Masívny prepad na trhu kryptomien – čo sa vlastne stalo?

Bitcoin a celý trh kryptomien sa počas uplynulého víkendu ponorili do silnej cenovej korekcie. Trh kryptomien zaznamenal najväčší trojdňový výpredaj za posledný rok, pričom od piatka stratil zo svojej trhovej kapitalizácie viac než 500 miliárd dolárov. Bitcoin za posledných dní podľa dát z webového portálu Coinmarketcap klesol až o 25 %, pričom Ethereum zaznamenalo stratu až 32 %. Čo sa vlastne stalo?

Nečakaný krok Japonskej centrálnej banky

Japonský jen sa stal počas minulého týždňa nečakaným centrom pozornosti vďaka niektorým a takmer s určitosťou neočakávaným krokom zo strany centrálnej banky Japonska. Bank of Japan (BOJ) minulý utorok prekvapila trh zvýšením úrokových sadzieb o 0,15 % do pásma 0,25 %, čím Japonsko zvýšilo svoju referenčnú sadzbu na najvyššiu úroveň za posledných 15 rokov. Jedným z hlavných faktorov, ktoré viedli japonskú centrálnu banku k zvýšeniu sadzieb bola dlhotrvajúce oslabovanie jenu, ktoré zvýšilo infláciu v Japonsku až na 2,8 %. Toto rozhodnutie spôsobilo výrazné pohyby na devízovom, ako aj na akciovom trhu v Japonsku.

Japonský index Nikkei za posledných 5 dní odpísal až -19 % zo svojej hodnoty a v piatok zaznamenal najhorší obchodný deň od neslávne známeho “čierneho pondelka” z roku 1987. Neistota sa postupne preniesla aj na ďalšie akciové trhy, pričom Index S&P 500 stratil v priebehu 5 dní takmer 4 % zo svojej hodnoty a technologický index Nasdaq stratil takmer 5 %. Výpredaj na akciovom trhu v tomto prípade koreloval s prepadom na trhu kryptomien, kde Bitcoin a viaceré altcoiny zaznamenali straty v desiatkach percent.

Hrozí USA recesia?

Víkendový pokles na akciovom a súčasne aj na kryptomenovom trhu bol čiastočne spojený aj s neuspokojivými výsledkami (takzvané earnings) amerických spoločností, kde firmy ako Amazon či Intel vykázali v druhom štvrťroku slabšie výsledky, ako sa pôvodne očakávalo. Trhy taktiež výrazným spôsobom ovplyvnili aj dáta z amerického trhu práce, ktoré ukázali, že rast pracovných miest v USA sa počas júla spomalil oveľa viac, než sa očakávalo, pričom došlo k vyššiemu rastu nezamestnanosti, než boli predpovede analytikov. Tieto informácie vyvolali medzi investormi obavy z toho, že Federálny rezervný systém minulý týždeň urobil chybu, keď ponechal úrokové sadzby nezmenené a že ekonomika možno smeruje do recesie.

Investori teraz vsádzajú na to, že FED bude na svojom ďalšom zasadnutí musieť znížiť úrokové sadzby minimálne o 0,25 %, pričom čoraz viac sa na sociálnych sieťach objavujú špekulácie aj o možnom znížení úrokových sadzieb o 0,5 %, aby Fed podporil ekonomiku a opätovne naštartoval ekonomický rast. Čoraz viac sa šíria aj špekulácie o tom, že Fed plánuje ešte v priebehu tohto týždňa zvolať mimoriadne zasadnutie, na ktorom by mohol núdzovo znížiť úrokové sadzby.

Nižšie úrokové sadzby sú vo všeobecnosti prospešné pre akciový aj kryptomenový trh, keďže pôžičky sú lacnejšie a na trh v časoch nízkych úrokových sadzieb prúdi viac kapitálu. Nižšie úrokové sadzby majú tendenciu korelovať s lepšou výkonnosťou pri rizikových aktívach, medzi ktoré jednoznačne patrí aj Bitcoin.

Konflikt medzi Izraelom a Iránom vplýva na trhy

Nedávne eskalujúce napätie medzi Iránom a Izraelom malo významný negatívny dopad na trh s kryptomenami. Po tom, čo cez víkend Irán zaútočil dronmi a raketami na Izrael, došlo k výraznému poklesu cien kryptomien, pričom Bitcoin klesol o vyše 20 % za posledných 7 dní a ďalšie hlavné kryptomeny ako Ethereum a Solana zaznamenali podobné straty. Tento konflikt zvýšil geopolitické napätie a neistotu, čo tradične vedie investorov k odchodu z rizikovejších aktív, ako sú kryptomeny, a presunu do bezpečnejších investícií.

Táto neistota spôsobila masívne výpredaje a likvidácie, pričom podľa webového portálu Coinglass boli od začiatku augusta zlikvidované pozície v hodnote viac než 1,5 miliardy dolárov. Napätie v regióne a jeho možný ďalší vývoj tak zostáva kľúčovým faktorom, ktorý ovplyvňuje kryptomenový trh v krátkodobom horizonte.

Neistota na trhu – príležitosť na nákup?

Kryptomenový Fear & Greed Index sa v noci z nedele na pondelok prepadol na úroveň 26 bodov zo 100, pričom v priebehu uplynulých piatich dní sa prepadol z oblasti chamtivosti do oblasti strachu. Naposledy sa tento Index nachádzal na rovnakej úrovni v polovici júla, kedy Bitcoin krátkodobo klesol na 53-tisíc dolárov. V poslednom prípade sa však táto úroveň indexu ukázala ako skvelý vstupný bod pre investorov, keďže v priebehu niekoľkých ďalších dní Bitcoin vzrástol až o 17-tisíc dolárov a testoval cenovú úroveň 70-tisíc dolárov.

Zdroj: Crypto Fear & Greed Index

Bitcoin Rainbow chart 

Podľa „Bitcoin Rainbow Chart“, ktorý sleduje dlhodobé cenové trendy Bitcoinu, sa jeho cena na základe historických údajov opätovne dostala do pásma, v ktorom sa odporúča nakupovať. Tento indikátor, ktorý je obľúbený medzi dlhodobými investormi, naznačuje, že Bitcoin je v súčasnosti podhodnotený v porovnaní so svojou dlhodobou trendovou hodnotou. Naposledy sa Bitcoin nachádzal v tejto zóne začiatkom roka 2024, po čom nasledoval výrazný nárast, ktorý viedol až k dosiahnutiu nového historického maxima. Tento vzorec sa už zopakoval v predchádzajúcich cykloch, kedy po halvingu došlo k výraznému nárastu ceny, nasledovanému fázou vyberania ziskov.

Zdroj: Bitcoin Rainbow Chart

Čo radia Fumbi odborníci.

Pri poklesoch na trhu je dôležité nezabudnúť, že strata sa realizuje až v momente, keď svoje prostriedky skutočne vyberiete. To znamená, že pokiaľ nepredáte svoje investície, nie sú vaše straty definitívne. Obdobie poklesu môže byť výhodné na dokupovanie kryptomien, čím môžete posilniť svoju dlhodobú investičnú stratégiu. Je to príležitosť na zlepšenie a diverzifikáciu vášho portfólia. Pre viac informácií o tom, ako zvládať straty, si môžete prečítať náš blog. Ak sa chcete dozvedieť viac o výhodách pravidelného investovania, tiež navštívte náš blog.