Výkonnost produktů Fumbi za první pololetí 2025

První polovina roku 2025 je za námi a s ní přichází i náš pravidelný půlroční přehled výkonnosti produktů Fumbi. Ve Fumbi dlouhodobě klademe důraz na transparentnost a otevřenost vůči našim klientům, protože transparentnost patří odjakživa mezi základní pilíře naší společnosti. Ať už trh s kryptoměnami aktivně sledujete, nebo jste spíše pasivní investor, tento přehled vám poskytne všechny potřebné informace pro vaše budoucí investiční rozhodnutí.

První pololetí 2025 bylo na kryptoměnovém trhu opravdu velmi náročné. Pokračující konflikt na Ukrajině, agresivní celní politika ze strany USA či napětí mezi Íránem a Izraelem – to vše přispělo k nejistotě a turbulencím na kryptoměnovém trhu, které se promítly do vývoje jednotlivých aktiv – konkrétně altcoinů. Geopolitické napětí zvyšovalo averzi vůči rizikovým aktivům, mezi která kryptoměny dlouhodobě patří. Investoři se v období zvýšené nejistoty přesouvali do konzervativnějších tříd aktiv, jako jsou státní dluhopisy či zlato. Tyto pohyby se tak odrazily ve výrazné volatilitě a poklesu cen altcoinů, zejména těch s nižší kapitalizací a likviditou. Bitcoin však v tomto období ukázal silnou odolnost a potvrdil svou vlastnost digitálního zlata, ke kterému se investoři obracejí v čase krize.

Kromě geopolitiky hrají klíčovou roli i makroekonomické faktory – například přetrvávající inflace a změny v měnové politice hlavních centrálních bank. Americký Federální rezervní systém (Fed) sice naznačil ochotu přistoupit ke snižování úrokových sazeb, avšak tento krok byl opakovaně odkládán kvůli silnému trhu práce a vyšší inflaci, než se očekávalo. Očekávání trhu tak byla opakovaně konfrontována s realitou, což vyvolávalo frustraci investorů a prodejní tlak zejména na altcoiny.

Bitcoin jako dominantní aktivum na trhu sice zaznamenával rovněž vysokou volatilitu, avšak ve srovnání s altcoiny působil stabilněji. Některé altcoiny zažily propad o více než 50 % ze svých hodnot z počátku roku, zatímco Bitcoin zejména vůči dolaru nadále posiloval a překonával historická maxima.

Navzdory těmto výzvám však sektor zaznamenal i pozitivní posuny. Více blockchainových projektů pokračovalo ve vývoji svých technologií, snižování nákladů na transakce a zlepšování uživatelské zkušenosti. Sektor DeFi, ač zasažen poklesem likvidity, začal testovat nové modely likviditního řízení a řízení rizik. Objevily se také první příklady reálného využití tokenizovaných aktiv ve finančním sektoru, což dává naději na dlouhodobý růst a adopci kryptoměn.

Závěrem lze říci, že první pololetí 2025 bylo sice náročné, ale zároveň ukázalo, které projekty mají skutečnou odolnost a silné základy. Rok však zdaleka nekončí – faktory jako zmírnění geopolitického napětí, celní dohody mezi USA a dalšími státy nebo plánované snižování úrokových sazeb v USA mohou být silnými katalyzátory dalšího růstu nejen Bitcoinu, ale i altcoinů.

Poznámka:

Údaje o výkonnosti produktů a kryptoaktiv uvedené v tomto blogu se vztahují na období od 1. 1. 2025 do 30. 6. 2025. Veškerá výkonnost je uvedena v měně EUR.

Fumbi Index Portfolio

Náš vlajkový produkt Fumbi Index Portfolio je i nadále nejoblíbenějším produktem mezi našimi klienty. V současnosti ho tvoří 25 kryptoměn, které společně pokrývají více než 81 % celkové tržní kapitalizace kryptoměn včetně stablecoinů. Pokud bychom stablecoiny nezohledňovali, Fumbi Index Portfólio by pokrývalo více než 87 % celkové tržní kapitalizace kryptoměn.

Fumbi Index Portfólio je zároveň denně rebalancováno, což znamená, že dochází k úpravám vah jednotlivých aktiv v portfoliu v závislosti na pohybech na kryptoměnovém trhu. Největší zastoupení v tomto portfoliu mají kryptoměny Bitcoin (BTC) a Ethereum (ETH), které společně tvoří více než 90 % celého portfolia.

