Výkonnosť produktov Fumbi za prvý polrok 2025

Prvá polovica roka 2025 je za nami a s ňou prichádza aj náš pravidelný polročný prehľad výkonnosti produktov Fumbi. Vo Fumbi dlhodobo kladieme dôraz na transparentnosť a otvorenosť voči našim klientom, pretože transparentnosť patrí odjakživa medzi základné piliere našej spoločnosti. Či už aktívne sledujete trh kryptomien alebo ste skôr pasívnym investorom, tento prehľad vám poskytne všetky potrebné informácie pre vaše budúce investičné rozhodnutia.

Prvý polrok 2025 bol na trhu kryptomien naozaj veľmi náročný. Pokračujúci konflikt na Ukrajine, agresívna colná politika zo strany USA či konflikt medzi Iránom a Izraelom – to všetko prispelo k neistote a turbulenciám na trhu kryptomien, ktoré sa odzrkadlili na vývoji jednotlivých aktív – špecificky altcoinov. Geopolitické napätie zvyšovalo averziu voči rizikovým aktívam, medzi ktoré kryptomeny dlhodobo patria. Investori sa v období zvýšenej neistoty presúvali do konzervatívnejších tried aktív, ako sú štátne dlhopisy či zlato. Tieto pohyby sa tak premietli aj do výraznej volatility a poklesu cien altcoinov, najmä tých s nižšou kapitalizáciou a likviditou. Bitcoin však v tomto období ukázal silnú odolnosť a potvrdil svoju vlasnosť digitálneho zlata, ku ktorému sa investori obracajú v čase krízy.

Okrem geopolitiky zohrávajú kľúčovú rolu aj makroekonomické faktory – napríklad pretrvávajúca inflácia a zmeny v menovej politike hlavných centrálnych bánk. Americký Federálny rezervný systém (Fed) síce naznačil ochotu pristúpiť k znižovaniu úrokových sadzieb, avšak tento krok bol viackrát odložený pre silný trh práce a vyššie inflačné čísla, než sa očakávalo. Očakávania trhu boli teda opakovane konfrontované s realitou, čo vyvolávalo frustráciu investorov a predajný tlak najmä na altcoiny.

Bitcoin ako dominantné aktívum na trhu síce zaznamenával taktiež vysokú volatilitu, avšak v porovnaní s altcoinmi pôsobil stabilnejšie. Niektoré altcoiny zažili prepad o viac ako 50 % zo svojich hodnôt, ktoré zaznamenávali začiatkom roka, zatiaľ čo Bitcoin najmä voči doláru naďalej posilňoval a prekonával historické maximá.

Napriek týmto výzvam však v sektore prebiehali aj pozitívne posuny. Viaceré blockchainy pokračovali vo vývoji svojich technológií, znižovaní nákladov na transakcie a zlepšovaní používateľskej skúsenosti. Sektor DeFi, hoci zasiahnutý poklesom likvidity, začal testovať nové modely likviditného manažmentu a rizikového zaisťovania. Objavili sa aj prvé prípady reálneho využitia tokenizovaných aktív vo finančnom sektore, čo dáva nádej na dlhodobý rast a adopciu kryptomien.

Záverom možno povedať, že prvý polrok 2025 bol síce náročný, no zároveň ukázal, ktoré projekty majú skutočnú odolnosť a silný fundament. Tento rok sa však ani zďaleka neskončil a faktory ako zlepšenie geopolitického napätia, colné dohody medzi USA a ostatnými štátmi či plánované zníženia úrokových sadzieb v USA môžu byť silnými katalyzátormi ďalšieho rastu nie len na Bitcoine, ale aj na altcoinoch.

Poznámka:

Údaje o výkonnosti produktov a kryptoaktív uvedené v tomto blogu sa vzťahujú na obdobie od 1. 1. 2025 do 30. 6. 2025. Všetky výkonnosti sú vyjadrené v mene EUR.

