Volatilita a jej vplyv na kryptomeny

Prudké cenové pohyby nie sú pre investorov vo svete kryptomien prekvapením. Je všeobecne známe, že trh kryptomien veľmi silno koreluje s pohybom samotného bitcoinu. Zvyčajne, ak sa cena bitcoinu zvýši, sentiment na trhu je pozitívny, čo ovplyvňuje rast ostatných kryptomien a trhovej kapitalizácie trhu ako celku.

Rovnako to však platí aj v opačnom prípade. Často sa najmä pri prudkých cenových pohyboch smerom nadol alebo nahor spomína zázračne slovo „volatilita“. Čo je to teda tá volatilita?

Volatilita je vo všeobecnosti charakterizovaná ako miera kolísania hodnoty aktíva v čase. To znamená, že volatilita je miera toho, o koľko sa cena akéhokoľvek konkrétneho aktíva v priebehu času posunula nahor alebo nadol. Vo všeobecnosti platí, že čím je aktívum volatilnejšie, tým sa považuje za rizikovejšie – zároveň tak ponúka investorom potenciál dosahovať vyššie výnosy alebo vyššie straty za relatívne kratšie časové obdobie ako stabilnejšie a menej volatilné aktíva.

Volatilita sa v praxi najčastejšie meria dvomi spôsobmi:

• Prostredníctvom koeficientu beta, ktorý meria volatilitu jedného aktíva v porovnaní so širším trhom – trhovým portfóliom, ktoré je typicky reprezentované napríklad akciovým indexom (typickým benchmarkom je napríklad index S&P 500).
• Prostredníctvom smerodajnej odchýlky aktíva, ktorá reprezentuje mieru rizika a meria, do akej miery sa cena odchýlila od svojho historického priemeru.

Krátkodobá volatilita na trhu kryptomien je prakticky nepredvídateľná. Napríklad, v máji 2021 stratil bitcoin v priebehu 11 dní až 37 % zo svojej hodnoty. Je to spôsobené hlavne relatívnou nízkou trhovou kapitalizáciou bitcoinu v porovnaní s inými aktívami, ako je zlato, akcie či nehnuteľnosti.

Krátkodobé výkyvy sú spôsobené najmä rôznymi makroekonomickými novinkami a názormi vplyvných subjektov na trhu, ako aj manipuláciami trhu zo strany veľrýb a inštitucionálnych investorov. Tieto charakteristiky spôsobujú, že krátkodobé cenové predikcie sú riskantné a ide skôr o orientačné predikcie na základe on-chain dát a technickej analýzy.

Volatilita na trhu kryptomien

Volatilita je jedným z primárnych faktorov, ktoré sa používajú pri hodnotení akejkoľvek investície. Investori tradične podstupujú vyššiu úroveň rizika, ak veria, že potenciálna odmena stojí za možnosť straty časti svojich investícií. Presne to platí aj v prípade kryptomien.

Existuje však niekoľko spôsobov, ako je možné znížiť riziko svojho investičného portfólia pozostávajúceho z kryptomien:

• Buy & Hodl – Kvôli krátkodobej nepredvídateľnosti ceny bitcoinu mnohí investori “ignorujú” volatilitu tým, že nakupujú a držia aktívum v dlhodobom horizonte. Tejto stratégii sa v krypto svete hovorí „buy and hodl“. Títo investori veria, že hodnota bitcoinu bude v priebehu rokov narastať, a to najmä kvôli jeho vlastnostiam, medzi ktoré patrí jeho transparentnosť, decentralizácia či obmedzené množstvo. Z historického hľadiska platí, že ktokoľvek, kto si kúpil bitcoin a držal ho aspoň štyri roky, nikdy na svojej investícii neprerobil.
• Diverzifikácia – Najmä retailovým investorom sa odporúča diverzifikovať svoje investície medzi viaceré kryptomeny za účelom eliminácie rizika. Väčšina špecifického (netrhového) rizika v portfóliu sa odstráni alokovaním kapitálu do 20 až 30 aktív. Jednou z populárnych stratégií je investovať do “investičného koša” pozostávajúceho z kryptomien, medzi ktoré patrí aj naše populárne Fumbi Index Portfólio, ktoré v súčasnosti pozostáva z 26 top kryptomien na trhu. Znižovanie rizika je okrem toho možné uskutočňovať aj vhodnou kombináciou aktív (ideálne kombinovať aktíva so zápornou kovarianciou).
• Priemerovanie nákladov – Jednou z investičných techník, ktoré je možné použiť na eliminovanie negatívneho dopadu volatility, je priemerovanie nákladov (Cost Averaging). Ide o dlhodobú stratégiu, v ktorej investor pravidelne nakupuje menšie množstvá aktív počas určitého obdobia, bez ohľadu na cenu – napríklad investovanie 100 € do bitcoinu mesačne po dobu dvoch rokov namiesto investovania 2 400 € naraz. Plány priemerovania investičných nákladov sa u investorov často odlišujú vzhľadom na stanovené investičné ciele.
• Kombinácia volatilných a menej volatilných aktív – Ak patríte medzi investorov s averziou voči riziku, je pre vás vhodné kombinovať rizikové a menej rizikové aktíva pochádzajúce z tradičnejších foriem investovania. Ideálnym riešením pre vás v tomto prípade môže byť náš index Fumbi Bitcoin a Zlato, ktorý v sebe spája jedinečnú kombináciu rýchlo rastúceho potenciálu Bitcoinu a stability reálneho zlata. Fumbi Bitcoin a Zlato je jedinečným produktom vo svojej oblasti, ktorý vznikol za pomoci využitia modernej teórie portfólia. Cieľom tohto indexu je vytvoriť diverzifikáciu, ktorá dokáže znížiť volatilitu kryptomien a zároveň stále dosahovať vysokú návratnosť.

