O que é um mercado de urso e de touro (bear/bull market)

Durante a vida adulta, quase todos já ouviram os termos mercado de urso (bear market) ou mercado de touro (bull market). Estes termos são frequentemente utilizados na televisão, rádio, internet ou em conversas entre pessoas. Fazem parte do vocabulário básico do mundo das finanças e dos investimentos. O que é um mercado de urso e de touro (bear/bull market), o que significam, como se manifestam e, sobretudo, como investir nestes dois cenários distintos – explicamos neste artigo.

Existem várias definições para os mercados de urso e de touro. Em termos simples, um bear market (mercado de urso) ocorre quando os preços de ações, obrigações, fundos ETF, criptomoedas ou outros ativos caem de forma prolongada. Já o bull market (mercado de touro) acontece quando há um crescimento contínuo nos preços. A evolução dos preços depende de vários fatores – desde o sentimento do mercado, inflação e situação política global até condições ambientais ou macroeconômicas. Por isso, nem sempre é fácil identificar se estamos num mercado de touro ou de urso. No mundo das criptomoedas, também se usa frequentemente o termo “volatilidade”, que indica uma variação brusca e rápida no preço. No entanto, esta mudança é momentânea e não representa uma transição entre bull ou bear market. Mercados de urso e de touro costumam durar vários meses e, em alguns casos, até anos.

Investidores iniciantes muitas vezes temem a chegada de um bear market (mercado de urso). Porém, neste artigo, vamos mostrar por que você não deve ter medo e quais oportunidades ele pode trazer em comparação com o bull market (mercado de touro).

Neste artigo, você descobrirá:

• Como surgiram os mercados de urso (bear market) e de touro (bull market)
• O que é um mercado de urso (bear market)
• Mercado de urso (bear market) vs. correção
• O que caracteriza um mercado de urso (bear market)
• Por que surge um mercado de urso (bear market)
• O que é um mercado de touro (bull market)
• O que caracteriza um mercado de touro (bull market)
• Como surge um mercado de touro (bull market)
• Como investir em um mercado de touro ou de urso (bull/bear market)

Como surgiram os mercados urso (bear market) e touro (bull market)

Muitas pessoas se perguntam por que, entre todos os animais, os ursos foram escolhidos para simbolizar uma tendência de queda e a queda dos preços nos mercados. E, por outro lado, os touros representam o humor positivo e o aumento dos preços nos mercados acionários.

Existem várias teorias históricas sobre a escolha dos ursos e touros, mas a explicação mais popular está relacionada à maneira como esses animais atacam. Os ursos, que atacam sua presa de cima e batem com as patas no chão, simbolizam uma tendência de queda e a redução dos preços para baixo, ou seja, o bear market. Por outro lado, os touros atacam com os chifres de baixo para cima e esse ato é refletido no mercado como um aumento do valor de um ativo ao longo do tempo, ou seja, o bull market.

Outra teoria sobre os mercados bear e bull afirma o seguinte: O urso hiberna durante o inverno e desacelera, o que lembra o abrandamento da economia durante a queda dos preços. O touro, por outro lado, é um símbolo de crescimento e fertilidade em muitas culturas, o que está naturalmente associado ao período de crescimento do mercado e ao desejo de investir. Por isso os mercados bear e bull têm os nomes destes animais.

Na Wall Street existe até uma grande estátua de bronze de um touro – o Charging Bull. Esta enorme escultura foi colocada ilegalmente em 1989 pelo artista Arturo Di Modica em frente à bolsa de Nova Iorque como símbolo de força, resiliência e recuperação do mercado após a crise financeira – marcando o renascimento do bull market (mercado de touro) após tempos difíceis. A escultura pesa mais de 3 toneladas e rapidamente se tornou um ícone de Wall Street. Mais tarde, foi adicionada a estátua da Fearless Girl, que gerou muita controvérsia.

O que é um mercado Urso (bear market)

O mercado urso (bear market) pode ser definido como uma queda prolongada nos preços dos ativos, especialmente ações, criptomoedas ou fundos ETF, que pode durar vários meses – ou, em casos extremos, até anos. Em algumas situações, especialmente no início de um bear market, é difícil determinar se realmente se trata do início de um mercado de urso ou apenas de uma correção. Em termos gerais, considera-se que há um bear market quando os preços caem 20% ou mais em relação ao último máximo. No mercado de criptomoedas, essa percentagem pode ser ainda maior devido à alta volatilidade.

