3 min •
Daniel Mitrovsky
Investicijski fondovi: što je investicijski fond, vrste i performanse
Investicijski fondovi spadaju među popularne investicijske alate koji nude jednostavan način za povećanje vrijednosti vaših financija. Bilo da ste početnik ili iskusan investitor, investicijski fondovi omogućuju diverzifikaciju portfelja i pružaju profesionalno upravljanje vašim kapitalom. No, u što zapravo investirati? Ako želite saznati koje su opcije najbolje za vas, pročitajte naš članak U što investirati.
U ovom članku detaljnije ćemo pogledati:
- Što su investicijski fondovi i koje su njihove prednosti
- Kako funkcioniraju investicijski fondovi i tko njima upravlja
- Koje su vrste investicijskih fondova
- Ulaganje u investicijske fondove
- Prosječna izvedba i rizici investicijskih fondova
- Što treba uzeti u obzir pri ulaganju u investicijske fondove
- Investicijski fondovi i porezi
- Kriptovalutni fondovi kao alternativa
Što su investicijski fondovi i koje su njihove prednosti
Investicijski fond je financijski instrument koji prikuplja sredstva od više investitora s ciljem stvaranja diverzificiranog portfelja koji se sastoji od dionica, obveznica ili drugih vrijednosnih papira, ovisno o investicijskoj strategiji fonda.
Omogućuje individualnim investitorima pristup profesionalnom upravljanju portfeljem, potencijalnu uštedu troškova i raspodjelu rizika među više imovina.
Prednosti ulaganja u investicijske fondove:
- Profesionalno upravljanje portfeljem: Stručnjaci upravljaju vašim ulaganjima uz relativno niske naknade.
- Reinvestiranje dividendi: Automatsko korištenje dobiti za kupnju dodatnih udjela povećava vrijednost ulaganja.
- Smanjenje rizika: Diverzifikacija između desetaka ili stotina vrijednosnih papira smanjuje rizik gubitaka.
- Jednostavnost i fer vrednovanje: Jednostavan pristup, niski minimalni ulozi i trgovanje po fer cijenama jednom dnevno.
Kako funkcioniraju investicijski fondovi i tko njima upravlja
Prije ulaganja važno je razumjeti osnovne principe funkcioniranja ovih fondova i zašto mogu biti dobra investicija.
Prikupljanje sredstava
Investicijski fondovi prikupljaju novac od više investitora i stvaraju zajednički investicijski fond. Svaki investitor posjeduje udjele, a ukupna vrijednost fonda određuje se na temelju neto vrijednosti imovine (NAV).
Profesionalno upravljanje
Iskusni portfeljni menadžeri upravljaju investicijskim fondovima i donose investicijske odluke s ciljem postizanja ciljeva fonda. Njihov cilj je maksimizirati prinose, a istovremeno upravljati rizikom kroz stratešku alokaciju imovine i odabir vrijednosnih papira.
Diverzifikacija
Investicijski fondovi ulažu u raznoliko portfelj vrijednosnih papira, kao što su dionice, obveznice ili njihova kombinacija. Diverzifikacija pomaže raspodijeliti rizik između više imovina, čime se smanjuje utjecaj lošeg učinka jedne investicije.
Udjeli investitora
Prilikom ulaganja u investicijski fond, investitor kupuje udjele proporcionalno visini svoje investicije. Broj udjela koje investitor posjeduje predstavlja njegov vlasnički udio u ukupnom fondu.
Neto vrijednost imovine (NAV)
NAV je tržišna vrijednost jednog udjela investicijskog fonda i izračunava se dijeljenjem ukupne vrijednosti svih imovina u portfelju fonda s brojem izdanih udjela. Investitori kupuju ili prodaju udjele fonda po NAV cijeni.
Likvidnost
Investicijski fondovi pružaju likvidnost jer investitori mogu kupovati ili prodavati udjele bilo kojeg radnog dana po završnoj NAV vrijednosti. Ova fleksibilnost omogućuje investitorima da lako ulaze u svoje pozicije ili ih napuštaju.
