Rynek kryptowalut w korekcie – co się stało?

Rynek kryptowalut przeżył bardzo burzliwy okres w miniony weekend związany z masywną korektą, która dotknęła praktycznie wszystkie aktywa kryptograficzne. Bitcoin, najbardziej znana i największa kryptowaluta na rynku, spadł w niedzielę z poziomu 101 500 dolarów amerykańskich (stan na 2.02.2025 o godzinie 02:30 CET) do lokalnego minimum 91 200 dolarów (89 200 EUR), osiągniętego w poniedziałek wczesnym rankiem (03:00 CET). Bitcoin w krótkim czasie stracił ponad 10 tysięcy dolarów ze swojej wartości, a obecnie (12:00 CET) jego cena ustabilizowała się na poziomie około 95 tysięcy dolarów amerykańskich (93 000 EUR).

Znacznie gorzej wyglądała sytuacja altcoinów. Druga najpopularniejsza kryptowaluta Ethereum straciła w ciągu ostatnich 24 godzin ponad 20% swojej wartości, spadając do lokalnego minimum na poziomie 2300 dolarów amerykańskich (2100 EUR). Ostatni raz Ether znajdował się na podobnym poziomie cenowym w czerwcu ubiegłego roku, po czym nastąpił wzrost do wartości ponad 4000 dolarów amerykańskich. Znaczne straty w niedzielę i minioną noc odnotowały również inne kryptowaluty – Ripple (XRP) chwilowo spadł poniżej 2 dolarów, tracąc 18% w ciągu ostatnich 24 godzin, a kryptowaluta Cardano (ADA) spadła w nocy do poziomu 0,56 $, tracąc -20% w ciągu ostatnich 24 godzin. Kapitalizacja rynkowa altcoinów spadła w weekend o ponad 30%, co zniwelowało cały wzrost od listopada ubiegłego roku.

Co spowodowało ten spadek?

Weekendowy spadek na rynku kryptowalut był wynikiem kilku czynników, z których głównym katalizatorem korekty była rosnąca niepewność na globalnych rynkach finansowych. Obawy te wywołały szczególnie doniesienia o możliwym wybuchu wojny handlowej pomiędzy USA a jej wieloma ważnymi partnerami gospodarczymi, takimi jak Meksyk, Kanada i Chiny. Administracja USA ogłosiła nowe cła na import niektórych towarów i produktów, co natychmiast wywołało negatywne reakcje na tradycyjnych rynkach finansowych. Inwestorzy obawiają się pogorszenia międzynarodowych relacji handlowych oraz tego, że cła mogą zaszkodzić wzrostowi gospodarczemu, zyskom firm, a także prowadzić do wzrostu inflacji. Doprowadziło to do zwiększonego odpływu kapitału z ryzykownych aktywów, do których należą również kryptowaluty.

Reakcje na wprowadzenie ceł nie kazały na siebie długo czekać. Kanada i Meksyk, dwaj główni partnerzy handlowi USA, natychmiast zapowiedzieli środki odwetowe, a Chiny ogłosiły, że zaskarżą decyzje Trumpa w Światowej Organizacji Handlu. Środki odwetowe wzbudziły wśród inwestorów jeszcze większy niepokój przed możliwością wybuchu wojny handlowej. W tym przypadku kryptowaluty stały się jednym z nielicznych sposobów wyrażenia ryzyka i niepewności w trakcie weekendu, poza tradycyjnymi godzinami handlowymi – ponieważ kryptowaluty handlują się przez całą dobę.

Kolejnym czynnikiem, który znacząco wpływa na Bitcoina i rynek kryptowalut, jest umacniający się dolar amerykański. Indeks dolara amerykańskiego (DXY) osiągnął poziom 109,78, podczas gdy rentowność 10-letnich obligacji skarbowych w USA wzrosła do 4,55% i zbliża się do swoich 5-letnich maksimów. Historycznie Bitcoin porusza się w przeciwnym kierunku do rentowności obligacji skarbowych i indeksu dolara, co oznacza, że silniejszy dolar często osłabia Bitcoina.

Źródło: CNBC

Nerwowość na rynku pogłębiła się z powodu niepewności związanej z polityką monetarną oraz możliwymi działaniami banków centralnych. Wyższe stopy procentowe i zaostrzone warunki finansowania skłaniają inwestorów do przenoszenia kapitału do bardziej stabilnych aktywów, co obniża popyt na kryptowaluty. W ubiegłym tygodniu w Stanach Zjednoczonych odnotowano wstrzymanie obniżania stóp procentowych, co w połączeniu z negatywnymi wiadomościami z polityki geopolitycznej stworzyło warunki do wyprzedaży.

