Co je medvědí a býčí trh (bear/bull market)

Každý se během života už setkal s pojmy jako medvědí trh (bear market) nebo býčí trh (bull market). Můžeme je často slyšet v televizi, rádiu, na internetu nebo při rozhovorech mezi lidmi. Jde o základní terminologii ve světě financí a investování. Co je medvědí a býčí trh, co znamenají, jak se projevují a hlavně, jak v těchto dvou odlišných tržních podmínkách investovat, si vysvětlíme v tomto článku.

Definic toho, co znamená medvědí nebo býčí trh, existuje mnoho. Stručně řečeno, o medvědím trhu (bear market) mluvíme tehdy, když ceny akcií, dluhopisů, ETF fondů, kryptoměn nebo jiných aktiv dlouhodobě klesají. Naopak, býčí trh (bull market) nastává při dlouhodobém růstu cen. Vývoj cen ovlivňuje řada faktorů – od tržního sentimentu, inflace a globální politické situace až po environmentální či jiné makroekonomické okolnosti. Proto není vždy snadné určit, zda na trhu převládá býčí nebo medvědí trend. V souvislosti s kryptoměnami se často používá i pojem volatilita – prudký cenový pohyb nahoru nebo dolů. Ten ale představuje pouze krátkodobou změnu, a nelze podle něj určit, zda jde o medvědí či býčí trh. Býčí a medvědí trhy obvykle trvají několik měsíců, někdy i let.

Začínající investoři se často obávají příchodu medvědího trhu. Níže si však ukážeme, proč byste se ho neměli bát a jaké příležitosti přináší ve srovnání s býčím trhem.

V tomto článku se dozvíte:

• Jak vznikly medvědí (bear) a býčí trhy (bull market)
• Co je medvědí trh (bear market)
• Bear market (medvědí trh) vs. korekce
• Co je charakteristické pro medvědí trh (bear market)
• Proč vzniká medvědí trh (bear market)
• Co je býčí trh (bull market)
• Co je charakteristické pro býčí trh (bull market)
• Jak vzniká býčí trh (bull market)
• Jak investovat v býčím nebo medvědím trhu (bull/bear market)

Jak vznikly medvědí (bear) a býčí trhy (bull market)

Množství lidí si při slovech jako medvědí (bear) a býčí (bull) trh klade otázku, proč se z celé zvířecí říše vybrali právě medvědi, kteří budou symbolem klesajícího trendu a pádu cen na trzích. A na druhé straně býci budou reprezentovat pozitivní náladu a nárůst cen na akciových trzích.

Historických teorií při výběru medvědů a býků je mnoho, ale mezi nejpopulárnější vysvětlení patří způsob útoku těchto zvířat. Medvědi, kteří útočí na svou kořist shora a buší drápy do země, znázorňují klesající trend a padání cen směrem dolů, tedy bear market. Na druhé straně býci svými rohy útočí zespodu do nebe a tento akt je přenesen na trh jako stoupající hodnota daného aktiva v dlouhodobém horizontu, tedy bull market.

Další teorie o medvědím a býčím trhu říká: Medvěd během zimy hibernuje a zpomaluje, což připomíná útlum ekonomiky při poklesu cen. Býk je naopak v mnoha kulturách symbolem růstu a plodnosti, což se přirozeně spojuje s obdobím tržního růstu a chutí investovat. Proto se bull a bear market jmenují podle těchto zvířat.

Na Wall Street se dokonce nachází velká bronzová socha býka – Charging Bull. Tuto obrovskou sochu býka v roce 1989 nelegálně umístil umělec Arturo Di Modica před newyorskou burzu jako symbol síly, odolnosti a růstu trhu po finanční krizi a znovuzrození býčího trhu po těžkých časech. Socha váží přes 3 tuny a rychle se stala ikonou Wall Street. Později k této soše přibyla i socha Fearless Girl, která vyvolala vlnu kontroverze.