Prinosi i distribucije
Investicijski fondovi generiraju prinose kroz kapitalno vrednovanje, kamate i dividende iz osnovnih vrijednosnih papira. Dobit se investitorima distribuira ili u obliku gotovine ili u obliku dodatnih udjela. Investitori također mogu primati redovite prihodovne distribucije.
Koje su vrste investicijskih fondova
Osnovna podjela investicijskih fondova je na aktivno upravljane fondove i indeksne fondove.
- Aktivno upravljani fondovi su fondovi kod kojih portfeljni menadžeri aktivno biraju investicije s ciljem nadmašivanja određenog referentnog indeksa.
- Indeksni fondovi nastoje što vjernije pratiti određeni indeks tako da repliciraju njegov sastav i njegovu izvedbu.
Zatim možemo podijeliti ove fondove prema investicijskoj strategiji, a to su:
- Dionički fondovi – ulažu uglavnom u dionice. Mogu se fokusirati na veličinu kompanija (male, srednje, velike), investicijske stilove (rast, vrijednost, blend) ili geografska područja (domaće ili strane dionice).
- Obveznički fondovi – fokusiraju se na obveznice s fiksnim prinosom, kao što su državne ili korporativne obveznice. Mogu biti konzervativno ili aktivno upravljani, a prinos i rizik ovise o vrsti obveznica.
- Indeksni fondovi – prate izvedbu određenog indeksa, npr. S&P 500. Pasivno upravljanje znači niže naknade i često bolju izvedbu u odnosu na aktivno upravljane fondove.
- Uravnoteženi fondovi – kombiniraju dionice, obveznice i drugu imovinu. Cilj je diverzifikacija i smanjenje rizika. Portfeljni menadžer može prilagođavati omjere imovine ovisno o tržištu.
- Fondovi novčanog tržišta – ulažu u kratkoročne, niskorizične instrumente, kao što su državne trezorske zapise. Nude niži prinos, ali visoku sigurnost.
- Fondovi prihoda – pružaju redoviti prihod ulaganjem u kvalitetne obveznice koje drže do dospijeća. Mogu biti pogodni za mirovinsko ulaganje.
- Međunarodni fondovi – ulažu izvan zemlje investitora, što može poboljšati diverzifikaciju i donijeti prinose neovisne o domaćem tržištu.
- Regionalni fondovi – fokusiraju se na određene geografske regije (npr. Europa, Latinska Amerika). Nude mogućnost iskorištavanja rasta u određenoj regiji, ali mogu biti podložni regionalnim rizicima.
- Sektorski i tematski fondovi – ulažu u specifične sektore (npr. tehnologija) ili teme (npr. umjetna inteligencija). Volatilni su jer cijeli sektori mogu rasti ili padati zajedno.
- Društveno odgovorni fondovi – ulažu u kompanije koje ispunjavaju etičke kriterije ili se fokusiraju na održive tehnologije i ESG faktore (ekološke, društvene i upravljačke).
Ulaganje u investicijske fondove
Ulaganje u investicijske fondove može biti jednostavan, ali i strateški proces ako mu pristupite na pravi način. Evo kratkog pregleda kako može izgledati proces donošenja odluka:
- Definirajte svoje ciljeve: Odredite ciljeve ulaganja, npr. izgradnja bogatstva, mirovina, financiranje obrazovanja, te ne zaboravite definirati svoju toleranciju na rizik.
- Istražite različite vrste fondova: Informirajte se o kategorijama investicijskih fondova, kao što su dionički fondovi, obveznički fondovi, mješoviti fondovi ili indeksni fondovi, koji odgovaraju vašim ciljevima i profilu rizika.
- Analizirajte izvedbu pojedinih fondova: Analizirajte povijesne prinose, naknade, izvedbu upravitelja fonda i konzistentnost prinosa.
- Odaberite pravu platformu: Odaberite pouzdanog brokera ili posrednika koji nudi ulaganje u investicijske fondove.
