Glosario de conceptos básicos sobre criptomonedas para inversores

Al leer noticias del mundo de las criptomonedas, puede encontrarse con términos como blockchain, staking, seed phrase, FOMO o market cap. Para los nuevos usuarios, estos conceptos pueden parecer complicados, pero la mayoría de ellos tienen un significado relativamente sencillo.

Comprenderlos le ayudará a orientarse mejor en el mercado, entender cómo funcionan las criptomonedas y evitar errores frecuentes o estafas. En el siguiente resumen explicamos los términos más importantes que probablemente encontrará en el entorno de las criptomonedas.

Conceptos básicos del mundo de las criptomonedas

Blockchain

La blockchain es una base de datos digital que registra transacciones y otra información. Sus datos se almacenan en múltiples ordenadores dentro de una red, lo que impide que una sola persona o empresa pueda modificarlos o controlarlos fácilmente.

Las transacciones se agrupan en bloques que están conectados entre sí. De ahí proviene el nombre blockchain, es decir, «cadena de bloques». La blockchain no se utiliza únicamente para las criptomonedas. También puede emplearse para registrar la propiedad, hacer seguimiento de cadenas de suministro, gestionar documentos digitales o activos tokenizados.

Descentralización

La descentralización significa que una red no está controlada por un único banco, empresa, gobierno o administrador. La verificación de las transacciones y el funcionamiento de la red están a cargo de un mayor número de participantes independientes. Cuanto más descentralizada está una red, más resistente suele ser a interrupciones, censura o intervenciones de una única autoridad central. Sin embargo, no todas las criptomonedas están descentralizadas en la misma medida.

Criptomoneda

Una criptomoneda es un activo digital que funciona mediante tecnología blockchain y está destinado principalmente a almacenar o transferir valor. A diferencia de las monedas tradicionales, no tiene forma física y las transacciones se realizan electrónicamente a través de una red blockchain.

Muchas criptomonedas funcionan en su propia blockchain. Los ejemplos más conocidos son Bitcoin, que funciona en la red Bitcoin, y Ether, que es la criptomoneda nativa de la red Ethereum. Las criptomonedas pueden utilizarse para enviar y recibir valor, pagar bienes y servicios, invertir o utilizar diferentes aplicaciones blockchain. Su uso concreto depende de las características y del propósito de cada criptomoneda.

Token

Un token es un activo digital creado sobre una blockchain ya existente y que utiliza su infraestructura. A diferencia de las criptomonedas que tienen su propia blockchain, un token funciona dentro de otra red blockchain. Muchos tokens, por ejemplo, se crean en la blockchain de Ethereum conforme al estándar ERC-20.

Los tokens pueden tener diferentes usos. Pueden servir para acceder a un determinado servicio o función, representar derechos de voto en un proyecto, propiedad digital, una participación en un activo determinado u otra forma de valor. Su significado y uso dependen siempre del proyecto concreto que los emite.

Stablecoin

Una stablecoin es un criptoactivo diseñado para mantener un valor estable respecto a un activo determinado, generalmente el dólar estadounidense o el euro. Entre las stablecoins más conocidas se encuentran USDC y USDT. Su objetivo es limitar las fluctuaciones de precio habituales en Bitcoin y otras criptomonedas. Sin embargo, la estabilidad no está garantizada automáticamente. Es importante analizar cómo está respaldada la stablecoin, quién es su emisor y cuáles son los riesgos asociados.

Altcoin

Altcoin es un término general utilizado para cualquier criptomoneda distinta de Bitcoin. En este grupo se incluyen, por ejemplo, Ethereum, Solana, Cardano y miles de otras criptomonedas. Las distintas altcoins pueden diferir considerablemente en cuanto a su finalidad, tecnología, riesgo y nivel de uso.

Monederos de criptomonedas y seguridad

Monedero de criptomonedas

Un monedero de criptomonedas es una herramienta mediante la cual puede gestionar sus criptomonedas, recibirlas, enviarlas o utilizar aplicaciones descentralizadas. Puede tratarse de una aplicación móvil, un programa informático, una extensión del navegador o un dispositivo físico.

Técnicamente, las criptomonedas no se encuentran directamente dentro del monedero. El monedero almacena los datos de acceso que permiten gestionar los activos registrados en la blockchain.

