Aktualizováno (11.11) – Proč trh s kryptoměnami v současnosti klesá?

Aktualizácia 11.11.2022 – Venture Capital fond Sequoia Capital zveřejnil na sociální síti Twitter dopis zaslaný svým partnerům, ve kterém odhalil, že firma ocenila svou investici ve výši 213,5 milionu dolarů do FTX a FTX US na 0 dolarů a přiznala úplnou ztrátu. V dopise se dále uvádí, že krize, které FTX čelí, vytvořila „riziko platební schopnosti“ na celém trhu.

Zakladatel krypto burzy FTX Sam Bankman-Fried v průběhu čtvrtka zveřejnil na sociální síti Twitter sérii příspěvků, v nichž se omluvil všem investorům a klientům za škody, které způsobil. Šéf FTX přiznal, že měl k problémům FTX přistupovat lépe a mnohem transparentněji.

Lendingová platforma BlockFi včera zveřejnila oznámení, že v důsledku pádu kryptoměny FTX pozastavuje výběry pro své klienty. Vedení BlockFi uvedlo, že kvůli zmatkům kolem FTX a Alameda nemůže platforma fungovat jako obvykle. BlockFi bude dočasně fungovat v omezeném režimu a požádá klienty, aby neprováděli vklady do peněženek BlockFi a na úročené účty na platformě. Společnost BlockFi obdržela v červnu letošního roku od FTX peněžní injekci ve výši 250 milionů dolarů a spekuluje se, že značná část jejích aktiv mohla být uložena na FTX.

Japonský finanční regulátor, Fanancial Services Agency (FSA), dle dostupných informací přijal správní opatření proti burze FTX Japan, která je s FTX spřízněná, a to v návaznosti na pozastavení výběrů FTX. Finanční regulátor uvedl, že vydal příkazy k pozastavení některých činností a různé požadavky na zlepšení obchodních operací v souladu s japonským zákonem o platebních službách a zákonem o finančních nástrojích a burze.

K japonským regulačním orgánům se připojilo i Oddělení pro finanční ochranu a inovace (DFPI) ve státě Kalifornie, které oznámilo, že se chystá vyšetřit krach kryptoměny FTX. DFPI vyzvala všechny obyvatele státu Kalifornie, kterých se dotkly události probíhající ságy FTX, aby zavolali na speciální nonstop telefonní linku. DFPI se tak připojil k rostoucímu seznamu amerických regulačních orgánů, které zahájily vyšetřování burzy FTX.

Nejistou situaci na trhu kryptoměn včera mírně vylepšily pozitivní zprávy o stavu inflace ve Spojených státech. Meziroční míra inflace měřená indexem CPI dosáhla v říjnu nižší úrovně 7,7 %, zatímco očekávání analytiků bylo 7,9 %. Ceny Bitcoinu a Etherea v reakci na tuto zprávu za posledních 24 hodin mírně vzrostly, přičemž Bitcoin se v současnosti obchoduje za 17 400 USD a Ethereum za 1 285 USD.

Aktualizace 10.11.2022 – Ve středu v podvečerních hodinách společnost Binance oznámila, že nebude pokračovat v akvizici kryptografické burzy FTX. Ve svém rozhodnutí odstoupit od dohody Binance cituje nedávné zprávy týkající se špatného nakládání s finančními prostředky zákazníků ze strany FTX, jakož i údajné zahájení vyšetřování burzy americkými úřady.

Webový portál FTX.com byl ve středu večer několik hodin nedostupný. V noci však byl znovu spuštěn. Po otevření stránky se však v horní části stránky objevilo oznámení, že burza v současné době není schopna zpracovávat výběry, a klientům bylo doporučeno, aby na burzu nevkládali peníze.

Kromě toho se na Twitteru objevily zprávy, že Sam-Bankman Fried požádal investory o nouzové financování ve výši 8 miliard dolarů na pokrytí „kritické likvidity“. Fried se údajně snaží získat nejméně 4 miliardy dolarů od investorů a zbývající částku chce pokrýt dluhovým financováním a dokonce vlastním majetkem.

Kryptotrh na zprávy ze strany Binance reagoval propadem. Cena bitcoinu v jednu chvíli klesla až na 15 600 dolarů a v současnosti se obchoduje za 16 500 dolarů. Ethereum, které se v současné době obchoduje v cenovém rozpětí 1 180-1 200 USD, se také propadlo.

V úterý v podvečerních hodinách se na trzích s kryptoměnami spustila vlna výprodejů a s nimi spojených likvidací.

Nejznámější a nejrozšířenější kryptoměna bitcoin se včera v noci během několika hodin propadla z 20 700 dolarů na lokální minimum 17 166 dolarů (Binance) a zaznamenala krátkodobou ztrátu až -17 %. Od lokálního minima se bitcoin odrazil zpět a úterní obchodní den uzavřel na ceně 18 500 USD se ztrátou -8,39 %. Naposledy se bitcoin pohyboval v cenovém rozpětí mezi 17 000 a 18 000 dolary v druhé polovině listopadu 2020, tedy před začátkem dosud největšího býčího trhu v historii kryptoměn.

Měnový pár BTC/USD

Tržní dvojka ethereum zaznamenala za posledních 24 hodin ztrátu až 14,97 %. Ether se včera večer obchodoval nad cenovým pásmem 1 500 USD, přičemž tržní korekce posunula jeho cenu do investičního pásma 1 250-1 300 USD.

Kromě bitcoinu a etherea se korekce dotkla i dalších altcoinů. Kryptoměna cardano se za posledních 24 hodin propadla o 6,7 %, polygon o 20 % a solana zaznamenala denní ztrátu až -35 %.

