Medvědí trh (bear market) a býčí trh (bull market)

Každý se za svůj dospělý život už setkal s pojmy jako medvědí trh (bear market) nebo býčí trh (bull market). Můžeme to často slyšet v televizi, rádiu, na internetu nebo v rozhovorech mezi lidmi. Jde o jednu ze základních terminologií ve světě financí a investování. Stručně řečeno, medvědí trh (bear market) je, když ceny akcií, dluhopisů a dalších aktiv dlouhodobě klesají. Na druhé straně býčí trh (bull market) nastává, když cena dlouhodobě roste.

Na pohyb ceny však ovlivňuje mnoho faktorů, jako tržní sentiment, inflace, globální politická situace, environmentální faktory nebo jiné makroekonomické situace. Z tohoto důvodu není vždy jasné identifikovat, jaké zvíře na trhu převažuje. Jde však o zcela přirozený jev, který se na finančních trzích objevuje v tzv. cyklech a investoři musí být na tato období připraveni. V našem článku vám podrobně ukážeme, jak můžete medvědí (bear market) a býčí (bull market) trh identifikovat, ale hlavně vám ukážeme, jak byste se měli v obou tržních podmínkách chovat.

V tomto článku se dozvíte:

• Jak vznikly medvědí (bear) a býčí trhy (bull market)
• Medvědí trh (bear market)
• Bear market vs korekce
• Co je charakteristické pro medvědí trh (bear market)
• Proč vzniká medvědí trh (bear market)
• Jak investovat v medvědím trhu (bear market)
• Býčí trh (bull market)
• Co je charakteristické pro býčí trh (bull market)
• Jak vzniká býčí trh (bull market)
• Jak investovat v býčím trhu (bull markete)

Jak vznikly medvědí (bear) a býčí trhy (bull market)

Množství lidí si při slovech jako medvědí (bear) a býčí (bull) trh klade otázku, proč se z celé zvířecí říše vybrali právě medvědi, kteří budou symbolem klesajícího trendu a pádu cen na trzích. A na druhé straně býci budou reprezentovat pozitivní náladu a nárůst cen na akciových trzích.

Historických teorií při výběru medvědů a býků je mnoho, ale mezi nejpopulárnější vysvětlení patří způsob útoku těchto zvířat. Medvědi, kteří útočí na svou kořist shora a buší drápy do země, znázorňují klesající trend a padání cen směrem dolů, tedy bear market. Na druhé straně býci svými rohy útočí zespodu do nebe a tento akt je přenesen na trh jako stoupající hodnota daného aktiva v dlouhodobém horizontu, tedy bull market.

Medvědí trh (bear market)

Medvědí trh (bear market) můžeme definovat jako dlouhodobý pokles cen aktiv, především akcií, kryptoměn, který trvá několik měsíců, v extrémních případech až roky. V některých případech, především na začátku bear marketu, se nedá přesně zjistit, zda jde o začátek bear marketu nebo jen o korekci. Obecně však můžeme začít mluvit o medvědím trhu (bear market), když ceny klesnou o 20 nebo více procent v porovnání s předchozím maximem. Při kryptoměnách může být tento procentuální podíl větší, protože kryptoměny mají vyšší volatilitu.

Bear market vs korekce

Akciové trhy nebo ceny kryptoměn nestoupají ani neklesají jen přímou čarou, ale jejich cena se pohybuje v tzv. vlnách. To znamená, že cena daného aktiva dosáhne určité maximální hodnoty a následně klesne, přičemž v průběhu dalších dnů/týdnů/měsíců prorazí vytvořené maximum. Například cena Bitcoinu byla 29. října 2024 73 550 $ a o pár dní později (4. listopadu) byla cena 66 800 $. A následně 6. listopadu byla překonána maximální cena a vytvořilo se nové maximum (all time high). I když tento pokles během několika dní může vypadat děsivě, nemůžeme mluvit o začátku bear marketu, ale pouze o korekci na trhu, která je přirozeným jevem. Proto je při investování do kryptoměn důležité rozlišovat, kdy jde o korekci a přirozenou volatilitu na trhu a kdy začíná medvědí trh. Podle článku společnosti Morningstar můžeme definovat korekci na trhu jako 10-20% pokles ceny daného aktiva. O bear marketu můžeme mluvit tehdy, když cena daného aktiva klesne o více než 20 %.

