Mercato Orso (bear market) e Mercato Toro (bull market)

Tutti nella loro vita adulta si sono già imbattuti nei termini come mercato orso (bear market) o mercato toro (bull market). Possiamo sentirli spesso in televisione, radio, su Internet o in una conversazione tra persone. Sono una delle terminologie di base nel mondo della finanza e degli investimenti. In breve, possiamo dire che il mercato orso (bear market) si verifica quando i prezzi delle azioni, obbligazioni e altri asset calano costantemente. D’altro canto, il mercato toro (bull market) si verifica quando i prezzi crescono costantemente.

Tuttavia, il movimento dei prezzi è influenzato da diversi fattori, come il sentiment del mercato, l’inflazione, la situazione politica globale, i fattori ambientali o altre situazioni macroeconomiche. Per questo motivo, non è sempre chiaro identificare quale animale prevale nel mercato. Tuttavia, si tratta di un fenomeno del tutto naturale che si verifica nei mercati finanziari in quelli che sono chiamati cicli e gli investitori devono essere preparati per questi periodi. Nel nostro articolo ti mostreremo più da vicino come identificare il mercato orso (bear market) e il mercato toro (bull market), ma soprattutto ti mostreremo come dovresti comportarti in entrambe le condizioni di mercato.

In questo articolo scoprirai:

• Come sono nati i mercati orso (bear market) e toro (bull market)
• Mercato orso (bear market)
• Mercato orso vs correzione
• Cosa caratterizza il mercato orso (bear market)
• Perché nasce il mercato orso (bear market)
• Come investire nel mercato orso (bear market)
• Mercato toro (bull market)
• Cosa caratterizza il mercato toro (bull market)
• Come nasce il mercato toro (bull market)
• Come investire nel mercato toro (bull market)

Come sono nati i mercati orso (bear market) e toro (bull market)

Molte persone si chiedono perché, tra tutti gli animali, siano stati scelti proprio gli orsi per rappresentare una tendenza al ribasso e una caduta dei prezzi nei mercati. E, dall’altra parte, i tori rappresentano l’umore positivo e l’aumento dei prezzi nei mercati azionari.

Esistono molte teorie storiche sulla scelta degli orsi e dei tori, ma la spiegazione più popolare riguarda il modo in cui questi animali attaccano. Gli orsi, che attaccano la loro preda dall’alto e colpiscono il suolo con le zampe, simboleggiano una tendenza al ribasso e la caduta dei prezzi verso il basso, cioè il bear market. D’altro canto, i tori attaccano con le corna dal basso verso il cielo, e questo atto viene riflesso nel mercato come un aumento del valore di un asset nel lungo periodo, cioè il bull market.

Mercato Orso (bear market)

Il mercato orso (bear market) può essere definito come una diminuzione prolungata dei prezzi degli asset, in particolare delle azioni e delle criptovalute, che dura diversi mesi, e in casi estremi, anche anni. In alcuni casi, soprattutto all’inizio del mercato orso, non è possibile determinare con certezza se si tratti dell’inizio di un mercato orso o semplicemente di una correzione. Tuttavia, in generale, possiamo cominciare a parlare di mercato orso (bear market) quando i prezzi sono scesi del 20% o più rispetto al massimo precedente. Nel caso delle criptovalute, questa percentuale può essere più alta, poiché le criptovalute hanno una maggiore volatilità.

Mercato Orso vs correzione

I mercati azionari o i prezzi delle criptovalute non salgono o scendono mai in linea retta, ma il loro prezzo si muove in quelle che vengono chiamate onde. Ciò significa che il prezzo di un determinato asset raggiunge un certo valore massimo e poi scende, per poi superare il massimo creato nei giorni/settimane/mesi successivi. Ad esempio, il prezzo del Bitcoin era di 73.550 $ il 29 ottobre 2024 e pochi giorni dopo (4 novembre) il prezzo era di 66.800 $. Successivamente, il 6 novembre, il massimo è stato superato e si è creato un nuovo massimo (all time high). Anche se questa discesa in pochi giorni può sembrare spaventosa, non possiamo parlare dell’inizio di un mercato orso, ma solo di una correzione del mercato, che è un fenomeno naturale. Pertanto, quando si investe in criptovalute, bisogna fare distinzione tra quando si tratta di una correzione e una volatilità naturale del mercato e quando invece inizia un mercato orso. Secondo un articolo di Morningstar, possiamo definire una correzione di mercato come una discesa del prezzo di un asset tra il 10 e il 20%. Un mercato orso, invece, si verifica quando il prezzo di un asset scende di oltre il 20%.