Mercado Urso (bear market) vs correção

Os mercados acionários ou os preços das criptomoedas não sobem ou caem apenas em linha reta, mas o preço se move em chamadas ondas. Isso significa que o preço de um determinado ativo atinge um valor máximo e, em seguida, cai, para depois ultrapassar o máximo criado nos dias/semanas/meses seguintes. Por exemplo, o preço do Bitcoin era de 73.550 $ em 29 de outubro de 2024 e alguns dias depois (4 de novembro), o preço era de 66.800 $. Em seguida, em 6 de novembro, o preço ultrapassou o máximo e criou um novo recorde (all time high). Embora essa queda em poucos dias possa parecer assustadora, não podemos falar sobre o início de um mercado urso, mas sim sobre uma correção do mercado, que é um fenômeno natural. Portanto, ao investir em criptomoedas, é importante saber distinguir quando se trata de uma correção e volatilidade natural do mercado e quando, de fato, começa um mercado urso. De acordo com um artigo da Morningstar, podemos definir uma correção do mercado como uma queda de 10 a 20% no preço de um ativo. Um mercado urso, por sua vez, ocorre quando o preço de um ativo cai mais de 20%.

O que caracteriza o mercado urso (bear market)

• Sentimento negativo num mercado de urso (bear market) – Durante o mercado urso, predomina um sentimento negativo, e a maioria dos traders espera uma queda contínua no preço de um determinado ativo, como Bitcoin, Ethereum ou Cardano. Esse sentimento pode ser acompanhado pelos traders ou investidores por meio do índice de medo e ganância (fear and greed index).

• Desconfiança em um ativo específico – A queda prolongada e, às vezes, agressiva do preço de determinados ativos no mercado urso (bear market) pode afetar a confiança dos investidores. Esses investidores acabam vendendo seus ativos com grande prejuízo. Esse comportamento é comum entre investidores iniciantes, que não têm experiência com o mercado urso e, sob pressão emocional, perdem seu dinheiro. Um exemplo típico é o fim do mercado touro (bull market) em novembro de 2021, quando o Bitcoin alcançou seu pico em torno de 68.000 $ e depois caiu mais de 77% para cerca de 15.000 $. Nesse período, muitos traders perderam seu dinheiro devido à pressão emocional e à venda de seus ativos abaixo do preço de compra.

• Alocação de fundos em investimentos mais conservadores – Muitos traders e investidores, durante o mercado urso, transferem seus recursos para produtos mais conservadores, como títulos públicos, ouro ou mantêm o dinheiro em espécie. Essa é uma solução equivocada, pois o mercado urso é um ambiente ideal para acumular investimentos, já que os ativos podem ser comprados por preços baixos. Assim, terá um preço de entrada mais baixo e, quando o bear market terminar e começar o bull market (mercado urso), poderá obter retornos superiores. Se está a pensar investir em criptomoedas, consulte os nossos artigos – Compra e venda de criptomoedas: Onde e como comprar ou Como comprar Bitcoin.

Por que nasce o mercado urso (bear market)

Na economia e nas finanças, nada é absoluto, e não existe uma resposta definitiva para explicar por que surgem os mercados de urso (bear market). Na maioria dos casos, surge da combinação de fatores econômicos, financeiros e psicológicos que levam à redução prolongada dos preços e ao sentimento negativo no mercado, resultando posteriormente num mercado urso (bear market).

As razões mais comuns para o surgimento do mercado urso são:

• Crise global – Uma das causas frequentes para o surgimento de um mercado urso é o surgimento de uma crise econômica, que tem um impacto negativo também nos mercados de ações ou criptomoedas. Entre as crises globais mais conhecidas, segundo o WorldFinance, estão o colapso de Wall Street, a bolha das Dot-com, a crise do petróleo e a sexta-feira negra.

• Eventos geopolíticos – A situação política e, em particular, a situação geopolítica, e o sentimento têm um impacto direto no preço de ativos ou moedas específicos. Por exemplo, o início da guerra na Ucrânia e as subsequentes sanções contra a Rússia causaram uma queda de mais de 50% no valor do rublo russo em poucos meses.

• Fatores econômicos – A queda do PIB, o alto índice de desemprego e a menor atividade do consumidor, o aumento das taxas de juros e outros indicadores econômicos têm impacto direto nos preços dos ativos específicos. Em geral, quando a economia está em dificuldades, as pessoas investem menos ou retiram dinheiro de seus ativos.

• Desastres naturais – Assim como os eventos geopolíticos, os desastres naturais que ocorrem em uma parte do mundo podem ter um impacto enorme em todo o setor. Esse evento negativo também se reflete nos preços das bolsas. Por exemplo, a crise climática que causou a seca na África Ocidental levou a uma redução de 11% na produção de cacau na temporada de 2023/2024, fazendo com que o preço atingisse o valor histórico de quase 10.000 $ por tonelada métrica.

