3 min •
Daniel Mitrovsky
Podílové fondy: Co je podílový fond, typy a výkonnost
Podílové fondy patří mezi oblíbené investiční nástroje, které nabízejí jednoduchý způsob, jak zhodnotit své finance. Ať už jste začátečník nebo zkušený investor, podílové fondy vám umožňují diverzifikovat portfolio a poskytují profesionální správu vašeho kapitálu. Ale do čeho vlastně investovat? Pokud chcete zjistit, které možnosti jsou pro vás nejlepší, přečtěte si náš článek Do čeho investovat.
V tomto článku se blíže podíváme na:
- Co jsou podílové fondy a jaké jsou výhody podílových fondů
- Jak fungují podílové fondy a kdo je spravuje
- Jaké jsou typy podílových fondů
- Investování do podílových fondů
- Průměrná výkonnost a rizika podílových fondů
- Co si uvědomit při investování do podílových fondů?
- Podílové fondy a daně
- Kryptoměnové fondy jako vhodná alternativa
Co jsou podílové fondy a jaké jsou výhody podílových fondů
Podílový fond je finanční nástroj, který shromažďuje prostředky od více investorů s cílem vytvořit diverzifikované portfolio složené z akcií, dluhopisů nebo jiných cenných papírů v závislosti na konkrétní investiční strategii fondu.
Poskytuje individuálním investorům přístup k profesionálnímu řízení portfolia, potenciál na úsporu nákladů a rozložení rizika mezi více aktiv.
Výhody investování do podílových fondů:
- Profesionální řízení portfolia: Odborníci spravují vaše investice za nízký poplatek.
- Reinvestice dividend: Automatické využití zisků na nákup dalších podílů zvyšuje hodnotu investice.
- Snížení rizika: Diverzifikace mezi desítky až stovky cenných papírů snižuje riziko ztrát.
- Jednoduchost a férové oceňování: Snadný přístup, nízké minimální investice a obchodování za férové ceny jednou denně.
Jak fungují podílové fondy a kdo je spravuje
Před investováním do podílových fondů je důležité pochopit základní principy fungování těchto fondů a proč může být investice do nich výhodná.
Seskupování finančních prostředků
Podílové fondy shromažďují peníze od více investorů a vytvářejí společný investiční fond. Každý investor vlastní podíly, a celková hodnota fondu se určuje na základě čisté hodnoty aktiv (NAV).
Profesní správa
Zkušení portfolio manažeři spravují podílové fondy a přijímají investiční rozhodnutí s cílem dosáhnout cílů fondu. Jejich cílem je maximalizovat výnosy a zároveň řídit riziko prostřednictvím strategické alokace aktiv a výběru cenných papírů.
Diverzifikace
Podílové fondy investují do různorodého portfolia cenných papírů, jako jsou akcie, dluhopisy nebo jejich kombinace. Diverzifikace pomáhá rozložit riziko mezi více aktiv, což snižuje vliv špatného výkonu jedné investice.
Podíly investorů
Při investování do podílového fondu investor nakupuje podíly úměrně výši své investice. Počet podílů, které investor vlastní, představuje jeho vlastnický podíl na celkovém fondu.
Čistá hodnota aktiv (NAV)
NAV je tržní hodnota jednoho podílu podílového fondu a počítá se dělením celkové hodnoty všech aktiv v portfoliu fondu počtem nesplacených podílů. Investoři nakupují nebo prodávají podíly podílového fondu za cenu NAV.
Likvidita
Podílové fondy poskytují likviditu, protože investoři mohou nakupovat nebo prodávat podíly v kterýkoli pracovní den za uzavírací hodnotu NAV. Tato flexibilita umožňuje investorům snadno vstupovat do svých pozic nebo je opouštět.
Výnosy a distribuce
Podílové fondy generují výnosy prostřednictvím kapitálového zhodnocení, úroků a dividend z podkladových cenných papírů. Zisky jsou investorům rozdělovány buď ve formě hotovosti, nebo ve formě dalších podílů. Investoři mohou zároveň dostávat pravidelné příjmové distribuce.
Jaké jsou typy podílových fondů
Základní dělení podílových fondů je na aktivně spravované fondy a indexové fondy.
- Aktivně řízené fondy jsou fondy, u kterých portfoliomanažeři aktivně vybírají investice s cílem překonat určitý porovnávací index.
- Indexové fondy se snaží co nejvěrněji kopírovat konkrétní index, a to tak, že replikují jeho složení i výkonnost.
Dále můžeme tyto fondy rozdělit podle investiční strategie a to jsou:
- Akciové fondy – Investují především do akcií. Mohou se zaměřovat na velikost společností (malé, střední, velké), investiční styly (růstové, hodnotové, blend) nebo geografické oblasti (domácí nebo zahraniční akcie).