Co je charakteristické pro medvědí trh (bear market)

• Negativní sentiment na trhu – Při medvědím trhu převládá negativní sentiment na trhu a většina obchodníků předpokládá dlouhodobý pokles ceny daného aktiva, například Bitcoin, Ethereum nebo Cardano. Tento sentiment mohou obchodníci nebo investoři sledovat prostřednictvím indexu chamtivosti a strachu (fear and greed index).
• Nedůvěra v konkrétní aktivum – Dlouhodobý a někdy agresivní pokles ceny konkrétních aktiv v bear marketu může ovlivnit důvěru investorů. Ti následně prodají svá aktiva se značnou ztrátou. Tento krok se vyskytuje především u začínajících investorů, kteří nemají zkušenosti s bear marketem a pod tlakem emocí přicházejí o své peníze. Typickým příkladem je konec bull marketu v listopadu 2021, kdy Bitcoin vytvořil své maximum kolem ceny 68 000 $ a následně se propadl o více než 77 % na cenu kolem 15 000 $. V tomto období mnoho obchodníků ztratilo své peníze v důsledku emočního tlaku a prodeje svých aktiv pod.
• Alokování peněz do konzervativnějších investic – Mnoho obchodníků a investorů v čase medvědího trhu přesouvá své investiční prostředky do konzervativnějších produktů, jako jsou státní dluhopisy, zlato nebo je drží v hotovosti. Tato volba je ale nesprávná, protože bear market je ideálním prostředím pro kumulaci investic, protože aktiva nakoupíte za nízké ceny.

Proč vzniká medvědí trh (bear market)

Ve finančnictví a ekonomice není vše jasné, neexistuje jednoznačná odpověď na tuto otázku. Většinou jde o kombinaci ekonomických, finančních a psychologických faktorů, které vedou k dlouhodobému poklesu cen aktiv a negativnímu sentimentu na trzích.
Nejčastějšími důvody vzniku bear marketu jsou:

• Globální krize – Mezi časté důvody vzniku bear marketu patří vznik hospodářské krize, které mají negativní dopad i na samotné akciové nebo kryptoměnové trhy. Mezi nejznámější takovéto globální krize podle WorldFinance patří Pád Wall Street, krize Dot-com bubliny, ropná krize nebo Černý pátek.
• Geopolitické události – Politická a především geopolitická situace a sentiment mají přímý dopad na cenu jednotlivých aktiv nebo měn. Například začátek války na Ukrajině a následné sankce proti Rusku způsobili propad hodnoty ruského rublu o více než 50 % v průběhu několika měsíců.
• Ekonomické faktory – Pokles HDP, vysoká nezaměstnanost a nižší spotřebitelská aktivita, růst úrokových sazeb a další ekonomické ukazatele mají přímý dopad na ceny konkrétních aktiv. Obecně platí, že pokud se ekonomice nedaří, lidé méně investují nebo vybírají peníze ze svých investičních aktiv.
• Přírodní katastrofy – Stejně jako geopolitické události, tak i přírodní katastrofy, které se stanou na jedné části Země, mohou mít obrovský dopad na celý segment. Tato negativní událost se odrazí i na samotných cenách na burze. Například klimatická krize, která způsobila sucho v západní Africe, měla za následek 11% pokles produkce kakaa v sezóně 2023/2024, což vedlo k historickému nárůstu ceny téměř na 10 000 $ za metrickou tunu.

Jak investovat v medvědím trhu (bear market)

