Was ist ein Bären- oder Bullenmarkt?

Jeder ist im Laufe seines Erwachsenenlebens bereits auf Begriffe wie Bärenmarkt (bear market) oder Bullenmarkt (bull market) gestoßen. Man hört sie häufig im Fernsehen, im Radio, im Internet oder in Gesprächen zwischen Menschen. Es handelt sich um eine der grundlegenden Terminologien in der Welt der Finanzen und des Investierens. Was ein Bären- und Bullenmarkt (bear/bull market) ist, was sie bedeuten, wie sie sich äußern und vor allem, wie man unter diesen zwei unterschiedlichen Marktbedingungen investiert, erklären wir Ihnen näher in diesem Artikel.

Es gibt viele Definitionen dafür, was ein Bären- oder Bullenmarkt bedeutet. Kurz gesagt, von einem Bärenmarkt (bear market) spricht man, wenn die Preise von Aktien, Anleihen, ETFs, Kryptowährungen oder anderen Vermögenswerten langfristig fallen. Im Gegensatz dazu tritt ein Bullenmarkt (bull market) ein, wenn die Preise langfristig steigen. Die Preisentwicklung wird jedoch von vielen Faktoren beeinflusst – von Marktsentiment, Inflation und globaler politischer Lage bis hin zu Umwelt- und anderen makroökonomischen Umständen. Daher ist es nicht immer einfach genau zu bestimmen, ob ein Bullen- oder Bärenmarkt dominiert.

Im Zusammenhang mit Kryptowährungen wird häufig auch der Begriff Volatilität verwendet. Dabei handelt es sich um eine starke Preisbewegung nach oben oder unten. Es geht jedoch nur um eine schnelle und kurzfristige Preisänderung, und in einem solchen Fall kann man nicht von einem Wechsel zwischen Bullen- und Bärenmarkt sprechen. Bullen- und Bärenmärkte dauern in der Regel mehrere Monate, in manchen Fällen sogar mehrere Jahre.

Anfänger-Investoren haben oft Angst vor dem Eintreten eines Bärenmarktes. Im weiteren Verlauf des Artikels zeigen wir Ihnen jedoch, warum Sie sich vor einem Bärenmarkt nicht fürchten sollten und welche Chancen er im Vergleich zum Bullenmarkt bietet.

In diesem Artikel erfahren Sie:

• Wie Bären- (bear) und Bullenmärkte (bull market) entstanden sind
• Was ein Bärenmarkt (bear market) ist
• Bear Market (Bärenmarkt) vs. Korrektur
• Was für einen Bärenmarkt (bear market) charakteristisch ist
• Warum ein Bärenmarkt (bear market) entsteht
• Was ein Bullenmarkt (bull market) ist
• Was für einen Bullenmarkt (bull market) charakteristisch ist
• Wie ein Bullenmarkt (bull market) entsteht
• Wie man in einem Bullen- oder Bärenmarkt (bull/bear market) investiert
• Worin und wie man mit Fumbi während eines Bullen-/Bärenmarktes investiert

Wie sind Bären- (bear) und Bullenmärkte (bull market) entstanden?

Viele Menschen fragen sich bei Begriffen wie Bärenmarkt (bear) und Bullenmarkt (bull), warum aus dem gesamten Tierreich gerade Bären als Symbol für fallende Trends und sinkende Preise gewählt wurden und Bullen wiederum für positive Stimmung und steigende Preise an den Märkten stehen.

Es gibt viele historische Theorien, doch die bekannteste Erklärung basiert auf der Art des Angriffs dieser Tiere. Bären greifen ihre Beute von oben an und schlagen mit ihren Pranken nach unten – das symbolisiert fallende Preise und einen Abwärtstrend, also den bear market. Bullen hingegen stoßen mit ihren Hörnern von unten nach oben – dies wird auf den Märkten als steigender Wert eines Vermögenswertes interpretiert, also als bull market.

