De grands changements attendent le marché européen des cryptomonnaies à l’approche de l’échéance MiCA – Infos marché

Le marché des cryptomonnaies a enregistré une baisse au cours des 14 derniers jours. La capitalisation totale du marché est passée de 1,96 billion d’euros à 1,79 billion d’euros sur cette période. Le prix du bitcoin a fortement reculé de 8,1 % et se situe actuellement autour de 51 300 €.

L’indice Fear & Greed a baissé au cours des 14 derniers jours, passant de 23 points à 11 points. Ce niveau correspond à la catégorie de « peur extrême ». L’Altcoin Season Index a légèrement augmenté, passant de 49 points à 51 points.

Source : Coinmarketcap

De grands changements attendent le marché européen des cryptomonnaies à l’approche de l’échéance MiCA

Les entreprises crypto européennes qui n’ont pas réussi à obtenir une licence MiCA font face cette semaine à une échéance importante, car la période transitoire dans l’UE prend fin le 1er juillet. Les entreprises qui opéraient jusqu’à présent sur la base d’enregistrements nationaux VASP ne pourront plus continuer à fournir des services crypto si elles n’ont pas obtenu une autorisation complète dans le cadre de MiCA.

Avant l’introduction de MiCA, des milliers d’entreprises crypto enregistrées opéraient en Europe, la Pologne comptant à elle seule plus de 1 400 enregistrements. Aujourd’hui, seules environ 244 entreprises crypto sont autorisées au sein de l’UE.

Selon Erald Ghoos, directeur général d’OKX Europe, jusqu’à 80 % des entreprises crypto pourraient ne pas survivre au passage vers le nouveau régime. Il a indiqué que le problème ne réside pas seulement dans MiCA elle-même, mais aussi dans les coûts plus larges et la complexité de la réglementation européenne. Les entreprises qui souhaitent proposer certains services, comme les paiements en stablecoins, auront également besoin d’autres licences, notamment une licence d’établissement de paiement ou d’établissement de monnaie électronique.

MiCA a été conçue pour créer un cadre réglementaire uniforme pour les entreprises crypto dans toute l’UE. Une licence délivrée par un régulateur national permet aux entreprises d’opérer dans l’ensemble de l’Union européenne. Les coûts liés au respect de la réglementation sont toutefois devenus un défi majeur, en particulier pour les petites entreprises.

Même si les exigences minimales de capital pour certaines licences MiCA peuvent être relativement faibles, les coûts globaux liés à l’obtention et au maintien de l’autorisation peuvent être nettement plus élevés. Les coûts juridiques, de licence et de conformité peuvent atteindre des centaines de milliers d’euros, voire des millions dans le cas des grandes plateformes d’échange. Les régulateurs ont déjà appelé les entreprises crypto non autorisées à mettre fin à leurs activités. La manière dont les différents pays appliqueront cette échéance reste toutefois incertaine.

Certains experts juridiques s’attendent à une approche stricte et affirment que permettre aux entreprises de continuer à opérer selon les anciennes règles nationales constituerait une violation du droit de l’UE. D’autres estiment que l’application pourrait varier selon les pays, notamment dans les juridictions où la législation locale ou les systèmes de licence ne sont pas encore totalement prêts.

Les effets des nouvelles règles se font également sentir chez les grands acteurs du marché. Binance, la plus grande plateforme d’échange de cryptomonnaies, a informé ses clients dans l’UE qu’elle suspendrait certains services, car elle ne disposera pas d’une licence MiCA d’ici le 1er juillet. La plateforme ne peut déjà plus accepter de nouvelles inscriptions et limitera certains services. Elle affirme toutefois que les actifs des clients restent en sécurité et continueront d’être accessibles.

Pour les petites entreprises, l’une des alternatives pourrait être de s’associer à des prestataires réglementés de conservation de cryptoactifs, plutôt que de chercher à obtenir elles-mêmes une licence MiCA complète. BitGo Europe, autorisée par le régulateur allemand BaFin, a indiqué que les entreprises pourraient transférer les portefeuilles de leurs clients vers sa solution de conservation réglementée.

Dans l’ensemble, MiCA devrait remodeler de manière significative le marché européen des cryptomonnaies. D’un côté, elle pourrait améliorer la protection des investisseurs et apporter une réglementation plus solide. De l’autre, elle pourrait exclure du marché de nombreuses petites entreprises et laisser aux utilisateurs européens un choix plus limité de prestataires de services crypto. Source

Meta réagit à l’essor des marchés prédictifs avec une nouvelle application appelée « Arena »

Meta, la société mère de Facebook, travaillerait sur une nouvelle application appelée Arena, qui permettrait aux utilisateurs de prédire des événements futurs, de manière similaire aux plateformes de marchés prédictifs. L’information a été rapportée par The New York Times.

