Fondos ETF: Qué son los ETF, rendimiento e inversión en ellos

En el artículo descubrirá:

• Qué son los fondos ETF
• Cuáles son los tipos más conocidos de fondos ETF
• Cómo funciona la inversión en fondos ETF
• Rendimiento promedio de los fondos ETF
• Riesgos de los fondos ETF
• Fondos de criptomonedas como alternativa a los fondos ETF
• En qué y cómo invertir con Fumbi

¿Qué son los fondos ETF?

Los ETF, o Exchange Traded Funds, son fondos de inversión que se negocian en la bolsa de valores de manera similar a las acciones. Su función principal es replicar el rendimiento de un índice específico, como el S&P 500, Nasdaq, FTSE o DAX. Los fondos ETF permiten a los inversores obtener exposición a una amplia gama de activos con un esfuerzo mínimo.

El año pasado, el mundo financiero alcanzó un hito significativo en el ámbito de las inversiones en criptomonedas, cuando por primera vez se aprobaron y lanzaron al mercado fondos ETF centrados en Bitcoin y Ethereum. Estos fondos innovadores permiten a los inversores obtener exposición al creciente mercado de criptomonedas sin la necesidad de comprar y gestionar directamente las criptomonedas.

Un ETF suele ser una combinación de varios activos, y los ETF ofrecen varias ventajas:

• Diversificación de fondos: Una sola inversión puede incluir cientos de acciones, bonos o materias primas.
  
• Flexibilidad: Hoy en día, es posible elegir entre una amplia gama de fondos ETF.
  
• Amplia cobertura: Al comprar un fondo ETF que replica el índice S&P 500, obtendrá exposición a las 500 empresas estadounidenses más grandes, como Apple, Microsoft o Amazon.

¿Por qué los fondos ETF han ganado popularidad?

¿Cuáles son los tipos más conocidos de fondos ETF?

Fondos de acciones

Los fondos ETF de acciones siguen el rendimiento de índices bursátiles o sectores específicos y ofrecen una forma eficaz y rentable de diversificar su cartera. Algunos ETF replican con precisión su índice de referencia, mientras que otros utilizan métodos de muestreo, como futuros, opciones o swaps. El muestreo proporciona flexibilidad, pero su uso excesivo puede generar desviaciones. Estos fondos también permiten diferentes estilos de inversión, como las estrategias de valor o de crecimiento, lo que los convierte en una opción versátil para los inversores.

Son populares por su capacidad de proporcionar diversificación instantánea a un costo inferior en comparación con los fondos de inversión gestionados activamente. Ya sea que su objetivo sea seguir el rendimiento de un índice de mercado amplio, como el S&P 500, o centrarse en un área específica, como las energías renovables o la tecnología, los ETF de acciones le permiten alinear sus inversiones con sus objetivos financieros.

Fondos de bonos

Los fondos de bonos cotizados en bolsa son instrumentos de inversión diseñados exclusivamente para bonos, que ofrecen diversas estrategias de inversión, desde bonos gubernamentales hasta bonos corporativos de alto rendimiento, con diferentes períodos de tenencia que van desde el corto hasta el largo plazo.

A diferencia de los bonos tradicionales, los ETF de bonos se negocian en las principales bolsas de valores, como la NYSE. Al estar disponibles a nivel mundial, permiten a los inversores diversificar fácilmente su cartera, proporcionando estabilidad en momentos de fluctuaciones a corto plazo en el mercado.

Fondos de materias primas

Los fondos de materias primas se centran en inversiones en materias primas y productos agrícolas primarios, conocidos como commodities. Esto incluye metales preciosos, como el oro y la plata; fuentes de energía, como el petróleo y el gas natural; y productos agrícolas, como el trigo. Estos fondos a veces también invierten en empresas que producen estas materias primas.

Fondos de divisas

Los fondos de divisas cotizados en bolsa ofrecen a los inversores una forma eficaz de obtener exposición a monedas extranjeras y a los movimientos de los tipos de cambio. Estos fondos permiten invertir en uno o varios pares de divisas, proporcionando así acceso al mercado de divisas (forex).

Al igual que otros fondos ETF, los ETF de divisas se negocian en las principales bolsas, lo que los hace fácilmente accesibles para comprar y vender durante el horario habitual de negociación. La mayoría de ellos están gestionados de forma pasiva y siguen el rendimiento de una moneda o de una cesta de monedas.

Fondos inmobiliarios (REIT)

Los fondos de inversión inmobiliaria (REIT) cotizados en bolsa son fondos ETF que invierten principalmente en valores REIT y en derivados relacionados. Estos ETF suelen estar gestionados de forma pasiva y siguen índices compuestos por empresas que cotizan en bolsa y operan en el sector inmobiliario. Muchos ETF de REIT poseen participaciones en REIT que generan ingresos a través de alquileres y arrendamientos de propiedades, como almacenes, edificios residenciales y hoteles.

¿Cómo funciona la inversión en fondos ETF?

Rendimiento promedio de los fondos ETF

El rendimiento promedio puede medirse de dos formas: mediante la diferencia absoluta y la diferencia relativa.