- Dluhopisové fondy – Zaměřují se na dluhopisy s pevnými výnosy, jako jsou státní nebo firemní dluhopisy. Mohou být konzervativní nebo aktivně spravované, přičemž výnos a riziko závisí na typu dluhopisů.
- Indexové fondy – Kopírují výkonnost konkrétního indexu, např. S&P 500. Pasivní správa znamená nižší poplatky a často vyšší výkonnost než aktivně spravované fondy.
- Vyvážené fondy – Kombinují akcie, dluhopisy a jiné aktiva. Cílem je diverzifikace a snížení rizika. Portfoliomanažer může upravovat poměry aktiv podle trhu.
- Fondy peněžního trhu – Investují do krátkodobých, nízkorizikových nástrojů, jako jsou státní pokladniční poukázky. Nabízejí nízký výnos, ale vysokou bezpečnost.
- Fondy výnosu – Poskytují pravidelný příjem investováním do kvalitních dluhopisů, které drží do splatnosti. Mohou být vhodné pro důchodové investování.
- Mezinárodní fondy – Investují mimo zemi investora, což může zlepšit diverzifikaci a poskytnout výnosy nezávislé na domácím trhu.
- Regionální fondy – Zaměřují se na konkrétní geografické oblasti (např. Evropa, Latinská Amerika). Nabízejí možnost využít růst v dané oblasti, ale mohou být ovlivněny regionálními riziky.
- Sektorové a tematické fondy – Investují do specifických sektorů (např. technologie) nebo témat (např. umělá inteligence). Jsou volatilní, protože celé sektory mohou růst nebo klesat společně.
- Sociálně odpovědné fondy – Investují do společností, které splňují etické kritéria nebo se zaměřují na udržitelné technologie a ESG faktory (environmentální, sociální a řízení).
Investování do podílových fondů
Investování do podílových fondů může být jednoduchý, ale strategický proces, pokud k němu přistoupíte správně. Zde je stručný popis, jak by mohl vypadat rozhodovací proces:
- Definujte si své cíle: Určte si cíle vašeho investování, např. budování majetku, důchod, financování vzdělání, a také si nezapomeňte definovat toleranci rizika.
- Prozkoumejte různé typy fondů: Zjistěte si informace o kategoriích podílových fondů, jako jsou akciové fondy, dluhopisové fondy, smíšené fondy nebo indexové fondy, které se hodí k vašim cílům a rizikovému profilu.
- Prozkoumejte výkonnost jednotlivých fondů: Analyzujte historické výnosy, poplatky, výkonnost správce fondu a konzistenci výnosů.
- Vyberte si správnou platformu: Zvolte si důvěryhodného brokera nebo zprostředkovatele nabízejícího investování do podílových fondů.
- Začněte pomalu: Začněte se strategií průměrování ceny, abyste pravidelně investovali fixní částky a minimalizovali riziko.
- Diverzifikujte: Rozložte své investice mezi více fondů nebo aktiv, abyste snížili riziko.
- Pravidelně kontrolujte: Pravidelně kontrolujte výkonnost fondů a podle potřeby upravte své portfolio tak, aby odpovídalo vašim cílům.
Průměrná výkonnost a rizika podílových fondů
e náročné určit průměrnou výkonnost podílového fondu, protože existuje několik typů fondů, které mají další podkategorie, a každý podílový fond má jiné riziko, což způsobuje odlišnou výkonnost. Podívejme se proto na nejpopulárnější druhy podílových fondů: akciové fondy, dluhopisové fondy a smíšené fondy.
Podíváme se na podílové fondy, které spravují aktiva v hodnotě více než 500 milionů a dostaly nejlepší hodnocení v rámci hodnocení MorningStar.