L’application permettrait aux utilisateurs de prédire des événements futurs dans différents domaines, notamment la politique, le sport, le divertissement et l’actualité mondiale. Contrairement aux plateformes prédictives traditionnelles, comme Polymarket ou Kalshi, Arena devrait utiliser un système de points similaire à celui des jeux vidéo, au lieu de paris en argent réel. Selon le rapport, Meta n’a toutefois pas totalement exclu la possibilité d’ajouter à l’avenir des paris en argent réel.

Des personnes proches du projet ont décrit Arena comme une initiative expérimentale, mais hautement prioritaire au sein de l’entreprise. Meta cherche probablement à déterminer si les prédictions d’événements futurs pourraient accroître l’engagement des utilisateurs et donner naissance à un nouveau type de produit.

Le timing est intéressant. La popularité des marchés prédictifs a fortement augmenté pendant l’élection présidentielle américaine de 2024, notamment grâce à la plateforme Polymarket. Cette plateforme crypto a attiré beaucoup d’attention lorsque les utilisateurs ont parié sur les résultats de l’élection, générant ainsi des milliards de volumes d’échange et contribuant à faire entrer les marchés prédictifs dans le débat politique et financier plus large.

Meta a déjà expérimenté ce type de produit par le passé. En 2020, elle a lancé la plateforme Forecast, qui encourageait les utilisateurs à prédire des événements d’actualité, des tendances sociales et des développements liés au début de la pandémie de Covid-19. L’entreprise a toutefois mis fin à Forecast en 2022.

Le regain d’intérêt de Meta reflète une tendance plus large dans le secteur. Les marchés prédictifs et les contrats liés à des événements spécifiques gagnent en popularité dans la finance traditionnelle comme dans le secteur crypto. La croissance rapide de ces marchés a toutefois aussi entraîné une attention juridique et réglementaire accrue. Les critiques affirment que les contrats liés aux élections, aux événements géopolitiques ou à d’autres sujets sensibles peuvent brouiller la frontière entre produits financiers, spéculation et jeux d’argent.

Les régulateurs s’inquiètent également de risques tels que la manipulation de marché, l’utilisation d’informations confidentielles, la protection des consommateurs et la possibilité que des personnes profitent d’événements qu’elles pourraient elles-mêmes influencer.

Pour Meta, Arena pourrait représenter une manière d’entrer dans la tendance des marchés prédictifs sans passer immédiatement aux paris en argent réel. En utilisant des points plutôt que de l’argent, l’entreprise peut tester la demande des utilisateurs tout en évitant certains défis réglementaires auxquels sont confrontées des plateformes comme Polymarket et Kalshi. Source

Chainlink collabore avec 47 banques pour accélérer les paiements transfrontaliers

Chainlink rejoint un groupe de grandes banques afin de développer des paiements transfrontaliers en temps réel basés sur des stablecoins pour les transactions de change.

L’initiative, baptisée Project Pangea, réunit Chainlink, Qivalis, un consortium d’euro stablecoin soutenu par 37 banques européennes, ainsi qu’UniKA, une alliance bancaire sud-coréenne représentant plus de 10 banques commerciales. Les institutions participantes gèrent ensemble plus de 10 billions de dollars d’actifs.

Le projet vise à faire passer le règlement des opérations de change du processus traditionnel de deux jours à un règlement quasi instantané grâce à des stablecoins réglementés indexés sur l’euro et le won sud-coréen. Il testera ce que l’on appelle le règlement atomique de type payment-versus-payment, dans lequel les deux parties d’une transaction de change sont réglées simultanément, ou la transaction n’a pas lieu du tout. Cela réduit à la fois le risque de contrepartie et le risque de règlement.

Project Pangea se concentrera d’abord sur le corridor commercial entre l’Europe et la Corée du Sud, par lequel transitent chaque année plus de 150 milliards de dollars de biens et de services. Chainlink souligne qu’il ne s’agit pas seulement d’un concept pilote, mais d’un effort visant à lancer de véritables transactions dans un cadre juridiquement et réglementairement conforme au cours des 12 prochains mois.

Plutôt que d’obliger les banques à remplacer leurs systèmes existants, le projet est conçu pour fonctionner avec les normes Swift et ISO 20022. Les banques pourraient ainsi continuer à utiliser une infrastructure familière, tandis que la technologie de Chainlink convertirait les instructions de paiement en règlements blockchain instantanés sur le réseau Pangea L1 Network.