Cosa caratterizza il mercato orso (bear market)

• Sentimento negativo sul mercato – Durante il mercato orso, prevale un sentimento negativo e la maggior parte dei trader prevede una continua discesa dei prezzi di un determinato asset, come Bitcoin, Ethereum o Cardano. Questo sentimento può essere monitorato dai trader o investitori attraverso l’indice della paura e dell’avidità (fear and greed index).
• Mancanza di fiducia in un determinato asset – Il crollo prolungato e talvolta aggressivo del prezzo di determinati asset durante il mercato orso può influenzare la fiducia degli investitori. Questi ultimi vendono i loro asset con una notevole perdita. Questo fenomeno si verifica soprattutto tra gli investitori principianti, che non hanno esperienza con il mercato orso e, sotto la pressione delle emozioni, perdono i loro soldi. Un esempio tipico è la fine del mercato toro di novembre 2021, quando il Bitcoin ha raggiunto il suo massimo intorno ai 68.000 $ e successivamente è sceso di oltre il 77% a circa 15.000 $. In questo periodo, molti trader hanno perso i loro soldi a causa della pressione emotiva e della vendita degli asset sotto il prezzo di acquisto.
• Allocazione dei fondi in investimenti più conservatori – Molti trader e investitori, durante il mercato orso, spostano le loro risorse in prodotti più conservatori, come i titoli di stato, l’oro o li tengono in contante. Si tratta di una soluzione errata, poiché il mercato orso è un ambiente ideale per accumulare investimenti, in quanto è possibile acquistare asset a prezzi bassi.

Perché nasce il mercato orso (bear market)

Nell’economia e nelle finanze non tutto è chiaro, quindi non esiste una risposta esatta a questa domanda. Tuttavia, nella maggior parte dei casi, si tratta di una combinazione di fattori economici, finanziari e psicologici che portano a una lunga discesa dei prezzi degli asset e a un sentimento negativo sui mercati.

Le ragioni più comuni per la nascita di un mercato orso sono:

• Crisi globale – Una delle cause frequenti della nascita di un mercato orso è l’insorgere di una crisi economica, che ha un impatto negativo anche sui mercati azionari o delle criptovalute. Tra le crisi globali più note, secondo WorldFinance, ci sono il crollo di Wall Street, la bolla delle Dot-com, la crisi del petrolio e il venerdì nero.

• Eventi geopolitici – La situazione politica, e in particolare quella geopolitica, e il sentiment hanno un impatto diretto sul prezzo dei singoli asset o valute. Ad esempio, l’inizio della guerra in Ucraina e le successive sanzioni contro la Russia hanno provocato un crollo del valore del rublo russo di oltre il 50% nel giro di pochi mesi.
• Fattori economici – Il calo del PIL, l’elevata disoccupazione e la minore attività dei consumatori, l’aumento dei tassi di interesse e altri indicatori economici hanno un impatto diretto sui prezzi di determinati asset. In generale, quando l’economia va male, le persone investono di meno o prelevano denaro dai propri asset.
• Catastrofi naturali – Come gli eventi geopolitici, anche le catastrofi naturali che si verificano in una parte del mondo possono avere un impatto enorme su tutto il settore. Questo evento negativo si riflette anche sui prezzi delle borse. Ad esempio, la crisi climatica che ha causato la siccità in Africa occidentale ha comportato una diminuzione del 11% della produzione di cacao nella stagione 2023/2024, portando il suo prezzo a un massimo storico di quasi 10.000 $ per tonnellata metrica.