- Počnite postupno: Počnite sa strategijom prosječnog troška (DCA), kako biste redovito ulagali fiksne iznose i smanjili rizik.
- Diverzificirajte: Rasporedite svoja ulaganja između više fondova ili imovine kako biste smanjili rizik.
- Redovito pratite: Redovito provjeravajte izvedbu fondova i prema potrebi prilagodite svoj portfelj kako bi odgovarao vašim ciljevima.
Prosječna izvedba i rizici investicijskih fondova
Teško je odrediti prosječnu izvedbu investicijskog fonda zbog toga što postoji više vrsta fondova koje imaju dodatne podkategorije, a svaki fond nosi različitu razinu rizika, što rezultira različitom izvedbom. Zato ćemo se fokusirati na najpopularnije vrste fondova – dioničke, obvezničke i mješovite fondove.
Pogledat ćemo fondove koji upravljaju imovinom većom od 500 milijuna i koji su dobili najviše ocjene prema MorningStar ocjenjivanju.
| Dionički fondovi | 1 G | 3 G | 5 G | Prosječni prinos od pokretanja |
| GQG Partners US Select Quality Equity Fund Institutional Shares (GQEIX) | 29,37% | 14,04% | 17,10% | 16,29% |
| Marshfield Concentrated Opportunity Fund (MRFOX) | 17,13% | 13,14% | 14,47% | 16,28% |
| GQG Partners US Select Quality Equity Fund Investor Shares (GQEPX) | 29,16% | 13,81% | 16,92% | 16,12% |
| Putnam Core Equity Fund Class A (PMYAX) | 26,15% | 10,57% | 15,65% | 15,24% |
| Principal Capital Appreciation Fund Institutional Class (PWCIX) | 26,22% | 9,91% | 15,08% | 12,98% |
| Principal Capital Appreciation Fund Class A (CMNWX) | 25,86% | 9,58% | 14,72% | 12,71% |
| JPMorgan U.S. Large Cap Core Plus Fund Class I Shares (JLPSX) | 28,93% | 10,91% | 17,33% | 12,40% |
| JPMorgan U.S. Large Cap Core Plus Fund Class A Shares (JLCAX) | 28,64% | 10,64% | 17,04% | 12,12% |
| Pioneer Fund Class Y (PYODX) | 22,91% | 8,62% | 15,36% | 12,07% |
| Natixis Funds Trust I U.S. Equity Opportunities Fund Class Y (NESYX) | 25,54% | 10,88% | 15,54% | 12,00% |
| Ukopno | 259,91% | 112,10% | 159,21% |
Izvedba 10 dioničkih fondova koje smo opisali u dijelu „Koje su vrste investicijskih fondova“ iznosi za 5 godina ukupno 159 %. Ako biste imali portfelj sastavljen od ovih fondova, vaša izvedba bila bi približno 31 % godišnje. U prosjeku, svaki fond pojedinačno ostvario je prinos od 16 % za 5 godina i 13,8 % od pokretanja fonda.
| Obveznički fondovi | 1 G | 3 G | 5 G | Prosječni prinos od pokretanja |
| Fidelity Capital & Income Fund (FAGIX) | 10,68% | 3,84% | 6,62% | 9,38% |
| BrandywineGLOBAL – High Yield Fund Class A (BGHAX) | 9,55% | 4,29% | 6,22% | 7,85% |
| BrandywineGLOBAL – High Yield Fund Class I (BGHIX) | 9,70% | 4,57% | 6,49% | 7,39% |
| Lord Abbett Short Duration High Yield Fund Class A (LSYAX) | 9,15% | 4,84% | – | 7,23% |
| Buffalo High Yield Fund Institutional Class (BUIHX) | 9,89% | 5,15% | 6,10% | 6,84% |
| Buffalo High Yield Fund (BUFHX) | 9,72% | 5,00% | 5,95% | 6,81% |
| BrandywineGLOBAL – Corporate Credit Fund Class I (BCGIX) | 9,11% | 4,28% | 5,35% | 6,79% |
| BrandywineGLOBAL – Corporate Credit Fund Class A (BCAAX) | 8,86% | 4,02% | 5,08% | 6,50% |
| Osterweis Strategic Income Fund (OSTIX) | 8,03% | 4,50% | 5,58% | 6,20% |
| American Beacon SiM High Yield Opportunities Fund Investor Class (SHYPX) | 9,57% | 4,48% | 5,55% | 6,11% |
| Ukupno | 94,26% | 44,97% | 52,94% |
Obveznički fondovi, koji se smatraju konzervativnijim oblikom ulaganja, ostvarili su ukupni prinos od 53 % za 5 godina, što predstavlja prosječno povećanje portfelja od 10 % ako pripadate investitorima koji preferiraju nizak rizik. Prosječni prinos pojedinačnih investicijskih fondova iznosi približno 7 % od njihovog pokretanja.
