Ethereum – der größte Computer der Welt

In unserer neuen Blogserie haben wir beschlossen, Ihnen nach und nach alle Kryptowährungen vorzustellen, die Teil unseres dynamischen Portfolios sind. Im folgenden Blog stellen wir Ethereum vor – derzeit die zweitgrößte und stärkste Kryptowährung, die sich durch eine sehr spezifische und zeitlose Technologie auszeichnet und dadurch über einen enormen Wettbewerbsvorteil verfügt.

Geschichte

Das Ziel jeder Innovation ist es, globale Probleme auf eine Weise zu lösen, die bisher unbekannt und ungenutzt war. Ethereum ist dabei keine Ausnahme. Das Konzept entstand genau zu der Zeit, als Menschen die Stärke des Bitcoin-Modells entdeckten und versuchten, dieses weiterzuentwickeln. In dieser Phase mussten sich die Entwickler von Ethereum entscheiden, ob sie ihr Modell als „Bitcoin-Erweiterung“ entwickeln oder eine neue Blockchain schaffen, die mehr Freiheit und Flexibilität bietet.

Ende des Jahres 2013 veröffentlichte der junge kanadisch-russische Programmierer und Bitcoin-Enthusiast Vitalik Buterin ein Dokument mit dem Titel „Ethereum Whitepaper“, in dem er die grundlegenden philosophischen und technischen Prinzipien im Zusammenhang mit der Entwicklung von Ethereum definierte. Die Gründer von Ethereum dachten von Anfang an über eine Blockchain nach, die dank ihrer entscheidenden Eigenschaft – der Programmierbarkeit – eine breite Palette dezentralisierter Anwendungen unterstützen könnte.

Die Hauptidee bestand darin, eine universelle Blockchain zu schaffen, auf der ein Entwickler seine eigene Anwendung programmieren kann. Die Ethereum-Plattform wurde so konzipiert, dass sie eine einfache und sichere Umgebung für die Entwicklung dezentralisierter Anwendungen bietet.

Anschließend wurde die Entwicklung von Ethereum durch Crowdfunding finanziert, bei dem fast 18 Millionen EUR gesammelt wurden. Der erste Block, der sogenannte „Genesis Block“, wurde am 30. Juli 2015 gemined – etwa zwei Jahre nach der ersten Präsentation des Konzepts.

Was ist Ethereum?

Ethereum wird oft als „Computer der Welt“ bezeichnet. Im Wesentlichen handelt es sich um eine globale, dezentrale Computerinfrastruktur mit Open-Source-Code, deren primäre Funktion die Ausführung intelligenter Verträge (sogenannter Smart Contracts) ist, wobei die Blockchain zur Synchronisierung und Speicherung von Änderungen im System verwendet wird.

Die Ethereum-Plattform wird von einer breiten Palette realer Unternehmen genutzt, da sie die Erstellung von Anwendungen mit integrierten wirtschaftlichen Funktionen ermöglicht. Darüber hinaus eliminiert sie dank eines hohen Maßes an Transparenz, Neutralität und einfacher Auditierbarkeit die Nachteile von Zensur und reduziert das Gegenparteirisiko.

Die Währung Ethereum

Das Ethereum-Netzwerk verfügt über eine eigene integrierte Währung namens Ether, die mehrere Einsatzmöglichkeiten bietet. Einerseits stellt sie die primäre Liquiditätsschicht dar, die einen effizienten Austausch zwischen verschiedenen Arten digitaler Vermögenswerte ermöglicht, andererseits – und noch wichtiger – bietet sie einen Mechanismus zur Bezahlung von Transaktionsgebühren im Ethereum-Netzwerk.

Im Bereich der dezentralisierten Finanzdienstleistungen wird Ethereum als Form von Sicherheit verwendet. Das bekannteste Beispiel ist MakerDao und der Stablecoin DAI (1 DAI = 1 USD), der auf dem Prinzip besicherter Kredite basiert. Dabei hinterlegt der Nutzer Sicherheiten in Form von Ethereum in einem Smart Contract und erhält einen Kredit, der in dem Stablecoin DAI ausgezahlt wird.

Inflácia v sieti Ethereum

Im Gegensatz zu Bitcoin, das eine festgelegte maximale Anzahl an Bitcoins im Umlauf hat, besitzt Ethereum keine exakt definierte Emissionsobergrenze. Unabhängig von der Anzahl aktiver Nutzer im Netzwerk oder dem Marktwert von Ethereum ist das Gesamtangebot so programmiert, dass es schrittweise steigt. Die Geldpolitik von Ethereum entwickelt sich jedoch weiterhin. Während die Belohnung für das Mining eines Blocks im Netzwerk vor vier Jahren noch 5 ETH betrug, wurde sie inzwischen auf 2 ETH reduziert.