Eine weitere Theorie besagt: Der Bär hält im Winter Winterschlaf und verlangsamt sich, was an eine Abschwächung der Wirtschaft bei fallenden Preisen erinnert. Der Bulle hingegen ist in vielen Kulturen ein Symbol für Wachstum und Fruchtbarkeit, was natürlich mit einer Phase des Marktwachstums und der Bereitschaft zu investieren verbunden ist. Deshalb werden die Märkte nach diesen Tieren benannt.

An der Wall Street steht sogar eine große Bronzestatue eines Bullen – der Charging Bull. Diese riesige Statue wurde 1989 vom Künstler Arturo Di Modica illegal vor der New Yorker Börse aufgestellt als Symbol für Stärke, Widerstandsfähigkeit und Marktwachstum nach der Finanzkrise sowie die Wiedergeburt eines Bullenmarktes nach schwierigen Zeiten. Die Statue wiegt über 3 Tonnen und wurde schnell zu einer Ikone der Wall Street. Später kam auch die Statue Fearless Girl hinzu, die eine Welle von Kontroversen auslöste.

Was ist ein Bärenmarkt (bear market)

Ein Bärenmarkt (bear market) kann als langfristiger Rückgang der Preise von Vermögenswerten definiert werden, insbesondere von Aktien, Kryptowährungen oder ETF-Fonds, der mehrere Monate andauert, in extremen Fällen sogar Jahre. In manchen Fällen, insbesondere zu Beginn eines Bärenmarktes, lässt sich nicht genau feststellen, ob es sich bereits um den Beginn eines Bärenmarktes handelt oder nur um eine Korrektur.

Allgemein kann man jedoch von einem Bärenmarkt sprechen, wenn die Preise im Vergleich zum vorherigen Höchststand um 20 % oder mehr gefallen sind. Im Bereich der Kryptowährungen kann dieser Prozentsatz sogar höher sein, da Kryptowährungen eine höhere Volatilität aufweisen.

Bear Market (Bärenmarkt) vs. Korrektur

Aktienmärkte oder Kryptowährungspreise steigen oder fallen nicht in einer geraden Linie, sondern bewegen sich in sogenannten Wellen. Das bedeutet, dass der Preis eines Vermögenswertes ein bestimmtes Maximum erreicht und anschließend fällt, um in den folgenden Tagen / Wochen / Monaten dieses Maximum wieder zu durchbrechen.

Beispielsweise lag der Preis von Bitcoin am 29. Oktober 2024 bei 73.550 $, einige Tage später (am 4. November) jedoch bei 66.800 $. Anschließend wurde am 6. November ein neues Allzeithoch erreicht. Obwohl dieser Rückgang innerhalb weniger Tage beunruhigend wirken kann, handelt es sich nicht um den Beginn eines Bärenmarktes, sondern lediglich um eine Korrektur, die ein natürlicher Bestandteil des Marktes ist.

Daher ist es beim Investieren in Kryptowährungen wichtig zu unterscheiden, wann es sich um eine Korrektur und natürliche Volatilität handelt und wann ein Bärenmarkt beginnt. Laut einem Artikel des Unternehmens Morningstar kann eine Korrektur als ein Preisrückgang von 10–20 % definiert werden. Von einem Bärenmarkt spricht man hingegen, wenn der Preis eines Vermögenswertes um mehr als 20 % fällt.

Was ist charakteristisch für einen Bärenmarkt (bear market)

Negatives Sentiment im Bärenmarkt – In einem Bärenmarkt überwiegt ein negatives Marktsentiment, und die Mehrheit der Händler erwartet einen langfristigen Preisrückgang des jeweiligen Vermögenswertes, zum Beispiel Bitcoin, Ethereum oder Cardano. Dieses Sentiment können Händler oder Investoren beispielsweise über den Fear and Greed Index verfolgen.