Chainlink affirme que le projet n’a pas vocation à concurrencer Ripple, mais à aider les institutions financières traditionnelles à se connecter plus facilement à l’infrastructure blockchain.

Si Project Pangea réussit, il pourrait réduire le délai de règlement des opérations de change de plusieurs jours à un temps quasi réel, diminuer les coûts de liquidité, limiter le risque de règlement et offrir aux entreprises un accès plus rapide aux fonds dans les transactions transfrontalières. Source

Les prêts en bitcoin suscitent un intérêt croissant des institutions

Les prêts adossés au bitcoin deviennent, après les turbulences de 2022, un marché plus mature et davantage orienté vers les institutions, selon un récent rapport de Silicon Valley Bank (SVB).

Selon le rapport, ce secteur s’éloigne progressivement des modèles de prêts crypto faiblement réglementés et adopte des pratiques issues de la finance traditionnelle, notamment une gestion plus conservatrice des garanties, une plus grande transparence et une évaluation des risques plus stricte.

SVB affirme que le bitcoin est de plus en plus considéré comme une forme utile de garantie grâce à sa liquidité mondiale, à son règlement rapide et à sa fongibilité. L’intérêt des institutions augmente également, plusieurs grandes banques américaines proposant déjà des prêts adossés au bitcoin. Le marché total des prêts adossés aux cryptomonnaies a atteint 67 milliards de dollars, soit une hausse de 49 % sur un an.

Même si les prêts adossés au bitcoin ne représentent encore qu’un segment plus limité du marché du crédit, leur importance augmente rapidement. La société Ledn estime que le marché actuel des prêts à la consommation adossés au BTC s’élève à environ 3 milliards de dollars et s’attend à une forte croissance, car de plus en plus de détenteurs à long terme recherchent de la liquidité sans devoir vendre leurs bitcoins.

Le secteur a été fortement affecté par les effondrements de Celsius, BlockFi et Genesis pendant la crise du crédit crypto entre 2022 et 2023. Leurs faillites ont mis en évidence les risques liés à un effet de levier excessif, à l’inadéquation des échéances, à la concentration des contreparties et à la réutilisation des actifs des clients comme garanties.

SVB indique que la nouvelle génération de prestataires de prêts adossés au bitcoin repose aujourd’hui sur une évaluation plus conservatrice des risques, une gestion transparente des risques et des prêts entièrement collatéralisés. La confiance croissante des institutions est également illustrée par des transactions récentes, comme l’asset-backed security de Ledn d’un montant de 188 millions de dollars adossée au bitcoin.

Les taux d’intérêt de ces prêts se situent encore généralement entre 7,5 % et 16 % par an, mais SVB prévoit leur baisse à mesure que davantage de banques et de fonds de crédit privé entreront sur le marché. Le rapport désigne également le Lightning Network comme un catalyseur potentiel pour accélérer les transferts de garanties, les appels de marge et les liquidations, ce qui pourrait rendre les prêts en bitcoin plus efficaces et plus facilement évolutifs. Source

Ethereum Foundation réduit ses effectifs de 20 % et ouvre le débat sur la gouvernance de la plateforme

Ethereum Foundation réduit ses effectifs d’environ 20 %, supprimant 54 postes dans le cadre d’un effort visant à devenir une organisation plus efficace. Les licenciements ont été annoncés dans un billet de blog et marquent la conclusion de plusieurs mois de réorganisation interne liée au mandat actualisé de la fondation et à sa politique de trésorerie.

Ces changements ont encore intensifié le débat à un moment où Ethereum fait face à une concurrence croissante de la part d’autres blockchains. Même si Ethereum reste, selon plusieurs indicateurs, la plus grande plateforme, certains membres de la communauté affirment que le réseau n’a pas réussi à transformer sa force technologique en une croissance de marché plus marquée.

Dankrad Feist, ancien chercheur d’Ethereum, a suggéré que les récents départs ne sont pas nécessairement le résultat d’un désaccord avec la nouvelle stratégie, mais plutôt le signe de problèmes de gestion plus profonds au sein de l’organisation. D’autres membres de la communauté ont également signalé de possibles problèmes dans le fonctionnement de la fondation.

Tous ne considèrent pas ces changements comme une crise. Certains affirment que la réorganisation reflète l’objectif à long terme d’Ethereum de décentraliser l’influence d’une seule organisation en particulier. De ce point de vue, Ethereum Foundation pourrait devenir une organisation plus petite et plus ciblée, tandis qu’une plus grande responsabilité serait transférée aux développeurs indépendants, aux DAO, aux équipes de recherche et à d’autres groupes.