Fumbi Index Portfólio

Náš vlajkový produkt Fumbi Index Portfólio je aj naďalej najobľúbenejším produktom medzi našimi klientmi. V súčasnosti ho tvorí 25 kryptomien, ktoré spoločne pokrývajú viac než 81 % celkovej trhovej kapitalizácie kryptomien vrátane stablecoinov. Ak by sme stablecoiny nebrali do úvahy, Fumbi Index Portfólio by pokrýval viac než 87 % celkovej trhovej kapitalizácie kryptomien.

Fumbi Index Portfólio je zároveň denne rebalansované, čo znamená, že dochádza k úpravám váh jednotlivých aktív v portfóliu vzhľadom k pohybom na trhu kryptomien. Najväčšie zastúpenie v tomto portfóliu majú kryptomeny Bitcoin (BTC) a Ethereum (ETH), ktoré spolu tvoria viac než 90 % celého portfólia.

Korekcie sú prirodzenou súčasťou finančných trhov. Žiadne aktíva, vrátane kryptomien, nikdy nemôžu rásť kontinuálne “až do neba” a z času na čas sa na trhu kryptomien objavia aj korekcie. Fumbi Index Portfólio zažilo hviezdny rok 2024, počas ktorého vzrástlo o viac než 102 %, pričom podobne rástlo aj v roku 2023, kedy vzrástlo o 122 %. Preto nie je prekvapením, že v roku 2025 zatiaľ sledujeme mierne spomalenie rastu, ktoré je prirodzeným dôsledkom predchádzajúcich výrazných ziskov. Aj napriek aktuálnym trhovým výkyvom však Fumbi Index Portfólio naďalej predstavuje ideálny nástroj pre dlhodobé a diverzifikované investovanie do kryptomien.

Počas prvého polroka tohto kalendárneho roka pokleslo Fumbi Index Portfólio o 9,52 %. Tento pokles portfólia bol ovplyvnený najmä napätou geopolitickou situáciou, ktorá vplývala negatívne na rizikové aktíva. Kalkulácie abstrahujú od poplatkov.

Zdroj: Fumbi Research

Bitcoin a Zlato

Produkt Bitcoin a Zlato prepája výhody digitálnych aktív s osvedčenou hodnotou tradičných investícií. Spojením Bitcoinu ako lídra v oblasti kryptomien a fyzicky krytého tokenizovaného zlata ako symbolu stability vznikol produkt, ktorý oslovuje najmä opatrnejších investorov, ktorí chcú profitovať z vývoja trhu, no zároveň si zachovať nižšiu rizikovú expozíciu.

V priebehu prvého polroka 2025 si tento produkt pripísal zhodnotenie +5,31 %. Toto zhodnotenie dosiahol aj vďaka inteligentnému algoritmu, ktorý každý deň odpredáva to aktívum, ktoré rástlo a za odpredané prostriedky nakupuje druhé aktívum, ktoré klesalo, prípadne rástlo menej –  čím udržiava rovnováhu medzi Bitcoinom a zlatom v pomere 50 na 50. Toto inteligentné vyvažovanie portfólia pomáha minimalizovať výkyvy a z dlhodobého hľadiska zvyšuje odolnosť investície voči volatilite trhu.

Zdroj: Fumbi Research

Vlastná Voľba

Produkt Vlastná Voľba prešiel začiatkom tohto roka dôležitou zmenou, ktorú väčšina našich klientov podľa spätnej väzby uvítala. Táto zmena sa týkala úplneho otvorenia dostupnosti tohto produktu – v praxi to znamená, že zo zhruba 20 kryptomien, ktoré boli dostupné na individuálne investovanie, sa tento produkt rozšíril na viac než 110 dostupných kryptomien. Vďaka tomu môžete investovať individuálne do akejkoľvek z dostupných kryptomien vo Fumbi, bez nutnosti interakcie s produktom Pokročilé Portfóliá.