Co je medvědí trh (bear market)

Medvědí trh (bear market) můžeme definovat jako dlouhodobý pokles cen aktiv, zejména akcií, kryptoměn nebo ETF fondů, který trvá několik měsíců, v extrémních případech i roky. V některých případech, především na začátku bear marketu, není možné přesně určit, zda se jedná o začátek medvědího trhu, nebo jen o korekci. Obecně však hovoříme o medvědím trhu, když ceny klesnou o 20 nebo více procent oproti předchozímu maximu. V oblasti kryptoměn může být tento pokles ještě výraznější kvůli vyšší volatilitě.

Bear market (medvědí trh) vs korekce

Akciové trhy nebo ceny kryptoměn nestoupají ani neklesají jen přímou čarou, ale jejich cena se pohybuje v tzv. vlnách. To znamená, že cena daného aktiva dosáhne určité maximální hodnoty a následně klesne, přičemž v průběhu dalších dnů/týdnů/měsíců prorazí vytvořené maximum. Například cena Bitcoinu byla 29. října 2024 73 550 $ a o pár dní později (4. listopadu) byla cena 66 800 $. A následně 6. listopadu byla překonána maximální cena a vytvořilo se nové maximum (all time high). I když tento pokles během několika dní může vypadat děsivě, nemůžeme mluvit o začátku bear marketu, ale pouze o korekci na trhu, která je přirozeným jevem. Proto je při investování do kryptoměn důležité rozlišovat, kdy jde o korekci a přirozenou volatilitu na trhu a kdy začíná medvědí trh. Podle článku společnosti Morningstar můžeme definovat korekci na trhu jako 10-20% pokles ceny daného aktiva. O bear marketu můžeme mluvit tehdy, když cena daného aktiva klesne o více než 20 %.

Co je charakteristické pro medvědí trh (bear market)

• Negativní sentiment na medvědím trhu – Při medvědím trhu (bear marketu) převládá negativní sentiment na trhu a většina obchodníků předpokládá dlouhodobý pokles ceny daného aktiva, například Bitcoin, Ethereum nebo Cardano. Tento sentiment mohou obchodníci nebo investoři sledovat prostřednictvím indexu chamtivosti a strachu (fear and greed index).
• Nedůvěra v konkrétní aktivum – Dlouhodobý a někdy agresivní pokles ceny konkrétních aktiv v bear marketu může ovlivnit důvěru investorů. Ti následně prodají svá aktiva se značnou ztrátou. Tento krok se vyskytuje především u začínajících investorů, kteří nemají zkušenosti s bear marketem a pod tlakem emocí přicházejí o své peníze. Typickým příkladem je konec bull marketu (býčího trhu) v listopadu 2021, kdy Bitcoin vytvořil své maximum kolem ceny 68 000 $ a následně se propadl o více než 77 % na cenu kolem 15 000 $. V tomto období mnoho obchodníků ztratilo své peníze v důsledku emočního tlaku a prodeje svých aktiv pod.
• Alokování peněz do konzervativnějších investic – Mnoho obchodníků a investorů v čase medvědího trhu přesouvá své investiční prostředky do konzervativnějších produktů, jako jsou státní dluhopisy, zlato nebo je drží v hotovosti. Tato volba je ale nesprávná, protože bear market je ideálním prostředím pro kumulaci investic, protože aktiva nakoupíte za nízké ceny. Tímto dosáhnete nižší vstupní ceny a až medvědí trh skončí a nastane bull market, budete mít vyšší výnosové procento. Pokud přemýšlíte o investici do kryptoměn, můžete si přečíst naše články – Nákup a prodej kryptoměn: Kde a jak nejlépe koupit nebo Jak koupit Bitcoin.
  

Proč vzniká medvědí trh (bear market)

V ekonomice a financích není vše jasné, proto neexistuje exaktní odpověď, proč medvědí trhy (bear markets) vznikají. Ve většině případů jde o kombinaci ekonomických, finančních a psychologických faktorů vedoucích k dlouhodobým poklesům cen aktiv a negativnímu sentimentu, což nakonec vyústí v bear market (medvědí trh).