Vertrauensverlust in bestimmte Vermögenswerte – Ein langfristiger und teilweise aggressiver Preisverfall einzelner Assets im Bärenmarkt kann das Vertrauen der Investoren beeinträchtigen. Diese verkaufen ihre Vermögenswerte anschließend oft mit erheblichen Verlusten. Dieses Verhalten tritt vor allem bei unerfahrenen Investoren auf, die mit Bärenmärkten keine Erfahrung haben und unter emotionalem Druck ihre Investitionen verlieren. Ein typisches Beispiel ist das Ende des Bullenmarktes im November 2021, als Bitcoin ein Hoch von rund 68.000 $ erreichte und anschließend um mehr als 77 % auf etwa 15.000 $ fiel. In dieser Phase verloren viele Händler Geld aufgrund emotionaler Entscheidungen und Verkäufen unter dem Einstiegspreis.

Umschichtung in konservativere Anlagen – Viele Händler und Investoren verlagern in einem Bärenmarkt ihre Mittel in konservativere Anlageformen wie Staatsanleihen, Gold oder halten sie in bar. Dabei handelt es sich jedoch oft um eine falsche Entscheidung, da ein Bärenmarkt ein ideales Umfeld ist, um Investitionen aufzubauen, da Vermögenswerte zu niedrigen Preisen gekauft werden können. Dadurch erreichen Sie einen niedrigeren Einstiegspreis, und wenn der Bärenmarkt endet und ein Bullenmarkt beginnt, profitieren Sie von einer höheren Rendite. Wenn Sie darüber nachdenken, in Kryptowährungen zu investieren, können Sie sich unsere Artikel ansehen – Kauf und Verkauf von Kryptowährungen: Wo und wie kauft man am besten oder Wie man Bitcoin kauft.

Warum entsteht ein Bärenmarkt (bear market)

In der Wirtschaft und im Finanzwesen ist nicht alles eindeutig, daher gibt es keine exakte Antwort darauf, warum Bärenmärkte entstehen. In den meisten Fällen handelt es sich jedoch um eine Kombination aus wirtschaftlichen, finanziellen und psychologischen Faktoren, die zu einem langfristigen Rückgang der Vermögenspreise und einem negativen Marktsentiment führen – und letztlich zur Entstehung eines Bärenmarktes.

Zu den häufigsten Ursachen eines Bärenmarktes gehören:

Globale Krise – Zu den häufigsten Gründen für einen Bärenmarkt gehört das Entstehen einer Wirtschaftskrise, die sich negativ auf Aktien- oder Kryptomärkte auswirkt. Zu den bekanntesten globalen Krisen laut WorldFinance zählen der Wall-Street-Crash, die Dotcom-Blase, die Ölkrise oder der Schwarze Freitag.

Geopolitische Ereignisse – Die politische und insbesondere geopolitische Lage sowie das allgemeine Sentiment haben direkten Einfluss auf die Preise einzelner Vermögenswerte oder Währungen. Beispielsweise führte der Beginn des Krieges in der Ukraine und die anschließenden Sanktionen gegen Russland zu einem Rückgang des russischen Rubels um mehr als 50 % innerhalb weniger Monate.

Wirtschaftliche Faktoren – Rückgang des BIP, hohe Arbeitslosigkeit und geringere Konsumausgaben, steigende Zinssätze und weitere wirtschaftliche Indikatoren haben direkten Einfluss auf die Preise von Vermögenswerten. Grundsätzlich gilt: Wenn es der Wirtschaft schlecht geht, investieren Menschen weniger oder ziehen ihr Geld aus ihren Anlagen ab.

Naturkatastrophen – Ähnlich wie geopolitische Ereignisse können auch Naturkatastrophen, die in einem Teil der Welt auftreten, erhebliche Auswirkungen auf ganze Märkte haben. Diese negativen Ereignisse spiegeln sich auch in den Preisen wider. Beispielsweise führte eine Klimakrise, die in Westafrika Dürre verursachte, zu einem Rückgang der Kakaoproduktion um 11 % in der Saison 2023/2024, wodurch der Preis auf ein historisches Hoch von fast 10.000 $ pro metrische Tonne anstieg.

