Volatilité : Qu’est-ce que c’est, sa signification et son importance dans l’investissement

La volatilité est la mesure de l’ampleur des variations du prix d’un actif dans le temps. En résumé, il s’agit des fluctuations de prix – plus la volatilité est élevée, plus les variations sont importantes et fréquentes.

Sur les marchés financiers, en particulier dans le domaine des cryptomonnaies, une forte volatilité est un phénomène courant. Pour les investisseurs expérimentés, ce n’est pas une surprise, mais pour les débutants, la volatilité représente souvent un défi.

Les mouvements brusques du Bitcoin influencent souvent l’ensemble du marché, provoquant soit une forte hausse, soit des pertes importantes.

En pratique, lorsque le Bitcoin augmente, le sentiment positif se propage aux autres altcoins, entraînant une hausse de la capitalisation boursière globale du marché des cryptomonnaies.

À l’inverse, lorsque le prix du Bitcoin chute brutalement, la majorité des cryptomonnaies suit la même tendance, ce qui entraîne de lourdes pertes pour les investisseurs.

Comprendre ce qu’est la volatilité, sa signification et pourquoi elle est importante dans l’investissement est donc essentiel pour tout investisseur.

Dans cet article, vous apprendrez :

• La volatilité est la mesure des variations de prix d’un actif financier dans le temps
• Elle se mesure à l’aide du coefficient bêta et de l’écart type
• La volatilité à court terme des cryptomonnaies est difficile à prévoir car elle réagit aux émotions, aux nouvelles et au comportement du marché en temps réel
• La volatilité des cryptomonnaies peut être gérée avec des stratégies comme le holding, la diversification ou l’investissement programmé
• Investir avec succès dans les cryptomonnaies nécessite discipline, un objectif clair et une résistance au FOMO et à la panique
• La plateforme d’investissement Fumbi propose un moyen simple d’investir dans les cryptomonnaies dès 50 € avec un risque réduit.

Volatilité – la signification du mot et ce que c’est réellement

La volatilité est un concept clé en investissement et en finance. Elle désigne l’ampleur des variations de prix d’un actif au fil du temps. Lorsqu’un actif est dit très volatil, cela signifie que son prix fluctue fortement et fréquemment, à la hausse comme à la baisse.

Par exemple, la volatilité d’un fonds commun de placement est un facteur important dans son évaluation, car elle indique quels rendements (ou pertes) un investisseur peut attendre. Elle est souvent discutée dans le cadre de stratégies d’investissement conservatrices ou dynamiques : une faible volatilité est synonyme de stabilité, tandis qu’une volatilité élevée implique un potentiel de gain plus important, mais aussi un risque accru.

Pour les cryptomonnaies, c’est encore plus complexe — leur volatilité est causée non seulement par des facteurs internes comme l’adoption ou les réglementations, mais aussi par des influences externes comme les tweets de célébrités, les actualités macroéconomiques ou les tensions géopolitiques. Tous ces éléments influencent la perception de la volatilité crypto par les investisseurs.

Comment mesurer la volatilité du marché ?

La volatilité d’un marché, d’un actif ou d’un fonds peut être quantifiée de plusieurs manières. Les méthodes les plus courantes incluent :

Le coefficient bêta

Ce coefficient mesure la volatilité d’un actif par rapport à celle du marché dans son ensemble – c’est-à-dire d’un portefeuille de marché, généralement représenté par un indice boursier (comme l’indice S&P 500). Cette approche est particulièrement utile pour évaluer la volatilité d’une action comparée à celle du marché.
Si une action a une valeur bêta supérieure à 1, cela signifie que sa volatilité est supérieure à la moyenne et que son prix fluctue plus que celui du marché.

À l’inverse, si la bêta est inférieure à 1, l’actif est moins volatil – ce qui est plus avantageux pour les investisseurs conservateurs qui privilégient la stabilité. La volatilité d’une action joue donc un rôle clé dans l’évaluation du risque d’investissement.

Cet indicateur est l’un des outils fondamentaux utilisés pour définir l’importance de la volatilité dans une analyse d’investissement, et il est largement utilisé pour comparer différents actifs dans un portefeuille, y compris les fonds communs de placement, les ETF ou les cryptomonnaies.

Écart type

Il s’agit d’un indicateur statistique qui mesure à quel point le prix historique d’un actif – comme une action, une cryptomonnaie ou un fonds – s’écarte de sa moyenne. En pratique, c’est l’un des moyens les plus précis pour quantifier la volatilité du marché ou d’un instrument financier spécifique.

Un écart type élevé signifie que le prix de l’actif est instable, donc que sa volatilité est élevée. Un faible écart type indique au contraire une évolution des prix plus stable, ce qui est typique des actifs conservateurs à faible volatilité. Cet indicateur permet donc d’expliquer clairement ce que signifie la volatilité dans la pratique, et quelle est son importance pour un investisseur ordinaire.