| Mješoviti fondovi | 1 G | 3 G | 5 G | Od pokretanja fonda |
| Fidelity Puritan Fund (FPURX) | 19% | 6% | 11% | 11% |
| Fidelity Balanced Fund (FBALX) | 16% | 5% | 11% | 10% |
| Eaton Vance Balanced Fund Class I (EIIFX) | 20% | 6% | 9% | 9% |
| George Putnam Balanced Fund Class A (PGEOX) | 17% | 6% | 9% | 9% |
| 1919 Socially Responsive Balanced Fund Class I (LMRNX) | 16% | 4% | 10% | 8% |
| Calvert Balanced Fund Class I (CBAIX) | 19% | 6% | 9% | 8% |
| Fidelity Multi-Asset Income Fund (FMSDX) | 10% | 2% | 8% | 8% |
| Calvert Balanced Fund Class A (CSIFX) | 19% | 5% | 9% | 8% |
| Touchstone Balanced Fund Class Y (SIBLX) | 13% | 4% | 9% | 8% |
| Touchstone Balanced Fund Class A (SEBLX) | 13% | 4% | 9% | 8% |
| Ukupno | 162% | 47% | 94% |
Mješoviti fondovi potvrdili su svoju svrhu kao nešto između obvezničkih i dioničkih investicijskih fondova. Njihova ukupna izvedba za 5 godina iznosi 94 %, što je približno 19 % godišnje. Prinos pojedinačnih fondova od pokretanja u prosjeku iznosi oko 9 %.
Što treba uzeti u obzir pri ulaganju u investicijske fondove?
Ulaganje u investicijske fondove uvijek nosi određenu razinu rizika. Prije nego što se odlučite ulagati, razmotrite sljedeće faktore rizika:
Nema garancije prinosa
Investicijski fondovi ne jamče isplatu prinosa, povrat ulaganja niti rast kapitala. Zato je važno računati s mogućnošću da rezultati mogu biti niži od očekivanih.
Tržišni rizik
Svako ulaganje u vrijednosne papire uključuje tržišni rizik, pri čemu investicijski fondovi mogu biti pod utjecajem različitih faktora, kao što su ekonomski događaji na globalnoj, regionalnoj ili nacionalnoj razini, vladine politike, politička nestabilnost, zakonodavne i regulatorne promjene, kretanje kamatnih stopa, opći sentiment investitora ili druge nepredvidive okolnosti poput prirodnih katastrofa ili ratova.
Rizik likvidnosti
Likvidnost predstavlja sposobnost prodaje vrijednosnog papira po njegovoj fer cijeni. Ako se određenim vrijednosnim papirom trguje u malim količinama, njegova prodaja može biti teža i manje povoljna.
Rizik inflacije
Inflacija može smanjiti kupovnu moć vaše investicije, što znači da realna vrijednost prinosa opada zbog rasta cijena.
Rizik povezan s upraviteljem fonda
Izvedba fonda ovisi o iskustvu, stručnosti i investicijskim odlukama upravitelja. Ako upravitelj nema dovoljno znanja ili donese pogrešne strategije, to može negativno utjecati na rezultate fonda i interese investitora.