| Akciové fondy | 1 R | 3 R | 5 R | Průměrná návratnost od uvedení na trhu |
| GQG Partners US Select Quality Equity Fund Institutional Shares (GQEIX) | 29,37% | 14,04% | 17,10% | 16,29% |
| Marshfield Concentrated Opportunity Fund (MRFOX) | 17,13% | 13,14% | 14,47% | 16,28% |
| GQG Partners US Select Quality Equity Fund Investor Shares (GQEPX) | 29,16% | 13,81% | 16,92% | 16,12% |
| Putnam Core Equity Fund Class A (PMYAX) | 26,15% | 10,57% | 15,65% | 15,24% |
| Principal Capital Appreciation Fund Institutional Class (PWCIX) | 26,22% | 9,91% | 15,08% | 12,98% |
| Principal Capital Appreciation Fund Class A (CMNWX) | 25,86% | 9,58% | 14,72% | 12,71% |
| JPMorgan U.S. Large Cap Core Plus Fund Class I Shares (JLPSX) | 28,93% | 10,91% | 17,33% | 12,40% |
| JPMorgan U.S. Large Cap Core Plus Fund Class A Shares (JLCAX) | 28,64% | 10,64% | 17,04% | 12,12% |
| Pioneer Fund Class Y (PYODX) | 22,91% | 8,62% | 15,36% | 12,07% |
| Natixis Funds Trust I U.S. Equity Opportunities Fund Class Y (NESYX) | 25,54% | 10,88% | 15,54% | 12,00% |
| Total | 259,91% | 112,10% | 159,21% |
Výkon 10 akciových podílových fondů, které jsme popsali v části „Jaké jsou typy podílových fondů“, je za 5 let společný výnos 159 %. Kdybyste měli sestavené portfolio z těchto podílových fondů, vaše výkonnost by byla přibližně 31 % ročně. V průměru každý fond samostatně dosáhl výkonnosti 16 % za 5 let a 13,8 % od spuštění fondu.
| Dluhopisové fondy | 1 R | 3 R | 5 R | Od uvedení na trhu |
| Fidelity Capital & Income Fund (FAGIX) | 10,68% | 3,84% | 6,62% | 9,38% |
| BrandywineGLOBAL – High Yield Fund Class A (BGHAX) | 9,55% | 4,29% | 6,22% | 7,85% |
| BrandywineGLOBAL – High Yield Fund Class I (BGHIX) | 9,70% | 4,57% | 6,49% | 7,39% |
| Lord Abbett Short Duration High Yield Fund Class A (LSYAX) | 9,15% | 4,84% | – | 7,23% |
| Buffalo High Yield Fund Institutional Class (BUIHX) | 9,89% | 5,15% | 6,10% | 6,84% |
| Buffalo High Yield Fund (BUFHX) | 9,72% | 5,00% | 5,95% | 6,81% |
| BrandywineGLOBAL – Corporate Credit Fund Class I (BCGIX) | 9,11% | 4,28% | 5,35% | 6,79% |
| BrandywineGLOBAL – Corporate Credit Fund Class A (BCAAX) | 8,86% | 4,02% | 5,08% | 6,50% |
| Osterweis Strategic Income Fund (OSTIX) | 8,03% | 4,50% | 5,58% | 6,20% |
| American Beacon SiM High Yield Opportunities Fund Investor Class (SHYPX) | 9,57% | 4,48% | 5,55% | 6,11% |
| Total | 94,26% | 44,97% | 52,94% |
Dluhopisové fondy, které patří k konzervativnější formě investování, dosáhly společného výnosu za 5 let 53 %, což představuje průměrně 10 % zhodnocení portfolia, pokud patříte mezi investory, kteří nemají rádi vysoké riziko. Průměrný výnos pro jednotlivé podílové fondy je přibližně 7 % od jejich spuštění.
| Smíšené fondy | 1 R | 3 R | 5 R | Průměrná návratnost od uvedení na trhu |
| Fidelity Puritan Fund (FPURX) | 19% | 6% | 11% | 11% |
| Fidelity Balanced Fund (FBALX) | 16% | 5% | 11% | 10% |
| Eaton Vance Balanced Fund Class I (EIIFX) | 20% | 6% | 9% | 9% |
| George Putnam Balanced Fund Class A (PGEOX) | 17% | 6% | 9% | 9% |
| 1919 Socially Responsive Balanced Fund Class I (LMRNX) | 16% | 4% | 10% | 8% |
| Calvert Balanced Fund Class I (CBAIX) | 19% | 6% | 9% | 8% |
| Fidelity Multi-Asset Income Fund (FMSDX) | 10% | 2% | 8% | 8% |
| Calvert Balanced Fund Class A (CSIFX) | 19% | 5% | 9% | 8% |
| Touchstone Balanced Fund Class Y (SIBLX) | 13% | 4% | 9% | 8% |
| Touchstone Balanced Fund Class A (SEBLX) | 13% | 4% | 9% | 8% |
| Total | 162% | 47% | 94% |
Smíšené fondy potvrdily svůj účel a to být něčím mezi dluhopisovými a akciovými podílovými fondy. Jejich společný výkon za 5 let je 94 %, což je přibližně 19 % ročně. Výnos jednotlivých fondů od spuštění se pohyboval v průměru kolem 9 %.
Co si uvědomit při investování do podílových fondů?
