Aktualizované (11.11.) – Prečo trh kryptomien momentálne klesá?

Aktualizácia 11.11.2022 – Venture Capital fond Sequoia Capital zverejnil na sociálnej sieti Twitter list zaslaný svojim partnerom, v ktorom odhaľuje, že spoločnosť ohodnotila svoju investíciu vo výške 213,5 milióna dolárov do spoločnosti FTX a FTX US na 0 dolárov, pričom fond priznal úplnú stratu. V liste sa okrem toho uvádzalo, že kríza, ktorej FTX čelí, vytvorila “riziko solventnosti” na celom trhu.

Zakladateľ krypto burzy FTX Sam Bankman-Fried zverejnil v priebehu štvrtka sériu príspevkov na sociálnej sieti Twitter, v ktorých sa ospravedlňuje všetkým investorom a klientom za spôsobené škody. Šéf FTX priznal, že mal pristupovať lepšie a oveľa transparentnejšie k problémom spoločnosti FTX.

Platforma na poskytovanie kryptopôžičiek – BlockFi včera zverejnila oznámenie, v ktorom informovala, že pozastavuje výbery pre svojich klientov v dôsledku problémov kryptoburzy FTX. Vedenie BlockFi uviedlo, že z dôvodu nejasnosti v súvislosti s FTX a Alamedou nemôže platforma fungovať tak, ako obvykle. Spoločnosť BlockFi bude dočasne fungovať v obmedzenom režime, pričom požiadala klientov, aby neuskutočňovali vklady do BlockFi peňaženiek ako aj úročených účtov na platforme. BlockFi dostala v júni tohto roka finančnú injekciu od FTX vo výške 250 miliónov dolárov a špekuluje sa o tom, že významná časť jej aktív mohla byť umiestnená práve na burze FTX.

Japonský finančný regulátor FSA (Financial Services Agency) podľa dostupných informácií podnikol administratívne kroky proti spriaznenej burze FTX Japan po pozastavení výberov zo strany spoločnosti FTX. Finančný regulátor uviedol, že vydal príkazy na pozastavenie niektorých činností, ako aj rôzne požiadavky na zlepšenie podnikania v súlade s japonským zákonom o platobných službách a zákonom o finančných nástrojoch a burzách.

K japonskému regulátorovi sa pridalo aj Ministerstvo finančnej ochrany a inovácií (DFPI) v štátu Kalifornia, ktoré v zmysle zverejnených oznámení plánuje investigovať problémy kryptoburzy FTX. DFPI vyzvala každého v štáte Kalifornia, ktorý bol ovplyvnený udalosťami prebiehajúcej kauzy FTX, aby využili špeciálnu non-stop telefonickú linku. DFPI sa tak pripojila k rastúcemu zoznamu amerických regulátorov, ktorí sa pustili do vyšetrovania burzy FTX.

Neistú situáciu na trhu kryptomien dokázali včera mierne zlepšiť pozitívne správy týkajúce sa stavu inflácie v Spojených štátoch. Medziročná miera inflácie meraná CPI indexom dosiahla nižšiu úroveň 7,7 %, v porovnaní predpoveďami analytikov na úrovni 7,9 %. Ceny Bitcoinu a Etherea v reakcii na túto správu počas posledných 24 hodín mierne vzrástli, pričom Bitcoin sa momentálne obchoduje za 17 400 USD a Ethereum za 1285 USD.

Aktualizované 10.11.2022 – V stredu v podvečerných hodinách spoločnosť Binance oznámila, že nebude pokračovať v akvizícii kryptoburzy FTX. Binance sa vo svojom rozhodnutí odstúpiť od obchodu odvoláva na najnovšie správy týkajúce sa nesprávneho zaobchádzania s finančnými prostriedkami zákazníkov zo strany FTX, ako aj na údajne začatie vyšetrovania burzy zo strany amerických orgánov.

Webový portál burzy FTX.com bol počas stredajšieho večera niekoľko hodín nedostupný. V priebehu noci však došlo k jeho opätovnému spusteniu. Po otvorení stránky sa však v jej hornej časti nachádza upozornenie o tom, že burza v súčasnosti nie je schopná spracovávať výbery a odporúča klientom, aby na burzu neuskutočňovali vklady.

