Les ETF Bitcoin au comptant enregistrent leur meilleure semaine depuis avril – Market info

Le marché des cryptomonnaies a légèrement reculé au cours des 14 derniers jours. La capitalisation totale du marché est passée de 1,93 billion d’euros à 1,89 billion d’euros sur cette période. Le prix du Bitcoin a baissé d’environ 3 %, passant de 56 430 € à 55 231 €.

Le Fear & Greed Index est passé de 29 à 27 points au cours des 14 derniers jours. Ce niveau reste toutefois classé dans la catégorie de la « peur ». L’Altcoin Season Index est passé de 59 à 55 points.

Source : Coinmarketcap

Les ETF Bitcoin au comptant enregistrent leur meilleure semaine depuis avril

Les ETF Bitcoin au comptant américains ont enregistré des entrées nettes de capitaux de plus de 853 millions de dollars la semaine dernière, soit leur meilleure performance hebdomadaire depuis la mi-avril. Cet intérêt accru intervient alors qu’un incident de sécurité lié aux portefeuilles matériels Coldcard a relancé le débat sur les risques de l’auto-conservation des cryptomonnaies. Selon les données de la plateforme SoSoValue, les ETF Bitcoin ont enregistré des entrées pendant cinq séances consécutives. La plus forte entrée quotidienne a atteint environ 244,4 millions de dollars mercredi dernier, tandis que les investisseurs avaient injecté 211,5 millions de dollars supplémentaires la veille.

Sur l’ensemble de cette série de cinq jours, environ 853,5 millions de dollars ont ainsi afflué vers les ETF Bitcoin au comptant. Les entrées nettes cumulées dans ces fonds ont ainsi atteint environ 52,18 milliards de dollars. L’intérêt accru pour les produits d’investissement réglementés est intervenu peu après un incident de sécurité concernant les portefeuilles matériels Coldcard. L’exploitation d’une vulnérabilité aurait entraîné le vol de Bitcoin sur des milliers d’adresses, la valeur totale des actifs dérobés étant estimée à environ 120 millions de dollars. Selon les experts, ce type d’incident pourrait inciter certains investisseurs à privilégier une exposition via des ETF réglementés plutôt que la détention directe de Bitcoin. Markus Levin, cofondateur du projet XYO, a souligné que cet incident de sécurité pourrait convaincre certains investisseurs de préférer les ETF à l’auto-conservation des cryptomonnaies. Il a toutefois rappelé que le recours à un dépositaire implique de renoncer au contrôle direct du Bitcoin et de dépendre d’un tiers pour la conservation des actifs.

Les ETF Ethereum au comptant américains ont également enregistré une évolution positive. Ils ont attiré environ 245 millions de dollars au cours de la semaine, avec des entrées nettes pendant quatre séances consécutives. Selon Matt Mena, Senior Crypto Research Strategist chez 21Shares, Ethereum affiche récemment une performance relativement solide et tente de repasser au-dessus du niveau de prix important de 2 000 dollars. Ethereum a progressé d’environ 18,5 % en juillet, enregistrant sa meilleure performance mensuelle depuis août 2025. Il a également surperformé les principaux indices boursiers américains au cours du mois. L’évolution d’Ethereum est souvent considérée comme un indicateur de la santé globale du marché des altcoins. Si le ratio ETH/Bitcoin s’est stabilisé après environ un an de baisse, le troisième trimestre pourrait également être plus favorable aux autres cryptomonnaies, selon Matt Mena.

