Bear i Bull Market: Kako investirati u njima

Svaki se tijekom svog odraslog života već susreo s pojmovima kao što su medvjeđe tržište (bear market) ili bikovsko tržište (bull market). To često možemo čuti na televiziji, radiju, internetu ili u razgovoru među ljudima. Riječ je o jednoj od osnovnih terminologija u svijetu financija i investiranja. Što je medvjeđe i bikovsko tržište (bear/bull market), što znače, kako se manifestiraju i što je najvažnije, kako investirati u ova dva različita tržišna okruženja, detaljnije ćemo objasniti u ovom članku.

Definicija toga što znači medvjeđe ili bikovsko tržište ima mnogo. Ukratko rečeno, o medvjeđem tržištu (bear market) govorimo kada cijene dionica, obveznica, ETF fondova, kriptovaluta ili drugih imovina dugoročno padaju. Suprotno tome, bikovsko tržište (bull market) nastaje u slučaju dugoročnog rasta cijena. Na kretanje cijena utječe mnogo faktora – od tržišnog sentimenta, inflacije i globalne političke situacije do okolišnih i drugih makroekonomskih okolnosti. Zato nije uvijek jednostavno točno odrediti dominira li na tržištu bikovsko ili medvjeđe tržište. U kontekstu kriptovaluta često se koristi i pojam volatilnost. Radi se o naglom kretanju cijene prema gore ili dolje. Međutim, to je samo brza i kratkoročna promjena cijene i u takvoj situaciji ne možemo govoriti o promjeni bikovskog ili medvjeđeg tržišta. Bikovska ili medvjeđa tržišta obično traju nekoliko mjeseci, a u nekim slučajevima i nekoliko godina.

Početni investitori često se boje dolaska medvjeđeg tržišta (bear marketa). U nastavku članka pokazat ćemo vam zašto se ne trebate bojati medvjeđeg tržišta i koje prilike ono donosi u odnosu na bikovsko tržište (bull market).

U ovom članku saznat ćete:

• Kako su nastala medvjeđa (bear) i bikovska tržišta (bull market)
• Što je medvjeđe tržište (bear market)
• Bear market (medvjeđe tržište) vs korekcija
• Što je karakteristično za medvjeđe tržište (bear market)
• Zašto nastaje medvjeđe tržište (bear market)
• Što je bikovsko tržište (bull market)
• Što je karakteristično za bikovsko tržište (bull market)
• Kako nastaje bikovsko tržište (bull market)
• Kako investirati u bikovskom ili medvjeđem tržištu (bull/bear market)
• U što i kako investirati s Fumbi tijekom bull/bear marketa

Kako su nastala medvjeđa (bear) i bikovska tržišta (bull market)

Mnogi se pitaju zašto su, od cijelog životinjskog svijeta, upravo medvjedi odabrani kao simbol padajućeg trenda i pada cijena na tržištima. S druge strane, bikovi predstavljaju pozitivno raspoloženje i rast cijena na burzi.

Postoji mnogo povijesnih teorija o izboru medvjeda i bikova, no najpoznatije objašnjenje temelji se na načinu na koji ove životinje napadaju. Medvjedi, koji napadaju svoj plijen odozgo i udaraju šapama prema dolje, simboliziraju silazni trend i pad cijena, odnosno bear market. S druge strane, bikovi napadaju prema gore svojim rogovima, što se na tržištu odražava kao rast vrijednosti imovine u dugoročnom razdoblju, odnosno bull market.

Druga teorija o medvjeđem i bikovskom tržištu kaže: Medvjed tijekom zime hibernira i usporava, što odražava usporavanje ekonomije kada cijene padaju. Bik je, s druge strane, u mnogim kulturama simbol rasta i plodnosti, što se prirodno povezuje s rastom tržišta i željom za investiranjem. Zato se bull i bear market nazivaju upravo po tim životinjama.

Na Wall Streetu se nalazi i velika brončana skulptura bika – Charging Bull. Ovu masivnu skulpturu umjetnik Arturo Di Modica postavio je 1989. godine ilegalno ispred njujorške burze kao simbol snage, otpornosti i rasta tržišta nakon financijske krize te ponovnog rađanja bikovskog tržišta nakon teških vremena. Skulptura teži više od 3 tone i brzo je postala ikona Wall Streeta. Kasnije joj se pridružila i skulptura Fearless Girl, koja je izazvala val kontroverzi.