Dirección pública

Una dirección pública funciona de forma similar a un número de cuenta bancaria. Se utiliza cuando alguien quiere enviarle criptomonedas. Puede compartir su dirección pública con otras personas. Sin embargo, antes de realizar una transacción es importante comprobar que está utilizando la dirección correcta y la red blockchain adecuada.

Clave privada

Una clave privada es un dato secreto que demuestra que tiene derecho a disponer de las criptomonedas asociadas a una determinada dirección. Quien obtenga su clave privada puede hacerse con el control de sus activos. Por ello, nunca debe enviar su clave privada por correo electrónico o chat ni introducirla en sitios web desconocidos.

Seed phrase o recovery phrase

Una seed phrase es una lista de normalmente entre 12 y 24 palabras que permite recuperar el acceso a un monedero de criptomonedas. Se trata de uno de los datos más sensibles dentro del entorno de las criptomonedas. Si pierde su seed phrase, puede perder el acceso a sus activos. Si otra persona la obtiene, puede restaurar su monedero y transferir las criptomonedas.

¡Nunca comparta su seed phrase con nadie!

Hot wallet

Una hot wallet es un monedero conectado a Internet. Puede tratarse, por ejemplo, de una aplicación móvil o una extensión del navegador. Es práctica para el uso diario y para realizar transacciones rápidas. Sin embargo, al estar conectada a Internet, puede estar más expuesta al phishing, al software malicioso o a ataques informáticos.

Cold wallet

Una cold wallet es un monedero que almacena las claves privadas fuera de Internet. Lo más habitual es que se trate de un dispositivo físico de hardware. Se utiliza principalmente para almacenar criptomonedas a largo plazo. Puede ofrecer un mayor nivel de protección frente a ataques online, aunque el usuario debe proteger de forma segura tanto el dispositivo como la seed phrase de respaldo.

Phishing

El phishing es una estafa en la que un atacante se hace pasar por una plataforma, exchange u otro servicio de confianza. El objetivo es convencer al usuario para que introduzca sus datos de acceso o su seed phrase, o para que confirme una transacción maliciosa. Los sitios de phishing pueden tener un aspecto prácticamente idéntico al de los sitios web originales. Por ello, antes de iniciar sesión, compruebe siempre la dirección web y utilice únicamente enlaces oficiales.

Rug pull y pump and dump

El rug pull y el pump and dump son prácticas fraudulentas o manipuladoras mediante las cuales los inversores pueden perder una parte considerable de su dinero. En un rug pull, los creadores del proyecto atraen usuarios, obtienen su capital y posteriormente abandonan el proyecto o retiran su liquidez. Es más frecuente en nuevos tokens y proyectos de finanzas descentralizadas. Entre las señales de alerta pueden encontrarse un equipo anónimo, un funcionamiento poco claro del proyecto, una promoción agresiva o promesas de rendimientos extremadamente elevados.

En un esquema de pump and dump, los organizadores primero aumentan artificialmente el interés por una criptomoneda y hacen subir su precio. Cuando entran nuevos compradores, los organizadores venden sus tokens, lo que puede provocar una fuerte caída del precio y pérdidas para los inversores que compraron posteriormente.

Imagen n.º 1: Representación gráfica de una formación rug pull

Fuente: CoinMarketCap

Conceptos relacionados con el valor y el trading

Capitalización de mercado

La capitalización de mercado, a menudo denominada market cap, representa el valor total de mercado de una criptomoneda.

Se calcula de la siguiente manera:

Capitalización de mercado = precio actual × número de monedas en circulación

Si una criptomoneda tiene un precio de 10 euros y existen 100 millones de monedas en circulación, su capitalización de mercado es de mil millones de euros. Por lo tanto, el precio de una sola moneda no indica por sí mismo el tamaño o el valor de todo el proyecto.

Liquidez

La liquidez indica con qué facilidad puede comprarse o venderse un activo sin provocar un cambio significativo en su precio. Una criptomoneda con alta liquidez suele tener un gran número de compradores y vendedores. En activos con baja liquidez, incluso una transacción relativamente pequeña puede afectar significativamente al precio.