Malgré l’augmentation des flux vers les ETF, le prix du Bitcoin reste environ 50 % en dessous de son plus haut historique d’octobre. Depuis juin, son prix évolue principalement dans une fourchette comprise entre environ 60 000 et 67 000 dollars. Les fortes entrées dans les ETF Bitcoin et Ethereum montrent néanmoins que l’intérêt des investisseurs pour les produits réglementés liés aux cryptomonnaies reste élevé. Les incidents de sécurité liés à l’auto-conservation pourraient également renforcer l’attrait des solutions dans lesquelles les actifs sont conservés par un dépositaire réglementé. Source

Les prêts garantis par du Bitcoin attirent de plus en plus d’institutions

La demande des investisseurs institutionnels pour les prêts garantis par du Bitcoin augmente. Les prêteurs proposent également des lignes de crédit plus importantes, des échéances plus longues et des conditions plus personnalisées adaptées aux besoins des grands clients. L’un des exemples les plus marquants est MARA Holdings, qui a utilisé 18 750 BTC comme garantie au début du mois d’août afin d’obtenir un financement de 600 millions de dollars. Le financement a été obtenu au moyen de deux prêts à terme accordés par Coinbase Credit et Two Prime Lending.

Les Bitcoins mis en garantie représentaient alors environ 53 % des réserves totales de Bitcoin de MARA. Lors de la clôture des transactions le 4 août, la garantie était valorisée à environ 1,2 milliard de dollars. MARA a indiqué que les fonds obtenus pourraient être utilisés à des fins générales d’entreprise, notamment pour l’acquisition prévue de Long Ridge Energy & Power. Cette société exploite une centrale électrique au gaz dans l’Ohio, qui pourrait à l’avenir fournir de l’énergie non seulement au minage de Bitcoin, mais aussi aux infrastructures liées à l’intelligence artificielle.

Ce type de financement reflète une évolution du comportement des entreprises qui détiennent du Bitcoin dans leur bilan. Au lieu de vendre leurs BTC lorsqu’elles ont besoin de liquidités, elles les utilisent de plus en plus comme garantie afin de lever des capitaux. Selon Alexander Blume, CEO de Two Prime, les prêts garantis par du Bitcoin deviennent progressivement un produit financier à part entière. Les prêteurs sont, selon lui, de plus en plus capables de proposer des échéances plus longues, des conditions personnalisées et des structures financières similaires à celles couramment utilisées dans la finance traditionnelle. Le prêt accordé par Two Prime à MARA, par exemple, porte un taux d’intérêt fixe de 7,65 % et arrive à échéance en août 2028.

Blume a également indiqué que la demande pour ce type de financement a augmenté ces derniers mois. Les institutions utilisent leurs réserves de Bitcoin pour financer leurs dépenses d’investissement tout en conservant leur exposition à une éventuelle hausse future du prix du Bitcoin. La structure même des contrats de prêt évolue également progressivement. Les documents réglementaires montrent des règles de plus en plus détaillées concernant notamment les appels de marge, la conservation des actifs et les conditions d’une éventuelle liquidation.

La gamme des prêts disponibles et de leurs échéances s’élargit également. D’autres entreprises, notamment Ledn et Kraken, entrent sur ce segment et développent des structures de financement reposant sur le Bitcoin comme garantie. Cette évolution pourrait ne pas se limiter au Bitcoin. À mesure que les actifs financiers traditionnels sont progressivement tokenisés, des mécanismes similaires pourraient également être utilisés pour d’autres actifs fonctionnant sur une infrastructure blockchain. Les actions tokenisées pourraient, par exemple, servir à l’avenir de garantie pour différentes formes de financement. À mesure que davantage de sociétés cotées ajoutent du Bitcoin à leur bilan, l’importance de pouvoir utiliser efficacement ces actifs sans les vendre augmente également. Les prêts garantis par du Bitcoin deviennent ainsi progressivement un nouvel outil de financement d’entreprise. Ils permettent aux sociétés de lever des capitaux pour de nouveaux investissements ou pour leurs besoins opérationnels tout en conservant leurs réserves de Bitcoin. Source

Le piratage de Coldcard à 116 millions de dollars ébranle la sécurité des portefeuilles matériels