• Globální krize – Mezi časté důvody vzniku bear marketu patří vznik hospodářské krize, které mají negativní dopad i na samotné akciové nebo kryptoměnové trhy. Mezi nejznámější takovéto globální krize podle WorldFinance patří Pád Wall Street, krize Dot-com bubliny, ropná krize nebo Černý pátek.
• Geopolitické události – Politická a především geopolitická situace a sentiment mají přímý dopad na cenu jednotlivých aktiv nebo měn. Například začátek války na Ukrajině a následné sankce proti Rusku způsobili propad hodnoty ruského rublu o více než 50 % v průběhu několika měsíců.
• Ekonomické faktory – Pokles HDP, vysoká nezaměstnanost a nižší spotřebitelská aktivita, růst úrokových sazeb a další ekonomické ukazatele mají přímý dopad na ceny konkrétních aktiv. Obecně platí, že pokud se ekonomice nedaří, lidé méně investují nebo vybírají peníze ze svých investičních aktiv.
• Přírodní katastrofy – Stejně jako geopolitické události, tak i přírodní katastrofy, které se stanou na jedné části Země, mohou mít obrovský dopad na celý segment. Tato negativní událost se odrazí i na samotných cenách na burze. Například klimatická krize, která způsobila sucho v západní Africe, měla za následek 11% pokles produkce kakaa v sezóně 2023/2024, což vedlo k historickému nárůstu ceny téměř na 10 000 $ za metrickou tunu.

Co je býčí trh (bull market)

Býčí trh (bull market) můžeme definovat jako dlouhodobý růst ceny konkrétního aktiva, trvající několik měsíců až let. O bull marketu (býčím trhu) mluvíme, když cena aktiva vzroste alespoň o 20 % od předchozího minima. Z historických dat vyplývá, že bull markets (býčí trhy) jsou v průměru silnější a delší než bear markets (medvědí trhy). Podle statistiky z roku 2024 od Vanguard byla průměrná délka bear marketu (medvědího trhu) asi 1 rok a 2 měsíce, zatímco bull marketu (býčího trhu) 6 let a 1 měsíc. To naznačuje, že každý bull market (býčí trh) byl alespoň jednou silnější než bear market (medvědí trh). Takže pokud jste v investování nový a prožíváte první bear market (medvědí trh) a vaše investice ukazuje červeně, nemusíte mít obavy – nejste ve ztrátě, dokud peníze nevyberete.

Statistika býčích a medvědích trhů

Zdroj

Co je charakteristické pro býčí trh (bull market)

Ekonomická stabilita a růst – Bull markety jsou ve většině případů spojeny také s pozitivní ekonomickou situací, nízkou mírou nezaměstnanosti a příznivými makroekonomickými faktory. V podstatě, ve většině případů platí, že když se daří světové ekonomice, daří se i akciovým nebo kryptoměnovým trhům.

Pozitivní nálada na trhu a důvěra investorů – V čase bull marketu můžeme pozorovat pozitivní prognózy odborníků, analytiků a celkovou důvěru investorů v jejich investiční aktiva. Také můžeme identifikovat pozitivní čísla na tržním sentimentu. Zároveň se zvyšuje poptávka po rizikovějších formách investování a spekulacích na pohyb cen.

Vysoká obchodní aktivita – V čase bull marketu se na burzách vykoná denně více obchodů než v případě bear marketu. Investoři i obchodníci alokují větší část svých peněz do aktiv s vidinou zisku.

Příliv nových investorů – Během období býčího trhu vstupuje na trh velké množství nových, začínajících investorů. Zprávy o překonání historických maxim aktiv se šíří v médiích, časopisech, sociálních sítích i mezi lidmi. Tento fenomén přivádí na trh mnoho nových investorů, kteří si myslí, že na burze přijdou k „lehké peníze“. Typickým příkladem může být konec roku 2020 a začátek roku 2021, kdy byl Bitcoin v silném bull marketu a zprávy o jeho nárůstu byly v každém médiu. V té době se na trh přililo obrovské množství nových, nezkušených investorů, kteří vložili velkou část svého majetku právě do Bitcoinu s vidinou velkých peněz. Pokud však přemýšlíte o investici do Bitcoinu, můžete si přečíst náš článek – Jak koupit Bitcoin. Pozor, i v silném býčím trhu (bull marketu) je potřeba stát pevně nohama na zemi a neinvestovat všechny peníze, které máte právě na účtu.

