o lançamento |
| GQG Partners US Select Quality Equity Fund Institutional Shares (GQEIX) | 29,37% | 14,04% | 17,10% | 16,29% |
| Marshfield Concentrated Opportunity Fund (MRFOX) | 17,13% | 13,14% | 14,47% | 16,28% |
| GQG Partners US Select Quality Equity Fund Investor Shares (GQEPX) | 29,16% | 13,81% | 16,92% | 16,12% |
| Putnam Core Equity Fund Class A (PMYAX) | 26,15% | 10,57% | 15,65% | 15,24% |
| Principal Capital Appreciation Fund Institutional Class (PWCIX) | 26,22% | 9,91% | 15,08% | 12,98% |
| Principal Capital Appreciation Fund Class A (CMNWX) | 25,86% | 9,58% | 14,72% | 12,71% |
| JPMorgan U.S. Large Cap Core Plus Fund Class I Shares (JLPSX) | 28,93% | 10,91% | 17,33% | 12,40% |
| JPMorgan U.S. Large Cap Core Plus Fund Class A Shares (JLCAX) | 28,64% | 10,64% | 17,04% | 12,12% |
| Pioneer Fund Class Y (PYODX) | 22,91% | 8,62% | 15,36% | 12,07% |
| Natixis Funds Trust I U.S. Equity Opportunities Fund Class Y (NESYX) | 25,54% | 10,88% | 15,54% | 12,00% |
| Total | 259,91% | 112,10% | 159,21% |
O desempenho dos 10 fundos de ações descritos na seção “Quais são os tipos de fundos de investimento” foi de 159 % nos últimos 5 anos. Se você tivesse um portfólio composto por esses fundos, seu desempenho anual seria de aproximadamente 31 %. Em média, cada fundo alcançou um desempenho de 16 % em 5 anos e 13,8 % desde o seu lançamento.
| Fundos de obrigações | 1 A | 3 A | 5 A | Rendimento médio desde o lançamento |
| Fidelity Capital & Income Fund (FAGIX) | 10,68% | 3,84% | 6,62% | 9,38% |
| BrandywineGLOBAL – High Yield Fund Class A (BGHAX) | 9,55% | 4,29% | 6,22% | 7,85% |
| BrandywineGLOBAL – High Yield Fund Class I (BGHIX) | 9,70% | 4,57% | 6,49% | 7,39% |
| Lord Abbett Short Duration High Yield Fund Class A (LSYAX) | 9,15% | 4,84% | – | 7,23% |
| Buffalo High Yield Fund Institutional Class (BUIHX) | 9,89% | 5,15% | 6,10% | 6,84% |
| Buffalo High Yield Fund (BUFHX) | 9,72% | 5,00% | 5,95% | 6,81% |
| BrandywineGLOBAL – Corporate Credit Fund Class I (BCGIX) | 9,11% | 4,28% | 5,35% | 6,79% |
| BrandywineGLOBAL – Corporate Credit Fund Class A (BCAAX) | 8,86% | 4,02% | 5,08% | 6,50% |
| Osterweis Strategic Income Fund (OSTIX) | 8,03% | 4,50% | 5,58% | 6,20% |
| American Beacon SiM High Yield Opportunities Fund Investor Class (SHYPX) | 9,57% | 4,48% | 5,55% | 6,11% |
| Total | 94,26% | 44,97% | 52,94% |
Os fundos de obrigações, que são considerados uma forma de investimento mais conservadora, alcançaram um retorno total de 53 % nos últimos 5 anos, representando uma valorização média anual de 10 % para um portfólio mais seguro. O retorno médio dos fundos individuais desde o seu lançamento foi de cerca de 7 %.