Was ist ein Bullenmarkt (bull market)

Ein Bullenmarkt (bull market) kann allgemein als langfristiger Anstieg des Preises eines bestimmten Vermögenswertes definiert werden, der mehrere Monate, manchmal sogar Jahre andauert. Von einem Bullenmarkt spricht man, wenn der Preis eines Vermögenswertes mindestens um 20 % gegenüber dem vorherigen Tief gestiegen ist.

In der Welt der Finanzen und des Investierens lässt sich aus historischen Daten ableiten, dass Bullenmärkte in den meisten Fällen stärker und länger sind als ihre Gegenstücke – die Bärenmärkte. Laut einer Statistik aus dem Jahr 2024 des Investmentunternehmens Vanguard beträgt die durchschnittliche Dauer eines Bärenmarktes etwa 1 Jahr und 2 Monate. Im Gegensatz dazu liegt die durchschnittliche Dauer eines Bullenmarktes bei 6 Jahren und 1 Monat.

Aus dieser Statistik lässt sich auch ableiten, dass jeder Bullenmarkt mindestens doppelt so stark war wie ein Bärenmarkt. Wenn Sie also neu in der Welt des Investierens sind und gerade Ihren ersten Bärenmarkt erleben und Ihre Investitionen im Minus liegen, müssen Sie sich keine Sorgen machen – Sie haben keinen Verlust, solange Sie Ihr Geld nicht auszahlen.

Statistiken zu Bullen- und Bärenmärkten

Quelle

Was ist charakteristisch für einen Bullenmarkt (bull market)

• Wirtschaftliche Stabilität und Wachstum – Bullenmärkte sind in den meisten Fällen mit einer positiven wirtschaftlichen Lage, niedriger Arbeitslosigkeit und günstigen makroökonomischen Bedingungen verbunden. In der Regel gilt: Wenn es der Weltwirtschaft gut geht, entwickeln sich auch Aktien- oder Kryptomärkte positiv.
• Positive Marktstimmung und Vertrauen der Investoren – In einem Bullenmarkt lassen sich positive Prognosen von Experten und Analysten sowie ein allgemein hohes Vertrauen der Investoren in ihre Anlagen beobachten. Gleichzeitig zeigt auch das Marktsentiment positive Werte. Zudem steigt die Nachfrage nach risikoreicheren Anlageformen und spekulativen Investitionen.
• Hohe Handelsaktivität – Während eines Bullenmarktes werden an den Börsen täglich mehr Transaktionen durchgeführt als in einem Bärenmarkt. Investoren und Händler investieren einen größeren Teil ihres Kapitals in Vermögenswerte mit der Erwartung, Gewinne zu erzielen.
• Zufluss neuer Investoren – In Phasen eines Bullenmarktes treten viele neue, unerfahrene Investoren in den Markt ein. Nachrichten über neue Allzeithochs verbreiten sich schnell in Medien, sozialen Netzwerken und im persönlichen Umfeld. Dieses Phänomen zieht zahlreiche neue Investoren an, die glauben, an der Börse „schnell und einfach“ Geld verdienen zu können. Ein typisches Beispiel ist das Ende des Jahres 2020 und der Beginn des Jahres 2021, als Bitcoin einen starken Bullenmarkt erlebte und überall über seinen Anstieg berichtet wurde. In dieser Zeit floss eine große Menge an Kapital von neuen, unerfahrenen Investoren in den Markt, die mit der Aussicht auf hohe Gewinne investierten. Wenn Sie darüber nachdenken, in Bitcoin zu investieren, können Sie unseren Artikel Wie man Bitcoin kauft lesen. Dennoch gilt: Auch in einem starken Bullenmarkt sollte man realistisch bleiben und nicht das gesamte verfügbare Kapital investieren.