Une faille de sécurité dans le firmware du portefeuille matériel Coldcard a permis à des attaquants de voler environ 1 816 BTC d’une valeur d’environ 116 millions de dollars à partir de la fin juillet 2026. L’incident a touché plus de 5 200 adresses Bitcoin et constitue, selon les données disponibles, le troisième plus important piratage de cryptomonnaies en 2026. Le problème remonte à mars 2021, lorsque la version 4.0.1 du firmware a été publiée. Une erreur de configuration a entraîné l’utilisation, sur certains appareils, d’un générateur logiciel de nombres aléatoires plus faible au lieu d’une source matérielle suffisamment robuste lors de la génération du seed.

La sécurité des clés privées générées a ainsi été considérablement affaiblie. Selon l’analyse, leur niveau de sécurité effectif aurait pu, dans certains cas, passer des 128 bits prévus à environ 40 bits. Des clés aussi faibles pouvaient être forcées par calcul sans nécessiter d’accès physique au portefeuille matériel lui-même. Les premiers mouvements de Bitcoins volés ont été détectés le 30 juillet 2026. En environ 25 minutes, près de 594 BTC, d’une valeur proche de 38 millions de dollars à l’époque, ont été transférés depuis environ 500 portefeuilles.

Il ne s’agissait toutefois pas d’une attaque unique. D’autres vagues de retraits ont suivi au cours des quatre jours suivants. Selon les données préliminaires de Galaxy Research, environ 1 816 BTC ont été volés au total sur plus de 5 200 adresses. L’ampleur finale de l’incident pourrait toutefois ne pas encore être connue. Certains utilisateurs pourraient ne découvrir la perte de leurs fonds que plus tard, tandis qu’une partie des flux financiers fait encore l’objet d’analyses. Les chiffres actuels doivent donc être considérés comme préliminaires. Les différences dans la manière dont les différentes vagues d’attaques ont été menées suggèrent également que plusieurs attaquants pourraient être impliqués. L’attaque n’est donc pour l’instant attribuée à aucun groupe spécifique.

Selon les données disponibles, l’incident Coldcard figure parmi les plus importantes attaques contre les cryptomonnaies en 2026. Il s’agit approximativement du troisième plus important piratage depuis le début de l’année. Les pertes totales causées par les piratages de cryptomonnaies en 2026 dépassent désormais 1,2 milliard de dollars, avec environ 276 incidents de sécurité recensés. Contrairement à de nombreuses attaques précédentes visant des plateformes d’échange ou des protocoles DeFi, le problème concernait cette fois un portefeuille matériel, généralement considéré comme l’une des méthodes les plus sûres d’auto-conservation des cryptomonnaies. Coldcard a déjà corrigé le problème dans son firmware. Cependant, la mise à jour ne concerne que la création de nouveaux portefeuilles et ne peut pas renforcer rétroactivement la sécurité des seeds générés pendant la période où la vulnérabilité était présente. Les utilisateurs ayant généré leur seed sur une version concernée de l’appareil entre mars 2021 et la publication du correctif devraient donc, selon les recommandations de sécurité, le considérer comme potentiellement compromis. Dans ce cas, il est nécessaire de générer un nouveau seed sur un appareil mis à jour et de transférer les actifs vers un nouveau portefeuille.

Le piratage de Coldcard met également en lumière un problème plus large lié à l’auto-conservation des cryptomonnaies. Si la self-custody élimine la dépendance à une plateforme centralisée ou à un dépositaire, elle ne supprime pas automatiquement tous les risques de sécurité. La sécurité d’un portefeuille dépend non seulement de la protection de l’appareil lui-même, mais aussi de la manière dont le seed a été généré, de la qualité de la génération aléatoire, du firmware et de l’ensemble du processus de développement de l’appareil. Le code open source et les audits de sécurité ne constituent donc pas une garantie absolue. L’incident Coldcard montre qu’un contrôle régulier du firmware et des mécanismes utilisés pour générer les clés privées est également un élément essentiel de la sécurité des portefeuilles matériels. Pour les montants importants de cryptomonnaies, une protection supplémentaire peut être apportée, par exemple, par une configuration multisignature utilisant des appareils indépendants et des clés générées séparément. Une telle approche réduit la dépendance à un seul appareil ou à une seule implémentation. Source