La diferencia absoluta nos indica el cambio porcentual que ha alcanzado el fondo en un período determinado. Por ejemplo, si el fondo sube de 10 € a 11 € en el transcurso de un año, su rendimiento absoluto es del +10 %. Este método solo considera el crecimiento o la caída de la inversión en sí misma, sin tener en cuenta otros factores del mercado o índices de referencia.

El rendimiento relativo compara los rendimientos obtenidos de la inversión con un valor de referencia, conocido como benchmark, como el índice S&P 500 o el índice europeo MSCI Europe. Si el fondo ha subido un 10 %, mientras que el índice de referencia ha subido un 8 % en el mismo período, el fondo ha logrado un rendimiento relativo del 2 % en comparación con el índice. El rendimiento relativo muestra mejor si la inversión ha «superado al mercado» o si se ha quedado rezagada.

Para ilustrar el rendimiento de los fondos ETF, tomemos como referencia el conocido índice S&P 500, que representa a las 500 mayores empresas estadounidenses. Existen muchos fondos ETF que replican el rendimiento de este índice, pero en este ejemplo analizaremos el Invesco S&P 500 UCITS ETF.

En el gráfico, a primera vista, ambas curvas parecen casi idénticas, pero en realidad esconden una historia de crecimiento interesante. La línea verde-roja representa la evolución del propio índice S&P 500, mientras que la línea rosa revela el desarrollo dinámico del ETF vinculado a este índice.

En los últimos 10 años, el valor del índice S&P 500 ha aumentado en un 355 %, lo cual ya es un crecimiento impresionante. Sin embargo, el ETF ha elevado aún más el listón y ha crecido hasta un 630 %. ¡Esta diferencia indica que el ETF ha logrado superar al índice, alcanzando casi 1,8 veces el rendimiento del propio mercado!

¿Qué implica esto? Aunque el ETF replica el S&P 500, su rendimiento demuestra que puede ir más allá y no está necesariamente limitado a los rendimientos del índice.

Fuente: yahoo finance

Determinar el rendimiento promedio de los fondos ETF es muy complicado, ya que hay varios tipos para elegir, desde fondos de acciones hasta fondos inmobiliarios, como mencionamos en la sección «¿Cuáles son los tipos de fondos ETF?». A pesar de ello, podemos mostrar el rendimiento de estos tipos en función de fondos seleccionados.

Seguiremos el desempeño de 10 fondos que gestionan más de 500 millones de euros y cuya antigüedad es superior a 3 años.

En la tabla podemos observar que el rendimiento promedio de los mayores fondos ETF de acciones durante los últimos 5 años es del 103,86 %, lo que equivale aproximadamente a un 20 % anual.

Nombre del fondo	1 año	3 años	5 años
iShares Core S&P 500 UCITS ETF USD (Acc)	35,12%	43,11%	116,74%
iShares Core MSCI World UCITS ETF USD (Acc)	28,11%	35,98%	89,44%
Vanguard S&P 500 UCITS ETF (USD) Distributing	33,31%	44,36%	116,45%
Invesco S&P 500 UCITS ETF	34,06%	45,78%	119,53%
iShares Core MSCI Emerging Markets IMI UCITS ETF (Acc)	18,98%	6,33%	27,28%
iShares Core S&P 500 UCITS ETF USD (Dist)	33,35%	44,40%	116,60%
Vanguard S&P 500 UCITS ETF (USD) Accumulating	33,32%	44,36%	116,45%
iShares Nasdaq 100 UCITS ETF (Acc)	35,35%	46,98%	177,74%
iShares MSCI ACWI UCITS ETF USD (Acc)	27,03%	32,28%	79,49%
Vanguard FTSE All-World UCITS ETF (USD) Accumulating	26,82%	31,82%	78,88%
	30,55%	37,54%	103,86%

Fuente: justETF

Los fondos ETF de bonos no generan rendimientos tan altos para los inversores, ya que son instrumentos de inversión más conservadores. Su rendimiento anual promedio es del 7 %, lo que equivale aproximadamente a una revalorización de capital del 1,4 % anual.

Nombre del fondo	1 año	3 años	5 años
iShares USD Treasury Bond 0-1yr UCITS ETF (Acc)	7,99%	19,40%	19,48%
iShares Core EUR Corporate Bond UCITS ETF (Dist)	6,44%	-3,04%	-1,18%
SPDR Bloomberg SASB U.S. Corporate ESG UCITS ETF	6,83%	0,04%	–
iShares EUR High Yield Corporate Bond UCITS ETF EUR (Dist)	8,33%	7,32%	11,88%
iShares USD Treasury Bond 3-7yr UCITS ETF (Acc)	5,69%	3,55%	7,31%
iShares Core Euro Government Bond UCITS ETF (Dist)	3,94%	-12,36%	-10,22%
iShares USD Short Duration Corporate Bond UCITS ETF (Acc)	8,24%	13,68%	16,98%
Amundi Index Euro Corporate SRI UCITS ETF DR (C)	6,39%	-3,31%	-1,61%
iShares USD Treasury Bond 1-3yr UCITS ETF (Acc)	7,03%	11,74%	13,65%
iShares J.P. Morgan USD Emerging Markets Bond UCITS ETF (Dist)	13,43%	4,53%	7,56%
	7,43%	4,16%	7,09%

Fuente: justETF

Los fondos ETF de materias primas están en un punto intermedio entre los ETF de acciones y los ETF de bonos, con un rendimiento promedio a 5 años del 56 %, lo que equivale aproximadamente a un 11 % anual.

