Volatilidade: O que é, importância e seu impacto nas criptomoedas

Oscilações bruscas de preços não surpreendem investidores experientes, especialmente no caso da volatilidade das criptomoedas, que está entre as mais elevadas de todas as classes de ativos. O mercado de criptomoedas apresenta um alto grau de volatilidade, e essas flutuações estão diretamente ligadas ao desempenho do Bitcoin. É de conhecimento geral que quando o Bitcoin sobe, o otimismo contagia outras altcoins, aumentando a capitalização de mercado do setor.

Por outro lado, quando o preço do Bitcoin cai abruptamente, a maioria das criptomoedas segue a mesma tendência, causando grandes perdas aos investidores. Nessas situações, o conceito de volatilidade torna-se central — um termo que muitos talvez não compreendam totalmente. Vamos entender o que é a volatilidade, sua importância e por que ela é relevante.

Volatilidade – o que significa esse termo

Volatilidade é um conceito essencial no mundo dos investimentos e das finanças. Refere-se à medida das variações de preço de um ativo ao longo do tempo. Quando dizemos que um ativo tem alta volatilidade, significa que seu preço muda com frequência e de forma significativa — tanto para cima quanto para baixo.

Por exemplo, a volatilidade de um fundo de investimento é um fator importante na sua escolha, pois indica os retornos (ou perdas) que um investidor pode esperar. Esse conceito é comum em estratégias conservadoras versus dinâmicas: baixa volatilidade significa desempenho estável, enquanto alta volatilidade pode oferecer maiores lucros, mas com riscos elevados.

Com criptomoedas, o cenário é ainda mais desafiador — sua volatilidade decorre tanto de fatores internos (como adoção ou regulamentações) quanto externos (como tweets de celebridades, notícias macroeconômicas ou tensões geopolíticas). Tudo isso influencia como os investidores percebem a volatilidade das criptomoedas.

Como é medida a volatilidade do mercado?

A volatilidade de um mercado, ativo ou fundo específico pode ser quantificada de várias maneiras. As metodologias mais comuns são:

Através do coeficiente beta

Este coeficiente mede a volatilidade de um ativo em comparação com o mercado como um todo – normalmente representado por um índice de referência (benchmark), como o índice S&P 500. Esta abordagem é especialmente útil para avaliar a volatilidade de uma ação em relação ao mercado geral.
Se uma ação tem um valor beta superior a 1, isso significa que a sua volatilidade é acima da média e que o seu preço oscila mais do que o mercado.

Por outro lado, se o beta for inferior a 1, o ativo é menos volátil – o que é vantajoso para investidores mais conservadores que priorizam a estabilidade. A volatilidade de uma ação desempenha, assim, um papel essencial na avaliação do risco de investimento.

Este indicador é uma das ferramentas fundamentais usadas para definir o significado da volatilidade na análise de investimentos e é amplamente utilizado para comparar ativos em carteiras, incluindo fundos de investimento, ETFs e criptomoedas.

Desvio padrão

É um indicador estatístico que expressa o quanto o preço histórico de um ativo – como uma ação, criptomoeda ou fundo – se afasta da sua média. Na prática, é uma das formas mais precisas de quantificar a volatilidade do mercado ou de um instrumento financeiro específico.

Se o desvio padrão for elevado, isso significa que o preço do ativo é instável, ou seja, a volatilidade é alta. Um desvio padrão baixo indica um comportamento de preços mais estável, o que é típico de ativos mais conservadores e de baixa volatilidade. Este indicador ajuda claramente a explicar o que significa a volatilidade na prática e qual a sua importância para o investidor comum.

Volatilidade das criptomoedas na prática: por que a volatilidade de curto prazo é tão imprevisível?

A volatilidade de curto prazo das criptomoedas está entre os fenômenos mais difíceis de prever no mercado. Ao contrário das ações ou fundos de investimento, que seguem regulamentações e ciclos econômicos, a volatilidade das criptomoedas resulta de uma ampla gama de fatores – desde indicadores técnicos até notícias sobre regulamentações e atividades especulativas de grandes players do mercado.