BitMine poursuit ses achats d’Ethereum et augmente le rachat de ses propres actions

BitMine Immersion Technologies (BMNR) poursuit la constitution agressive de ses réserves d’Ethereum. Au cours de la semaine se terminant le 2 août, la société a acheté 10 399 ETH supplémentaires, portant ses réserves totales à près de 5,8 millions d’ETH. L’achat représentait à lui seul une valeur d’environ 19 millions de dollars. BitMine a également racheté 4,5 millions de ses propres actions, poursuivant ainsi sa stratégie combinant accumulation d’Ethereum et rachat d’actions. Le dernier achat faisait suite à l’acquisition de 9 946 ETH supplémentaires la semaine précédente. Selon ses déclarations, BitMine achète de l’Ethereum chaque semaine depuis le lancement de sa stratégie de trésorerie ETH en juin 2025. Au 2 août, elle détenait 5 797 813 ETH, soit environ 4,8 % de l’offre totale de 120,7 millions d’ETH. La société avait ainsi atteint environ 96 % de son objectif à long terme, qu’elle appelle « Alchemy of 5 % », c’est-à-dire l’ambition de détenir environ 5 % de l’offre totale d’Ethereum.

10 plus grands détenteurs institutionnels d’Ethereum :

Source : strategicethreserve.xyz

Une partie importante de la stratégie de BitMine ne repose toutefois pas uniquement sur la détention de la cryptomonnaie. Sur ses quelque 5,8 millions d’ETH, la société avait placé plus de 4,9 millions d’ETH en staking au 2 août, soit environ 85 % de ses réserves. Avec le rendement de staking de l’époque, la société estimait ses revenus annuels issus du staking à environ 247 millions de dollars. Si elle parvenait progressivement à placer en staking pratiquement l’ensemble de son portefeuille ETH via la plateforme MAVAN et d’autres partenaires, elle estimait les récompenses annuelles potentielles de staking à environ 291 millions de dollars. Le staking constitue précisément l’une des principales différences entre la stratégie de BitMine et la stratégie de trésorerie Bitcoin de Strategy. Le Bitcoin détenu au bilan d’une entreprise ne génère pas de rendement par lui-même, tandis que l’Ethereum peut être utilisé pour sécuriser le réseau et générer des récompenses de staking. BitMine cherche donc non seulement à profiter d’une éventuelle hausse du prix de l’ETH, mais aussi à utiliser ses réserves comme un actif générant un revenu régulier.

Le président de BitMine, Tom Lee, associe également les nouveaux achats à la performance relative d’Ethereum. En juillet, l’ETH a surperformé le Nasdaq 100 d’environ 2 500 points de base, soit 25 points de pourcentage, selon les données de la société. Il s’agissait de la plus forte surperformance mensuelle depuis juillet 2025. C’est également pour cette raison que la société a poursuivi le rachat de ses propres actions parallèlement à ses achats d’ETH. Elle a racheté 4,5 millions d’actions au cours de la semaine, portant le nombre total d’actions rachetées depuis le début du mois de juillet à environ 16,1 millions. Ce buyback fait partie d’un programme de rachat d’actions précédemment approuvé d’un montant pouvant atteindre 4 milliards de dollars. La direction explique cette démarche par le fait qu’elle considère les actions BitMine comme attractives au regard de la valeur de la société et de ses réserves d’ETH.