Volatilité des cryptomonnaies en pratique : pourquoi la volatilité à court terme est-elle si imprévisible ?

La volatilité à court terme des cryptomonnaies est l’un des phénomènes les plus imprévisibles du marché. Contrairement aux actions ou aux fonds communs de placement, qui sont soumis à des réglementations et à des cycles économiques, la volatilité des cryptomonnaies résulte d’un large éventail de facteurs – des indicateurs techniques aux nouvelles réglementaires, en passant par les activités spéculatives des grands acteurs du marché.

Un exemple typique est celui de mai 2021, lorsque le Bitcoin a perdu jusqu’à 37 % de sa valeur en seulement 11 jours. Cette chute spectaculaire a été provoquée par une série de mauvaises nouvelles et de réactions des investisseurs, illustrant clairement ce qu’est la volatilité des cryptomonnaies dans la pratique. Cela montre également que la volatilité du marché des cryptomonnaies est bien plus élevée que celle des actions ou des fonds.

Les fluctuations de prix à court terme sont souvent dues à :

• des annonces macroéconomiques (taux d’intérêt, inflation, politique des banques centrales),
• des tendances sur les réseaux sociaux,
• des opinions d’influenceurs ou de baleines,
• et des données on-chain révélant le comportement des gros détenteurs.

Pour ces raisons, il est très difficile de prédire l’évolution du marché uniquement à partir de données historiques – la volatilité des cryptomonnaies reste donc un défi majeur, mais aussi une opportunité pour les investisseurs prêts à prendre des risques.

Volatilité sur le marché des cryptomonnaies

La volatilité est l’un des principaux facteurs utilisés pour évaluer tout type d’investissement – qu’il s’agisse d’actions, de fonds communs de placement ou de cryptomonnaies. Dans le contexte des cryptomonnaies, la volatilité du marché est souvent encore plus élevée que celle des actifs traditionnels, ce qui présente à la fois un risque et un potentiel de rendement élevé.

Les investisseurs acceptent généralement un niveau de risque plus élevé s’ils estiment que la récompense potentielle justifie la perte possible d’une partie de leur capital. C’est exactement le cas des cryptomonnaies, où la volatilité est un phénomène courant et attendu. Il est donc essentiel de comprendre ce qu’est la volatilité, sa signification et comment la gérer efficacement.

Il existe toutefois plusieurs moyens de réduire le risque d’un portefeuille d’investissement en cryptomonnaies :

Buy & Hold

En raison de l’imprévisibilité à court terme des prix – conséquence de la forte volatilité des cryptomonnaies – de nombreux investisseurs adoptent une approche à long terme. La stratégie dite « buy and hold » consiste à acheter et conserver un actif pendant plusieurs années, indépendamment de la volatilité à court terme du marché. Ces investisseurs ne cherchent pas à anticiper le marché, mais croient que le potentiel à long terme du Bitcoin et son adoption croissante surpasseront les fluctuations de court terme.

Historiquement, toute personne ayant détenu du Bitcoin pendant au moins quatre ans n’a pas subi de perte, ce qui montre que, même si la volatilité des cryptomonnaies peut être élevée, elle ne signifie pas nécessairement un échec si l’investisseur comprend ce qu’est la volatilité et comment y faire face dans le temps. De plus, selon les données actuelles, 96 % des détenteurs se trouvent dans la zone dite « In the Money », ce qui signifie qu’ils sont en bénéfice au prix actuel du BTC.

Diversification de portefeuille

Il est recommandé aux investisseurs particuliers de diversifier leurs investissements entre plusieurs cryptomonnaies afin de réduire les risques. La majorité du risque spécifique (non systémique) dans un portefeuille peut être réduite en allouant le capital à 20–30 actifs. Une stratégie populaire consiste à investir dans un « panier d’investissement » composé de cryptomonnaies, comme notre Portefeuille d’index Fumbi, qui comprend actuellement plus de 20 cryptomonnaies. La réduction du risque peut également passer par une combinaison appropriée d’actifs (idéalement avec corrélation négative). Vous pouvez en savoir plus sur la diversification dans notre article : Diversification : Qu’est-ce que c’est et quelle est son importance ?

Moyenne des coûts

L’une des techniques d’investissement permettant de limiter l’impact négatif de la volatilité est la méthode dite du coût moyen (Cost Averaging). Il s’agit d’une stratégie à long terme éprouvée, où l’investisseur achète régulièrement de petites quantités d’actifs pendant une certaine période, quelle que soit la valeur du marché.