• Nepodávejte v ztrátě – Měli byste se řídit zlatým pravidlem investování: Investujte pouze peníze, které nepotřebujete. Pokud se budete držet tohoto pravidla, bude bear market pro vás ideální příležitostí k nákupu akcií nebo kryptoměn za nižší ceny. Například, pokud byste nakoupili Bitcoin v bear marketu za přibližně 20 000 $ v lednu 2023, tak v listopadu 2024 by vaše investice byla o 370 % vyšší. Pro lepší pochopení, pokud byste tehdy nakoupili Bitcoin za 1000 €, aktuální hodnota vašich investic by byla kolem 4700 €.
• Využívejte strategii DCA (Dollar Cost Average) – Jedná se o pasivní způsob investování, kdy si na začátku investičního plánu stanovíte částku, kterou budete každý týden/měsíc/čtvrtletí investovat do vybraných investičních aktiv. Tato strategie patří mezi oblíbené metody jak mezi novými, tak zkušenými investory, protože nakupujete vybrané akcie, ETF nebo kryptoměny, když cena roste i klesá. V dlouhodobém horizontu 5 a více let je to jedna z nejziskovějších strategií při investování. Například na začátku investičního plánu si stanovíte, že budete každý měsíc po výplatě posílat 100 € do indexového investičního krypto portfolia. Tento krok budete opakovat každý měsíc, bez ohledu na to, zda vybrané kryptoměny klesají nebo rostou na hodnotě.
• Investujte nepotřebné peníze – Bear market (medvědí trh) je skvělou příležitostí pro investování nepotřebných peněz, které vám jen leží na běžném účtu v bance. V bear marketu je mnoho akcií, ETF a kryptoměn podhodnocených a jsou takzvané “výprodeje”. Je však nutné být opatrný, abyste investovali pouze do aktiv, která mají budoucnost a neřišli o své těžce vydělané peníze. Pokud nevíte, kam investovat své peníze, rádi vám s tím pomůžeme ve Fumbi.

Býčí trh (bull market)

Býčí trh (bull market) definujeme jako dlouhodobý růst ceny konkrétního aktiva, který trvá několik měsíců, někdy až roky. O býčím trhu (bull market) mluvíme tehdy, pokud cena daného aktiva vzroste minimálně o 20 % od předchozího minima. Většina bull marketů je silnější a delší než jejich protějšky – bear markety.

Statistika býčích a medvědích trhů

Zdroj

Co je charakteristické pro býčí trh (bull market)

Ekonomická stabilita a růst – Bull markety jsou ve většině případů spojeny také s pozitivní ekonomickou situací, nízkou mírou nezaměstnanosti a příznivými makroekonomickými faktory. V podstatě, ve většině případů platí, že když se daří světové ekonomice, daří se i akciovým nebo kryptoměnovým trhům.

Pozitivní nálada na trhu a důvěra investorů – V čase bull marketu můžeme pozorovat pozitivní prognózy odborníků, analytiků a celkovou důvěru investorů v jejich investiční aktiva. Také můžeme identifikovat pozitivní čísla na tržním sentimentu. Zároveň se zvyšuje poptávka po rizikovějších formách investování a spekulacích na pohyb cen.

Vysoká obchodní aktivita – V čase bull marketu se na burzách vykoná denně více obchodů než v případě bear marketu. Investoři i obchodníci alokují větší část svých peněz do aktiv s vidinou zisku.

Příliv nových investorů – Během období býčího trhu vstupuje na trh velké množství nových, začínajících investorů. Zprávy o překonání historických maxim aktiv se šíří v médiích, časopisech, sociálních sítích i mezi lidmi. Tento fenomén přivádí na trh mnoho nových investorů, kteří si myslí, že na burze přijdou k „lehké peníze“. Typickým příkladem může být konec roku 2020 a začátek roku 2021, kdy byl Bitcoin v silném bull marketu a zprávy o jeho nárůstu byly v každém médiu. V té době se na trh přililo obrovské množství nových, nezkušených investorů, kteří vložili velkou část svého majetku právě do Bitcoinu s vidinou velkých peněz.

Jak vzniká býčí trh (bull market)

Tak jako vznik bear marketu, ani vznik bull marketu není otázkou pouze jednoho konkrétního faktoru, ale kombinací několika ekonomických, finančních, psychologických a tržních faktorů.

Mezi nejčastější důvody rozběhnutí býků patří:

Zotavení po krizi – Bull market často vzniká po období recese nebo bear marketu, když se ekonomika začíná zotavovat. Akcie, ETF i kryptoměny dosáhly svého dna a minima a investoři opět přicházejí na trh s novými investicemi.