Investicijski fondovi i porezi
Dobici od prodaje udjela u investicijskim fondovima (tzv. otkup/redemacija) podliježu porezu od 19 %. Ključno je utvrditi u kojoj je državi fond registriran, jer to utječe na način oporezivanja. Ako je fond registriran u Slovačkoj, društvo za upravljanje automatski zadržava porez i investitor ne mora poduzimati dodatne korake.
Međutim, većina investicijskih fondova registrirana je u inozemstvu, najčešće u Luksemburgu ili Irskoj. U tom slučaju investitor mora podnijeti poreznu prijavu i platiti 19 % poreza na ostvareni prinos. Informacije o registraciji fonda dostupne su u njegovoj dokumentaciji na web stranici društva za upravljanje.
Kriptovalutni fondovi kao prikladna alternativa
Kriptovalute postaju sve popularnija investicijska opcija koja nudi novi način diverzifikacije portfelja. Za razliku od tradicionalnih investicijskih fondova, koji ulažu u dionice, obveznice ili druge vrste imovine, kriptovalute donose nove tehnologije s visokim potencijalom rasta.
Za razliku od investicijskih fondova, ulaganje u kriptovalute ne mora se odvijati putem posrednika. Moderne platforme, poput Fumbi, nude sigurna i korisnički jednostavna rješenja za sve koji žele započeti ulaganje u digitalnu imovinu.
umbi vam nudi zanimljivu alternativu investicijskim fondovima – Fumbi Index Portfelj. Ovaj proizvod funkcionira slično indeksnim fondovima. Uključuje više od 20 najvažnijih kriptovaluta na tržištu, koje zajedno čine više od 80 % ukupne tržišne kapitalizacije kriptovaluta.
S Fumbi Index Portfeljem imate mogućnost profitirati od rasta cijelog kripto tržišta, dok jedinstveni Fumbi algoritam svakodnevno optimizira portfelj. Time smanjuje rizike povezane s pojedinačnim kriptovalutama i istovremeno maksimalizira prinos vaše investicije. Ovaj proizvod je sam nadmašio izvedbu dioničkih investicijskih fondova koje smo spominjali u dijelu „Prosječna izvedba i rizici investicijskih fondova“, i to s prinosom od 102 % u 2024. godini.
Ako tražite konzervativniji pristup, Fumbi nudi proizvod Bitcoin i zlato, koji kombinira digitalnu inovaciju Bitcoina s tradicionalnom stabilnošću zlata. Ovaj proizvod je idealan za one koji žele iskoristiti potencijal rasta Bitcoina, a istovremeno se zaštititi od tržišne volatilnosti ulaganjem u provjereno sredstvo očuvanja vrijednosti – zlato. Njegova izvedba za 2024. godinu iznosila je 87 %.
Kriptovalute mogu biti odlična alternativa investicijskim fondovima, posebno za investitore koji žele pristup modernijim investicijskim alatima, diverzificirati svoj portfelj i iskoristiti potencijal brzo rastućeg tržišta digitalne imovine. Osim toga, ulaganja putem platformi kao što je Fumbi odvijaju se u sigurnom okruženju, pri čemu su sve kriptovalute u vašem izravnom vlasništvu i maksimalno zaštićene tehnologijama poput Fireblocks.
Ako vas zanima svijet kriptovaluta i želite iskoristiti njihove jedinstvene mogućnosti, pogledajte kako možete započeti ulagati već danas!
ISKORISTITE POTENCIJAL KRIPTOVALUTA
Daniel Mitrovsky 
Head of Crypto, Fumbi
Biografija
Specijalizira se za analizu tržišta kriptovaluta, investicijske strategije i tehnološke trendove u području blockchaina. Ima više od 5 godina iskustva na financijskim tržištima i kriptovalutama se aktivno bavi već više od 8 godina. Na Fumbi blogu vam donosi актуalne novosti iz svijeta kriptovaluta, komentira razvoj tržišta i na razumljiv način objašnjava različite investicijske pristupe – od osnova do naprednih strategija.