O que é um mercado de touro (bull market)

O mercado touro (bull market) pode ser geralmente definido como o aumento prolongado do preço de um determinado ativo que dura vários meses, às vezes até anos. Podemos falar de mercado touro (bull market) quando o preço de um ativo aumentou pelo menos 20% em relação ao mínimo anterior. No mundo das finanças e dos investimentos, os dados históricos indicam que os mercados touro geralmente são mais fortes e duram mais do que seus oponentes, os mercados urso. De acordo com as estatísticas de 2024 da empresa de investimentos Vanguard, a duração média de um mercado urso é de cerca de 1 ano e 2 meses. Por outro lado, a duração média de um mercado touro é de 6 anos e 1 mês. A partir dessas estatísticas, também podemos deduzir que cada mercado touro foi pelo menos uma vez mais forte do que um mercado urso. Portanto, se está a viver o seu primeiro bear market (mercado urso) e os seus investimentos estão no vermelho, não entre em pânico – não está em prejuízo até efetuar o levantamento.

Estatísticas sobre mercados touro e urso

Fonte

O que caracteriza o mercado touro (bull market)

• Estabilidade econômica e crescimento – Os mercados touro estão na maioria das vezes associados a uma situação econômica positiva, uma baixa taxa de desemprego e fatores macroeconômicos favoráveis. Basicamente, na maioria dos casos, quando a economia global vai bem, os mercados acionários ou de criptomoedas também prosperam.

• Sentimento positivo no mercado e confiança dos investidores – Durante o mercado touro, podemos observar previsões positivas de especialistas, analistas e uma confiança geral dos investidores nos seus ativos. Também podemos identificar números positivos no sentimento de mercado. Além disso, aumenta a demanda por formas de investimento mais arriscadas e pela especulação sobre os movimentos de preços.

• Alta atividade comercial – Durante o mercado touro, há mais negociações diárias nas bolsas do que durante o mercado urso. Investidores e traders alocam uma maior parte de seu dinheiro em ativos com a expectativa de lucro.

• Entrada de novos investidores – Durante um período de mercado touro, um grande número de novos investidores iniciantes entra no mercado. As notícias sobre os máximos históricos dos ativos se espalham pelos meios de comunicação, revistas, redes sociais e entre as pessoas. Esse fenômeno atrai muitos novos investidores que acreditam que farão “dinheiro fácil” na bolsa. Um exemplo típico pode ser o final de 2020 e o início de 2021, quando o Bitcoin estava em um forte mercado touro e as notícias sobre seu aumento estavam em todos os meios de comunicação. Nesse período, uma grande quantidade de novos investidores inexperientes entrou no mercado, investindo grande parte de seu patrimônio no Bitcoin com a expectativa de grandes lucros. Se está a pensar em investir em Bitcoin, pode consultar o nosso artigo – Como comprar Bitcoin. Atenção, mesmo num mercado touro (bull market) forte, é crucial manter os pés assentes na terra e não investir todo o dinheiro que tem na conta.

Como nasce o mercado touro (bull market)

Assim como no caso do mercado urso, o nascimento do mercado touro não é uma questão de um único elemento específico, mas sim de uma combinação de vários fatores econômicos, financeiros, psicológicos e de mercado.

As razões mais comuns para o início de um mercado touro são:

• Recuperação após uma crise: O mercado touro frequentemente surge após um período de recessão ou mercado urso, quando a economia começa a se recuperar. As ações, os ETFs e as criptomoedas atingiram o seu ponto mais baixo e os investidores retornam ao mercado com novos investimentos.

• Descoberta de novas tecnologias ou tendências: Tecnologias com impacto global sobre a sociedade são um motor impulsionador para o mercado touro. As empresas ou criptomoedas baseadas nessas novas inovações têm o melhor desempenho no mercado. Um exemplo pode ser o atual boom em torno da IA, onde, segundo as estatísticas do FMI, os ETFs impulsionados pela IA têm resultados 11,62 vezes melhores do que os ETFs que não utilizam IA.
• Melhoria do ambiente empresarial: As empresas são o motor de toda a economia. Reformas, juros mais baixos, impostos e otimizações que levam à melhoria do ambiente empresarial têm um impacto positivo no funcionamento das empresas. Elas podem então investir mais no desenvolvimento, inovações, funcionários e outros fatores que as ajudam a alcançar os resultados desejados. Esta corrente positiva desperta a economia e dá início a um mercado touro (bull market).
• Expectativas positivas: Notícias e previsões positivas de mercado de especialistas renomados, da mídia ou das instituições aumentam a confiança dos comerciantes e investidores nos ativos de investimento específicos. Eles então estão dispostos a entrar no mercado e investir seu dinheiro em ações, fundos cotados (ETF), fundos de investimento ou criptomoedas, o que aumenta a capitalização e, consequentemente, os preços.