Par exemple, plutôt que d’investir 2 400 € d’un coup dans le bitcoin, l’investisseur peut choisir d’investir 100 € par mois sur deux ans. Cette approche réduit l’effet de la volatilité sur le prix d’achat, car le prix moyen s’équilibre dans le temps. Elle minimise également le risque d’investir au pic d’un cycle, un problème fréquent sur des marchés fortement volatils où la volatilité des cryptomonnaies est élevée.

Cette stratégie convient aux investisseurs qui comprennent ce qu’est la volatilité et ne veulent pas que les fluctuations à court terme influencent leurs investissements. La volatilité, en tant que terme, se révèle ici dans la pratique – il s’agit de fluctuations de prix pouvant avoir un impact significatif sur le rendement final. Investir régulièrement permet d’« ignorer » cette volatilité et de se concentrer sur des objectifs à long terme.

Combinaison d’actifs volatils et moins volatils

Si vous êtes un investisseur plus prudent, il est judicieux de combiner des actifs à risque élevé avec des actifs moins risqués, tels que des fonds communs, des obligations ou de l’or. L’objectif de cette stratégie est d’optimiser le ratio rendement/risque et de gérer efficacement la volatilité du marché, qui peut fortement influencer les performances.

Quatre conseils importants pour mieux gérer vos investissements

Évitez l’effet FOMO

Le FOMO (Fear Of Missing Out) est un effet psychologique causé par la peur de manquer une opportunité dont profitent (au moins temporairement) d’autres. Dans le contexte des cryptomonnaies, il s’agit souvent d’une réaction émotionnelle face à une flambée des prix, typique de la volatilité en pratique. La volatilité des cryptos provoque de fortes fluctuations de prix en peu de temps, poussant les investisseurs à croire qu’ils doivent agir immédiatement, au détriment d’une stratégie à long terme.

Investir sous l’effet du FOMO peut vous amener à acheter une cryptomonnaie que vous n’auriez jamais envisagée en temps normal. C’est également le cas lors d’une hausse spectaculaire : la peur de rater le train incite à acheter au sommet. C’est souvent à ce moment-là que la volatilité est la plus forte et que les décisions sous pression sont les plus risquées.

Pour éviter les conséquences négatives d’un investissement émotionnel, il est crucial de comprendre la volatilité et d’investir régulièrement, intelligemment et avec un plan à long terme.

Définissez votre objectif d’investissement

N’oubliez pas que l’investissement en cryptomonnaies n’est pas un moyen de s’enrichir rapidement. Ce marché est très dynamique et sujet à des fluctuations fréquentes – ce qui reflète exactement la définition de la volatilité. C’est pourquoi il est essentiel d’avoir des objectifs d’investissement clairs à suivre, quelle que soit l’humeur du marché.

Il est recommandé de définir à l’avance votre point d’entrée (le moment et le prix d’achat) et votre point de sortie (le prix de vente), et de s’y tenir même en cas de volatilité accrue. Cette méthode permet d’éviter les décisions impulsives souvent causées par des chocs de prix ou des émotions telles que le FOMO.

Investir avec un objectif clair et une stratégie à long terme vous aidera à mieux gérer la volatilité des cryptos. Discipline et planification sont les clés pour gérer les risques et prendre des décisions rationnelles même dans des situations imprévues.

Ne laissez pas vos émotions contrôler vos investissements

Le manque de connaissances et d’expérience en investissement pousse de nombreux investisseurs à réagir de manière émotionnelle en période de forte volatilité du marché – souvent en vendant leurs portefeuilles au pire moment, lorsqu’ils sont en perte. Ce comportement est typique d’une mauvaise compréhension de ce qu’est la volatilité et de la façon de la gérer correctement.

La volatilité des cryptomonnaies peut être extrême, et il est vrai qu’elle provoque souvent du stress, du doute et des décisions impulsives chez les investisseurs novices. Au lieu d’une stratégie rationnelle, ce sont les émotions qui prennent le dessus, ce qui nuit durablement aux rendements. En savoir plus dans notre article – Les émotions et leur impact sur le comportement des investisseurs.

Ne laissez pas les émotions influencer vos décisions d’investissement. Le succès ne dépend pas d’un gain immédiat, mais de votre capacité à tenir bon face aux fluctuations du marché, à comprendre ce qu’est la volatilité et à construire un portefeuille solide.

L’investissement à long terme est la voie à suivre

Les investisseurs ne devraient pas entrer sur le marché uniquement dans le but de réaliser des gains rapides. Investir dans les cryptomonnaies doit être considéré comme une course de fond, basée sur la patience et la persévérance. Les technologies liées aux cryptomonnaies sont toujours en cours de développement et il faudra probablement encore du temps avant qu’elles soient prêtes pour un usage quotidien.

Comme l’a dit le célèbre Steve Jobs : « Je suis convaincu que ce qui distingue les personnes qui réussissent de celles qui échouent, c’est la persévérance. »

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