Um exemplo típico é maio de 2021, quando o Bitcoin perdeu até 37% de seu valor em apenas 11 dias. Essa queda extrema foi causada por uma série de más notícias e reações dos investidores, ilustrando claramente o que é a volatilidade das criptomoedas na prática. Isso também mostra que a volatilidade do mercado cripto é muito maior do que a volatilidade de ações ou fundos.

As oscilações de preços de curto prazo são frequentemente causadas por:

• anúncios macroeconômicos (taxas de juros, inflação, política dos bancos centrais),
• humor nas redes sociais,
• opiniões de influenciadores e baleias,
• e dados on-chain que indicam o comportamento dos grandes detentores.

Por esses motivos, é muito difícil prever o comportamento do mercado apenas com base em dados históricos – a volatilidade das criptomoedas continua sendo um grande desafio, mas também uma oportunidade para investidores que não têm medo do risco.

Volatilidade no mercado de criptomoedas

A volatilidade é um dos principais fatores usados na avaliação de qualquer investimento – seja em ações, fundos de investimento ou criptomoedas. No contexto das criptomoedas, a volatilidade do mercado costuma ser ainda maior do que nos ativos tradicionais, o que representa um risco, mas também um potencial elevado de valorização.

Os investidores geralmente aceitam um maior nível de risco se acreditam que a recompensa potencial compensa a possível perda de parte do capital. Isso também se aplica às criptomoedas, onde a volatilidade é comum e esperada. Por isso, é essencial entender o que é a volatilidade, qual é o seu significado e como geri-la de forma eficaz.

No entanto, existem algumas formas de reduzir o risco do portefólio de investimentos em criptomoedas:

Buy & Hold

Devido à imprevisibilidade de curto prazo dos preços – uma consequência da alta volatilidade das criptomoedas – muitos investidores adotam uma abordagem de longo prazo. A estratégia conhecida como “buy and hold” consiste em comprar e manter um ativo durante vários anos, independentemente da volatilidade do mercado no curto prazo. Esses investidores não tentam prever o mercado, mas acreditam que o potencial de longo prazo do Bitcoin e a sua crescente adoção superarão as flutuações de curto prazo.

Historicamente, qualquer pessoa que manteve Bitcoin por pelo menos quatro anos não teve perdas, o que mostra que, embora a volatilidade das criptomoedas possa ser alta, ela não significa automaticamente fracasso se o investidor entende o que ela representa e como lidar com ela ao longo do tempo. Além disso, os dados indicam que atualmente cerca de 96% dos investidores estão na zona chamada “In the Money” – o que significa que estão com lucro ao preço atual do BTC.

Diversificação de portfólio

Recomenda-se que investidores de varejo diversifiquem seus investimentos entre várias criptomoedas para eliminar riscos. A maior parte do risco específico (não sistêmico) em um portfólio pode ser reduzida alocando capital em 20–30 ativos. Uma estratégia popular é investir em uma “cesta de investimento” composta por criptomoedas, como nosso Fumbi Index Portfólio, que atualmente inclui mais de 20 criptomoedas. A redução de risco também pode ser alcançada por meio da combinação adequada de ativos (idealmente com correlação negativa). Saiba mais sobre diversificação em nosso artigo: Diversificação: O que é e qual é a sua importância?

Média de custo

Uma das técnicas de investimento para eliminar o impacto negativo da volatilidade é a média de custo (Cost Averaging). Trata-se de uma estratégia de longo prazo comprovada, onde o investidor compra regularmente pequenas quantidades de ativos ao longo do tempo, independentemente do preço de mercado.

Por exemplo, em vez de investir €2.400 de uma só vez em bitcoin, o investidor decide aplicar €100 por mês durante dois anos. Essa abordagem atenua o efeito da volatilidade no preço de entrada, pois o preço médio se equilibra ao longo do tempo. Também minimiza o risco de investir no pico de um ciclo, algo comum em mercados altamente voláteis, como o dos criptos.