Como investir durante o mercado touro ou urso (bull/bear market)

Investir num mercado urso (bear market)

• Não venda com prejuízo – Você deve seguir a regra de ouro dos investimentos: invista apenas o dinheiro que você não precisa. Se seguir essa regra, o mercado urso é uma oportunidade ideal para comprar ações ou criptomoedas a preços mais baixos. Por exemplo, se você tivesse comprado Bitcoin no mercado urso por cerca de 20.000 $ em janeiro de 2023, agora, em novembro de 2024, seu investimento teria aumentado 370%. Para uma melhor compreensão, se você tivesse investido 1.000 € em Bitcoin naquele momento, o valor atual de seu investimento seria em torno de 4.700 €.

• Use a estratégia DCA (Dollar Cost Averaging) – Trata-se de um estilo de investimento passivo, onde você define uma quantia para investir toda semana/mês/trimestre em ativos selecionados. Esta estratégia é uma das mais populares tanto entre investidores novatos quanto experientes, pois permite que você compre ações, ETFs ou criptomoedas tanto quando o preço sobe quanto quando ele cai. A longo prazo, em um horizonte de 5 anos ou mais, é uma das estratégias mais rentáveis. Por exemplo, no início do plano de investimento, você decide enviar 100 € por mês para o seu portfólio de criptomoedas indexado. Esse passo será repetido todo mês, independentemente de as criptomoedas caírem ou subirem de valor.

• Invista o dinheiro desnecessário – O mercado urso (bear market) é uma ótima oportunidade para investir dinheiro que não é necessário, que ficaria parado em uma conta bancária tradicional. No mercado urso, muitas ações, ETFs e criptomoedas estão subvalorizadas e são chamadas de “promoções”. No entanto, é importante ter cuidado para investir apenas em ativos que têm um futuro, para não perder seu dinheiro suado. Se você não sabe onde investir, nós da Fumbi ficaremos felizes em ajudar. Pode também consultar os nossos artigos: Como começar a investir em criptomoedas ou Compra e venda de criptomoedas: onde e como comprar melhor.

Investir num mercado touro (bull market)

• Invista com calma – Ao investir, você deve lembrar que os mercados não se movem apenas para cima e que o mercado touro não dura para sempre. Muitos investidores inexperientes entram no mercado durante o mercado touro, com a ideia de ganhar “dinheiro rápido e fácil”, e muitas vezes investem até o dinheiro que precisam para o seu sustento diário. Nos piores casos, eles pegam dinheiro emprestado com condições desfavoráveis. Esse comportamento é muito irresponsável, e todo investidor deve lembrar de investir apenas o dinheiro que não precisa e que, em caso de perda, não afetará sua situação financeira. Caso contrário, pode acontecer que você compre no pico do mercado touro e depois venda em pânico com prejuízo.
• Use a estratégia DCA – Assim como no mercado urso, no mercado touro você também deve usar a estratégia DCA e comprar regularmente durante toda a duração do mercado touro.
• Cuidado com os golpistas – Durante o mercado touro, surgem muitos projetos ou “especialistas” não confiáveis que prometem lucros garantidos (muitas vezes irrealistas e exagerados). Por isso, antes de investir, você deve verificar se o seu parceiro de negócios é sério e confiável. Nossa equipe FUMBI é composta por especialistas em criptomoedas verificados e o seu dinheiro está seguro conosco. Você pode nos ver em várias conferências especializadas, na mídia ou em palestras. Nossa visão é levar as criptomoedas às pessoas e ajudá-las a investir seu dinheiro em projetos verificados que têm futuro.
• Diversifique seu portfólio de investimentos – Se você deseja começar a investir em criptomoedas, deve pensar na diversificação de seu portfólio ao comprar. A diversificação é o processo no qual você escolhe, além de uma criptomoeda, várias outras nas quais você investirá uma porcentagem do seu dinheiro. Isso garante que, se uma criptomoeda não tiver um bom desempenho, as outras possam impulsionar o portfólio. Em nosso produto Fumbi Index Portfólio, selecionamos metodicamente algumas criptomoedas com futuro, para que você invista em uma gama de projetos, não apenas em um.

Onde e como investir com a Fumbi durante mercado touro ou urso (bull/bear marke)

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