Quelle: Coin Metrics

Aktuell wird jedoch über die Implementierung des Protokolls EIP-1559 (Ethereum Improvement Proposal 1559) nachgedacht, das einen Mechanismus zur Verbrennung von Gebühren beinhaltet, wodurch ein Teil des Ethereum-Angebots aus dem Umlauf entfernt wird. Das Protokoll EIP-1559 wurde ursprünglich vorgeschlagen, um die Transaktionsgebühren für Nutzer im Netzwerk besser vorhersehbar zu machen.

Abhängig von der Aktivität im Ethereum-Netzwerk könnte unter bestimmten Bedingungen eine Situation eintreten, in der EIP-1559 durch sogenannte Base Fees mehr Ethereum verbrennt, als durch die Belohnungen für das Mining neuer Blöcke in Umlauf gebracht wird.

Darüber hinaus wechselt Ethereum zu einem kosten- und energieeffizienteren Sicherheitsmodell namens Proof-of-Stake, von dem erwartet wird, dass es die Ethereum-Emission um mehr als 5 % reduziert. Sollte es tatsächlich zu einem Nullwachstum des gesamten Ethereum-Angebots kommen, ist zu erwarten, dass die Nachfrage nach Ethereum das Wachstum seines Angebots übersteigen wird, was sich letztendlich in einem steigenden Preis widerspiegeln könnte.

Ethereum vs. Bitcoin

Obwohl sowohl Bitcoin als auch Ethereum auf dem Prinzip verteilter Hauptbücher und Kryptografie basieren, gibt es zwischen ihnen zahlreiche technische Unterschiede. Beispielsweise können Transaktionen im Ethereum-Netzwerk ausführbaren Code enthalten, während an Transaktionen im Bitcoin-Netzwerk angehängte Daten eine ähnliche Funktionalität in der Regel nicht ermöglichen.

Noch wichtiger ist die Tatsache, dass sich Bitcoin und Ethereum hinsichtlich ihrer grundlegenden Ziele unterscheiden, für die sie geschaffen wurden. Während Bitcoin ursprünglich als alternatives Zahlungssystem für einfache Transaktionen sowie als Wertspeicher gegenüber FIAT-Währungen entwickelt wurde, dient Ethereum als Plattform zur Erleichterung der Erstellung stabiler, programmierbarer Verträge und Anwendungen mithilfe seiner eigenen Währung.

Obwohl Bitcoin und Ethereum beide digitale Währungen sind, besteht der primäre Zweck von Ethereum daher nicht darin, sich als alternatives Geldsystem zu etablieren, sondern vielmehr die Funktionsweise von Smart Contracts und dezentralisierten Anwendungen zu erleichtern.

Ein weiterer Unterschied ist die durchschnittliche Zeit zum Mining eines einzelnen Blocks. Obwohl beide Kryptowährungen den Proof-of-Work-Konsens verwenden, dauert das Mining eines Blocks im Bitcoin-Netzwerk etwa 10 Minuten, während es bei Ethereum nur 12 Sekunden sind. Aus diesem Grund ist die Bestätigung von Transaktionen im Ethereum-Netzwerk wesentlich schneller.

Smart Contracts

Der Begriff „Smart Contract“ tauchte erstmals 1996 im virtuellen Raum auf und wurde vom Computerexperten Nick Szabo geprägt, der ihn als „eine Reihe von Versprechen in digitaler Form einschließlich der Protokolle, innerhalb derer die Vertragsparteien diese Versprechen erfüllen“ definierte.

Vereinfacht ausgedrückt kann ein Smart Contract als Vereinbarung zwischen zwei Parteien definiert werden, die in Form von Quellcode gespeichert und auf einer Blockchain-Plattform aufgezeichnet wird. Dabei wird die Unabhängigkeit und automatische Ausführung des Smart Contracts auf Grundlage vorab festgelegter Bedingungen sichergestellt.