V prvom polroku sme na trh uviedli aj tri nové funkcionality riadenia investícií – Zaistenie Zisku (Take Profit), Obmedzenie Straty (Stop Loss) a Limitný príkaz na kúpu (Buy Limit Order). Vďaka týmto funkciám môžete v produkte Vlastná Voľba efektívne riadiť svoje investície bez toho, aby ste neustále museli sledovať trh.

Spomedzi TOP 10 kryptomien z hľadiska trhovej kapitalizácie dosiahol v prvom polroku najvyššiu výkonnosť samotný kráľ kryptomien – Bitcoin.

Zdroj: Fumbi Research

Ako sme spomenuli vyššie, prvý polrok tohto kalendárneho roka bol pre altcoiny naozaj ťažký. Hoci Bitcoin a niekoľko veľkých hráčov si udržali stabilitu, altcoinový trh ako celok zažil výrazný prepad, sprevádzaný klesajúcou likviditou, výberom ziskov a odlivom kapitálu od rizikovejších projektov. Mnohé menšie kryptomeny čelili výraznému poklesu dôvery zo strany investorov, či už pre slabú tokenomiku, technické problémy, alebo prehajpované očakávania, ktoré sa nenaplnili.

Pre niektoré konkrétne kryptomeny bol však prvý kvartál 2025 mimoriadne drsný. Ich hodnota klesla o viac než 70 %, a to často v dôsledku kombinácie faktorov – od náhlych výpredajov, cez nepriaznivý trhový sentiment až po špekulácie o nelikvidite niektorých kryptomien. V nasledujúcej časti vám prinášame prehľad TOP 5 aktív s najväčším prepadom počas prvého polroka aj s odôvodnením situácie.

Zdroj: Fumbi Research

🔻 OM (Mantra): –95,18 %

Mantra sa dostala do extrémneho výpredaja, keď počas jedného víkendu došlo k prudkému pádu ceny z približne $6 na $0,50. Tento pád spustila séria likvidácií pôžičiek krytých OM tokenmi. Veľká časť tokenov bola sústredená v rukách menšiny, čo umožnilo rýchle „dumpovanie“. Slabá likvidita trhu len zhoršila situáciu – pri masívnych pohyboch medzi burzami a rozdielnych parametroch pôžičiek sa spustil reťazec automatických predajov.

🔻 ai16z: –91,4 %

Token postavený na umelej inteligencii zažil prudký rast, nasledovaný rovnako prudkým výpredajom. Mnohí investori si vybrali zisky po extrémnom zhodnotení (+500 %) a technické ukazovatele signalizovali slabnúci trend. Navyše, celý sektor AI tokenov sa prehupol do korekčnej fázy po predchádzajúcom hype.

🔻 DYM (Dymension): –85,07 %

Token DYM trpel najmä stratou záujmu o nové „layer 1“ blockchainy. Investori sa začali vyhýbať rizikovým projektom, ktoré neukazovali jasný rast používateľskej základne alebo adopcie. Objem uzamknutých aktív (TVL) na Dymension prudko klesol, čo znížilo dôveru trhu a viedlo k ďalšiemu predaju.

🔻 MOVE (Movement): –82,71 %

Token MOVE doplatil na problémy spojené s platformou Movement Labs, ktorá využíva technológiu Move VM (pôvodne vyvinutú pre Diem projekt od Meta). Aj keď projekt získal pozornosť vďaka modernému prístupu ku škálovaniu a interoperabilite v rámci Ethereum ekosystému, po zalistovaní tokenu na burzách sa ukázalo, že ide o klasický „sell-the-news“ scenár. Investori, ktorí držali tokeny z predpredaja, začali hromadne vyberať zisky, pričom chýbal dostatočný dopyt zo strany nových používateľov. Cena tak skolabovala už počas prvých týždňov obchodovania.

🔻 BEAM (BEAM): –79,98 %

Token BEAM čelil dlhodobému poklesu, najmä pre slabý vývoj a nedostatočnú komunikáciu zo strany tímu. Aj keď projekt zostáva technicky aktívny, nedokázal presvedčiť trh o svojej vízii. V kombinácii so všeobecným výpredajom altcoinov sa dostal pod silný predajný tlak.