Come investire durante il mercato orso (bear market)

• Non vendere in perdita – Dovresti seguire la regola d’oro degli investimenti: investi solo i soldi che non ti servono. Se segui questa regola, il mercato orso è per te un’opportunità ideale per acquistare azioni o criptovalute a prezzi più bassi. Ad esempio, se avessi acquistato Bitcoin durante il mercato orso a circa 20.000 $ a gennaio 2023, oggi, a novembre 2024, il tuo investimento sarebbe aumentato del 370%. Per comprendere meglio, se avessi investito 1.000 € in Bitcoin a quel tempo, il valore attuale del tuo investimento sarebbe di circa 4.700 €.
• Utilizza la strategia DCA (Dollar Cost Averaging) – Si tratta di uno stile di investimento passivo, in cui definisci l’importo che investirai ogni settimana/mese/trimestre in asset selezionati. Questa strategia è molto popolare tra i nuovi investitori così come tra quelli esperti, poiché consente di acquistare azioni, ETF o criptovalute quando il prezzo sale e quando scende. A lungo termine, su un orizzonte di 5 anni o più, è una delle strategie più redditizie. Ad esempio, all’inizio del piano d’investimento stabilisci di inviare 100 € ogni mese al tuo portafoglio di criptovalute indicizzato. Questo passo viene ripetuto ogni mese, indipendentemente dal fatto che le criptovalute scendano o salgano di valore.
• Investi i soldi non necessari – Il mercato orso (bear market) è un’ottima opportunità per investire soldi che non ti servono, che altrimenti giacciono su un conto bancario tradizionale. Nel mercato orso, molte azioni, ETF e criptovalute sono sottovalutati e sono così chiamati “saldi”. Tuttavia, è importante prestare attenzione e investire solo in asset che hanno un futuro, per evitare di perdere i tuoi soldi duramente guadagnati. Se non sai dove investire i tuoi soldi, noi di Fumbi siamo felici di aiutarti.

Mercato Toro (bull market)

Il mercato toro (bull market) può essere generalmente definito come un aumento prolungato del prezzo di un determinato asset che dura diversi mesi, a volte anche anni. Si può parlare di mercato toro (bull market) quando il prezzo di un asset è aumentato almeno del 20% rispetto al minimo precedente. Nel mondo delle finanze e degli investimenti, i dati storici hanno dimostrato che i mercati toro sono nella maggior parte dei casi più forti e più lunghi dei loro opposti, i mercati orso. Secondo le statistiche del 2024 della società di investimenti Vanguard, la durata media di un mercato orso è di circa 1 anno e 2 mesi. D’altra parte, la durata media di un mercato toro è di 6 anni e 1 mese. Da queste statistiche possiamo anche dedurre che ogni mercato toro è stato almeno una volta più forte di un mercato orso.

Statistiche sui mercati toro e orso

Fonte

Cosa caratterizza il mercato toro (bull market)

• Stabilità economica e crescita – I mercati toro sono nella maggior parte dei casi associati a una situazione economica positiva, un basso tasso di disoccupazione e fattori macroeconomici favorevoli. Fondamentalmente, nella maggior parte dei casi, quando l’economia globale sta andando bene, anche i mercati azionari o delle criptovalute prosperano.
• Sentimento positivo sul mercato e fiducia degli investitori – Durante il mercato toro, possiamo osservare previsioni positive da parte degli esperti, degli analisti e una generale fiducia degli investitori nei propri asset. Possiamo anche identificare numeri positivi nel sentiment di mercato. Inoltre, aumenta la domanda per forme di investimento più rischiose e la speculazione sul movimento dei prezzi.
• Elevata attività commerciale – Durante il mercato toro, nelle borse vengono effettuati più scambi quotidiani rispetto al mercato orso. Gli investitori e i trader allocano una parte maggiore del loro denaro in asset con l’aspettativa di guadagnare.

• Afflusso di nuovi investitori – Durante un periodo di mercato toro, un gran numero di nuovi investitori principianti entra nel mercato. Le notizie sui nuovi massimi storici degli asset si diffondono nei media, nelle riviste, sui social media e tra le persone. Questo fenomeno attira un gran numero di nuovi investitori che pensano di fare “facili soldi” in borsa. Un esempio tipico può essere la fine del 2020 e l’inizio del 2021, quando Bitcoin era in un forte mercato toro e le notizie sul suo aumento erano ovunque nei media. In quel periodo, una grande quantità di nuovi investitori inesperti è entrata nel mercato, investendo gran parte del loro patrimonio proprio in Bitcoin con l’aspettativa di guadagni elevati.