Jak vzniká býčí trh (bull market)

Tak jako vznik bear marketu, ani vznik bull marketu není otázkou pouze jednoho konkrétního faktoru, ale kombinací několika ekonomických, finančních, psychologických a tržních faktorů.

Mezi nejčastější důvody zahájení býčího trhu patří:

Zotavení po krizi – Bull market často vzniká po období recese nebo bear marketu, když se ekonomika začíná zotavovat. Akcie, ETF i kryptoměny dosáhly svého dna a minima a investoři opět přicházejí na trh s novými investicemi.

Objevení nových technologií nebo trendů – Technologie, které mají globální dopad na společnost, jsou hnacím motorem pro bull market. Společnosti nebo kryptoměny založené na těchto nových inovacích dosahují nejlepších výsledků na trhu. Příkladem může být aktuální boom kolem AI, kde podle statistiky od IMF ETF poháněné AI mají o 11,62 x lepší výsledky oproti ETF, které AI nevyužívají.

Zlepšení podnikatelského prostředí – Podniky jsou hnacím motorem celé ekonomiky. Reformy, nižší úroky, daně a optimalizace, které vedou k zlepšení podnikatelského prostředí, mají pozitivní vliv na chod firem. Ty pak mohou více investovat do rozvoje, inovací, zaměstnanců a dalších faktorů, které jim pomáhají dosahovat požadovaných výsledků. Tímto pozitivním řetězcem se ekonomika opět probouzí a začíná období býčího trhu (bull marketu).

Pozitivní očekávání – Pozitivní zprávy a prognózy trhu od renomovaných odborníků, médií nebo institucí zvyšují důvěru obchodníků a investorů v dané investiční aktivum. Ti jsou pak ochotni vstupovat na trh a investovat své peníze do vybraných akcií, ETF fondů, podílových fondů nebo kryptoměn, což zvyšuje kapitalizaci a tím i celkovou cenu.

Jak investovat v býčím nebo medvědím trhu (bull/bear market)

Investování v medvědím trhu (bear marketu)

• Nepodávejte v ztrátě – Měli byste se řídit zlatým pravidlem investování: Investujte pouze peníze, které nepotřebujete. Pokud se budete držet tohoto pravidla, bude bear market pro vás ideální příležitostí k nákupu akcií nebo kryptoměn za nižší ceny. Například, pokud byste nakoupili Bitcoin v bear marketu za přibližně 20 000 $ v lednu 2023, tak v listopadu 2024 by vaše investice byla o 370 % vyšší. Pro lepší pochopení, pokud byste tehdy nakoupili Bitcoin za 1000 €, aktuální hodnota vašich investic by byla kolem 4700 €.
• Využívejte strategii DCA (Dollar Cost Average) – Jedná se o pasivní způsob investování, kdy si na začátku investičního plánu stanovíte částku, kterou budete každý týden/měsíc/čtvrtletí investovat do vybraných investičních aktiv. Tato strategie patří mezi oblíbené metody jak mezi novými, tak zkušenými investory, protože nakupujete vybrané akcie, ETF nebo kryptoměny, když cena roste i klesá. V dlouhodobém horizontu 5 a více let je to jedna z nejziskovějších strategií při investování. Například na začátku investičního plánu si stanovíte, že budete každý měsíc po výplatě posílat 100 € do indexového investičního krypto portfolia. Tento krok budete opakovat každý měsíc, bez ohledu na to, zda vybrané kryptoměny klesají nebo rostou na hodnotě.
• Investujte nepotřebné peníze – Bear market (medvědí trh) je skvělou příležitostí pro investování nepotřebných peněz, které vám jen leží na běžném účtu v bance. V bear marketu je mnoho akcií, ETF a kryptoměn podhodnocených a jsou takzvané “výprodeje”. Je však nutné být opatrný, abyste investovali pouze do aktiv, která mají budoucnost a neřišli o své těžce vydělané peníze. Pokud nevíte, kam investovat své peníze, rádi vám s tím pomůžeme ve Fumbi. Případně si přečtěte naše články – Jak začít investovat do kryptoměn nebo Nákup a prodej kryptoměn: Kde a jak nejlépe koupit.