Nombre del fondo	1 año	3 años	5 años
iShares Bloomberg Roll Select Commodity Swap UCITS ETF USD	10,68%	31,53%	67,46%
Amundi Bloomberg Equal-weight Commodity ex-Agriculture UCITS ETF Acc	14,52%	23,56%	48,95%
WisdomTree Copper	14,74%	6,33%	56,06%
iShares Diversified Commodity Swap UCITS ETF	10,30%	21,83%	47,07%
UBS ETF (IE) CMCI Composite SF UCITS ETF (USD) A-acc	10,85%	33,43%	77,83%
L&G Multi-Strategy Enhanced Commodities UCITS ETF USD Accumulating	9,62%	40,02%	–
WisdomTree Brent Crude Oil	13,78%	63,25%	76,25%
WisdomTree WTI Crude Oil	14,27%	54,32%	17,45%
	12,35%	34,28%	55,87%

Fuente: justETF

Riesgos de los fondos ETF

Aunque los fondos ETF son una herramienta eficaz para la inversión a largo plazo, es importante reconocer que no están exentos de riesgos. Todo inversor debería ser consciente de los siguientes riesgos:

Riesgo de mercado

Los fondos ETF dependen del rendimiento del activo o índice subyacente. Si el valor del mercado que replica el fondo (como el S&P 500 o el Nasdaq) cae, el valor de la inversión en el ETF también disminuirá. Las fluctuaciones en los mercados pueden ser provocadas por crisis económicas, eventos políticos o acontecimientos globales inesperados.

Riesgo de divisas

Al invertir en fondos ETF denominados en una moneda diferente (por ejemplo, USD), la revalorización de la inversión puede verse afectada por las fluctuaciones en los tipos de cambio. Si la moneda del fondo se debilita frente a la moneda local del inversor, el rendimiento final podría reducirse.

Riesgo de liquidez

Aunque los fondos ETF son generalmente líquidos y se negocian en bolsa, algunos ETF menos populares o con un enfoque más específico pueden tener un volumen de negociación más bajo. Esto significa que, en caso de necesidad, es posible que no pueda vender rápidamente sus participaciones al precio deseado.

Riesgo de concentración

Los fondos ETF centrados en un sector, región o tipo de activo específico (por ejemplo, empresas tecnológicas) son más vulnerables a una evolución negativa en esa área. Por lo tanto, estos fondos conllevan un mayor nivel de riesgo en comparación con los fondos ampliamente diversificados.

Riesgo de seguimiento del índice (Tracking Error)

Los fondos ETF intentan replicar el rendimiento de un índice específico, pero en la práctica pueden producirse desviaciones debido a los costos de gestión del fondo, las comisiones o un reajuste inadecuado de la cartera.

Riesgo de tipos de interés

Los fondos ETF centrados en bonos son sensibles a los cambios en los tipos de interés. Un aumento en los tipos de interés puede reducir el valor de los bonos en la cartera y, en consecuencia, los rendimientos del fondo.

Fondos de criptomonedas como alternativa a los fondos ETF

Los fondos de criptomonedas son cada vez más populares y están ganando la atención del público en general. A diferencia de la compra directa de criptomonedas, estos ETF combinan la seguridad de los instrumentos de inversión tradicionales con el potencial de crecimiento de los activos digitales.

Estos fondos funcionan de manera similar a los fondos ETF tradicionales, ya que pueden seguir el precio específico de una criptomoneda (por ejemplo, Bitcoin) o ser fondos indexados que incluyen varias criptomonedas, a partir de las cuales se calcula el valor de una participación. También existen fondos que no se centran directamente en las criptomonedas, sino en la tecnología subyacente: el blockchain. Estos fondos compran acciones de empresas que trabajan en el desarrollo e innovación en el sector blockchain.

La ventaja de los fondos de criptomonedas radica en el acceso sencillo, ya que no es necesario utilizar un exchange de criptomonedas; estos fondos pueden comprarse directamente a través de su bróker o plataforma de inversión.

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Otra ventaja es la seguridad, ya que los fondos están gestionados por profesionales y se negocian en un entorno regulado, donde el riesgo de fraude es mínimo. Además, una ventaja clave es también la diversificación, ya que algunos ETF de criptomonedas ofrecen exposición a varias criptomonedas, lo que ayuda a distribuir el riesgo de la cartera.

Es posible que se pregunte cuándo debería considerar invertir en ETF de criptomonedas. Estos fondos son adecuados para inversores que desean:

• Obtener acceso al potencial de crecimiento de las criptomonedas.
• Invertir en criptomonedas de manera segura en un entorno regulado.
• Evitar la complejidad técnica de comprar criptomonedas.
• Diversificar su cartera.

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