Fundos ETF: O que são ETFs, desempenho e investimento neles

No artigo, você descobrirá:

• O que são fundos ETF
• Quais são os tipos mais conhecidos de fundos ETF
• Como funciona o investimento em fundos ETF
• Desempenho médio dos fundos ETF
• Riscos dos fundos ETF
• Fundos de criptomoedas como alternativa aos fundos ETF
• Em que e como investir com a Fumbi

O que são fundos ETF?

ETF, ou Exchange Traded Funds, são fundos de investimento negociados na bolsa de valores, semelhantes às ações. O seu principal objetivo é replicar o desempenho de um índice específico, como o S&P 500, Nasdaq, FTSE ou DAX. Os fundos ETF permitem que os investidores obtenham exposição a uma ampla gama de ativos com o mínimo de esforço.

No ano passado, o mundo financeiro alcançou um marco significativo no campo dos investimentos em criptomoedas, quando foram aprovados e lançados no mercado, pela primeira vez, fundos ETF focados em Bitcoin e Ethereum. Esses fundos inovadores permitem que os investidores obtenham exposição ao crescente mercado de criptomoedas sem a necessidade de comprar e gerenciar diretamente as criptomoedas.

ETF é geralmente uma combinação de vários ativos e oferece diversas vantagens:

• Diversificação dos fundos: Um único investimento pode incluir centenas de ações, títulos ou commodities.
• Flexibilidade: Hoje em dia, é possível escolher entre uma ampla gama de fundos ETF.
• Ampla cobertura: Ao comprar um ETF que replica o índice S&P 500, você obtém exposição às 500 maiores empresas americanas, como Apple, Microsoft e Amazon.

Por que os fundos ETF se tornaram populares?

• Baixos custos: As taxas de administração (TER – Total Expense Ratio) são frequentemente inferiores a 0,1%, o que é significativamente menor em comparação com os fundos mútuos tradicionais.
• Facilidade de investimento: Os ETFs estão disponíveis em plataformas online e aplicativos móveis.
  

• Investimento passivo: Como os ETFs seguem índices ou determinados ativos subjacentes, não exigem gestão ativa.

Quais são os tipos mais conhecidos de fundos ETF?

Fundos de ações

Os ETFs de ações replicam o desempenho de índices ou setores específicos e oferecem uma forma eficiente e econômica de diversificação da sua carteira. Alguns ETFs replicam fielmente o índice de referência, enquanto outros utilizam métodos de amostragem, como futuros, opções ou swaps. A amostragem oferece flexibilidade, mas o uso excessivo pode levar a desvios de desempenho.

Esses fundos também permitem diferentes estilos de investimento, como estratégias de valor ou crescimento, o que os torna uma opção versátil para os investidores.

Os ETFs de ações são populares devido à sua capacidade de oferecer diversificação instantânea a um custo mais baixo em comparação com os fundos mútuos geridos ativamente. Se o seu objetivo é acompanhar o desempenho de um índice de mercado amplo, como o S&P 500, ou focar em um setor específico, como energia renovável ou tecnologia, os ETFs de ações podem alinhar seus investimentos com seus objetivos financeiros.

Fundos de títulos

Os fundos de títulos negociados na bolsa são instrumentos de investimento focados exclusivamente em títulos, oferecendo diferentes estratégias de investimento — desde títulos públicos até títulos corporativos de alto rendimento — com diferentes prazos de vencimento, de curto a longo prazo.

Ao contrário dos títulos tradicionais, os ETFs de títulos são negociados nas principais bolsas, como a NYSE. Sendo globalmente acessíveis, eles permitem que os investidores diversifiquem facilmente suas carteiras, com os fundos de títulos fornecendo estabilidade durante as oscilações de curto prazo no mercado.

Fundos de commodities

Os fundos de commodities investem em matérias-primas e produtos agrícolas primários, conhecidos como commodities. Isso inclui metais preciosos, como ouro e prata; fontes de energia, como petróleo e gás natural; e produtos agrícolas, como trigo. Alguns fundos também investem em empresas que produzem essas commodities.