Essa estratégia é indicada para investidores que compreendem o que é volatilidade e não querem que oscilações de curto prazo afetem seus investimentos. O significado da palavra volatilidade se manifesta na prática — flutuações de preço podem impactar significativamente o retorno final. Investir regularmente é uma forma de “ignorar” essa volatilidade e focar em objetivos de longo prazo.

Combinação de ativos voláteis e menos voláteis

Se você é um investidor mais avesso ao risco, o ideal é combinar ativos de alto risco com ativos de menor risco, como fundos de investimento, títulos ou ouro. O objetivo dessa estratégia é otimizar a relação risco/retorno e gerenciar eficazmente a volatilidade do mercado, que pode afetar significativamente os resultados.

Quatro dicas importantes para ajudar a gerir os seus investimentos

Evite o efeito FOMO

O FOMO (medo de ficar de fora) é um efeito psicológico causado pelo receio de perder algo de que outros já estão a beneficiar (ainda que temporariamente). No contexto das criptomoedas, muitas vezes trata-se de uma reação emocional a um aumento acentuado dos preços, um exemplo típico de como a volatilidade se manifesta na prática. A volatilidade das criptos causa movimentos bruscos em pouco tempo, levando os investidores a pensar que precisam agir de imediato – sem considerar uma estratégia de longo prazo.

Investir com base no FOMO pode levá-lo a comprar uma criptomoeda que normalmente ignoraria. O mesmo acontece quando os preços disparam – o medo de perder a oportunidade leva à compra no pico. É nesses momentos que a volatilidade é mais acentuada e as decisões sob pressão mais arriscadas.

Para evitar as consequências negativas de decisões baseadas na emoção, é importante compreender o conceito de volatilidade e investir regularmente, com prudência e com um plano de longo prazo.

Defina o seu objetivo de investimento

Lembre-se de que investir em criptomoedas não é uma forma de enriquecer rapidamente. Este mercado é altamente dinâmico e volátil – o que ilustra bem o significado de volatilidade. Por isso, é essencial definir metas claras de investimento e manter-se fiel a elas, independentemente do humor ou sentimento do mercado.

Ao investir em criptomoedas, é sensato planear com antecedência o ponto de entrada (quando e a que preço comprar) e o ponto de saída (a que preço vender), e seguir essas regras mesmo durante períodos de alta volatilidade. Esta abordagem ajuda a evitar decisões impulsivas causadas por choques de preços ou emoções como o FOMO.

Investir com foco em metas e numa estratégia de longo prazo facilita a gestão da volatilidade. Disciplina e planeamento são fundamentais para gerir riscos e tomar decisões racionais mesmo em situações imprevisíveis.

Não deixe que as emoções controlem os seus investimentos

A falta de conhecimento e de experiência em investimentos leva muitos investidores a reagirem de forma emocional durante períodos de alta volatilidade – muitas vezes vendendo os seus portfólios quando estão com prejuízo. Esse tipo de comportamento é um reflexo típico da falta de compreensão do que é a volatilidade e de como lidar com ela corretamente.

A volatilidade das criptomoedas pode ser extrema e, para investidores inexperientes, costuma causar stress, dúvidas e decisões impulsivas. Em vez de uma estratégia racional, prevalece a reação emocional, que pode prejudicar os resultados a longo prazo. Saiba mais no artigo – Emoções e o seu impacto no comportamento dos investidores.

Não deixe que as emoções influenciem as suas decisões de investimento. O sucesso não está no lucro imediato, mas na sua capacidade de resistir às flutuações do mercado, compreender a volatilidade e construir um portfólio sólido.

Investir a longo prazo é o caminho

Os investidores não devem entrar no mercado apenas em busca de lucros rápidos. Investir em criptomoedas deve ser encarado como uma maratona, baseada em paciência e perseverança. A tecnologia das criptomoedas ainda está em desenvolvimento e levará algum tempo até estar pronta para uso cotidiano.

Como disse o famoso Steve Jobs: “Estou convencido de que o que separa os bem-sucedidos dos malsucedidos é a perseverança.”

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