ETF fondy: Čo sú ETF, výkonnosť a investovanie do nich

V článku sa dozviete:

• Čo sú ETF fondy
• Aké sú najznámejšie typy ETF fondov
• Ako funguje investovanie do ETF fondov
• Priemerná výkonnosť ETF fondov
• Riziká ETF fondov
• ETF fondy a dane
• Kryptomenové fondy ako alternatíva k ETF fondom
• Do čoho a ako investovať s Fumbi

Čo sú ETF fondy ?

ETF, alebo Exchange Traded Funds, sú investičné fondy, ktoré sa obchodujú na burze podobne ako akcie. Ich hlavnou úlohou je kopírovať výkonnosť konkrétneho indexu, ako napríklad S&P 500, Nasdaq, FTSE alebo DAX. ETF fondy umožňujú investorom získať expozíciu voči širokej škále aktív s minimálnym úsilím.

Minulý rok finančný svet zaznamenal významný míľnik v oblasti investícií do kryptomien, keď boli po prvýkrát schválené a uvedené na trh ETF fondy zamerané na Bitcoin a Ethereum. Tieto inovatívne fondy umožňujú investorom získať expozíciu voči rastúcemu trhu kryptomien bez nutnosti priamo nakupovať a spravovať jednotlivé kryptomeny.

ETF je zvyčajne niečo ako kombinácia viacerých aktív, pričom ETF so sebou prinášajú viaceré výhody:

• Diverzifikácia fondov: Jedna investícia môže zahŕňať stovky akcií, dlhopisov alebo komodít.
  
• Flexibilita: V dnešnej dobe je možné vyberať si zo širokého spektra ETF fondov.
  
• Široké pokrytie: Kúpou ETF fondu kopírujúceho index S&P 500 získate expozíciu voči 500 najväčším americkým spoločnostiam, ako sú Apple, Microsoft či Amazon.

Prečo si ETF fondy získali popularitu?

• Nízke náklady: Poplatky za správu (TER – Total Expense Ratio) sú častokrát pod 0,1 %, čo je podstatne menej ako pri tradičných podielových fondoch.
  
• Jednoduchosť investovania: ETF je dostupné cez online platformy a mobilné aplikácie.
  

• Pasívne investovanie: Vďaka tomu, že ETF sledujú indexy alebo určité podkladové aktíva, nevyžadujú aktívne riadenie.

Aké sú najznámejšie typy ETF fondov ?

Akciové fondy

Akciové ETF fondy sledujú výkonnosť konkrétnych akciových indexov alebo sektorov a ponúkajú efektívny a cenovo dostupný spôsob diverzifikácie vášho portfólia. Niektoré ETF presne kopírujú svoj základný index, zatiaľ čo iné využívajú sampling metódy, ako sú futures, opcie alebo swapy. Sampling poskytuje flexibilitu, ale jeho nadmerné používanie môže viesť k odchýlkam. Tieto fondy tiež umožňujú rôzne investičné štýly, ako sú value alebo growth stratégie, čo z nich robí univerzálnu možnosť pre investorov.

Obľúbené sú vďaka svojej schopnosti poskytovať okamžitú diverzifikáciu za nižšie náklady v porovnaní s aktívne riadenými podielovými fondmi. Či už je vaším cieľom sledovať výkonnosť širokého trhového indexu, ako je S&P 500, alebo sa zamerať na konkrétnu oblasť, napríklad na obnoviteľné zdroje energie alebo technológie, akciové ETF vám umožnia zosúladiť vaše investície s vašimi finančnými cieľmi.

Dlhopisové fondy

Dlhopisové fondy obchodované na burze sú investičné nástroje určené výlučne pre dlhopisy, ktoré ponúkajú rôzne stratégie v investovaní od štátnych dlhopisov až po podnikové dlhopisy s vysokým výnosom, s rôznymi obdobiami držby od krátkodobých až po dlhodobé.

Na rozdiel od tradičných dlhopisov, s dlhopisovými ETF sa obchoduje na hlavných burzách, ako napríklad NYSE. Tým, že sú celosvetovo dostupné, umožňujú investorom ľahko diverzifikovať svoje portfólio, kde dlhopisové fondy zabezpečia jeho stabilitu pri krátkodobých výkyvoch na trhu. 

Komoditné fondy

Komoditné fondy sa zameriavajú na investície do surovín a primárnych poľnohospodárskych produktov, známych ako komodity. Patria sem drahé kovy, ako zlato a striebro, energetické zdroje, ako ropa a zemný plyn, a poľnohospodárske produkty, ako pšenica. Tieto fondy niekedy investujú aj do spoločností, ktoré tieto komodity produkujú.

Menové fondy

Menové fondy obchodované na burze ponúkajú investorom efektívny spôsob, ako získať expozíciu voči zahraničným menám a pohybom výmenných kurzov. Tieto fondy umožňujú investovanie do jednej alebo viacerých menových párov, čím poskytujú prístup na forexový trh.

Podobne ako iné ETF fondy, aj menové ETF sa obchodujú na hlavných burzách, čo ich robí ľahko dostupnými na nákup a predaj počas bežných obchodných hodín. Väčšina z nich je pasívne spravovaná, sleduje výkonnosť jednej meny alebo koša mien.