Zu den wichtigsten Eigenschaften von Smart Contracts gehören:

• Transparenz – Smart Contracts ermöglichen es, dass die Bedingungen dieser Verträge für alle Parteien zugänglich und sichtbar sind. Nach Abschluss der Vereinbarung ist es nicht möglich, Einspruch dagegen zu erheben.
• Sicherheit – Smart Contracts funktionieren auf einem leistungsstarken und weit entwickelten Netzwerk, das nur sehr schwer beeinflussbar oder angreifbar ist. Praktisch niemand kann die Kontrolle über dieses Netzwerk übernehmen und dadurch Smart Contracts manipulieren.
• Geschwindigkeit – Smart Contracts funktionieren kontinuierlich im Internet in Form von Quellcode, wodurch Transaktionen nahezu sofort ausgeführt werden können. Dadurch lässt sich im Vergleich zu traditionellen Geschäftsprozessen viel Zeit sparen.
• Vertrauen – Bei der Nutzung von Smart Contracts ist es nicht notwendig, Dritten zu vertrauen. Die sichere, autonome und transparente Natur dieser Verträge, die auf transparentem Code und mathematischen Algorithmen basieren, eliminiert praktisch die Möglichkeit persönlicher Voreingenommenheit, absichtlicher Manipulation oder Fehler.

Ether als Treibstoff des Ethereum-Netzwerks

Jede Transaktion oder Ausführung eines Smart Contracts im Ethereum-Netzwerk kostet eine bestimmte Menge an „Treibstoff“ (sogenannte Gas Fees), deren Höhe auf Grundlage der Rechenleistung und der Dauer der Ausführung der Aktion bestimmt wird. Aus dieser Perspektive tritt Ethereum nicht als klassische digitale Währung auf, sondern vielmehr als „Treibstoff“ für den Betrieb des Netzwerks.

Diese Gebühr wird meist durch das aktuelle Verhältnis von Angebot und Nachfrage zwischen Minern und den Teilnehmern im Netzwerk bestimmt, die nach einem Ausführer der Transaktion suchen. In bestimmten Fällen kann es vorkommen, dass Miner die Verarbeitung einer Transaktion gerade wegen einer sehr niedrigen Belohnung ablehnen, da diese für sie unattraktiv ist. Gas Fees fungieren im Allgemeinen als Entschädigung für die Rechenenergie, die für die Verarbeitung und Verifizierung einer Transaktion innerhalb der Ethereum-Blockchain erforderlich ist.

Was ist ERC-20?

ERC-20 ist ein technischer Standard, der eine gemeinsame Liste von Regeln für die meisten im Ethereum-Netzwerk verwendeten Token definiert. Er wird für alle Smart Contracts auf der Ethereum-Blockchain zur Implementierung von Token verwendet und stellt eine genaue Liste von Regeln bereit, die alle auf Ethereum basierenden Token einhalten müssen.

Das bedeutet, dass ein Entwickler, der einen neuen Token implementiert, genau weiß, wie sein Token innerhalb des Ethereum-Ökosystems funktionieren wird. Neu entstehende Projekte müssen daher nicht gesondert spezifiziert, angepasst oder individuell unterstützt werden.

Dezentralisierte Finanzen

Dezentralisierte Finanzen stellen ein Ökosystem dar, das aus Finanzanwendungen besteht, die auf einem Blockchain-System entwickelt werden. Diese Anwendungen erinnern in ihrer Funktionsweise häufig an verschiedene Dienstleistungen und Organisationen, die wir aus der Finanzwelt kennen.

Im Gegensatz zu diesen funktionieren die Anwendungen jedoch lediglich als Stück Open-Source-Code auf einer transparenten Blockchain. Das hat zur Folge, dass Nutzer dieser Anwendungen keinen Drittparteien vertrauen müssen, die diese Dienste bereitstellen würden. Diese Anwendungen sind nicht nur dezentralisiert, sondern bieten vor allem ein beispielloses Maß an Transparenz.

Die meisten Anwendungen aus dem Bereich der dezentralisierten Finanzen basieren gerade auf der Ethereum-Blockchain, obwohl derzeit zahlreiche alternative Plattformen entstehen, die versuchen, mit Ethereum zu konkurrieren. Gerade die praktische Nutzung von Smart Contracts ermöglicht es Entwicklern dezentralisierter Anwendungen, wesentlich anspruchsvollere Funktionen zu schaffen als lediglich das einfache Senden und Empfangen von Geld.

Ethereum 2.0

Der Übergang zu Ethereum 2.0 stellt eine völlig neue Blockchain dar, die die Position der Miner im Netzwerk eliminiert. Transaktionen in diesem Netzwerk werden von Validatoren bestätigt, die mit ihren eigenen ETH-Coins für die korrekte Verifizierung der Transaktionen haften. Dieses System ist allgemein als Proof-of-Stake-Konsens bekannt und soll mehrere Verbesserungen gegenüber dem aktuellen Proof-of-Work-Konsens bringen.