Objevení nových technologií nebo trendů – Technologie, které mají globální dopad na společnost, jsou hnacím motorem pro bull market. Společnosti nebo kryptoměny založené na těchto nových inovacích dosahují nejlepších výsledků na trhu. Příkladem může být aktuální boom kolem AI, kde podle statistiky od IMF ETF poháněné AI mají o 11,62 x lepší výsledky oproti ETF, které AI nevyužívají.

Zlepšení podnikatelského prostředí – Podniky jsou hnacím motorem celé ekonomiky. Reformy, nižší úroky, daně a optimalizace, které vedou k zlepšení podnikatelského prostředí, mají pozitivní vliv na chod firem. Ty pak mohou více investovat do rozvoje, inovací, zaměstnanců a dalších faktorů, které jim pomáhají dosahovat požadovaných výsledků.

Pozitivní očekávání – Pozitivní zprávy a prognózy trhu od renomovaných odborníků, médií nebo institucí zvyšují důvěru obchodníků a investorů v dané investiční aktivum. Ti jsou pak ochotni vstupovat na trh a investovat své peníze do vybraných akcií, ETF nebo kryptoměn, což zvyšuje kapitalizaci a tím i celkovou cenu.

Jak investovat v býčím trhu (bull markete)

Investujte s chladnou hlavou – Při investování byste měli mít na paměti, že trhy se nepohybují pouze směrem nahoru a bull market netrvá věčně. Mnoho nezkušených investorů vstupuje na trh v době bull marketu a mají v očích vidinu „rychle a snadno“ vydělaných peněz, často investují i peníze, které potřebují na běžné fungování. V horších případech si půjčují peníze za nevýhodných podmínek. Takové chování je velmi nezodpovědné a každý investor by měl myslet na to, že musí investovat pouze peníze, které nepotřebuje, a v případě ztráty ho tato částka nezničí. V opačném případě se může stát, že nakoupíte na vrcholu bull marketu a v panice následně prodáte své investice se ztrátou.

Využívejte DCA strategii – Stejně jako při bear marketu, i při bull marketu byste měli využívat strategii DCA a nakupovat pravidelně během celého trvání bull marketu.

Pozor na podvodníky – V době bull marketu se objevuje množství nedůvěryhodných projektů nebo „odborníků“, kteří vám slibují zaručené (často nereálné a přemrštěné) zisky. Proto si před investováním vždy ověřte svého obchodního partnera, zda je seriózní a ověřený. Za naším týmem FUMBI stojí ověření a důvěryhodní odborníci na kryptoměny a vaše peníze jsou u nás v bezpečí. Můžete nás vidět na různých odborných konferencích, v médiích nebo na přednáškách. Naší vizí je přinést kryptoměny k lidem a pomoci jim investovat své peníze do ověřených projektů, které mají budoucnost.

Diverzifikujte své investiční portfolio – Pokud chcete začít investovat do kryptoměn, měli byste při nákupu myslet na diverzifikaci svého portfolia. Diverzifikace je proces, kdy si vyberete kromě jedné kryptoměny i několik dalších, do kterých budete své peníze investovat v procentuálním podílu. To zajistí, že pokud se nebude dařit jedné kryptoměně, ostatní kryptoměny budou tahat investiční portfolio nahoru. V našem produktu Fumbi Index Portfolio jsme metodicky vybrali několik kryptoměn, které mají budoucnost, a vy tak budete investovat do celé škály projektů, nejen do jednoho.

Do čeho a jak investovat s Fumbi

Fumbi nabízí možnost investovat do portfoliových produktů i do individuálních kryptoměn. Vše záleží jen na vás a vašich preferencích, zda chcete investovat například pouze do Bitcoinu, nebo Bitcoin vyvážit i některými dalšími kryptoměnami.

Pokud vás kryptoměny zajímají a chtěli byste do nich investovat, Fumbi by pro vás mohlo být tím správným řešením. Investování je dostupné prakticky pro kohokoli, přičemž do kryptoměn můžete prostřednictvím Fumbi investovat již od 1 400 Kč / 50 €, a to vše jen na pár kliknutí.

BEZPLATNÁ REGISTRACE

Přehled Fumbi produktů

Investujte s Fumbi bezpečně, jednoduše a na pár kliknutí již od 1 400 Kč / 50 €.

VYUŽIJTE POTENCIÁL KRYPTA