Štyri dôležité rady, ktoré vám pomôžu riadiť vaše investície

• Vyhýbajte sa efektu FOMO – FOMO je efekt spôsobený strachom z toho, že prídeme o niečo, z čoho sa (aspoň dočasne) tešia iní. Investovanie pod vplyvom FOMO efektu vás môže prinútiť nakúpiť kryptomenu, o ktorú by ste za normálnych okolností ani nezakopli. Rovnako to platí aj pri výraznom raste kryptomien, kedy strach z toho, že niečo premeškáte, spôsobí to, že nakúpite kryptomenu na jej cenovom vrchole. Vyhýbajte sa efektu FOMO a investujte pravidelne a dlhodobo.
• Stanovte si svoj investičný cieľ – Pamätajte, že investovanie do kryptomien nie je nástrojom na okamžité zbohatnutie. Preto je dôležité stanoviť si svoje investičné ciele, ktorými sa budete riadiť. Pri investícii do kryptomien je napríklad vhodné naplánovať si vstupný (nákupný) bod a výstupný bod (pri ktorom budete predávať) a týchto bodov sa držať. Investovanie s vopred stanoveným cieľom vám môže pomôcť jednoduchšie zvládať cenové šoky.
• Nenechajte emócie ovládať vaše investície – Nedostatok vedomostí a investičných skúseností u mnohých investorov spôsobuje, že v návale paniky pod vplyvom emócií odpredávajú svoje investičné portfóliá, a to aj napriek tomu, že ich investícia je v strate. Nenechajte emócie ovplyvňovať svoje investičné rozhodnutia. Byť úspešným investorom neznamená zbohatnúť za deň, ale vybudovať bohatstvo na základe racionálneho a cieľavedomého investovania.
• Dlhodobé investovanie je cesta – Investori by nemali vstupovať na trh iba kvôli rýchlym krátkodobým ziskom. Investovanie do kryptomien je dôležité vnímať ako beh na dlhú trať založenú na trpezlivosti a vytrvalosti. Neustále sa rozvíjajúca technológia kryptomien je ešte stále vo fáze vývoja a pravdepodobne ešte potrvá nejaký čas, kým budú technológie a rôzne inovácie v ekosystéme kryptomien pripravené na každodenné používanie.

Ako povedal slávny Steve Jobs: „Som presvedčený o tom, že to, čo rozlišuje úspešných ľudí od neúspešných, je vytrvalosť.“

Investujte s Fumbi

Ak uvažujete o investovaní do kryptomien, Fumbi je tu práve pre vás. Využite potenciál našich produktov Fumbi Index Portfólio a Fumbi Bitcoin a Zlato naplno.

Spoločnosť Fumbi je prvá svojho druhu, pretože ponúka kryptomeny širokej verejnosti, a to aj pri malom vklade. Investovanie do kryptomien prostredníctvom spoločnosti Fumbi je veľmi jednoduché a navyše minimalizuje riziká.

Môžete začať vkladom už od 50 €.

Investovať vo Fumbi

Narazili ste v texte na pojem, ktorému nerozumiete? Nevadí, všetky dôležité pojmy súvisiace s kryptomenami nájdete na jednom mieste v našom Fumbi slovníku.