Fundos cambiais

Os ETFs cambiais oferecem aos investidores uma maneira eficiente de obter exposição a moedas estrangeiras e movimentos de taxas de câmbio. Esses fundos permitem investimentos em um ou vários pares de moedas, proporcionando acesso ao mercado forex.

Assim como outros ETFs, os ETFs cambiais são negociados nas principais bolsas, tornando-os facilmente acessíveis para compra e venda durante o horário normal de negociação. A maioria desses ETFs é passivamente gerida, acompanhando o desempenho de uma moeda ou de uma cesta de moedas.

Fundos imobiliários (REIT)

Os ETFs de fundos imobiliários (REIT) são fundos negociados na bolsa que investem principalmente em títulos de REIT e derivados relacionados. Esses ETFs são geralmente geridos passivamente e seguem índices compostos por empresas imobiliárias de capital aberto.

Muitos ETFs de REIT possuem participações em REITs que geram receita por meio de aluguel e arrendamento de imóveis, como armazéns, edifícios residenciais e hotéis.

Como funciona o investimento em fundos ETF

O primeiro passo para investir em ETFs é escolher o seu fundo preferido:

• Decida em que deseja investir — por exemplo, ações de grandes empresas, empresas de tecnologia ou ouro.
• Concentre-se em fundos com baixas taxas e verifique se eles reinvestem ou distribuem dividendos.

Os próximos passos envolvem abrir uma conta de investimento:

• Para investir, você precisará de uma conta em uma corretora. Escolha uma corretora confiável, com baixas taxas e que ofereça uma ampla variedade de ETFs.

Finalmente, o passo esperado é a compra do ETF:

• Procure o fundo pelo nome ou pelo código (por exemplo, SPY para o S&P 500) e faça a ordem de compra.

É importante cuidar de seus investimentos e, se necessário, revisá-los:

• Acompanhe o desempenho do seu investimento e, conforme necessário, invista regularmente mais dinheiro.

O último e decisivo passo no investimento é a venda do ETF:

• Se você precisar de dinheiro, quiser realizar um lucro ou mudar sua estratégia de investimento, poderá vender o ETF facilmente.

Desempenho médio dos fundos ETF

O desempenho médio pode ser medido de duas formas: diferença absoluta e diferença relativa.

Diferença absoluta refere-se à mudança percentual que o fundo alcançou em determinado período. Por exemplo, se o valor do fundo subir de €10 para €11 em um ano, o desempenho absoluto é de +10%. Este método considera apenas o crescimento ou queda do próprio investimento, sem levar em conta outros fatores de mercado ou índices de referência.

Desempenho relativo compara os retornos do investimento com um valor de referência, como o índice S&P 500 ou o índice MSCI Europe. Se o fundo subir 10%, enquanto o índice de mercado subir 8% no mesmo período, o fundo obteve um desempenho relativo de 2% em relação ao índice. O desempenho relativo mostra melhor se o investimento “superou o mercado” ou ficou aquém dele.

Para ilustrar o desempenho dos fundos ETF, usaremos o conhecido índice S&P 500, que representa as 500 maiores empresas americanas. Existem muitos fundos ETF que replicam o desempenho deste índice, mas no exemplo, vamos analisar o Invesco S&P 500 UCITS ETF.

No gráfico, as duas curvas parecem quase idênticas à primeira vista, mas revelam uma história de crescimento interessante. A linha verde e vermelha representa a evolução do próprio índice S&P 500, enquanto a linha rosa revela o crescimento dinâmico do ETF vinculado a este índice.

Nos últimos 10 anos, o valor do índice S&P 500 valorizou 355%, o que já é um crescimento impressionante. No entanto, o ETF elevou o patamar ainda mais, crescendo 630% — quase 1,8 vezes mais em comparação com o próprio índice.

O que isso significa? Embora o ETF replique o S&P 500, seu desempenho mostra que ele pode ir além e não se limita aos retornos do índice.

Fonte: yahoo finance

Determinar o desempenho médio dos fundos ETF é muito desafiador, já que existem vários tipos de fundos — desde fundos de ações até fundos imobiliários — que já mencionamos na seção “Quais são os tipos de fundos ETF?”. No entanto, podemos apresentar o desempenho desses tipos com base em fundos selecionados.

