Ethereum ETF na dosah? – Market Info

Počas uplynulých dvoch týždňov presiahla celková trhová kapitalizácia 2,39 bilióna EUR. Nárast trhovej kapitalizácie v 14-dňovom horizonte predstavuje 12,73 %. Cena Bitcoinu počas posledných 14 dní vzrástla o 13,38 % na úroveň približne 64 400 EUR. Dominancia Bitcoinu sa momentálne pohybuje okolo 54,34 %.

Zdroj: Coinmarketcap

Ethereum ETF na dosah?

Cena druhej najväčšej kryptomeny Ethereum v pondelok podvečer prudko vzrástla a v priebehu 24 hodín stúpla o vyše 18% na základe špekulácií o tom, že americká Komisia pre cenné papiere a burzy (SEC) by mohla už vo štvrtok, 23. mája, schváliť spotové ETF na kryptomenu Ethereum. Novinky v tejto oblasti z posledných dní sú veľmi prekvapivé, a to aj vzhľadom k tomu, že posledné mesiace boli v otázke Ethereum ETF skôr skeptické až pesimistické.

Dvaja významný ETF analytici zo spoločnosti Bloomberg Eric Balchunas a James Seyffart však v pondelok večer informovali o tom, že SEC začalo aktívne komunikovať so žiadateľmi o Ethereum ETF a vyzvala ich, aby upravili a urýchlene podali nové verzie ich podaní na SEC. To analytikov viedlo k zvýšeniu odhadov pravdepodobnosti schválenia z 25 % až na 75 %.

Správy o možnom schválení Ethereum ETF prichádzajú len pár dní pred finálnym rozhodnutím SEC o žiadosti od spoločnosti VanEck. Analytici však varujú, že aj keby boli formuláre 19b-4 schválené už tento týždeň, stále by mohlo trvať týždne až mesiace, kým sa podpíšu príslušné registračné vyhlásenia S-1, čo by oddialilo spustenie týchto ETF.

Možnosť dvojfázového schvaľovacieho procesu, pri ktorom SEC najskôr schváli formuláre 19b-4 a potom formuláre S-1, prvýkrát navrhol Nate Geraci, prezident spoločnosti The ETF Store.

Správa mala pozitívny vplyv aj na ceny iných kryptomien. Bitcoin (BTC) vzrástol z pondelka na utorok o 5,1 %, Solana (SOL) o 8,9 % a Dogecoin (DOGE) až o takmer 10 %. Celková trhová kapitalizácia trhu kryptomien vzrástla o vyše 7 % a prekročila úroveň 2,6 bilióna dolárov prvýkrát od polovice apríla. Zdroj

Tokenizácia aktív naberá na popularite

Najnovším trendom, ktorý si získava čoraz väčšiu pozornosť na trhu s kryptomenami, je tokenizácia reálnych aktív (Real-World Assets, RWA). Tomuto trendu napomohol záujem veľkých finančných inštitúcií, medzi ktoré patrí napríklad aj BlackRock.

Tokenizácia RWA transformuje vlastnícke práva k finančným alebo fyzickým aktívam na digitálne tokeny, čím vzniká nemenná a prevoditeľná jednotka vlastníctva. Tieto tokeny sa následne môžu emitovať, nakupovať, predávať a vymieňať na rôznych burzách naprieč rozličnými blockchainmi. Technológia blockchain a tokenizácia tak umožňujú obchodovať aj s nelikvidnými aktívami, ako sú nehnuteľnosti a aktíva z tradičných trhov, ako sú napríklad americké štátne pokladničné poukážky, priamo na protokoloch DeFi.

Aktuálna trhová hodnota RWA je podľa odhadov len približne 7 miliárd dolárov, pričom analytici odhadujú, že do roku 2030 vzrastie až na 16 biliónov dolárov.

Koncept tokenizácie reálnych aktív je takmer rovnako starý, ako samotné kryptomeny. Jedným z prvých praktických využití tokenizácie boli stablecoiny, kde jeden token predstavuje jednu jednotku fiat meny, ako je americký dolár či euro. Postupom času sa rozsah tokenizácie rozširuje na širšiu škálu aktív, vrátane dlhopisov, akcií, fixného výnosu či nehnuteľností. Toto odvetvie získalo masívnu pozornosť najmä pred pár mesiacmi po tom, čo spoločnosť BlackRock, najväčší správca aktív na svete, spustila svoju platformu na tokenizáciu aktív s názvom BUIDL.

DeFi sa historicky zameriavalo na aktíva pôvodné pre kryptomeny, no pridanie RWA predstavuje pre tento sektor významnú zmenu, ktorá umožňuje sektoru DeFi prístup k širšej škále aktív.

Graeme Moore, vedúci oddelenia tokenizácie v Polymesh Association uviedol pre magazín Cointelegraph, že RWA znižujú závislosť DeFi na volatilnom trhu s kryptomenami tým, že ho vystavujú rôznorodým aktívam. Podľa jeho slov fungujú tokenizácia aktív na blockchaine výborne, pričom možnosť úschovy RWA aktív a ich využitie podľa potreby bez nutnosti interakcie s centralizovaným sprostredkovateľom zmodernizuje kapitálové trhy na celom svete, rovnako ako internet zmodernizoval globálnu komunikáciu. Zdroj

Prekoná Bitcoin trhovú kapitalizáciu striebra?