Investování do podílových fondů vždy přináší určitou míru rizika. Než se rozhodnete investovat, zvažte následující rizikové faktory:
Žádná záruka výnosů
Podílové fondy nezaručují výplatu výnosů, návratnost investice ani zhodnocení kapitálu. Proto je důležité počítat s možností, že výsledky mohou být nižší, než očekáváte.
Riziko trhu
Každá investice do cenných papírů zahrnuje tržní riziko, přičemž podílové fondy mohou být ovlivněny různými faktory, jako jsou ekonomické události na globální, regionální či národní úrovni, vládní politiky, politická nestabilita, legislativní a regulační změny, pohyb úrokových sazeb, celkový sentiment investorů či jiné neočekávané události, jako přírodní katastrofy či války.
Riziko likvidity
Likvidita představuje schopnost prodat cenný papír za jeho férovou cenu. Pokud se na trhu obchoduje pouze malý objem daného cenného papíru, může být jeho prodej obtížnější a méně výhodný.
Riziko inflace
Inflace může snižovat kupní sílu vaší investice, což znamená, že reálná hodnota výnosů klesá v důsledku růstu cen
Riziko spojené se správcem fondu
Výkon fondu závisí na zkušenostech, odbornosti a investičních postupech správce. Pokud správce nemá dostatečné znalosti nebo zvolí nesprávné strategie, může to negativně ovlivnit výsledky fondu, což může poškodit zájmy investorů.
Podílové fondy a daně
Klíčové je zjistit, v které zemi je podílový fond registrován, protože to ovlivňuje způsob zdanění. Pokud je fond registrován na Slovensku, správcovská společnost automaticky srazí daň a investor již nemusí podniknout další kroky.
Většina podílových fondů je však registrována v zahraničí, nejčastěji v Lucembursku nebo Irsku. U těchto fondů musí investor podat daňové přiznání a odvést 19 % daň z dosaženého výnosu. Informace o registraci fondu najdete v jeho dokumentaci na webové stránce správcovské společnosti.
Kryptoměnové fondy jako vhodná alternativa
Kryptoměny jsou stále populárnější investiční možností, která nabízí nový způsob diverzifikace portfolia. Na rozdíl od tradičních podílových fondů, které spravují akcie, dluhopisy nebo jiné aktiva, kryptoměny přinášejí nové technologie s vysokým růstovým potenciálem
Na rozdíl od podílových fondů nemusí investování do kryptoměn probíhat prostřednictvím zprostředkovatelů. Moderní platformy, jako například Fumbi, přinášejí bezpečná a uživatelsky přívětivá řešení pro všechny, kteří chtějí začít investovat do digitálních aktiv.
Fumbi vám nabízí zajímavou alternativu k podílovým fondům – Fumbi Index Portfolio. Tento produkt funguje podobně jako indexové podílové fondy. Zahrnuje více než 20 nejvýznamnějších kryptoměn na trhu, které společně tvoří více než 80 % celkové tržní kapitalizace kryptoměn.
S Fumbi Index Portfolio máte možnost profitovat z růstu celého kryptotrhu, přičemž unikátní Fumbi Algoritmus automaticky optimalizuje portfolio na denní bázi. Tím minimalizuje rizika spojená s individuálními kryptoměnami a zároveň maximalizuje zhodnocení vaší investice. Tento produkt sám o sobě překonal výkonnost akciových podílových fondů, které jsme zmínili v části „Průměrná výkonnost a rizika podílových fondů“ a to s výkonem 102 % za rok 2024.
Kryptoměny mohou být skvělou alternativou k podílovým fondům zejména pro investory, kteří chtějí získat přístup k modernějším investičním nástrojům, diverzifikovat své portfolio a využít potenciál rychle se rozvíjejícího trhu digitálních aktiv. Navíc investice prostřednictvím platforem jako Fumbi probíhají v regulovaném a bezpečném prostředí, přičemž všechny kryptoměny jsou ve vašem přímém vlastnictví a maximálně chráněny prostřednictvím technologií, jako je Fireblocks.
Pokud vás láká objevit svět kryptoměn a využít jejich jedinečné možnosti, podívejte se, jak můžete začít investovat do kryptoměn již dnes!
Daniel Mitrovsky 
Head of Crypto, Fumbi
O autorovi
Specializuje se na analýzu kryptoměnových trhů, investiční strategie a technologické trendy v oblasti blockchainu. Má více než 5 let zkušeností z finančních trhů a kryptoměnám se aktivně věnuje již více než 8 let. Na blogu Fumbi vám přináší aktuální novinky ze světa kryptoměn, komentuje vývoj trhu a srozumitelně vysvětluje různé investiční přístupy – od základů až po pokročilé strategie.