Vamos acompanhar 10 fundos que administram mais de 500 milhões de euros e que têm uma existência superior a 3 anos.

Na tabela, podemos ver que o retorno médio nos últimos 5 anos dos maiores fundos de ações ETF é de 103,86%, o que equivale a aproximadamente 20% por ano.

Nome do fundo	1 ano	3 anos	5 anos
iShares Core S&P 500 UCITS ETF USD (Acc)	35,12%	43,11%	116,74%
iShares Core MSCI World UCITS ETF USD (Acc)	28,11%	35,98%	89,44%
Vanguard S&P 500 UCITS ETF (USD) Distributing	33,31%	44,36%	116,45%
Invesco S&P 500 UCITS ETF	34,06%	45,78%	119,53%
iShares Core MSCI Emerging Markets IMI UCITS ETF (Acc)	18,98%	6,33%	27,28%
iShares Core S&P 500 UCITS ETF USD (Dist)	33,35%	44,40%	116,60%
Vanguard S&P 500 UCITS ETF (USD) Accumulating	33,32%	44,36%	116,45%
iShares Nasdaq 100 UCITS ETF (Acc)	35,35%	46,98%	177,74%
iShares MSCI ACWI UCITS ETF USD (Acc)	27,03%	32,28%	79,49%
Vanguard FTSE All-World UCITS ETF (USD) Accumulating	26,82%	31,82%	78,88%
	30,55%	37,54%	103,86%

Fonte: justETF

Os fundos ETF de títulos não registram retornos tão elevados para os investidores, pois são instrumentos de investimento mais conservadores. O seu retorno anual médio é de 7%, o que representa uma valorização de capital de aproximadamente 1,4% ao ano.

Nome do fundo	1 ano	3 anos	5 anos
iShares USD Treasury Bond 0-1yr UCITS ETF (Acc)	7,99%	19,40%	19,48%
iShares Core EUR Corporate Bond UCITS ETF (Dist)	6,44%	-3,04%	-1,18%
SPDR Bloomberg SASB U.S. Corporate ESG UCITS ETF	6,83%	0,04%	–
iShares EUR High Yield Corporate Bond UCITS ETF EUR (Dist)	8,33%	7,32%	11,88%
iShares USD Treasury Bond 3-7yr UCITS ETF (Acc)	5,69%	3,55%	7,31%
iShares Core Euro Government Bond UCITS ETF (Dist)	3,94%	-12,36%	-10,22%
iShares USD Short Duration Corporate Bond UCITS ETF (Acc)	8,24%	13,68%	16,98%
Amundi Index Euro Corporate SRI UCITS ETF DR (C)	6,39%	-3,31%	-1,61%
iShares USD Treasury Bond 1-3yr UCITS ETF (Acc)	7,03%	11,74%	13,65%
iShares J.P. Morgan USD Emerging Markets Bond UCITS ETF (Dist)	13,43%	4,53%	7,56%
	7,43%	4,16%	7,09%

Fonte: justETF

Os ETFs de commodities situam-se em um ponto intermediário entre os ETFs de ações e os ETFs de títulos, com um retorno médio de 56% em 5 anos, o que equivale a aproximadamente 11% por ano.

Nome do fundo	1 ano	3 anos	5 anos
iShares Bloomberg Roll Select Commodity Swap UCITS ETF USD	10,68%	31,53%	67,46%
Amundi Bloomberg Equal-weight Commodity ex-Agriculture UCITS ETF Acc	14,52%	23,56%	48,95%
WisdomTree Copper	14,74%	6,33%	56,06%
iShares Diversified Commodity Swap UCITS ETF	10,30%	21,83%	47,07%
UBS ETF (IE) CMCI Composite SF UCITS ETF (USD) A-acc	10,85%	33,43%	77,83%
L&G Multi-Strategy Enhanced Commodities UCITS ETF USD Accumulating	9,62%	40,02%	–
WisdomTree Brent Crude Oil	13,78%	63,25%	76,25%
WisdomTree WTI Crude Oil	14,27%	54,32%	17,45%
	12,35%	34,28%	55,87%