La valeur totale des cryptomonnaies, des liquidités, des titres négociables et des autres investissements de BitMine s’élevait à environ 11,3 milliards de dollars au 2 août. Outre Ethereum, la société détenait 209 BTC, 173 millions de dollars en liquidités et titres négociables, ainsi que des participations dans Beast Industries et Eightco Holdings. Source

Strategy vend du Bitcoin et le modèle STRC arrive sur Solana

Strategy (MSTR) continue de modifier la manière dont elle gère ses réserves de Bitcoin. Au cours de la semaine précédente, elle a vendu 1 638 BTC pour environ 104,7 millions de dollars et a levé 290,6 millions de dollars supplémentaires grâce à la vente de 3,01 millions de ses propres actions MSTR. La société a utilisé une partie du capital obtenu pour racheter ses actions préférentielles STRC. Strategy a racheté environ 912 000 actions STRC pour 81,2 millions de dollars. La vente de Bitcoin avait alors réduit ses réserves à 842 138 BTC, acquis pour un coût total d’environ 63,5 milliards de dollars. Le prix d’achat moyen s’élevait ainsi à environ 75 419 dollars par BTC. La société a également augmenté sa réserve de liquidités de 250 millions de dollars, la portant à un total de 4 milliards de dollars.

Strategy a ensuite poursuivi une approche similaire cette semaine. Lundi, elle a annoncé la vente d’environ 1 690 BTC supplémentaires pour 108,6 millions de dollars et a racheté pour le même montant plus de 1,15 million d’actions STRC. Ses réserves de Bitcoin ont ainsi encore diminué pour atteindre environ 840 447 BTC. STRC, également connu sous le nom de Stretch, est une action préférentielle perpétuelle à taux variable de Strategy. Elle offre actuellement un dividende annuel de 12 %, versé en espèces deux fois par mois. Le niveau du dividende n’est toutefois pas garanti, car il peut être modifié par le conseil d’administration de la société. Strategy a indiqué qu’elle ne prévoyait pas pour l’instant de réduire le taux de dividende de 12 % tant que le cours de STRC ne se stabiliserait pas davantage autour de sa valeur nominale de 100 dollars par action.

L’intérêt pour STRC dépasse également les marchés financiers traditionnels. Solstice Finance a lancé sur la blockchain Solana un nouveau produit appelé strcUSX, permettant aux utilisateurs de la finance décentralisée d’obtenir une exposition économique aux dividendes et au risque de prix de STRC. Il ne s’agit toutefois pas d’actions Strategy tokenisées et les détenteurs de strcUSX ne deviennent pas propriétaires des actions STRC elles-mêmes. Les utilisateurs déposent à la place le token de règlement stable USX dans un vault détenant un portefeuille lié à STRC. Ils peuvent ensuite choisir entre deux niveaux de risque et de rendement potentiel.

Le produit est divisé en une tranche senior et une tranche junior. Le token senior SR-strcUSX est prioritaire dans la distribution des revenus et vise un rendement annuel d’environ 7 %. Le token junior JR-strcUSX reçoit les revenus restants après le paiement de la tranche senior et vise un rendement supérieur à 20 % APY. Le rendement potentiel plus élevé de la tranche junior s’accompagne toutefois d’un risque plus important. Si la valeur de STRC baisse, les pertes sont d’abord absorbées par la tranche junior. La tranche senior est donc destinée à être partiellement protégée contre les fluctuations de prix de STRC. Solstice indique qu’il s’agit du premier produit lié à STRC disponible dans l’écosystème Solana. Les utilisateurs peuvent normalement retirer leurs fonds après une période de déblocage de sept jours ou immédiatement moyennant des frais supplémentaires. Le rendement est intégré via l’augmentation du taux de change du token plutôt que versé sous forme de dividende distinct.