Cette tendance est également visible dans l’écosystème plus large. Alors qu’Ethereum Foundation se réduit, d’autres initiatives se développent. BitMine Immersion Technologies et SharpLink Gaming, deux importantes sociétés cotées en bourse disposant d’une trésorerie en ethereum, ainsi que Joseph Lubin, cofondateur d’Ethereum, ont annoncé leur soutien à ETHLabs, une nouvelle initiative de recherche et développement à but non lucratif visant à accélérer le développement technique d’Ethereum.

Ces changements soulèvent également une question : la fondation perd-elle des talents clés et un savoir-faire institutionnel, ou crée-t-elle une structure plus efficace, mieux adaptée à un écosystème décentralisé ? Les licenciements et les changements de direction attirent ainsi de nouveau l’attention sur la place qu’Ethereum Foundation doit occuper dans l’avenir du réseau. Source

Le Clarity Act progresse, mais les inquiétudes persistent

La Maison-Blanche a invité des organisations représentant les forces de l’ordre à une réunion lundi afin de discuter des préoccupations liées au projet de loi sur la structure du marché des cryptomonnaies, connu sous le nom de Digital Asset Market Clarity Act.

La discussion devrait se concentrer sur l’une des parties les plus débattues du projet de loi : le Blockchain Regulatory Certainty Act. Cette section vise à protéger les développeurs de logiciels afin qu’ils ne soient pas considérés comme des prestataires de services de transfert de fonds lorsqu’ils créent des outils ou des infrastructures sans exercer de contrôle final sur la manière dont ces outils sont utilisés. Les partisans affirment qu’une telle protection est importante pour les développeurs qui construisent des applications de finance décentralisée et d’autres produits blockchain open source.

Plusieurs organisations représentant les forces de l’ordre ont toutefois exprimé des inquiétudes quant au fait que la formulation du projet de loi pourrait être trop large. Des organisations comme la National Sheriffs Association ont averti que le texte pourrait créer des failles pour les mixeurs, les tumblers et certains outils DeFi susceptibles d’être utilisés pour dissimuler des activités financières illégales. Elles soutiennent que, même si certains développeurs ne devraient pas relever des règles applicables aux transferts de fonds, d’autres peuvent tout de même être impliqués dans des activités nécessitant une surveillance en matière de lutte contre le blanchiment d’argent.

Patrick Witt, conseiller crypto de la Maison-Blanche, œuvre pour que le Clarity Act continue d’avancer. Il a déjà mené des discussions avec des groupes qui s’opposent à certaines parties du projet de loi, notamment des représentants des forces de l’ordre et des acteurs de Wall Street. La prochaine réunion devrait porter sur les préoccupations restantes liées à la protection contre le financement illicite et sur la question de savoir si le projet de loi donne aux autorités des pouvoirs suffisants pour agir contre les mauvais acteurs.

Les organisations crypto défendent la législation et affirment qu’elle apporterait des règles plus claires à un secteur qui fonctionne depuis longtemps dans l’incertitude réglementaire. Selon elles, le projet de loi n’affaiblirait pas l’application de la loi, mais créerait au contraire un cadre plus structuré pour identifier et poursuivre les activités illégales.

Les critiques restent toutefois sceptiques. La sénatrice Elizabeth Warren et d’autres opposants estiment que le projet de loi ne répond pas suffisamment aux problèmes de blanchiment d’argent, de contournement des sanctions et d’utilisation des cryptomonnaies par des entités criminelles. Ils ont également exprimé des craintes quant au fait que la législation pourrait accorder une protection trop large aux entreprises crypto, qui devraient continuer à être soumises aux règles relatives à la criminalité financière.

Les dirigeants du Sénat envisageraient un vote sur le Clarity Act en juillet. Pour être adopté, le projet de loi aurait toutefois besoin de 60 voix, ce qui signifie qu’il devra obtenir le soutien d’au moins certains démocrates. Les législateurs discutent encore de la protection des développeurs, du rôle de la Commodity Futures Trading Commission et des règles éthiques applicables aux hauts responsables gouvernementaux.

La réunion à la Maison-Blanche montre que le projet de loi continue de progresser, mais aussi que plusieurs préoccupations majeures restent non résolues. La capacité des législateurs à s’accorder sur une version satisfaisant à la fois le secteur des cryptomonnaies et les forces de l’ordre pourrait déterminer si le Clarity Act avancera dans les prochaines semaines. Source

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