Korekce jsou přirozenou součástí finančních trhů. Žádná aktiva, včetně kryptoměn, nemohou růst neustále „až do nebe“ a čas od času se na kryptoměnovém trhu objeví i korekce. Fumbi Index Portfólio zažilo hvězdný rok 2024, během kterého vzrostlo o více než 102 %, přičemž podobně rostlo i v roce 2023, kdy zaznamenalo růst o 122 %. Proto není překvapením, že v roce 2025 zatím sledujeme mírné zpomalení růstu, které je přirozeným důsledkem předchozích výrazných zisků. Navzdory aktuálním výkyvům na trhu však Fumbi Index Portfólio i nadále představuje ideální nástroj pro dlouhodobé a diverzifikované investování do kryptoměn.

Během prvního pololetí tohoto kalendářního roku pokleslo Fumbi Index Portfólio o 9,52 %. Tento pokles portfolia byl ovlivněn především napjatou geopolitickou situací, která měla negativní dopad na riziková aktiva. Kalkulace abstrahují od poplatků.

Zdroj: Fumbi Research

Bitcoin a Zlato

Produkt Bitcoin a Zlato spojuje výhody digitálních aktiv s osvědčenou hodnotou tradičních investic. Spojením Bitcoinu jako lídra kryptoměn a fyzicky krytého tokenizovaného zlata jako symbolu stability vznikl produkt, který oslovuje především opatrnější investory, kteří chtějí profitovat z vývoje trhu, ale zároveň si zachovat nižší rizikovou expozici.

Během prvního pololetí 2025 si tento produkt připsal zhodnocení +5,31 %. Toho dosáhl i díky chytrému algoritmu, který každý den prodává aktivum, které rostlo, a za získané prostředky nakupuje druhé aktivum, které klesalo nebo rostlo méně – čímž udržuje rovnováhu mezi Bitcoinem a zlatem v poměru 50 na 50. Toto inteligentní vyvažování portfolia pomáhá minimalizovat výkyvy a z dlouhodobého hlediska zvyšuje odolnost investice vůči volatilitě trhu.

Zdroj: Fumbi Research

Vlastní Volba

Produkt Vlastní Volba prošel začátkem tohoto roku důležitou změnou, kterou podle zpětné vazby většina našich klientů uvítala. Tato změna se týkala úplného otevření dostupnosti tohoto produktu – v praxi to znamená, že ze zhruba 20 kryptoměn dostupných pro individuální investování se tento produkt rozšířil na více než 110 dostupných kryptoměn. Díky tomu můžete investovat individuálně do jakékoli z kryptoměn dostupných ve Fumbi, bez nutnosti interakce s produktem Pokročilá Portfolia.

V prvním pololetí jsme na trh uvedli také tři nové funkcionality pro řízení investic – Zajištění zisku (Take Profit), Omezení ztráty (Stop Loss) a Limitní příkaz k nákupu (Buy Limit Order). Díky těmto funkcím můžete ve Vlastní Volbě efektivně spravovat své investice bez nutnosti neustálého sledování trhu.

Z TOP 10 kryptoměn podle tržní kapitalizace dosáhl v prvním pololetí nejlepší výkonnosti samotný král kryptoměn – Bitcoin.

Zdroj: Fumbi Research

Jak jsme zmínili výše, první pololetí tohoto kalendářního roku bylo pro altcoiny opravdu náročné. I když Bitcoin a několik velkých hráčů si udrželi stabilitu, altcoinový trh jako celek zaznamenal výrazný propad, doprovázený klesající likviditou, vybíráním zisků a odlivem kapitálu od rizikovějších projektů. Mnohé menší kryptoměny čelily výraznému poklesu důvěry ze strany investorů – ať už kvůli slabé tokenomice, technickým problémům, nebo přehnaným očekáváním, která se nenaplnila.

Pro některé konkrétní kryptoměny byl však první kvartál 2025 mimořádně tvrdý. Jejich hodnota klesla o více než 70 %, a to často v důsledku kombinace faktorů – od náhlých výprodejů, přes nepříznivý tržní sentiment až po spekulace o nelikviditě některých kryptoměn.

V následující části vám přinášíme přehled TOP 5 aktiv s největším propadem během prvního pololetí, včetně stručného vysvětlení situace.

Zdroj: Fumbi Research

🔻 OM (Mantra): –95,18 %
Mantra se dostala do extrémního výprodeje, když během jednoho víkendu prudce spadla cena z přibližně 6 $ na 0,50 $. Tento pád způsobil řetězec likvidací půjček krytých OM tokeny. Velká část tokenů byla soustředěna v rukou menšiny, což umožnilo rychlé „dumpování“. Slabá likvidita trhu situaci ještě zhoršila – při masivních pohybech mezi burzami a rozdílných parametrech půjček se spustil řetězec automatických prodejů.

🔻 ai16z: –91,4 %
Token postavený na umělé inteligenci zažil prudký růst následovaný stejně prudkým výprodejem. Mnoho investorů realizovalo zisky po extrémním zhodnocení (+500 %) a technické ukazatele signalizovaly slabnoucí trend. Navíc celý sektor AI tokenů vstoupil do korekční fáze po předchozím hypu.