Što je medvjeđe tržište (bear market)

Medvjeđe tržište (bear market) možemo definirati kao dugoročni pad cijena imovine, prvenstveno dionica, kriptovaluta ili ETF fondova, koji traje nekoliko mjeseci, a u ekstremnim slučajevima i nekoliko godina. U nekim slučajevima, osobito na početku medvjeđeg tržišta, nije moguće točno odrediti radi li se o njegovom početku ili samo o korekciji. Općenito, o medvjeđem tržištu možemo govoriti kada cijene padnu za 20 % ili više u odnosu na prethodni maksimum. U području kriptovaluta taj postotak može biti i veći, jer kriptovalute imaju veću volatilnost.

Bear market (medvjeđe tržište) vs korekcija

Tržišta dionica ili cijene kriptovaluta ne rastu niti padaju linearno, već se kreću u tzv. valovima. To znači da cijena određene imovine dosegne određeni maksimum, zatim padne, a u narednim danima/tjednima/mjesecima ponovno probije taj maksimum. Primjerice, cijena Bitcoina bila je 29. listopada 2024. na razini od 73 550 $, a nekoliko dana kasnije (4. studenoga) pala je na 66 800 $. Već 6. studenoga ponovno je probijen maksimum i formiran novi all-time high.

Iako takav pad u kratkom vremenu može izgledati zabrinjavajuće, ne možemo govoriti o početku bear marketa, već samo o korekciji na tržištu, što je prirodan fenomen. Zato je kod investiranja u kriptovalute važno razlikovati kada se radi o korekciji i prirodnoj volatilnosti tržišta, a kada o početku medvjeđeg tržišta. Prema članku tvrtke Morningstar, korekcija se definira kao pad od 10 – 20 %, dok o bear marketu govorimo kada pad prelazi 20 %.

Što je karakteristično za medvjeđe tržište (bear market)

Negativan sentiment na medvjeđem tržištu – Tijekom medvjeđeg tržišta prevladava negativno raspoloženje i većina trgovaca očekuje dugoročni pad cijena imovine poput Bitcoina, Ethereuma ili Cardana. Ovaj sentiment trgovci i investitori mogu pratiti putem indeksa straha i pohlepe (fear and greed index).

Nedostatak povjerenja u određenu imovinu – Dugotrajan i ponekad agresivan pad cijena pojedinih imovina tijekom medvjeđeg tržišta može utjecati na povjerenje investitora. Oni zatim prodaju svoju imovinu uz značajan gubitak. Ovakvo ponašanje posebno je uobičajeno kod početnika koji nemaju iskustva s medvjeđim tržištima i pod emocionalnim pritiskom gube novac. Tipičan primjer je kraj bull marketa u studenom 2021., kada je Bitcoin dosegao vrhunac oko 68 000 $, a zatim pao za više od 77 % na oko 15 000 $. Tijekom tog razdoblja mnogi trgovci izgubili su novac zbog emocionalnog pritiska i prodaje imovine ispod kupovne cijene.

Alokacija novca u konzervativnije investicije – Mnogi trgovci i investitori tijekom medvjeđeg tržišta premještaju svoja ulaganja u konzervativnije proizvode, kao što su državne obveznice, zlato ili ih drže u gotovini. Međutim, to je pogrešan pristup, jer je bear market idealno okruženje za akumulaciju investicija, budući da imovinu možete kupiti po niskim cijenama. Time postižete nižu ulaznu cijenu, a kada medvjeđe tržište završi i nastupi bull market, ostvarit ćete veći postotak prinosa. Ako razmišljate o ulaganju u kriptovalute, možete pogledati naše članke – Kupnja i prodaja kriptovaluta: gdje i kako najbolje kupiti ili Kako kupiti Bitcoin.