L’intégration de STRC dans la DeFi montre comment les produits financiers créés par Strategy se déplacent progressivement vers l’environnement blockchain. Alors que Strategy vend d’un côté une partie de ses réserves de Bitcoin et utilise le capital pour racheter du STRC, de nouveaux produits apparaissent de l’autre côté afin de transférer directement l’économie de ces actions préférentielles vers la finance décentralisée. Source

Grayscale abandonne ses projets d’ETF sur Cardano, Polkadot et Hedera

Grayscale Investments a retiré ses projets de lancement de fonds négociés en bourse liés aux cryptomonnaies Cardano (ADA), Polkadot (DOT) et Hedera (HBAR). Le gestionnaire d’actifs a déposé auprès de la Securities and Exchange Commission (SEC) américaine trois demandes distinctes de retrait des documents d’enregistrement. Dans ces documents, Grayscale a indiqué ne plus avoir l’intention de poursuivre la distribution prévue des parts des différents trusts. Il est toutefois important de souligner qu’il ne s’agit pas de rejets de la part de la SEC. La décision d’abandonner la préparation des trois produits a été prise par Grayscale elle-même.

Grayscale avait présenté ses premiers projets d’ETF Cardano en février 2025, tandis que la proposition d’un produit lié à Polkadot avait suivi au cours du même mois. La société avait ensuite déposé les documents d’enregistrement pour ADA et DOT le 29 août, puis celui concernant Hedera le 9 septembre. Les fonds proposés devaient fonctionner comme des produits d’investissement passifs suivant la valeur des cryptomonnaies concernées après déduction des frais et dépenses. Aucun de ces fonds n’est toutefois devenu effectif et, selon Grayscale, aucun titre n’a été vendu ou émis dans le cadre de ces enregistrements. Cette décision intervient dans une période de performance plus faible pour les trois cryptomonnaies. Depuis le début de l’année, le prix d’ADA a baissé de plus de 41 %, Polkadot a perdu environ 54 % et Hedera environ 35 % de sa valeur. Les baisses sont encore plus marquées par rapport à la période durant laquelle Grayscale avait commencé à préparer ses propositions d’ETF. Depuis fin février 2025, Cardano a enregistré une baisse d’environ 70 %, Polkadot d’environ 80 % et HBAR de plus de 70 %. Bien que la société n’ait pas donné de raison précise pour l’abandon de ses projets, le retrait des trois enregistrements sur une courte période suggère que Grayscale a réévalué l’intérêt économique ou stratégique de ces produits.

L’abandon des projets concernant ADA, DOT et HBAR réduit également le nombre de produits single-token en préparation chez Grayscale. La société reste toutefois un acteur important du marché des ETF crypto et répertorie actuellement 17 produits négociés en bourse sur son site internet. Parmi eux figurent notamment le Bitcoin Mini Trust ETF, l’Ethereum Staking Mini ETF et le Hyperliquid Staking ETF. La société continue donc de développer son offre de produits liés aux actifs numériques, mais semble adopter une approche plus sélective dans le choix de nouveaux ETF consacrés à certaines cryptomonnaies. Le retrait de ces fonds montre également que le simple dépôt d’une demande d’ETF crypto ne garantit pas que le produit sera finalement lancé sur le marché. Les gestionnaires d’actifs peuvent modifier leurs plans en fonction de l’évolution du marché, de la demande attendue des investisseurs, du cadre réglementaire ou de leur propre stratégie produit. Dans le cas des ETF sur altcoins, la liquidité suffisante de l’actif sous-jacent et l’anticipation d’une demande réelle après le lancement peuvent également constituer des facteurs importants.

La décision de Grayscale ne signifie donc pas nécessairement la fin définitive des ETF liés à Cardano, Polkadot ou Hedera. Si les conditions de marché s’améliorent ou si la demande des investisseurs augmente, la société pourrait revenir à des produits similaires à l’avenir. Cette décision suggère toutefois qu’après une période d’expansion rapide de l’offre d’ETF crypto, les gestionnaires d’actifs pourraient se concentrer de plus en plus sur les produits pour lesquels ils estiment que la probabilité d’une demande suffisante et d’une viabilité à long terme est la plus élevée. Source

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