🔻 DYM (Dymension): –85,07 %
Token DYM trpěl zejména ztrátou zájmu o nové „layer 1“ blockchainy. Investoři se začali vyhýbat rizikovým projektům, které neukazovaly jasný růst uživatelské základny nebo adopce. Objem uzamčených aktiv (TVL) na Dymension prudce klesl, což snížilo důvěru trhu a vedlo k dalšímu prodeji.

🔻 MOVE (Movement): –82,71 %
Token MOVE doplatil na problémy spojené s platformou Movement Labs, která využívá technologii Move VM (původně vyvinutou pro projekt Diem od Meta). I když projekt získal pozornost díky modernímu přístupu ke škálování a interoperabilitě v rámci Ethereum ekosystému, po zalistování tokenu na burzách se ukázalo, že jde o klasický „sell-the-news“ scénář. Investoři, kteří drželi tokeny z předprodeje, začali hromadně realizovat zisky, přičemž chyběla dostatečná poptávka ze strany nových uživatelů. Cena tak kolabovala už během prvních týdnů obchodování.

🔻 BEAM (BEAM): –79,98 %
Token BEAM čelil dlouhodobému poklesu, zejména kvůli slabému vývoji a nedostatečné komunikaci ze strany týmu. I když projekt zůstává technicky aktivní, nepodařilo se mu přesvědčit trh o své vizi. V kombinaci s celkovým výprodejem altcoinů čelil silnému prodejnímu tlaku.

Pokročilá Portfolia

Produkt Pokročilá Portfolia umožňuje našim klientům vytvářet a upravovat svá vlastní kryptoporfolia. Mohou si vybírat z více než 110 kryptoměn a jednotlivým kryptoměnám přiřadit váhy podle toho, jaký podíl dané kryptoměny chtějí ve svém portfoliu mít.

Kromě toho si mohou vybírat také z tematických investičních šablon zaměřených na různé oblasti vývoje kryptoměn. Ať už se zajímáte o DeFi, gaming nebo umělou inteligenci (AI) – tyto a další investiční šablony najdete v našem produktu Pokročilá Portfolia.

Ze všech dostupných aktiv v produktu Pokročilá Portfolia se v první polovině roku 2025 nejlépe dařilo kryptoměně Maker (MKR), která od začátku roku do 30. 6. 2025 vzrostla o více než 14 %. Dařilo se však i několika dalším aktivům, i když první pololetí bylo pro altcoiny velmi náročné. Přehled TOP 5 nejvýkonnějších aktiv v tomto produktu za první pololetí najdete v následujícím grafu.

Zdroj: Fumbi Research

Staking Portfolio

Staking Portfolio za uplynulé polročie zažilo naozaj ťažké chvíle. Toto portfólio, zložené z altcoinov využívajúcich konsenzus Proof-of-Stake, si v období rastúcej Bitcoinovej dominancie a klesajúcich altcoinov nedokázalo udržať svoju trhovú pozíciu. Od začiatku roka tak stratilo až 52,7 %, pričom niektoré altcoiny v portfóliu, napríklad POL, XTZ či MINA, klesli dokonca o viac než 70 %.

Výhodou portfólia však zostávajú pravidelné stakingové odmeny – hoci hodnota jednotlivých kryptomien klesá, používatelia získavajú odmeny priamo v týchto kryptomenách. To znamená, že kým absolútna hodnota klesá, počet tokenov sa zvyšuje. V prípade opakovania altcoinovej sezóny, akú sme videli v rokoch 2017 či 2021, môže toto portfólio ešte príjemne prekvapiť.

Zdroj: Fumbi Research

Během prvního pololetí Fumbi zároveň provedlo restrukturalizaci tohoto portfolia, která zahrnovala delisting kryptoměn Secret Network (SCRT) a Kava (KAVA). Tyto kryptoměny dlouhodobě výrazně klesaly a zaznamenávaly stále nižší likviditu a aktivitu na svých sítích. Investiční rada Fumbi proto rozhodla o jejich vyřazení a nahrazení likvidnějšími kryptoměnami s výrazně vyšší tržní kapitalizací — konkrétně Solanou (SOL) a Injective (INJ). Tyto kryptoměny patří mezi TOP 50 podle tržní kapitalizace a zároveň je lze stakeovat.

Využijte příležitost a investujte do kryptoměn ještě dnes

Trhy opět nabírají na obrátkách a vše nasvědčuje tomu, že nás čeká velmi dynamická druhá polovina roku plná zajímavých událostí. S Fumbi můžete investovat jednoduše, bezpečně a již od 50 €. Ať už jste začátečník nebo zkušený investor, vyberete si z nabídky produktů, které odpovídají vašim cílům i preferovanému riziku.

Začněte ještě dnes – budoucnost patří těm, kteří jednají včas.