3 min •
Daniel Mitrovsky
Udalosti zodpovedné za prepad kryptomeny LUNA
Ekosystém kryptomien bol v posledných uplynulých dňoch svedkom nemilosrdného, no zároveň veľmi dobre premysleného útoku.
Populárny algoritmický stablecoin TerraUSD (UST) sa podľa dohadov a špekulácií stal obeťou koordinovaného útoku, v ktorom útočník v jednom momente predal stablecoin UST v hodnote niekoľko stoviek miliónov dolárov na platformách Binance a Curve. To spôsobilo odchýlenie UST od viazanosti na americký dolár, čo následne vyvolalo obrovskú paniku na celom trhu kryptomien. Poďme sa však na celý problém pozrieť bližšie.
TerraUSD (UST) je najznámejší a najsilnejší stablecoin postavený na blockchaine Terra. Po úspešnom uvedení na trh sa emitovanie UST začalo v septembri 2020. Stablecoin UST je hodnotovo viazaný na americký dolár v pomere 1:1. Za jeho emisiou nestojí žiadna konkrétna entita alebo firma, nakoľko monetárna zásoba UST je kontrolovaná algoritmicky, pričom trhová ponuka stablecoinu je určená na základe emitovania alebo spaľovania tokenu LUNA.
Systém sa spolieha na obchodníkov, ktorí spália alebo vytvárajú tokeny s cieľom dosiahnuť zisk, aby si udržali svoju väzbu na americký dolár. Tento proces funguje prostredníctvom párovania UST so sesterskou kryptomenou Luna. Zakaždým, keď sa vyrazí UST token, spáli sa ekvivalent 1 dolára v Lune a naopak. Takže, keď cena UST klesne pod 1 dolár, obchodníci sú vyzvaní, aby spálili UST, za čo dostanú token Luna za zvýhodnenú cenu. Keďže zásoba UST klesne, cena by sa teoreticky mala opäť vrátiť späť na 1 dolár, pričom si udrží fix.
To sa však v aktuálnej situácii nestalo. Podľa špekulácií bol plán útočníka dobre premyslený a koordinovaný.
Asi 10 minút po tom, čo LFG (Luna Foundation Guard), nezisková organizácia zameraná na podporu ekosystému Terra a stablecoinu UST, vytiahla časť likvidity v hodnote 150 miliónov dolárov z Curve Finance v rámci prípravy na 4pool (pool pozostávajúci z USDT, USDC, FRAX a UST na Curve Finance), sa útočník hneď pustil do akcie.
Útočník na začiatok naakumuloval 3 miliardy dolárov v bitcoine prostredníctvom takzvaných OTC obchodov, pričom jednu miliardu dolárov v bitcoinoch vymenil za stablecoin $UST. Takto si pripravil pôdu na likvidáciu UST na Curve Finance a súčasne na shortovanie bitcoinov s vedomím, že organizácia LFG predá svoje bitcoiny, aby ochránila viazanosť stablecoinu. Akcia sa mohla začať.
Útočník vytiahol všetku dostupnú UST likviditu z Curve Finance, na čo potreboval asi 350 miliónov dolárov. Následne začal naakumulované $UST masívne predávať na burze Binance, čím vytvoril mierny ponukový šok, následkom čoho bolo malé odchýlenie $UST od hodnoty jedného dolára. Internetom a sociálnymi sieťami sa prakticky ihneď začali šíriť informácie o tom, že jeden subjekt vytiahol celú dostupnú likviditu z UST poolu na Curve Finance, čo u obchodníkov vyvolalo veľmi rýchlu negatívnu reakciu. V priebehu niekoľkých minút začalo pribúdať obrovské množstvo shortov (krátky predaj) na natívny token siete s označením LUNA.
Obrovský FUD (fear, uncertainty, and doubt) a rýchle šírenie informácií navyše spôsobilo, že mnoho investorov začalo ihneď predávať svoje LUNA tokeny aj za spotovú cenu (market). A teda, keď cena LUNA klesla, UST sa destabilizovalo a začalo sa uvoľňovať.
Spočiatku cena $UST klesla len na 0,98$. Už vtedy zakladateľ platformy Terra Do Kwon vycítil určité problémy, a preto oznámil nasadenie 1,5 miliardy $ (0,75 miliardy $ v BTC a 0,75 miliardy $ v UST) kapitálu na stabilizáciu UST, pričom však podľa dostupných informácií nemal v úmysle tieto BTC zlikvidovať.
Keď však cena BTC začala prudko klesať, organizácia LFG úplne vyprázdnila svoju Bitcoinovú peňaženku. Aktuálne má podľa btcinfocharts.com bitcoinová peňaženka LUNA-LFG na svojom zostatku nula bitcoinov. Podľa on-chain údajov LFG vytiahla celé svoje bitcoinové rezervy vo výške 42 530,82 BTC v hodnote takmer 1,3 miliardy USD so stratou. LFG akumulovalo bitcoiny pri priemernej cene nad 40 000 $, a zlikvidovalo svoje rezervy na 30 237 dolárov.
To, že LFG predala svoje bitcoinové rezervy na zastabilizovanie UST však zahralo útočníkom dokonale do karát. Útočníci už v predstihu otvorili short (krátke) pozície na Bitcoin, na čom začali prakticky ihneď profitovať. Okrem toho však použili zvyšných 650 miliónov $UST na masívne odpredaje $UST na burze Binance, čím začala cena stablecoinu výrazne kolísať.
Čím viac BTC bolo predaných, tým viac rástla na trhu panika, čo spôsobilo nepríjemnú situáciu, počas ktorej sa investori chceli čo najskôr zbaviť svojich $UST. Odpredaje BTC rezerv však nedokázali zastabilizovať cenu $UST na jeden dolár, čo na trh následne prinieslo ešte väčšiu neistotu.
Panika na trhu ohľadom problémov $UST a $LUNA po niekoľkých hodinách spôsobila, že niektoré centralizované burzy, vrátane Binance, pozastavili výbery tokenov LUNA a UST.
Depeg stablecoinu $UST sa dotkol aj najväčšieho decentralizovaného protokolu na platforme Terra s názvom Anchor Protocol. Celková uzamknutá hodnota aktív v tomto protokole v priebehu dvoch dní klesla z vyše 6 miliárd amerických dolárov na 600 miliónov, čo je pokles až o 90 %.
Uskutočnenie tohto útoku by pravdepodobne nebolo ekonomicky uskutočniteľné za predpokladu, že na Curve Finance by bol 4pool aktívny (pool pozostávajúci z USDT, USDC, FRAX a UST). Vyprázdnenie likvidity z tohto poolu by si podľa odhadov vyžadovalo až 4 miliardy dolárov. Z toho vyplývá, že načasovanie útoku nebolo náhodné.
Stablecoin $UST sa aktuálne stále zmieta v obrovských problémoch. Jeho hodnota je v súčasnosti približne 0,40 $, zatiaľ čo hodnota $LUNA klesla z 80 amerických dolárov na približne 20 centov. Hodnota $UST sa však časom pravdepodobne vráti do svojej rovnovážnej hodnoty prostredníctvom Terra modulov a arbitrážnych obchodov, no jeho dôveryhodnosť je už teraz veľmi významne narušená.
Narazili ste v texte na pojem, ktorému nerozumiete? Nevadí, všetky dôležité pojmy súvisiace s kryptomenami nájdete na jednom mieste v našom Fumbi slovníku.
Daniel Mitrovsky
Autor
