Volatilidade: O que é, o seu significado e a sua importância no investimento

A volatilidade é a medida de quanto o preço de um ativo varia ao longo do tempo. Em poucas palavras, são as flutuações de preço – quanto maior a volatilidade, maiores e mais frequentes são as variações.

Nos mercados financeiros, especialmente no setor das criptomoedas, a elevada volatilidade é um fenómeno comum. Para investidores experientes, não é surpresa, mas para principiantes, a volatilidade pode ser um desafio.

Os movimentos bruscos do Bitcoin influenciam frequentemente todo o mercado, provocando um forte crescimento ou perdas significativas.

Na prática, quando o Bitcoin sobe, o sentimento positivo espalha-se também para outras altcoins, levando a um aumento da capitalização total do mercado de criptomoedas.

Por outro lado, quando o preço do Bitcoin cai abruptamente, a maioria das criptomoedas segue a mesma tendência, causando grandes perdas aos investidores.

Compreender o que é a volatilidade, qual é o seu significado e porque é importante no investimento é essencial para qualquer investidor.

Neste artigo vai aprender:

• A volatilidade é a medida das oscilações de preço de um ativo financeiro ao longo do tempo
• Mede-se através do coeficiente beta e do desvio padrão
• A volatilidade de curto prazo das criptomoedas é difícil de prever porque reage a emoções, notícias e comportamento do mercado em tempo real
• A volatilidade das criptomoedas pode ser gerida com estratégias como holding, diversificação ou média do custo
• Investir com sucesso em criptomoedas requer disciplina, um objetivo claro e resistência ao FOMO e ao pânico
• A plataforma de investimento Fumbi oferece uma forma simples de investir em criptomoedas a partir de apenas 50 € com menor risco.

Volatilidade – o significado da palavra e o que realmente é

Volatilidade é um conceito essencial no mundo dos investimentos e das finanças. Refere-se à medida das variações de preço de um ativo ao longo do tempo. Quando dizemos que um ativo tem alta volatilidade, significa que seu preço muda com frequência e de forma significativa — tanto para cima quanto para baixo.

Por exemplo, a volatilidade de um fundo de investimento é um fator importante na sua escolha, pois indica os retornos (ou perdas) que um investidor pode esperar. Esse conceito é comum em estratégias conservadoras versus dinâmicas: baixa volatilidade significa desempenho estável, enquanto alta volatilidade pode oferecer maiores lucros, mas com riscos elevados.

Com criptomoedas, o cenário é ainda mais desafiador — sua volatilidade decorre tanto de fatores internos (como adoção ou regulamentações) quanto externos (como tweets de celebridades, notícias macroeconômicas ou tensões geopolíticas). Tudo isso influencia como os investidores percebem a volatilidade das criptomoedas.

Como é medida a volatilidade do mercado?

A volatilidade de um mercado, ativo ou fundo específico pode ser quantificada de várias maneiras. As metodologias mais comuns são:

Através do coeficiente beta

Este coeficiente mede a volatilidade de um ativo em comparação com o mercado como um todo – normalmente representado por um índice de referência (benchmark), como o índice S&P 500. Esta abordagem é especialmente útil para avaliar a volatilidade de uma ação em relação ao mercado geral.
Se uma ação tem um valor beta superior a 1, isso significa que a sua volatilidade é acima da média e que o seu preço oscila mais do que o mercado.

Por outro lado, se o beta for inferior a 1, o ativo é menos volátil – o que é vantajoso para investidores mais conservadores que priorizam a estabilidade. A volatilidade de uma ação desempenha, assim, um papel essencial na avaliação do risco de investimento.

Este indicador é uma das ferramentas fundamentais usadas para definir o significado da volatilidade na análise de investimentos e é amplamente utilizado para comparar ativos em carteiras, incluindo fundos de investimento, ETFs e criptomoedas.

Desvio padrão

É um indicador estatístico que expressa o quanto o preço histórico de um ativo – como uma ação, criptomoeda ou fundo – se afasta da sua média. Na prática, é uma das formas mais precisas de quantificar a volatilidade do mercado ou de um instrumento financeiro específico.

Se o desvio padrão for elevado, isso significa que o preço do ativo é instável, ou seja, a volatilidade é alta. Um desvio padrão baixo indica um comportamento de preços mais estável, o que é típico de ativos mais conservadores e de baixa volatilidade. Este indicador ajuda claramente a explicar o que significa a volatilidade na prática e qual a sua importância para o investidor comum.