Volatilidad

La volatilidad indica cuánto y con qué rapidez cambia el precio de un activo. Las criptomonedas son conocidas por su elevada volatilidad. Sus precios pueden subir o bajar considerablemente en un corto periodo de tiempo. Una mayor volatilidad puede generar oportunidades, pero al mismo tiempo aumenta el riesgo de pérdida.

Comisiones de gas

Las comisiones de gas son tarifas de red que se pagan para realizar una transacción o ejecutar una operación en una blockchain. El importe de la comisión puede depender de la congestión de la red, la complejidad de la transacción y la demanda actual para su procesamiento. Los usuarios suelen encontrarse con el término gas especialmente en la red Ethereum.

ATH

ATH es la abreviatura del término inglés «all-time high» y hace referencia al precio más alto que una criptomoneda ha alcanzado en su historia. Superar un ATH puede atraer una mayor atención del mercado. Sin embargo, esto no significa automáticamente que el precio vaya a continuar subiendo.

Exchanges de criptomonedas y formas de trading

CEX

Un CEX (Centralized Exchange) es un exchange de criptomonedas centralizado gestionado por una empresa concreta, que se encarga del funcionamiento de la plataforma, del procesamiento de las operaciones y de la protección de las cuentas de los usuarios. Normalmente, el usuario crea una cuenta, completa la verificación de identidad y posteriormente puede comprar, vender o intercambiar criptomonedas. La plataforma puede custodiar las criptomonedas en nombre del usuario, por lo que este no tiene que gestionar necesariamente sus propias claves privadas.

DEX

Un DEX (Decentralized Exchange) es un exchange descentralizado que permite intercambiar tokens mediante smart contracts. Los usuarios se conectan a través de su propio monedero de criptomonedas y operan sin tener que transferir sus activos a la custodia de una empresa centralizada. Un DEX puede ofrecer un mayor control sobre los activos, aunque también exige un mayor nivel de conocimientos y atención a la seguridad por parte del usuario.

Conceptos técnicos y más avanzados

Proof of Work

Proof of Work, abreviado como PoW, es un mecanismo utilizado para verificar transacciones y proteger una red blockchain. Los participantes de la red utilizan potencia informática para resolver problemas matemáticos. Bitcoin, por ejemplo, utiliza este mecanismo.

Proof of Stake

Proof of Stake, abreviado como PoS, es un mecanismo en el que validadores con criptomonedas bloqueadas participan en la verificación de las transacciones. Cuantos más activos destine un validador al staking, mayor puede ser su papel en la seguridad de la red. En caso de comportamiento incorrecto o malicioso, puede perder una parte de su participación. Proof of Stake es utilizado, por ejemplo, por Ethereum, Cardano o Avalanche.

Staking

El staking consiste en bloquear o asignar criptomonedas para apoyar el funcionamiento de una red que utiliza el mecanismo Proof of Stake. A cambio de participar en la seguridad de la red, el usuario puede obtener recompensas. Sin embargo, el staking puede estar asociado a una disponibilidad limitada de los activos, fluctuaciones de su precio o riesgos técnicos. Por ello, las recompensas del staking no deben considerarse un rendimiento libre de riesgo ni garantizado.

Smart contract

Un smart contract es un programa almacenado en una blockchain que ejecuta automáticamente una determinada operación cuando se cumplen unas condiciones previamente establecidas. Puede, por ejemplo, facilitar el intercambio de tokens, conceder un préstamo, distribuir recompensas o permitir el funcionamiento de una aplicación descentralizada. Su ventaja es la automatización sin necesidad de un intermediario central. Un posible riesgo son los errores en el código del programa.

DeFi

DeFi es la abreviatura de «decentralized finance», es decir, finanzas descentralizadas. Se trata de servicios financieros que funcionan mediante blockchain y smart contracts. Pueden incluir trading, préstamos, provisión de liquidez u otros servicios sin necesidad de un banco tradicional. DeFi ofrece nuevas posibilidades, pero también conlleva riesgos técnicos, de mercado y de seguridad.

NFT

NFT es la abreviatura de «non-fungible token», es decir, token no fungible. Cada NFT es único o tiene características diferentes. Puede representar arte digital, un objeto de colección, un elemento de un videojuego, una entrada o un derecho de propiedad sobre determinado contenido digital.