Zašto nastaje medvjeđe tržište (bear market)

U ekonomiji i financijama ne postoji jednoznačan odgovor na pitanje zašto nastaju medvjeđa tržišta. U većini slučajeva riječ je o kombinaciji ekonomskih, financijskih i psiholoških faktora koji dovode do dugoročnog pada cijena imovine i negativnog sentimenta na tržištima.

Najčešći razlozi nastanka bear marketa su:

Globalna kriza – Među čestim uzrocima nastanka bear marketa su gospodarske krize koje imaju negativan utjecaj i na dionička i na kripto tržišta. Među najpoznatijim globalnim krizama prema WorldFinance spadaju krah Wall Streeta, dot-com balon, naftna kriza ili Crni petak.

Geopolitički događaji – Politička, a posebno geopolitička situacija i sentiment imaju izravan utjecaj na cijene pojedinih imovina ili valuta. Primjerice, početak rata u Ukrajini i naknadne sankcije protiv Rusije uzrokovali su pad vrijednosti ruskog rublja za više od 50 % u nekoliko mjeseci.

Ekonomski faktori – Pad BDP-a, visoka nezaposlenost, niža potrošačka aktivnost, rast kamatnih stopa i drugi ekonomski pokazatelji imaju izravan utjecaj na cijene pojedinih imovina. Općenito vrijedi da kada se ekonomiji ne ide dobro, ljudi manje investiraju ili povlače novac iz svojih investicijskih sredstava.

Prirodne katastrofe – Kao i geopolitički događaji, i prirodne katastrofe koje se dogode u jednom dijelu svijeta mogu imati ogroman utjecaj na cijeli segment. Ta negativna događanja odražavaju se i na samim cijenama na tržištima. Primjerice, klimatska kriza koja je uzrokovala sušu u zapadnoj Africi imala je za posljedicu pad proizvodnje kakaa za 11 % u sezoni 2023./2024., što je dovelo do rasta njegove cijene na gotovo 10 000 $ po metričkoj toni.

Što je bikovsko tržište (bull market)

Bikovsko tržište (bull market) možemo općenito definirati kao dugoročni rast cijene određene imovine koji traje nekoliko mjeseci, ponekad i godina. O bikovskom tržištu (bull market) govorimo kada je cijena određene imovine porasla najmanje 20 % u odnosu na prethodni minimum.

U svijetu financija i investiranja iz povijesnih podataka proizlazi da su bull marketi (bikovska tržišta) u većini slučajeva snažniji i dugotrajniji od svojih suprotnosti, bear marketa. Prema statistici iz 2024. godine investicijske tvrtke Vanguard, prosječno trajanje bear marketa iznosi oko 1 godinu i 2 mjeseca. S druge strane, prosječno trajanje bull marketa iznosi 6 godina i 1 mjesec.

Iz ove statistike možemo zaključiti da je svaki bull market bio barem jednom snažniji od bear marketa. Stoga, ako ste novi u svijetu investiranja i prolazite kroz svoje prvo medvjeđe tržište, a vaša ulaganja su u minusu, nema razloga za strah – niste u gubitku dok ne povučete novac.

Statistika bikovskih i medvjeđih tržišta

Izvor

Što je karakteristično za bikovsko tržište (bull market)

• Ekonomska stabilnost i rast – Bull marketi su u većini slučajeva povezani s pozitivnom ekonomskom situacijom, niskom stopom nezaposlenosti i povoljnim makroekonomskim faktorima. U većini slučajeva vrijedi da kada se globalnoj ekonomiji dobro ide, dobro ide i dioničkim i kripto tržištima.

• Pozitivno raspoloženje na tržištu i povjerenje investitora – Tijekom bull marketa možemo uočiti pozitivne prognoze stručnjaka, analitičara i općenito visoko povjerenje investitora u svoja ulaganja. Također možemo primijetiti pozitivne pokazatelje tržišnog sentimenta. Istovremeno raste interes za rizičnije oblike investiranja i špekulacije kretanjem cijena.

• Visoka trgovačka aktivnost – Tijekom bull marketa na burzama se svakodnevno odvija veći broj transakcija nego u bear marketu. Investitori i trgovci alociraju veći dio svog kapitala u imovinu s ciljem ostvarivanja profita.