Come nasce il mercato toro (bull market)

Come nel caso del mercato orso, anche la nascita del mercato toro non dipende da un singolo elemento specifico, ma è il risultato di una combinazione di fattori economici, finanziari, psicologici e di mercato.

Le ragioni più comuni per l’avvio di un mercato toro sono:

• Ripresa dopo una crisi: Il mercato toro spesso nasce dopo un periodo di recessione o di mercato orso, quando l’economia inizia a riprendersi. Le azioni, gli ETF e le criptovalute hanno raggiunto il loro punto più basso e gli investitori tornano sul mercato con nuovi investimenti.

• Scoperta di nuove tecnologie o tendenze: Le tecnologie che hanno un impatto globale sulla società sono un motore trainante per il mercato toro. Le aziende o le criptovalute basate su queste nuove innovazioni ottengono i migliori risultati sul mercato. Un esempio potrebbe essere l’attuale boom dell’AI, dove secondo le statistiche dell’IMF, gli ETF basati sull’AI hanno risultati 11,62 volte migliori rispetto agli ETF che non utilizzano l’AI.
• Miglioramento dell’ambiente imprenditoriale: Le imprese sono il motore di tutta l’economia. Le riforme, i tassi di interesse più bassi, le imposte e le ottimizzazioni che portano a un miglioramento dell’ambiente imprenditoriale hanno un impatto positivo sul funzionamento delle aziende. Queste possono quindi investire di più nello sviluppo, nelle innovazioni, nei dipendenti e in altri fattori che le aiutano a raggiungere i risultati desiderati.
• Aspettative positive: Le notizie positive e le previsioni di mercato da parte di esperti rinomati, dei media o delle istituzioni aumentano la fiducia dei commercianti e degli investitori negli asset di investimento specifici. Essi sono poi disposti a entrare nel mercato e investire il proprio denaro in azioni, ETF o criptovalute selezionati, il che aumenta la capitalizzazione e quindi anche il prezzo complessivo.

Come investire durante il mercato haussier (bull market)

• Investire con lucidità – Quando investi, devi ricordare che i mercati non si muovono sempre solo verso l’alto e che il mercato haussier non dura per sempre. Molti investitori inesperti entrano nel mercato durante un mercato haussier, con la speranza di guadagnare “facilmente e velocemente”, e spesso investono anche i soldi di cui hanno bisogno per il normale sostentamento. Nei casi peggiori, si indebitano con condizioni svantaggiose. Comportamenti come questi sono molto irresponsabili e ogni investitore dovrebbe ricordare di investire solo i soldi che non ha bisogno di usare e che, in caso di perdita, non distruggerebbero la sua situazione finanziaria. Altrimenti, potrebbe accadere che compri al picco del mercato haussier e poi venda in panico a una perdita.

• Utilizza la strategia DCA – Come nel mercato orso, anche nel mercato haussier dovresti utilizzare la strategia DCA e acquistare regolarmente durante tutta la durata del mercato haussier.
• Attenzione agli impostori – Durante il mercato haussier, emergono molti progetti o “esperti” poco affidabili che promettono guadagni garantiti (spesso irrealistici e gonfiati). Pertanto, prima di investire, dovresti verificare che il tuo partner commerciale sia serio e affidabile. Il nostro team FUMBI è composto da esperti di criptovalute verificati e i tuoi soldi sono al sicuro con noi. Puoi trovarci in diverse conferenze, media o presentazioni professionali. La nostra visione è portare le criptovalute alle persone e aiutarle a investire i loro soldi in progetti verificati che hanno un futuro.
• Diversifica il tuo portafoglio di investimenti – Se vuoi iniziare a investire in criptovalute, dovresti pensare alla diversificazione del tuo portafoglio. La diversificazione è il processo in cui scegli, oltre a una criptovaluta, diverse altre su cui investirai una percentuale dei tuoi soldi. Questo garantisce che, se una criptovaluta non performa bene, le altre possano far crescere il portafoglio. Nel nostro prodotto Fumbi Index Portafoglio, abbiamo selezionato metodicamente alcune criptovalute che hanno un futuro, quindi investirai in una gamma completa di progetti, non solo in uno.

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