DAO

Una DAO es una organización autónoma descentralizada cuyas reglas y procesos de toma de decisiones están gestionados parcialmente mediante smart contracts. Los miembros pueden votar propuestas utilizando tokens. De este modo, en lugar de una dirección tradicional, la comunidad puede decidir sobre el rumbo del proyecto. Sin embargo, el grado real de descentralización de una DAO depende del proyecto concreto y de la distribución de los derechos de voto.

Expresiones utilizadas por la comunidad cripto

HODL

HODL surgió como un error ortográfico de la palabra inglesa «hold», es decir, mantener. Actualmente describe una estrategia en la que el usuario mantiene una criptomoneda a largo plazo a pesar de las fluctuaciones de precio a corto plazo. Los HODLers normalmente no intentan determinar con precisión el mejor momento para comprar o vender. Sin embargo, mantener un activo a largo plazo no garantiza por sí solo beneficios. También son importantes la elección del activo y la gestión del riesgo.

FOMO

FOMO significa «fear of missing out», es decir, miedo a perderse una oportunidad. Puede aparecer, por ejemplo, cuando el precio de una criptomoneda sube rápidamente y el usuario siente que debe comprar inmediatamente porque otros ya están ganando dinero. Las decisiones basadas en FOMO suelen llevar a comprar después de una fuerte subida del precio, cuando el riesgo de corrección puede ser mayor.

FUD

FUD es la abreviatura de «fear, uncertainty and doubt», es decir, miedo, incertidumbre y duda. Hace referencia a información negativa o engañosa que puede influir en el sentimiento del mercado. Sin embargo, no todas las noticias negativas son automáticamente FUD. Es importante comprobar las fuentes de información y distinguir entre afirmaciones sin fundamento y críticas justificadas.

SAFU

SAFU es un término que surgió en la comunidad cripto a partir de la expresión «funds are safe», es decir, los fondos están seguros. Posteriormente, comenzó a utilizarse también en relación con un fondo de reserva creado por el exchange Binance para hacer frente a determinados acontecimientos extraordinarios relacionados con la seguridad. En la comunidad cripto, la expresión «funds are SAFU» suele utilizarse de forma humorística o para transmitir confianza en que los activos de los usuarios están seguros.

¿Cómo orientarse entre los conceptos relacionados con las criptomonedas?

No es necesario aprender todo el glosario cripto de una sola vez. Es mucho más importante comprender los principios básicos sobre los que funcionan las criptomonedas. Para empezar, debería saber qué es una blockchain, cuál es la diferencia entre una dirección pública y una clave privada y por qué la seed phrase es fundamental para acceder a las criptomonedas de un monedero.

La precaución también desempeña un papel importante al utilizar criptomonedas. Antes de cada transacción, compruebe la dirección del destinatario, la red blockchain seleccionada correctamente y el importe de la comisión de transacción. A la hora de elegir un exchange, un monedero o una plataforma de inversión, merece la pena prestar atención a su trayectoria, sus medidas de seguridad, su transparencia y su situación regulatoria.

También es importante comprender los términos que describen el comportamiento del mercado y de los inversores. Al leer noticias o publicaciones en redes sociales, puede encontrarse a menudo con expresiones como FOMO o FUD. El FOMO puede llevar a los inversores a comprar únicamente porque el precio está subiendo rápidamente y no quieren «perderse la oportunidad». El FUD, por el contrario, hace referencia al miedo, la incertidumbre y las dudas que pueden provocar decisiones precipitadas. Por lo tanto, una fuerte subida del precio no significa automáticamente que sea un buen momento para comprar, y una única noticia negativa no tiene por qué significar el final de un proyecto concreto.

El mundo de las criptomonedas, además, evoluciona constantemente y aparecen nuevos conceptos junto con nuevas tecnologías, proyectos y formas de utilizar la blockchain. Por ello, no es necesario conocer todos los términos de memoria. Lo importante es comprender qué significan en cada contexto y cómo pueden influir en sus decisiones.

Cuanto mejor comprenda los conceptos básicos relacionados con las criptomonedas, más fácil le resultará evaluar información, comparar proyectos, identificar posibles riesgos y tomar decisiones de inversión más informadas.

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