Fonte: justETF

Riscos dos fundos ETF

Embora os fundos ETF sejam uma ferramenta eficiente para investimento de longo prazo, é importante reconhecer que eles não são isentos de risco. Esses riscos devem ser considerados por qualquer investidor:

Risco de mercado

Os fundos ETF dependem do desempenho do ativo subjacente ou do índice que replicam. Se o valor do mercado que o fundo segue (como o S&P 500 ou o Nasdaq) cair, o valor do investimento no ETF também diminuirá. As oscilações nos mercados podem ser causadas por crises econômicas, eventos políticos ou acontecimentos globais inesperados.

Risco cambial

Ao investir em fundos ETF denominados em uma moeda diferente (como USD), a valorização do investimento pode ser afetada pela flutuação das taxas de câmbio. Se a moeda do fundo se desvalorizar em relação à moeda local do investidor, isso pode reduzir o retorno final.

Risco de liquidez

Embora os fundos ETF sejam geralmente líquidos e negociados em bolsa, alguns ETFs menos populares ou mais especializados podem ter um volume de negociação menor. Isso significa que, em caso de necessidade, pode não ser possível vender rapidamente suas cotas pelo preço desejado.

Risco de concentração

Os fundos ETF focados em um setor, região ou tipo específico de ativo (como empresas de tecnologia) estão mais expostos ao desempenho negativo desse segmento. Por isso, esses fundos apresentam um nível de risco maior em comparação com os fundos amplamente diversificados.

Risco de rastreamento de índice (Tracking Error)

Os fundos ETF buscam replicar o desempenho de um índice específico, mas, na prática, podem ocorrer desvios devido a custos de administração, taxas ou um rebalanceamento inadequado da carteira.

Risco de taxa de juros

Os fundos ETF focados em títulos são sensíveis às mudanças nas taxas de juros. Um aumento nas taxas de juros pode reduzir o valor dos títulos na carteira, diminuindo assim os retornos do fundo.

Fundos de criptomoedas como alternativa aos fundos ETF

Os fundos de criptomoedas estão cada vez mais populares e atraem a atenção do público em geral. Ao contrário da compra direta de criptomoedas, esses ETFs combinam a segurança dos instrumentos de investimento tradicionais com o potencial de crescimento dos ativos digitais.

Esses fundos funcionam de forma semelhante aos fundos ETF tradicionais, ou seja, podem acompanhar o preço de uma criptomoeda específica (como o Bitcoin) ou serem fundos de índice que incluem várias criptomoedas, com o valor de uma cota calculado com base nesse portfólio. Também existem fundos que não se concentram diretamente em criptomoedas, mas sim na tecnologia subjacente, o blockchain. Esses fundos compram ações de empresas que trabalham no desenvolvimento e na inovação no setor de blockchain.

A vantagem dos ETFs de criptomoedas está no acesso simples, já que não é necessário usar uma exchange de criptomoedas para adquiri-los — esses fundos podem ser comprados diretamente por meio de sua corretora ou plataforma de investimento.

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Outra vantagem é a segurança, já que os fundos são geridos por profissionais e negociados em um ambiente regulado, onde o risco de fraude é mínimo. Além disso, a diversificação também é um benefício importante, já que alguns ETFs de criptomoedas oferecem exposição a várias criptomoedas, distribuindo assim o risco da carteira.

Você pode estar se perguntando quando considerar investir em ETFs de criptomoedas. Esses fundos são adequados para investidores que desejam:

• Obter acesso ao potencial de crescimento das criptomoedas,
• Investir em criptomoedas com segurança em um ambiente regulado,
• Evitar a complexidade técnica da compra de criptomoedas,
• Diversificar sua carteira.

Se você já sabe que é um investidor que não quer perder as inovações no mundo financeiro e deseja se beneficiar do crescimento das criptomoedas, pode se interessar em onde e como comprar criptomoedas ou ETFs de criptomoedas.

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