Wie entsteht ein Bullenmarkt (bull market)

Genauso wie die Entstehung eines Bärenmarktes ist auch die Entstehung eines Bullenmarktes nicht das Ergebnis eines einzigen Faktors, sondern einer Kombination aus wirtschaftlichen, finanziellen, psychologischen und marktbezogenen Einflüssen.

Zu den häufigsten Ursachen für den Beginn eines Bullenmarktes gehören:

• Erholung nach einer Krise – Ein Bullenmarkt entsteht häufig nach einer Phase der Rezession oder eines Bärenmarktes, wenn sich die Wirtschaft zu erholen beginnt. Aktien, ETFs und Kryptowährungen haben ihr Tief erreicht, und Investoren kehren mit neuen Investitionen in den Markt zurück.

• Neue Technologien oder Trends – Technologien mit globaler Wirkung sind ein treibender Faktor für einen Bullenmarkt. Unternehmen oder Kryptowährungen, die auf solchen Innovationen basieren, erzielen oft die besten Ergebnisse. Ein Beispiel ist der aktuelle Boom rund um künstliche Intelligenz, bei dem laut Statistik des IWF KI-getriebene ETFs um das 11,62-Fache bessere Ergebnisse erzielen als solche ohne KI-Nutzung.

• Verbesserung des Geschäftsumfelds – Unternehmen sind der Motor der gesamten Wirtschaft. Reformen, niedrigere Zinsen, Steuern und Optimierungen, die das Geschäftsumfeld verbessern, wirken sich positiv auf Unternehmen aus. Diese können dann mehr in Entwicklung, Innovation, Mitarbeiter und andere Faktoren investieren, die ihnen helfen, bessere Ergebnisse zu erzielen. Dadurch wird die Wirtschaft erneut belebt und ein Bullenmarkt beginnt.

• Positive Erwartungen – Positive Nachrichten und Prognosen von renommierten Experten, Medien oder Institutionen stärken das Vertrauen der Investoren in bestimmte Anlageklassen. Diese sind dann eher bereit, in Aktien, ETF-Fonds, Investmentfonds oder Kryptowährungen zu investieren, was die Marktkapitalisierung und somit auch die Preise erhöht.

Wie man in einem Bullen- oder Bärenmarkt (bull/bear market) investiert

Wie man im Bärenmarkt (bear market) investiert

• Nicht mit Verlust verkaufen – Sie sollten sich an eine grundlegende Regel des Investierens halten: Investieren Sie nur Geld, das Sie nicht benötigen. Wenn Sie diese Regel befolgen, ist ein Bärenmarkt eine ideale Gelegenheit, Aktien oder Kryptowährungen zu niedrigeren Preisen zu kaufen. Wenn Sie beispielsweise Bitcoin im Bärenmarkt im Januar 2023 für etwa 20.000 $ gekauft hätten, wäre Ihre Investition im November 2024 um etwa 370 % gestiegen. Zur Veranschaulichung: Wenn Sie damals 1.000 € investiert hätten, hätte Ihre Investition heute einen Wert von etwa 4.700 €.
• Nutzen Sie die DCA-Strategie (Dollar-Cost Averaging) – Dabei handelt es sich um einen passiven Investmentstil, bei dem Sie zu Beginn Ihres Anlageplans einen Betrag festlegen, den Sie jede Woche / jeden Monat / alle drei Monate in ausgewählte Anlagewerte investieren. Diese Strategie gehört sowohl bei neuen als auch bei erfahrenen Investoren zu den beliebtesten Methoden, da Sie ausgewählte Aktien, ETFs oder Kryptowährungen kaufen – unabhängig davon, ob der Preis steigt oder fällt. Über einen langfristigen Zeitraum von 5 Jahren oder mehr zählt sie zu den profitabelsten Strategien beim Investieren. Zum Beispiel legen Sie zu Beginn Ihres Anlageplans fest, dass Sie jeden Monat nach dem Gehaltseingang 100 € in ein indexbasiertes Krypto-Investmentportfolio einzahlen. Diesen Schritt wiederholen Sie jeden Monat – unabhängig davon, ob die ausgewählten Kryptowährungen im Wert fallen oder steigen.
• Investieren Sie überschüssiges Geld – Ein Bärenmarkt ist eine hervorragende Gelegenheit, nicht benötigtes Kapital zu investieren, das ansonsten auf Ihrem Bankkonto liegt. In dieser Phase sind viele Aktien, ETFs und Kryptowährungen unterbewertet und im „Ausverkauf“. Dennoch sollten Sie darauf achten, nur in Vermögenswerte mit Zukunftspotenzial zu investieren, um Ihr hart verdientes Geld nicht zu verlieren. Wenn Sie unsicher sind, wo Sie investieren sollen, kann Ihnen Fumbi dabei helfen. Alternativ können Sie unsere Artikel lesen – Wie man mit dem Investieren in Kryptowährungen beginnt oder Kauf und Verkauf von Kryptowährungen: Wo und wie kauft man am besten.