Von der Einführung des neuen Ethereum-Netzwerks werden insbesondere eine Reduzierung des Energieverbrauchs, eine höhere Geschwindigkeit der Transaktionsverarbeitung, bessere Skalierbarkeit sowie zahlreiche weitere Verbesserungen erwartet, die eine noch praktischere Nutzung des Netzwerks in der realen Welt ermöglichen sollen. Derzeit ist die Ethereum-Blockchain insbesondere durch den Aufschwung des Sektors der dezentralisierten Finanzen mit Transaktionen überlastet, was zu einem massiven Anstieg der Netzwerkgebühren führt.

Laut offiziellen Informationen erfolgt der Übergang zu Ethereum 2.0 in drei Phasen:

• Phase 0: Beacon Chain – Diese Phase begann am 1. Dezember 2020. In dieser Phase existieren keine Shards. Die Hauptaufgabe der Beacon Chain besteht in der Einführung des Proof-of-Stake-Konzepts, das langfristig eine höhere Sicherheit des Netzwerks gewährleisten soll.
• Phase 1: Shard Chains – Ein mehrphasiges Upgrade zur Verbesserung der Skalierbarkeit und Kapazität von Ethereum. Ein wesentlicher Bestandteil dieser Phase ist die Implementierung von Sharding – einem Prozess der horizontalen Aufteilung der Datenbank zur Verringerung der Belastung im Netzwerk. Dieses Konzept soll die Überlastung des Netzwerks reduzieren und die Anzahl der Transaktionen pro Sekunde erhöhen. Der Beginn dieser Phase wurde im Laufe des Jahres 2021 erwartet.
• Phase 2: Docking Mainnet – In Phase 2 wird die vollständige Einführung von Ethereum 2.0 durch den Docking-Prozess erwartet, wobei Docking die Zusammenführung des aktuellen Mainnets mit der neu geschaffenen Beacon Chain unter Verwendung des Proof-of-Stake-Konsenses bedeutet. Dies wurde für das Jahr 2022 erwartet.

Ethereum Foundation

Die Ethereum Foundation ist eine gemeinnützige Organisation, die sich der Unterstützung des Ethereum-Netzwerks und damit verbundener Technologien widmet. Zu den zwei grundlegenden Initiativen der Ethereum Foundation gehören das Ecosystem Support Program und Devcon.

• Ecosystem Support Program – Das Ecosystem Support Program existiert, um Projekten und Akteuren innerhalb der breiteren Ethereum-Community finanzielle sowie nichtfinanzielle Unterstützung bereitzustellen und dadurch das Wachstum des Ökosystems zu beschleunigen. Das Ecosystem Support Program ist eine Erweiterung des ursprünglichen Ether Grant Programms, das sich hauptsächlich auf finanzielle Unterstützung konzentrierte.
• Devcon – Seit 2014 organisiert die Ethereum Foundation die Devcon, eine jährliche Konferenz für alle Ethereum-Entwickler, Forscher, Denker und Schöpfer.

Warum ist Ethereum eine gute Investition in die Zukunft?

Ethereum ist ein Reservevermögenswert eines neuen parallelen Finanzsystems. Dieses neue Finanzsystem ist für jeden offen – unabhängig von Nationalität, Herkunft, Alter oder Geschlecht. Einer der größten Vorteile dieses Systems ist die Transparenz. Das aktuelle System ermöglicht es Banken und Finanzinstituten, den Informationsfluss zu kontrollieren, wobei diese Akteure selbst entscheiden, welche Informationen veröffentlicht werden.

In einem transparenten Finanzsystem sind jedoch alle Informationen öffentlich zugänglich, sodass sie von jedem eingesehen werden können. Dieses System ist in vielerlei Hinsicht effizienter und kann gleichzeitig die Notwendigkeit des Vertrauens in Drittparteien eliminieren. Obwohl wir uns noch in den Anfangsphasen seiner Entwicklung befinden, bemüht sich eine aktive und prosperierende Entwicklergemeinschaft um die Schaffung eines neuen gerechten Finanzsystems.

Trotz der Tatsache, dass nach und nach mehrere konkurrierende Projekte entstehen, ist es sehr wahrscheinlich, dass Ethereum seine Position als „Computer der Welt“ beibehalten wird und seine Nutzung in vielen Bereichen weiter wachsen wird. Mit der Entwicklung des Sektors der dezentralisierten Finanzen und der Stablecoins, die Ethereum als Form von Sicherheiten für dezentrale Kredite nutzen, steigt auch die Anzahl der Transaktionen innerhalb des Ethereum-Ökosystems. Aktuell erreicht das Transaktionsvolumen von Ethereum mehr als das Doppelte des Transaktionsvolumens des Bitcoin-Netzwerks.

Quelle: Messari

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