Korekce trhu způsobila obrovský odliv kapitálu z celého trhu kryptoměn. Od úterý se celková tržní kapitalizace propadla o téměř 10 % z 985 miliard USD na 890 miliard USD. Dominantní postavení bitcoinu se však téměř nezměnilo.

Podle dostupných informací bylo na trzích s deriváty během 24 hodin zlikvidováno více než 875 milionů dolarů. Nejvíce likvidací bylo zaznamenáno na trzích s bitcoiny, a to ve výši 233 milionů, následovaly likvidace pozic v Ethereu ve výši 175 milionů. Významné likvidace pozic byly zaznamenány také u Solanu a FTT, kde byly zlikvidovány obchodní pozice ve výši 41,5 milionu USD a 28,4 milionu USD.

Co se stalo?

Prudká změna sentimentu na trhu kryptoměn úzce souvisí s kauzou kolem kryptoměnové burzy FTX a s ní spojené společnosti Alameda Research. V uplynulém týdnu se objevily spekulace, že tyto společnosti vlastní obrovské množství nelikvidních tokenů. Přesněji řečeno, z aktiv, která měla Alameda v rozvaze v celkové výši 14,6 miliardy, bylo téměř 6 miliard drženo ve formě tokenů FTT (token kryptografické burzy FTX) nebo ve formě pozic denominovaných ve FTT. Kromě toho měla společnost vysokou expozici vůči tokenům solana a serum, přičemž Sam Bankman-Fried (zakladatel FTX) byl jedním z prvních investorů do projektu Solana a také pomáhal se založením decentralizované burzy Serum.

V neděli v podvečer na tuto situaci zareagoval zakladatel krypto burzy Binance Changpeng Zhao, který se rozhodl toto riziko omezit a všechny tokeny FTT, které Binance vlastní, prodat právě kvůli nejasné situaci ohledně bezpečnosti FTT. Právě toto prohlášení a následný odprodej aktiv byly katalyzátorem, který vyvolal vlnu nedůvěry vůči FTX a vedl uživatele k hromadnému výběru prostředků. Vysoké objemy výběrů dále znásobily špatnou situaci FTX, která musela v krátkém čase vypořádat obrovské množství výběrů klientů, a to pravděpodobně z vlastních zdrojů prodejem burzovních aktiv (tokenu FTT, solany, séra a dalších), aby pokryla výběry klientů.

Data z on-chainu ukazují, že odchozí transakce z FTX se v úterý odpoledne zastavily, což naznačuje, že kryptografická burza již nebyla schopna zpracovávat odliv kapitálu, a proto zcela pozastavila výběry ze své platformy. To mezi kryptoměnovou komunitou podnítilo spekulace, zda FTX vůbec má ještě nějaká aktiva, která by pokryla její závazky vůči klientům.

Několik hodin po zastavení výběrů oznámil zakladatel kryptografické burzy Binance Zhao plány na převzetí FTX v rámci dohody s jejím zakladatelem Sam-Bankmanem Friedem. Zhao uvedl, že Binance k tomuto rozhodnutí dospěla poté, co ji burza FTX požádala o pomoc. V zájmu ochrany uživatelů podepsalo vedení Binance a FTX předběžnou dohodu o záměru převzít FTX, aby bezpečně zvládlo současnou krizi likvidity.

Trh s kryptoměnami reagoval na akvizici ze strany Binance nejprve pozitivně. Cena bitcoinu a několika altcoinů po oznámení akvizice vzrostla, ale jen krátce. Následně došlo ke korekci a na trhu se spustil efekt sněhové koule, který byl vyvolán obavami z možného dopadu pádu FTX na další společnosti, jako je BlockFi nebo Voyager Digital, které FTX v nedávné minulosti zachraňovala. Masivní korekce srazila ceny aktiv na dvouletá minima.

Pro kryptografický průmysl je případ FTX dalším dobrým příkladem toho, jak se i populární a prosperující společnosti mohou snadno dostat do velkých problémů kvůli špatnému řízení a přílišné chamtivosti. Případ FTX nebo nedávné nechvalně známé případy společnosti Celsius a investičního fondu Three Arrows Capital ukázaly, jak důležité je zajistit si rezervy a správně řídit likviditu, zejména v době, kdy sentiment na trhu není příliš pozitivní. V návaznosti na tuto situaci lze očekávat zvýšený tlak ze strany kryptografické komunity na zvýšení transparentnosti a rozšíření informačních povinností burz i dalších účastníků trhu.

Raději investujte než spekulujte

Investování do kryptoměn se chová stejně jako investování do čehokoli jiného. Všechny trhy někdy rostou a někdy klesají a kryptoměny nejsou výjimkou. Od ostatních aktiv se liší pouze mírou, načasováním a rychlostí těchto výkyvů. Trh s kryptoměnami je volatilní, což může začínající investory znervózňovat. Ale právě cenové korekce představují příležitost k rozšíření vašeho investičního portfolia.

Soustřeďte se na dlouhodobé investování, nikoli na spekulace, při nichž jde lidem o rychlý zisk. Spekulování je spojeno s velkým rizikem, protože nikdo nedokáže krátkodobě předpovědět vývoj trhu. Co však lze lépe předvídat, je dlouhodobý růst trhu. Investoři často zjistili, že čím déle mají své peníze investovány, tím větší je jejich šance na dosažení zisku. A produkty společnosti Fumbi jsou postaveny právě na předpokladu, že trh s kryptoměnami bude dlouhodobě růst.