Investování v býčím trhu (bull marketu)

• Investujte s chladnou hlavou – Při investování byste měli mít na paměti, že trhy se nepohybují pouze směrem nahoru a bull market netrvá věčně. Mnoho nezkušených investorů vstupuje na trh v době býčího trhu (bull marketu) a mají v očích vidinu „rychle a snadno“ vydělaných peněz, často investují i peníze, které potřebují na běžné fungování. V horších případech si půjčují peníze za nevýhodných podmínek. Takové chování je velmi nezodpovědné a každý investor by měl myslet na to, že musí investovat pouze peníze, které nepotřebuje, a v případě ztráty ho tato částka nezničí. V opačném případě se může stát, že nakoupíte na vrcholu bull marketu a v panice následně prodáte své investice se ztrátou.
• Využívejte DCA strategii – Stejně jako při bear marketu, i při bull marketu byste měli využívat strategii DCA a nakupovat pravidelně během celého trvání bull marketu.
• Pozor na podvodníky – V době bull marketu se objevuje množství nedůvěryhodných projektů nebo „odborníků“, kteří vám slibují zaručené (často nereálné a přemrštěné) zisky. Proto si před investováním vždy ověřte svého obchodního partnera, zda je seriózní a ověřený. Za naším týmem FUMBI stojí ověření a důvěryhodní odborníci na kryptoměny a vaše peníze jsou u nás v bezpečí. Můžete nás vidět na různých odborných konferencích, v médiích nebo na přednáškách. Naší vizí je přinést kryptoměny k lidem a pomoci jim investovat své peníze do ověřených projektů, které mají budoucnost.
• Diverzifikujte své investiční portfolio – Pokud chcete začít investovat do kryptoměn, měli byste při nákupu myslet na diverzifikaci svého portfolia. Diverzifikace je proces, kdy si vyberete kromě jedné kryptoměny i několik dalších, do kterých budete své peníze investovat v procentuálním podílu. To zajistí, že pokud se nebude dařit jedné kryptoměně, ostatní kryptoměny budou tahat investiční portfolio nahoru. V našem produktu Fumbi Index Portfolio jsme metodicky vybrali několik kryptoměn, které mají budoucnost, a vy tak budete investovat do celé škály projektů, nejen do jednoho.

Do čeho a jak investovat s Fumbi během býčího/medvědího trhu (bull/bear market)

Fumbi nabízí možnost investovat do portfoliových produktů i do individuálních kryptoměn. Vše záleží jen na vás a vašich preferencích, zda chcete investovat například pouze do Bitcoinu, nebo Bitcoin vyvážit i některými dalšími kryptoměnami.

Pokud vás kryptoměny zajímají a chtěli byste do nich investovat, Fumbi by pro vás mohlo být tím správným řešením. Investování je dostupné prakticky pro kohokoli, přičemž do kryptoměn můžete prostřednictvím Fumbi investovat již od 1 400 Kč / 50 €, a to vše jen na pár kliknutí. Pokud se vám článek o medvědím a býčím trhu (bear a bull marketu) líbil a téma investování do kryptoměn vás zajímá více, můžete si přečíst naše články – Nákup a prodej kryptoměn: Kde a jak nejlépe koupit, Jak koupit Bitcoin nebo Jak začít investovat do kryptoměn?

BEZPLATNÁ REGISTRACE

Přehled Fumbi produktů

Investujte s Fumbi bezpečně, jednoduše a na pár kliknutí již od 1 400 Kč / 50 €.

VYUŽIJTE POTENCIÁL KRYPTA