Striebro zaznamenalo v roku 2024 pôsobivý návrat a vrátilo sa na 8. priečku v zozname najhodnotnejších tried aktív podľa trhovej kapitalizácie. Druhý najhodnotnejší kov na svete odvtedy, čo Bitcoin 14. marca dosiahol rekordných 73 737 dolárov, posilnil o 33,4 %, vďaka čomu poskočil na 8. miesto najhodnotnejších aktív na svete.

Výsledkom tohto nárastu je, že trhová kapitalizácia striebra sa momentálne nachádza na úrovni 1,83 bilióna dolárov, čo je o takmer 500 miliárd dolárov viac, než súčasná trhová kapitalizácia Bitcoinu, ktorá je na úrovni 1,34 bilióna dolárov.

V praxi to znamená, že Bitcoin by musel od svojej súčasnej cenovej úrovne vzrásť o zhruba 40 % na úroveň približne 93 000 dolárov, aby prekonal súčasnú trhovú kapitalizáciu striebra za predpokladu, že všetky ostatné faktory zostanú nezmenené.

Bitcoin je v súčasnosti deviatym najhodnotnejším aktívom na svete, pričom najhodnotnejším aktívom z hľadiska celkovej trhovej kapitalizácie je zlato s kapitalizáciou 16,22 bilióna dolárov. Za zlatom nasledujú spoločnosti Microsoft a Apple, ktoré majú valuáciu 3,18 a 2,94 bilióna dolárov.

Ak by sa Bitcoin mal stať najhodnotnejším aktívom na svete, musel by od súčasnej cenovej hodnoty vzrásť o vyše 1100 %. V praxi to znamená, že by sa jeden Bitcoin musel obchodovať za viac než 800-tisíc dolárov.

To, akým smerom sa Bitcoin bude v najbližších mesiacoch uberať, je zatiaľ otázne. A hoci je veľmi málo pravdepodobné, že by sa Bitcoinu v najbližších 1-2 rokoch podarilo prekonať trhovú kapitalizáciu zlata, podľa analytikov by Bitcoin v tomto období mohol prekonať aspoň trhovú kapitalizáciu striebra. Napríklad, analytici z obchodnej platformy Bitfinex predpovedajú, že Bitcoin by pod vplyvom spotových ETF fondov ako aj pod vplyvom efektu halvingu mohol v najbližších 12 mesiacoch prekročiť hodnotu 150 000 dolárov za Bitcoin. Podobnú predikciu prednedávnom zverejnil aj bankový gigant Standard Chartered, ktorý uvádza, že Bitcoin by počas tohto cyklu mohol dosiahnuť svoje maximum v rozmedzí 150 až 200-tisíc dolárov. Zdroj

CEO Grayscale odstúpil zo svojej funkcie

CEO digitálnej investičnej spoločnosti Grayscale Michael Sonnenshein pred pár dňami odstúpil zo svojej funkcie generálneho riaditeľa. Krok Sonnensheina prichádza len pár mesiacov po tom, čo sa spoločnosti Grayscale podarilo konvertovať svoj Bitcoinový Trust na spotové ETF.

Sonnensheina, ktorý sa stal generálnym riaditeľom v roku 2021, nahradí od 15. augusta Peter Mintzberg, vedúci stratégie pre správu aktív a majetku v Goldman Sachs. Mintzberg má viac ako 20 rokov skúseností z tradičného finančného sveta (TradFi), pričom v minulosti pracoval v rôznych správcovských spoločnostiach, napríklad v BlackRocku, OppenheimerFunds či v spoločnosti Invesco. Spoločnosť Grayscale bude až do nástupu Mintzbergra dočasne viesť súčasný finančný riaditeľ Edward McGee.

Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) zaznamenal v posledných troch mesiacoch odliv kapitálu z fondu vo výške okolo 15 miliárd USD, pravdepodobne z dôvodu, že poplatky za správu v GBTC boli výrazne vyššie, než u ostatných konkurentov.

„Michael viedol firmu exponenciálnym rastom a dohliadal na jej kľúčovú úlohu pri uvádzaní spotových bitcoinových ETF na trh, čo vytvorilo cestu pre širší finančný priemysel,“ napísal na sociálnej sieti X Barry Silbert, generálny riaditeľ spoločnosti Digital Currency Group, ktorá je materskou spoločnosťou Grayscale. Zdroj

Stovky spoločností potvrdili expozíciu v spotových ETF

Minulá streda bola konečným termínom pre investičné spoločnosti spravujúce viac ako 100 miliónov dolárov, aby zverejnili štruktúru držaných aktív. Údaje zo zverejnených dokumentov ukázali, že prednedávnom spustené Bitcoinové ETF priťahujú obrovskú pozornosť a záujem inštitucionálnych investorov.