Okrem toho sa na sociálnej sieti Twitter objavili správy, že Sam-Bankman Fried požiadal investorov o núdzové financovanie vo výške 8 miliárd dolárov na pokrytie „kritickej likvidity”. Fried sa údajne snaží od investorov získať aspoň 4 miliardy, pričom zvyšnú sumu by chcel pokryť dlhovým financovaním a dokonca aj vlastným majetkom.

Kryptotrh zareagoval na správy zo strany Binance prepadom. Cena Bitcoinu v jednom momente klesla až na 15 600 dolárov, pričom v súčasnosti sa obchoduje za 16 500 dolárov. Prepadlo sa aj Ethereum, ktoré sa momentálne obchoduje v cenovom pásme 1 180 – 1 200 dolárov.

V utorok v podvečerných hodinách sa na trhu kryptomien spustila vlna predajov a s tým súvisiacich likvidácií na derivátových trhoch.

Najznámejšia a najpopulárnejšia kryptomena bitcoin sa včera večer v priebehu niekoľkých hodín prepadla z hodnoty 20 700 dolárov až na lokálne minimum 17 166 dolárov (Binance), čím si pripísal krátkodobú stratu vo výške až -17 %. Od lokálneho minima sa bitcoin odrazil späť a uzavrel utorkový obchodný deň na hodnote 18 500 dolárov so stratou -8,39 %. Naposledy sa bitcoin obchodoval v cenovom pásme medzi 17 000 až 18 000 dolárov ešte v druhej polovici novembra 2020, pred začiatkom doposiaľ najväčšieho býčieho trhu v histórii kryptomien.

Menový pár BTC/USD

Trhová dvojka ethereum si počas posledných 24 hodín pripísala stratu až 14,97 %. Ether sa ešte včera večer obchodoval nad cenovým pásmom 1 500 dolárov, pričom trhová korekcia stlačila jeho cenu do investičného pásma 1 250 – 1 300 dolárov.

Okrem bitcoinu a etherea sa korekcia dotkla aj ostatných altcoinov. Kryptomena cardano sa za posledných 24 hodín prepadla o 6,7 %, polygon o 20 % a solana si pripísala dennú stratu vo výške až -35 %.

Trhová korekcia spôsobila obrovský odlev kapitálu z celého trhu kryptomien. Od utorka sa celková trhová kapitalizácia prepadla o takmer 10 % z 985 miliárd na 890 miliárd dolárov. Dominancia bitcoinu však zostala takmer nezmenená.

Podľa dostupných informácií bolo za 24 hodín na derivátových trhoch zlikvidovaných viac než 875 miliónov dolárov. Najviac likvidácií bolo zaznamenaných na bitcoinových trhoch, a to vo výške 233 miliónov, za Bitcoinom nasledovali likvidácie Ethereových pozícií vo výške 175 miliónov. Významne likvidácie pozícií boli zaznamenané aj na Solane a FTT, kde došlo k likvidácii obchodných pozícií vo výške 41,5 milióna a 28,4 milióna dolárov.

Čo sa stalo?

Prudká zmena sentimentu na trhu kryptomien úzko súvisí s kauzou okolo kryptoburzy FTX  a spriaznenej spoločnosti Alameda Research. V uplynulý týždeň vyplávali na povrch špekulácie, podľa ktorých tieto spoločnosti vlastnili obrovské množstvo nelikvidných tokenov. Presnejšie povedané, z aktív, ktoré malá Alameda na svojej súvahe v celkovej výške 14,6 miliárd, bolo takmer 6 miliárd držaných vo forme FTT tokenov (token kryptoburzy FTX) alebo vo forme pozícií vyjadrených v FTT. Okrem toho, spoločnosť mala vysokú expozíciu voči tokenom solana a serum, pričom v projekte Solana bol Sam Bankman-Fried (zakladateľ FTX) jedným z prvotných investorov a taktiež pomáhal pri zakladaní decentralizovanej burzy Serum.