Pokročilé Portfóliá

Produkt Pokročilé Portfólia umožňuje našim klientom vytvárať si a modifikovať svoje vlastné kryptoportfólia. Vyberať si môžu z viac než 110 kryptomien, pričom jednotlivým kryptomenám v portfóliu môžu priradiť váhy v závislosti od toho, aký podiel danej kryptomeny chcú vo svojom portfóliu mať.

Okrem toho si môžu vyberať aj z tematických investičných šablón – zameraných na jednotlivé vývojové oblasti vo svete kryptomien. Či už sa zaujímate o DeFi, Gaming alebo umelú inteligenciu (AI) – tieto a rôzne ďalšie investičné šablóny nájdete v našom produkte Pokročilé Portfóliá.

Spomedzi všetkých dostupných aktív v produkte Pokročilé Portfóliá sa v prvom polroku 2025 najlepšie darilo kryptomene Maker (MKR), ktorá za obdobie od začiatku tohto roka k 30.6.2025 vzrástla o vyše 14 %. Darilo sa však viacerým aktívam, aj keď prvý polrok bol pre altcoiny veľmi náročný. Prehľad TOP 5 najvýkonnejších aktív v tomto produkte za prvý polrok môžete vidieť v nasledujúcom grafe.

Zdroj: Fumbi Research

Staking Portfólio

Staking Portfólio počas uplynulého pol roka zažívalo naozaj krušné chvíle. Toto portfólio, tvorené altcoinmi založenými na konsenzuálnom algoritme Proof-of-Stake, si v čase posilňovania Bitcoinovej dominancie a poklesu jednotlivých altcoinov nedokázalo ustrážiť svoju trhovú pozíciu. Aj z tohto dôvodu sa toto portfólio od začiatku roka prepadlo o 52,7 %, pričom niektoré altcoiny, ktoré sú súčasťou tohto portfólia, ako napríklad POL, XTZ či MINA, klesli aj o viac než 70 %.

Výhodou tohto portfólia však aj naďalej zostávajú pravidelné odmeny – hoci hodnota jednotlivých kryptomien klesá, naši používatelia získavajú pravidelné odmeny priamo v kryptomenách. To znamená, že síce absolútna hodnota ich kryptomien klesá, ale počet jednotlivých kryptomien sa zvyšuje. To môže mať za následok, že ak sa zopakuje “sezóna altcoinov”, aká bola napríklad v roku 2017 či 2021, toto portfólio môže ešte príjemne prekvapiť.

Zdroj: Fumbi Research

Počas prvého pol roka zároveň Fumbi pristúpilo k reštrukturalizácií tohto portfólia, pričom táto reštrukturalizácia zahŕňala delistovanie kryptomien Secret Network (SCRT) a Kava (KAVA), ktoré dlhodobo výrazne klesali a zaznamenávali čoraz nižšiu likviditu a aktivitu na svojich sieťach. Preto Investičná rada spoločnosti Fumbi rozhodla o delistovaní týchto kryptomien, ktoré boli nahradené oveľa likvidnejšími kryptomenami s výrazne vyššou trhovou kapitalizáciou – konkrétne kryptomenami Solana (SOL) a Injective (INJ), ktoré patria do TOP 50 kryptomien z trhovej kapitalizácie a zároveň ich je možné stakeovať.

Využite príležitosť a investuje do kryptomien ešte dnes

Trhy opäť naberajú na obrátkach a všetko nasvedčuje tomu, že nás čaká velmi dynamický druhý polrok, ktorý bude plný zaujímavých udalostí. S Fumbi môžete investovať jednoducho, bezpečne a už od 50 €. Či už ste začiatočník alebo skúsený investor, vyberiete si z ponuky produktov, ktoré zodpovedajú vašim cieľom aj preferovanému riziku.

Začnite ešte dnes – budúcnosť patrí tým, ktorí konajú včas.