Wielkie likwidacje na rynkach instrumentów pochodnych

Rynek kryptowalut odnotował w ciągu ostatnich 24 godzin likwidację pozycji na rynkach instrumentów pochodnych o wartości przekraczającej 2,2 miliarda dolarów amerykańskich, po ogłoszeniu przez prezydenta USA Donalda Trumpa planowanych ceł na importowane towary. Według danych z platformy analitycznej Coinglass, w ciągu ostatnich 24 godzin (aktualizowanych 3 lutego o 11:00) zlikwidowano ponad 740 tysięcy traderów, w tym całkowita wartość zlikwidowanych długich pozycji (long) wyniosła 1,89 miliarda dolarów, a krótkich pozycji (short) 380 milionów dolarów.

Źródło: Coinglass

Likwidacje na rynkach instrumentów pochodnych, takich jak perpetual futures, mają miejsce, gdy pozycje traderów na danym rynku są zamykane z powodu znacznych strat lub niewystarczającej marży do spełnienia wymagań dotyczących utrzymania pozycji.

Likwidacje zostały wywołane przez wyprzedaż na rynku kryptowalut, którą wpłynęły głównie doniesienia o możliwej wojnie handlowej. To ponownie wywołało obawy o inflację, ponieważ dodatkowe cła mogą podnieść ceny, co negatywnie wpływa na aktywa ryzykowne. Inwestorzy obawiają się, że inflacja napędzana polityką celną zmusi Fed do utrzymywania wysokich stóp procentowych dłużej, niż pierwotnie oczekiwano..

Indeks Strachu a Chciwych w strefie strachu

Indeks Strachu i Chciwych, który odzwierciedla nastroje na rynku kryptowalut, w nocy z niedzieli na poniedziałek po raz pierwszy od października 2024 roku spadł do strefy strachu, osiągając poziom 44 punktów na 100. Taki wynik sugeruje, że inwestorzy są zaniepokojeni i niepewni sytuacji na rynku.

Co oznacza wartość 44 punktów dla inwestorów?

• Strefa strachu – Chociaż indeks nie znajduje się w strefie ekstremalnego strachu (jest wyższy niż 25 punktów), nadal sugeruje, że inwestorzy są ostrożni i panuje niepewność na rynku.
  
  
• Możliwa korekta lub stagnacja – Rynek przeszedł większą korektę, a inwestorzy obawiają się dalszych spadków lub nie widzą wystarczających sygnałów do wzrostu.
  
  
• Okazja do zakupu – Niskie wartości indeksu często oznaczają, że rynek jest niedowartościowany, co może być dobrą okazją do zakupu aktywów i rozszerzenia swojego portfela.
  

Dominacja Bitcoina na nowym 4-letnim szczycie

Dominacja Bitcoina osiągnęła w nocy z niedzieli na poniedziałek nowy 4-letni szczyt, wynosząc 64,09%. Oznacza to, że Bitcoin zwiększa swój udział w całkowitej kapitalizacji rynku kryptowalut, podczas gdy altcoiny w tym przypadku pozostają w tyle. Ten wzrost sugeruje, że inwestorzy, w czasach niepewności, preferują Bitcoin jako bezpieczniejszą opcję w porównaniu do bardziej zmiennych altcoinów. Aktualnie dominacja Bitcoina wynosi 62%.

Źródło: TradingView

Ostatni raz dominacja Bitcoina znajdowała się powyżej poziomu 64% w styczniu 2021 roku, tuż przed rozpoczęciem największego rynku byczego dla altcoinów w historii. W tym czasie dominacja Bitcoina spadła z szczytu (70%) aż do 40% we wrześniu 2021 roku, co dla wielu altcoinów oznaczało wzrosty w setkach, a nawet tysiącach procent.

Jak chronić się przed wahania rynku?

Jeśli chcesz chronić swoje inwestycje przed wysoką zmiennością na rynku kryptowalut, ważne jest, aby mieć odpowiednią strategię zarządzania ryzykiem. Jednym z efektywnych narzędzi zarządzania ryzykiem może być wykorzystanie funkcji Zabezpieczenia Zysku (Take Profit) i Ograniczenia Straty (Stop Loss), które są dostępne w naszym produkcie Własny Wybór. Te funkcje mogą pomóc w ochronie kapitału i wykorzystaniu ruchów cenowych na swoją korzyść.

Zmienność i korekty cenowe są nieodłączną częścią rynku kryptowalut, ponieważ rynek ten wciąż jest młody i bardzo wrażliwy na różne czynniki – od nowinek technologicznych po globalne wydarzenia gospodarcze. Korekty są również okazją do zakupu, ponieważ często oferują przestrzeń na wejście w wartościowe aktywa po lepszych cenach. Kluczowe jest jednak kontrolowanie swojej strategii inwestycyjnej i kierowanie się narzędziami, które pomogą uniknąć niepożądanych spadków.