| Fundos mistos | 1 A | 3 A | 5 A | Desde o lançamento do fundo |
| Fidelity Puritan Fund (FPURX) | 19% | 6% | 11% | 11% |
| Fidelity Balanced Fund (FBALX) | 16% | 5% | 11% | 10% |
| Eaton Vance Balanced Fund Class I (EIIFX) | 20% | 6% | 9% | 9% |
| George Putnam Balanced Fund Class A (PGEOX) | 17% | 6% | 9% | 9% |
| 1919 Socially Responsive Balanced Fund Class I (LMRNX) | 16% | 4% | 10% | 8% |
| Calvert Balanced Fund Class I (CBAIX) | 19% | 6% | 9% | 8% |
| Fidelity Multi-Asset Income Fund (FMSDX) | 10% | 2% | 8% | 8% |
| Calvert Balanced Fund Class A (CSIFX) | 19% | 5% | 9% | 8% |
| Touchstone Balanced Fund Class Y (SIBLX) | 13% | 4% | 9% | 8% |
| Touchstone Balanced Fund Class A (SEBLX) | 13% | 4% | 9% | 8% |
| Total | 162% | 47% | 94% |
Os fundos mistos confirmaram seu propósito de ser uma opção intermediária entre os fundos de ações e os fundos de obrigações. O retorno total desses fundos nos últimos 5 anos foi de 94 %, ou cerca de 19 % ao ano. O desempenho médio de cada fundo desde seu lançamento foi em torno de 9 %.
O que deve ser considerado ao investir em fundos de investimento?
Investir em fundos de investimento sempre envolve um certo nível de risco. Antes de decidir investir, considere os seguintes fatores de risco:
Nenhuma garantia de rendimento
Os fundos de investimento não garantem rendimentos, retorno do investimento ou valorização do capital. Portanto, é importante estar ciente de que os resultados podem ser inferiores às expectativas.
Risco de mercado
Toda e qualquer investimento em valores mobiliários envolve risco de mercado, sendo que os fundos de investimento podem ser impactados por diversos fatores, como eventos económicos globais, regionais ou nacionais, políticas governamentais, instabilidade política, mudanças legislativas e regulatórias, movimento das taxas de juros, o sentimento geral dos investidores, além de outros eventos inesperados, como desastres naturais ou guerras.
Risco de liquidez
Liquidez refere-se à capacidade de vender um título pelo seu preço justo. Se um título for negociado em baixo volume no mercado, sua venda pode ser mais difícil e menos vantajosa.
Risco relacionado à inflação
A inflação pode reduzir o poder de compra do seu investimento, o que significa que o valor real dos rendimentos diminui devido ao aumento dos preços.
Risco associado ao gestor do fundo
O desempenho do fundo depende da experiência, conhecimento e práticas de investimento do gestor. Se o gestor não tiver conhecimento suficiente ou escolher estratégias erradas, isso pode afetar negativamente os resultados do fundo, prejudicando os interesses dos investidores.
Fundos de investimento e impostos
É fundamental saber em que país o fundo de investimento está registado, pois isso influencia o modo de tributação. Se o fundo estiver registado na Eslováquia, a sociedade gestora deduz automaticamente o imposto, e o investidor não precisa de tomar outras medidas.
No entanto, a maioria dos fundos de investimento está registada no estrangeiro, principalmente no Luxemburgo ou na Irlanda. Para esses fundos, o investidor deve apresentar a declaração fiscal e pagar 19 % de imposto sobre os rendimentos obtidos. As informações sobre o registo do fundo podem ser encontradas na documentação disponível no site da sociedade gestora.
Fundos de criptomoedas como alternativa interessante
As criptomoedas são uma opção de investimento cada vez mais popular, oferecendo uma forma inovadora de diversificar o portfólio. Ao contrário dos fundos de investimento tradicionais, que gerem ações, obrigações ou outros ativos, as criptomoedas trazem novas tecnologias com um alto potencial de crescimento.
Ao contrário dos fundos de investimento, investir em criptomoedas não necessita de intermediários. Plataformas modernas como Fumbi oferecem soluções seguras e fáceis de usar para aqueles que querem começar a investir em ativos digitais.
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As criptomoedas podem ser uma excelente alternativa aos fundos de investimento, especialmente para investidores que procuram aceder a ferramentas de investimento mais modernas, diversificar os seus portfólios e aproveitar o potencial de um mercado de ativos digitais em rápido crescimento. Além disso, os investimentos através de plataformas como a Fumbi ocorrem em um ambiente seguro, com todas as criptomoedas sob sua propriedade direta e protegidas por tecnologias como o Fireblocks.
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