V nedeľu v podvečerných hodinách na túto situáciu zareagoval zakladateľ kryptoburzy Binance Changpeng Zhao, ktorý sa práve pre nejasnú situáciu týkajúcu sa bezpečnosti FTT rozhodol toto riziko limitovať a vypredať všetky FTT tokeny vlastnené Binance. Práve toto vyjadrenie a následný odpredaj aktív bol katalyzátorom pre spustenie vlny nedôvery vo vzťahu k FTX, ktorá viedla užívateľov k hromadným výberom prostriedkov. Vysoké objemy výberov ešte viac multiplikovali zlú situáciu burzy FTX, ktorá musela v krátkom čase vysporiadávať obrovské množstvo výberov zo strany klientov, a to pravdepodobne aj z vlastných zdrojov predajom burzou vlastnených aktív (FTT token, solana, serum a ďalšie) za účelom krytia klientskych výberov.

On-chain dáta ukazujú, že v utorok popoludní sa zastavili odchádzajúce transakcie z burzy FTX, čo indikovalo, že kryptoburza už nebola schopná viac spracovávať odlev kapitálu a preto úplne pozastavila výbery zo svojej platformy. To vnieslo medzi kryptokomunitu špekulácie o tom, či FTX má ešte vôbec nejaké aktíva na pokrytie svojich klientskych záväzkov.

O pár hodín neskôr od pozastavenia výberov oznámil zakladateľ kryptoburzy Binance plány na akvizíciu burzy FTX po dohode s jej zakladateľom Sam-Bankman Friedom. Zhao uviedol, že Binance dospela k rozhodnutiu po tom, čo ju burza FTX požiadala o pomoc. V záujme ochrany používateľov vedenie Binance a FTX podpísali predbežnú dohodu o úmysle nadobudnúť FTX s cieľom bezpečne zvládnuť aktuálnu krízu likvidity.

Trh kryptomien reagoval na akvizíciu zo strany Binance najprv pozitívne. Cena bitcoinu aj viacerých altcoinov po oznámení akvizície vzrástla, no len nakrátko. Následne sa na trhu spustila korekcia a akýsi efekt snehovej gule, ktorý bol poháňaný obavami z možných dopadov pádu FTX na ďalšie spoločnosti, ako je napríklad BlockFi či Voyager Digital, ktoré burza FTX v nedávnej minulosti zachraňovala. Masívna korekcia stlačila ceny aktív až na 2-ročné minimá.

Pre kryptopriemysel je kauza týkajúca sa burzy FTX ďalším dobrým príkladom toho, že aj populárne a dobre prosperujúce spoločnosti sa zlým managementom a prílišnou chamtivosťou môžu veľmi jednoducho dostať do obrovských problémov. Prípad FTX, alebo nedávne neslávne prípady spoločnosti Celsius a investičného fondu Three Arrows Capital ukázali dôležitosť zabezpečenia rezerv a správneho manažmentu riadenia likvidity, najmä v časoch, keď sentiment na trhu nie je príliš pozitívny. V nadväznosti na túto situáciu môžeme očakávať posilnenie tlaku kryptkomunity na zvýšenie transparentnosti a rozšírenie informačných povinností búrz ako aj iných trhových hráčov.

Radšej investovať ako špekulovať

Investície do kryptomien sa správajú rovnako ako investície do čohokoľvek iného. Všetky trhy niekedy stúpajú a niekedy klesajú a kryptomeny nie sú výnimkou. Odlišujú sa od iných aktív len v miere, čase a rýchlosti týchto výkyvov. Trh kryptomien je volatilný, čo môže začínajúcich investorov znervózňovať. Ale sú to práve cenové korekcie, ktoré predstavujú príležitosť rozšíriť si svoje investičné portfólio.

Sústreďte sa radšej na dlhodobé investovanie a nie na špekulovanie, pri ktorom majú ľudia za cieľ rýchlo dosiahnuť zisk. Špekulovanie je spojené s veľkým rizikom, pretože v krátkom čase nevie vývoj trhu predvídať nikto. Čo sa však dá predvídať lepšie, je dlhodobý rast trhu. Investorom sa často osvedčilo, že čím dlhšie majú svoje financie zainvestované, tým majú vyššiu šancu dosiahnuť zisky. A práve na tom, že bude trh kryptomien dlhodobo rásť, sú postavené aj produkty Fumbi. Ak chcete vedieť viac o tom, čo robiť pri poklesoch na trhu, prečítajte si náš blog.