• Priljev novih investitora – Tijekom bikovskog tržišta na tržište ulazi velik broj novih, početnih investitora. Vijesti o probijanju povijesnih maksimuma šire se kroz medije, časopise, društvene mreže i među ljudima. Ovaj fenomen privlači mnoge nove investitore koji vjeruju da mogu doći do “lake zarade”. Tipičan primjer je kraj 2020. i početak 2021., kada je Bitcoin bio u snažnom bull marketu i vijesti o njegovom rastu bile su prisutne u svim medijima. U tom razdoblju na tržište je došao velik broj neiskusnih investitora koji su uložili značajan dio svog kapitala upravo u Bitcoin s očekivanjem velikih prinosa. Ako razmišljate o ulaganju u Bitcoin, možete pogledati naš članak – Kako kupiti Bitcoin. Ipak, i u snažnom bull marketu važno je ostati prizemljen i ne ulagati sav novac koji imate.

Kako nastaje bikovsko tržište (bull market)

Kao i kod nastanka bear marketa, ni nastanak bull marketa nije rezultat samo jednog faktora, već kombinacije više ekonomskih, financijskih, psiholoških i tržišnih čimbenika.

Najčešći razlozi nastanka bull marketa su:

• Oporavak nakon krize – Bull market često nastaje nakon razdoblja recesije ili bear marketa, kada se ekonomija počinje oporavljati. Dionice, ETF-ovi i kriptovalute dosežu svoje dno i minimum, a investitori se ponovno vraćaju na tržište s novim ulaganjima.

• Pojava novih tehnologija ili trendova – Tehnologije koje imaju globalni utjecaj na društvo pokretač su bull marketa. Tvrtke ili kriptovalute temeljene na tim inovacijama ostvaruju najbolje rezultate na tržištu. Primjer može biti aktualni boom oko umjetne inteligencije (AI), gdje prema statistici IMF-a ETF-ovi povezani s AI-jem ostvaruju i do 11,62 puta bolje rezultate u usporedbi s onima koji AI ne koriste.

• Poboljšanje poslovnog okruženja – Poduzeća su pokretač cijele ekonomije. Reforme, niže kamatne stope, porezi i optimizacije koje vode poboljšanju poslovnog okruženja imaju pozitivan utjecaj na funkcioniranje tvrtki. One tada mogu više ulagati u razvoj, inovacije, zaposlenike i druge faktore koji im pomažu postići željene rezultate. Ovim pozitivnim lancem ponovno se pokreće ekonomija i započinje razdoblje bull marketa.

• Pozitivna očekivanja – Pozitivne vijesti i prognoze tržišta od strane renomiranih stručnjaka, medija ili institucija povećavaju povjerenje trgovaca i investitora u određenu imovinu. Oni su tada spremni ulagati svoj novac u dionice, ETF fondove, investicijske fondove ili kriptovalute, što povećava kapitalizaciju i ukupnu cijenu.

Kako investirati u bikovskom ili medvjeđem tržištu (bull/bear market)

Kako investirati u medvjeđem tržištu (bear market)

• Ne prodajte u gubitku – Trebali biste se držati zlatnog pravila investiranja: investirajte samo novac koji vam nije potreban. Ako se budete držali tog pravila, bear market je idealna prilika za kupnju dionica ili kriptovaluta po nižim cijenama. Na primjer, da ste kupili Bitcoin u medvjeđem tržištu za približno 20 000 $ u siječnju 2023., u studenom 2024. vaša investicija bila bi veća za oko 370 %. Za bolje razumijevanje, da ste tada uložili 1000 €, vrijednost vaše investicije danas bi bila oko 4700 €.
• Koristite DCA strategiju (Dollar cost average) – Riječ je o pasivnom načinu investiranja, gdje na početku investicijskog plana definirate iznos koji ćete svaki tjedan / mjesec / tri mjeseca ulagati u odabranu imovinu. Ova strategija spada među najpopularnije metode među početnicima i iskusnim investitorima, jer kupujete odabrane dionice, ETF-ove ili kriptovalute bez obzira na to raste li ili pada njihova cijena. U dugoročnom razdoblju (5 i više godina) riječ je o jednoj od najisplativijih strategija. Primjerice, na početku plana odlučite da ćete svaki mjesec nakon plaće ulagati 100 € u indeksni kripto portfelj. Taj korak ponavljate svaki mjesec bez obzira na to padaju li ili rastu cijene.
• Investirajte novac koji vam nije potreban – Medvjeđe tržište (bear market) je izvrsna prilika za ulaganje novca koji vam samo stoji na bankovnom računu. Tijekom bear marketa mnoge dionice, ETF-ovi i kriptovalute su podcijenjeni i nalaze se na svojevrsnim “rasprodajama”. Međutim, važno je ulagati samo u imovinu koja ima budućnost, kako ne biste izgubili svoj teško zarađeni novac. Ako ne znate gdje investirati, u Fumbi vam rado možemo pomoći. Također možete pogledati naše članke – Kako započeti s ulaganjem u kriptovalute ili Kupnja i prodaja kriptovaluta: gdje i kako najbolje kupiti.