Investieren im Bullenmarkt

• Mit klarem Kopf investieren – Beim Investieren sollten Sie bedenken, dass Märkte sich nicht nur nach oben bewegen und ein Bullenmarkt nicht ewig dauert. Viele unerfahrene Investoren treten in den Markt während eines Bullenmarktes ein und lassen sich von der Vorstellung leiten, „schnell und einfach“ Geld zu verdienen. Häufig investieren sie sogar Geld, das sie für ihren Alltag benötigen, oder nehmen im schlimmsten Fall Kredite zu ungünstigen Bedingungen auf. Dieses Verhalten ist sehr riskant. Jeder Investor sollte nur Geld investieren, dessen Verlust ihn nicht finanziell gefährdet. Andernfalls kann es passieren, dass Sie am Höhepunkt des Bullenmarktes kaufen und später in Panik mit Verlust verkaufen.
• Nutzen Sie die DCA-Strategie – Genau wie im Bärenmarkt sollten Sie auch im Bullenmarkt regelmäßig investieren und die DCA-Strategie anwenden.
• Vorsicht vor Betrug – In einem Bullenmarkt tauchen viele unseriöse Projekte oder „Experten“ auf, die garantierte (oft unrealistische) Gewinne versprechen. Deshalb sollten Sie vor jeder Investition Ihren Geschäftspartner sorgfältig prüfen. Hinter Fumbi steht ein Team verifizierter und vertrauenswürdiger Experten im Bereich Kryptowährungen, und Ihre Investitionen sind bei uns sicher. Sie können uns auf Fachkonferenzen, in Medien oder bei Vorträgen sehen. Unsere Vision ist es, Kryptowährungen für Menschen zugänglich zu machen und ihnen zu helfen, in geprüfte Projekte mit Zukunftspotenzial zu investieren.
• Diversifizieren Sie Ihr Portfolio – Wenn Sie in Kryptowährungen investieren möchten, sollten Sie auf Diversifikation achten. Das bedeutet, dass Sie Ihr Kapital nicht nur in eine Kryptowährung investieren, sondern auf mehrere verteilen. So wird das Risiko reduziert, da Verluste einer Position durch Gewinne anderer ausgeglichen werden können. In unserem Produkt Fumbi Index Portfolio haben wir sorgfältig mehrere Kryptowährungen ausgewählt, sodass Sie in ein breites Spektrum von Projekten investieren – nicht nur in ein einzelnes Asset.

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Wenn Ihnen dieser Artikel über Bären- und Bullenmärkte gefallen hat und Sie sich weiter für das Thema Investieren in Kryptowährungen interessieren, können Sie sich auch unsere weiteren Artikel ansehen – Kauf und Verkauf von Kryptowährungen: Wo und wie kauft man am besten, Wie man Bitcoin kauft oder Wie man mit dem Investieren in Kryptowährungen beginnt.

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