Volatilidade das criptomoedas na prática: por que a volatilidade de curto prazo é tão imprevisível?

A volatilidade de curto prazo das criptomoedas está entre os fenômenos mais difíceis de prever no mercado. Ao contrário das ações ou fundos de investimento, que seguem regulamentações e ciclos econômicos, a volatilidade das criptomoedas resulta de uma ampla gama de fatores – desde indicadores técnicos até notícias sobre regulamentações e atividades especulativas de grandes players do mercado.

Um exemplo típico é maio de 2021, quando o Bitcoin perdeu até 37% de seu valor em apenas 11 dias. Essa queda extrema foi causada por uma série de más notícias e reações dos investidores, ilustrando claramente o que é a volatilidade das criptomoedas na prática. Isso também mostra que a volatilidade do mercado cripto é muito maior do que a volatilidade de ações ou fundos.

As oscilações de preços de curto prazo são frequentemente causadas por:

• anúncios macroeconômicos (taxas de juros, inflação, política dos bancos centrais),
• humor nas redes sociais,
• opiniões de influenciadores e baleias,
• e dados on-chain que indicam o comportamento dos grandes detentores.

Por esses motivos, é muito difícil prever o comportamento do mercado apenas com base em dados históricos – a volatilidade das criptomoedas continua sendo um grande desafio, mas também uma oportunidade para investidores que não têm medo do risco.

Volatilidade no mercado de criptomoedas

A volatilidade é um dos principais fatores usados na avaliação de qualquer investimento – seja em ações, fundos de investimento ou criptomoedas. No contexto das criptomoedas, a volatilidade do mercado costuma ser ainda maior do que nos ativos tradicionais, o que representa um risco, mas também um potencial elevado de valorização.

Os investidores geralmente aceitam um maior nível de risco se acreditam que a recompensa potencial compensa a possível perda de parte do capital. Isso também se aplica às criptomoedas, onde a volatilidade é comum e esperada. Por isso, é essencial entender o que é a volatilidade, qual é o seu significado e como geri-la de forma eficaz.

No entanto, existem algumas formas de reduzir o risco do portefólio de investimentos em criptomoedas:

Buy & Hold

Devido à imprevisibilidade de curto prazo dos preços – uma consequência da alta volatilidade das criptomoedas – muitos investidores adotam uma abordagem de longo prazo. A estratégia conhecida como “buy and hold” consiste em comprar e manter um ativo durante vários anos, independentemente da volatilidade do mercado no curto prazo. Esses investidores não tentam prever o mercado, mas acreditam que o potencial de longo prazo do Bitcoin e a sua crescente adoção superarão as flutuações de curto prazo.

Historicamente, qualquer pessoa que manteve Bitcoin por pelo menos quatro anos não teve perdas, o que mostra que, embora a volatilidade das criptomoedas possa ser alta, ela não significa automaticamente fracasso se o investidor entende o que ela representa e como lidar com ela ao longo do tempo. Além disso, os dados indicam que atualmente cerca de 96% dos investidores estão na zona chamada “In the Money” – o que significa que estão com lucro ao preço atual do BTC.

Diversificação de portfólio

Recomenda-se que investidores de varejo diversifiquem seus investimentos entre várias criptomoedas para eliminar riscos. A maior parte do risco específico (não sistêmico) em um portfólio pode ser reduzida alocando capital em 20–30 ativos. Uma estratégia popular é investir em uma “cesta de investimento” composta por criptomoedas, como nosso Fumbi Index Portfólio, que atualmente inclui mais de 20 criptomoedas. A redução de risco também pode ser alcançada por meio da combinação adequada de ativos (idealmente com correlação negativa). Saiba mais sobre diversificação em nosso artigo: Diversificação: O que é e qual é a sua importância?

Média de custo

Uma das técnicas de investimento para eliminar o impacto negativo da volatilidade é a média de custo (Cost Averaging). Trata-se de uma estratégia de longo prazo comprovada, onde o investidor compra regularmente pequenas quantidades de ativos ao longo do tempo, independentemente do preço de mercado.