Podľa údajov spoločnosti Fintel odhalili plnenia pre SEC celkové vlastníctvo bitcoinových ETF v hodnote približne 10,6 miliardy dolárov. Z celkovo desiatich spotových bitcoinových ETF investovali profesionálni investori a správcovia aktív najčastejšie do fondov od BlackRocku, Fidelity, ARK 21Shares a do Grayscale Bitcoin Trustu.

Ako sa ukázalo, hedžový fond Millennium Management sa stal najväčším investorom do spotových ETF v prvom kvartáli, pričom investícia spoločnosti do spotových BTC ETF dosiahla výšku 1,97 miliardy dolárov. Spoločnosť investovala 844 miliónov dolárov do akcií v Ishares Bitcoin Trust (IBIT), viac ako 800 miliónov do fondu od Fidelity (FBTC), približne 202 miliónov dolárov do fondu od Grayscale (GBTC) a takmer 45 miliónov do fondov od ARK 21 Shares (ARKB) a Bitwise ETF Trust (BITB). Aj napriek vysokej investícií spoločnosti do BTC ETF však v súčasnosti táto investícia predstavuje len zhruba 3 % jej aktív, ktoré dosahujú celkovú výšku 64 miliárd dolárov.

Ďalšími významnými držiteľmi bitcoinových ETF v prvom kvartáli boli napríklad Susquehanna International Group (1,1 miliardy USD), Bracebridge Capital (404 miliónov USD), Boothbay Fund Management (303 miliónov USD) či bankový gigant Morgan Stanley (269,9 milióna USD).

Podľa CIO spoločnosti Bitwise Matta Hougana investičný trend do Bitcoinových ETF naberá na obrátkach. Zatiaľ čo profesionálni investori v súčasnosti vlastnia odhadom 20 % celkových aktív Bitcoinových ETF, retailoví investori stále dominujú. Hougan poznamenal, že inštitucionálne alokácie za prvý kvartál sú podľa neho len špičkou ľadovca, pretože inštitucionálna angažovanosť sa v tomto odvetví bude v najbližších kvartáloch ešte viac prehlbovať. Zdroj

Chainlink súčasťou dôležitého pilotného projektu

Depository Trust and Clearing Corporation (DTCC), najväčší svetový systém zúčtovania cenných papierov, pred pár dňami oznámil dokončenie pilotného projektu s názvom Smart NAV v spolupráci s blockchainovým projektom Chainlink (LINK). Pilotného projektu sa okrem toho zúčastnili aj viaceré veľké finančné inštitúcie z USA.

Podľa správy zverejnenej DTCC bol pilotný projekt spustený s cieľom vytvoriť štandardizovaný proces na poskytovanie a šírenie údajov o čistej hodnote aktív (NAV) fondov v rámci viacerých blockchainov. Vďaka štandardizácii sa tokenizácia prostriedkov časom stáva jednoduchšou a efektívnejšou.

Pilotný projekt Smart NAV, ktorý zahŕňal účastníkov ako JPMorgan, Franklin Templeton, BNY Mellon či State Street, skúmal digitálne rozšírenie služby DTCC Mutual Fund Profile Service (MFPS I) na využitie technológie distribuovanej účtovnej knihy (DLT) na šírenie a spotrebu údajov.

Subjekty zapojené do projektu získali možnosť využívať údaje o cenách a sadzbách v reálnom čase prostredníctvom nových rozhraní, vrátane rozhraní API a využitia inteligentných zmlúv. Nové metódy dostupnosti údajov zahŕňajú služby API v reálnom čase a inteligentné zmluvy navrhnuté pre jednotlivé fondy alebo skupiny hromadných fondov, ktoré umožňujú okamžité aktualizácie a uľahčujú rôzne prípady použitia, ako je napríklad automatizované vyvažovanie portfólia.

Po úplnom nasadení by Smart NAV mal otvoriť príležitosti na rozšírenie rozsahu šírenia údajov tak, aby zahŕňali kľúčové referenčné údaje a ďalšie dátové toky poháňané blockchainom. Takáto infraštruktúra by poskytla základ pre efektívnejšie prevádzkové procesy vo finančnom odvetví, pretože tokenizácia aktív v reálnom svete (RWA), medzi ktoré patria dlhopisy, fondy a iné tradičné aktíva, sa v posledných mesiacoch stala jedným z najvyhľadávanejších prípadov použitia pre technológiu blockchain. Zdroj

Investujte s Fumbi už dnes

Využite potenciál kryptomien jednoducho, bezpečne a efektívne. Začnite investovať s Fumbi so sumou už od 50 €. Fumbi Algoritmus vo Fumbi Index Portfóliu sleduje pohyb cien na trhu s kryptomenami za vás. A ak chcete z investovania získať každý týždeň odmenu, vyberte si Fumbi Staking Portfólio s očakávanou ročnou odmenou 5 – 7 % a bez vstupných či ročných poplatkov.

INVESTOVAŤ VO FUMBI

Narazili ste v texte na pojem, ktorému nerozumiete? Nevadí, všetky dôležité pojmy súvisiace s kryptomenami nájdete na jednom mieste v našom novom Fumbi slovníku.