Investiranje u bikovskom tržištu

• Investirajte hladne glave – Pri investiranju trebate imati na umu da se tržišta ne kreću samo prema gore i da bull market ne traje vječno. Mnogi neiskusni investitori ulaze na tržište tijekom bull marketa s idejom “brze i lake zarade” i često ulažu i novac koji im je potreban za svakodnevni život. U gorim slučajevima čak posuđuju novac pod nepovoljnim uvjetima. Takvo ponašanje je vrlo neodgovorno i svaki investitor treba ulagati samo novac koji mu nije potreban i čiji gubitak ga neće ugroziti. U suprotnom se može dogoditi da kupite na vrhuncu bull marketa i kasnije u panici prodate s gubitkom.
• Koristite DCA strategiju – Kao i u bear marketu, i u bull marketu trebali biste koristiti DCA strategiju i redovito ulagati tijekom cijelog razdoblja rasta tržišta.
• Pazite na prevarante – Tijekom bull marketa pojavljuje se mnogo nepouzdanih projekata ili “stručnjaka” koji obećavaju sigurne i često nerealne prinose. Zato biste prije ulaganja trebali provjeriti svog partnera. Iza Fumbi tima stoje provjereni stručnjaci za kriptovalute i vaš novac je kod nas siguran. Možete nas vidjeti na raznim konferencijama, u medijima ili na predavanjima. Naša vizija je približiti kriptovalute ljudima i pomoći im ulagati u provjerene projekte koji imaju budućnost.
• Diversificirajte svoj investicijski portfelj – Ako želite početi ulagati u kriptovalute, trebali biste razmišljati o diverzifikaciji portfelja. To znači da ne ulažete samo u jednu kriptovalutu, već u više njih u određenim omjerima. Time smanjujete rizik, jer ako jedna kriptovaluta padne, druge mogu nadoknaditi gubitak. U našem proizvodu Fumbi Index Portfelj odabrali smo više kriptovaluta s potencijalom, tako da ulažete u cijeli niz projekata, a ne samo u jedan.

U što i kako investirati s Fumbi tijekom bull/bear marketa

Fumbi nudi mogućnost ulaganja u portfeljne proizvode, kao i u pojedinačne kriptovalute. Sve ovisi o vašim preferencijama – želite li ulagati samo u Bitcoin ili ga kombinirati s drugim kriptovalutama.

Ako vas zanimaju kriptovalute i želite u njih ulagati, Fumbi može biti pravo rješenje za vas. Investiranje je dostupno gotovo svima, a u kriptovalute putem Fumbi možete ulagati već od 10 €, i to u samo nekoliko klikova. Ako vam se tema sviđa i želite saznati više o ulaganju u kriptovalute, možete pogledati naše članke – Kupnja i prodaja kriptovaluta: gdje i kako najbolje kupiti, Kako kupiti Bitcoin ili Kako započeti s ulaganjem u kriptovalute?

OTVORI PROFIL

Pregled Fumbi proizvoda

Ulažite sigurno, jednostavno i u samo nekoliko klikova s Fumbi, već od 10 €.

ISKORISTITE POTENCIJAL KRIPTOVALUTA