Por exemplo, em vez de investir €2.400 de uma só vez em bitcoin, o investidor decide aplicar €100 por mês durante dois anos. Essa abordagem atenua o efeito da volatilidade no preço de entrada, pois o preço médio se equilibra ao longo do tempo. Também minimiza o risco de investir no pico de um ciclo, algo comum em mercados altamente voláteis, como o dos criptos.

Essa estratégia é indicada para investidores que compreendem o que é volatilidade e não querem que oscilações de curto prazo afetem seus investimentos. O significado da palavra volatilidade se manifesta na prática — flutuações de preço podem impactar significativamente o retorno final. Investir regularmente é uma forma de “ignorar” essa volatilidade e focar em objetivos de longo prazo.

Combinação de ativos voláteis e menos voláteis

Se você é um investidor mais avesso ao risco, o ideal é combinar ativos de alto risco com ativos de menor risco, como fundos de investimento, títulos ou ouro. O objetivo dessa estratégia é otimizar a relação risco/retorno e gerenciar eficazmente a volatilidade do mercado, que pode afetar significativamente os resultados.

Quatro dicas importantes para ajudar a gerir os seus investimentos

Evite o efeito FOMO

O FOMO (medo de ficar de fora) é um efeito psicológico causado pelo receio de perder algo de que outros já estão a beneficiar (ainda que temporariamente). No contexto das criptomoedas, muitas vezes trata-se de uma reação emocional a um aumento acentuado dos preços, um exemplo típico de como a volatilidade se manifesta na prática. A volatilidade das criptos causa movimentos bruscos em pouco tempo, levando os investidores a pensar que precisam agir de imediato – sem considerar uma estratégia de longo prazo.

Investir com base no FOMO pode levá-lo a comprar uma criptomoeda que normalmente ignoraria. O mesmo acontece quando os preços disparam – o medo de perder a oportunidade leva à compra no pico. É nesses momentos que a volatilidade é mais acentuada e as decisões sob pressão mais arriscadas.

Para evitar as consequências negativas de decisões baseadas na emoção, é importante compreender o conceito de volatilidade e investir regularmente, com prudência e com um plano de longo prazo.

Defina o seu objetivo de investimento

Lembre-se de que investir em criptomoedas não é uma forma de enriquecer rapidamente. Este mercado é altamente dinâmico e volátil – o que ilustra bem o significado de volatilidade. Por isso, é essencial definir metas claras de investimento e manter-se fiel a elas, independentemente do humor ou sentimento do mercado.

Ao investir em criptomoedas, é sensato planear com antecedência o ponto de entrada (quando e a que preço comprar) e o ponto de saída (a que preço vender), e seguir essas regras mesmo durante períodos de alta volatilidade. Esta abordagem ajuda a evitar decisões impulsivas causadas por choques de preços ou emoções como o FOMO.

Investir com foco em metas e numa estratégia de longo prazo facilita a gestão da volatilidade. Disciplina e planeamento são fundamentais para gerir riscos e tomar decisões racionais mesmo em situações imprevisíveis.

Não deixe que as emoções controlem os seus investimentos

A falta de conhecimento e de experiência em investimentos leva muitos investidores a reagirem de forma emocional durante períodos de alta volatilidade – muitas vezes vendendo os seus portfólios quando estão com prejuízo. Esse tipo de comportamento é um reflexo típico da falta de compreensão do que é a volatilidade e de como lidar com ela corretamente.

A volatilidade das criptomoedas pode ser extrema e, para investidores inexperientes, costuma causar stress, dúvidas e decisões impulsivas. Em vez de uma estratégia racional, prevalece a reação emocional, que pode prejudicar os resultados a longo prazo. Saiba mais no artigo – Emoções e o seu impacto no comportamento dos investidores.

Não deixe que as emoções influenciem as suas decisões de investimento. O sucesso não está no lucro imediato, mas na sua capacidade de resistir às flutuações do mercado, compreender a volatilidade e construir um portfólio sólido.

Investir a longo prazo é o caminho

Os investidores não devem entrar no mercado apenas em busca de lucros rápidos. Investir em criptomoedas deve ser encarado como uma maratona, baseada em paciência e perseverança. A tecnologia das criptomoedas ainda está em desenvolvimento e levará algum tempo até estar pronta para uso cotidiano.

Como disse o famoso Steve Jobs: “Estou convencido de que o que separa os bem-sucedidos dos malsucedidos é a perseverança.”

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