Realitné fondy (REIT)

Realitné investičné trusty (REIT) ETF sú fondy obchodované na burze, ktoré primárne investujú do cenných papierov REIT a súvisiacich derivátov. Tieto ETF sú zvyčajne pasívne spravované a sledujú indexy zložené z verejne obchodovaných spoločností pôsobiacich v oblasti nehnuteľností. Mnohé REIT ETF vlastnia podiely v REIT, ktoré generujú príjmy prostredníctvom nájmu a prenájmu nehnuteľností, ako sú sklady, bytové domy či hotely.

Ako funguje investovanie do ETF fondov

Prvým krokom pri investovaní do ETF je výber vášho preferovaného fondu:

• Rozhodnite sa, do čoho chcete investovať – napríklad akcie veľkých firiem, technologické spoločnosti, alebo zlato.
  
• Zamerajte sa na fondy s nízkymi poplatkami a overte si, či reinvestujú dividendy, alebo ich vyplácajú.

Následne prídu kroky s otvorením investičného účtu:

• Na investovanie potrebujete účet u brokera. Vyberte si takého, ktorý je overený, má nízke poplatky a ponúka širokú škálu ETF.

Konečne sa dostaneme k očakávanému kroku a tým je nákup ETF:

• Vyhľadajte fond podľa jeho názvu alebo skratky (napr. SPY pre S&P 500) a zadajte príkaz na nákup.

Dôležité je sa o svoje investície starať a prípadne ich prehodnocovať:

• Sledujte, ako sa vašej investícii darí, a podľa potreby investujte pravidelne ďalšie peniaze.

Posledným a záverečným krokom v investovaní je predaj ETF:

• Ak budete potrebovať peniaze, budete chcieť zrealizovať zisk, alebo budete chcieť zmeniť svoju investičnú stratégiu, môžete ETF jednoducho predať.

Priemerná výkonnosť ETF fondov

Priemernú výkonnosť môžeme merať dvoma spôsobmi: absolútnym rozdielom a relatívnym rozdielom.

Absolútny rozdiel nám rozpráva o percentálnej zmene, ktorú fond dosiahol v nejakom čase. Napríklad ak fond v priebehu roka stúpne z 10 € na 11 €, jeho absolútna výkonnosť je + 10 %. Táto metóda zohľadňuje iba vlastný rast alebo pokles investície bez ohľadu na ostatné trhové faktory a porovnávacie indexy.

Relatívna výkonnosť porovnáva dosiahnuté výnosy investície s určitou referenčnou hodnotou, tzv. benchmarkom, ako napríklad s indexom S&P 500 alebo európskym indexom MSCI Europe. Ak fond vzrástol o 10 %, zatiaľ čo trhový index v rovnakom období stúpol o 8 %, fond dosiahol relatívnu výkonnosť 2 % oproti indexu. Relatívna výkonnosť tak lepšie ukáže, či investícia „prekonala trh“ alebo za ním zaostala.

Na ukážku výkonnosti ETF fondov využijeme všeobecne známy index S&P500, ktorý reprezentuje 500 najväčších amerických akciových spoločností. Existuje mnoho ETF fondov, ktoré kopírujú výkon indexu, ktorý všetci poznáme, ale v ukážke sa pozrieme na Invesco S&P 500 UCITS ETF.

V grafe sa na prvý pohľad zdajú obe krivky takmer rovnaké, no skrývajú v sebe zaujímavý príbeh rastu. Zeleno–červená čiara reprezentuje vývoj samotného indexu S&P 500, zatiaľ čo ružová čiara odhaľuje dynamický vývoj ETF naviazaného na tento index.

Za posledných 10 rokov sa hodnota indexu S&P 500 zhodnotila o 355 %, čo je samo o sebe pôsobivý rast. No ETF posunulo latku ešte vyššie a vzrástlo až o 630 %! Tento rozdiel naznačuje, že ETF dokázalo prekonávať index a dosiahlo takmer 1,8-násobné zhodnotenie v porovnaní s vývojom samotného trhu.

Čo z toho vyplýva? ETF síce kopíruje S&P 500, no jeho výkon ukazuje, že dokáže ísť ešte ďalej a neviaže sa na výnosy indexu. 

Zdroj: yahoo finance

Priemernú výkonnosť ETF fondov je veľmi náročné určiť, keďže na výber je niekoľko druhov od akciových až po realitné fondy, ktoré sme už spomínali v časti “Aké sú typy ETF fondov ?”. Napriek tomu si môžeme ukázať výkonnosť týchto typov na základe vybraných fondov.

Budeme sledovať 10 fondov, ktoré spravujú viac ako 500 miliónov eur a ich životnosť je dlhšia  ako 3 roky.

V tabuľke môžeme vidieť, že priemerný výnos za 5 rokov najväčších akciových ETF fondov je 103,86 %, čo je v prepočte približne 20 % za jeden rok.

Názov fondu	1 rok	3 roky	5 rokov
iShares Core S&P 500 UCITS ETF USD (Acc)	35,12%	43,11%	116,74%
iShares Core MSCI World UCITS ETF USD (Acc)	28,11%	35,98%	89,44%
Vanguard S&P 500 UCITS ETF (USD) Distributing	33,31%	44,36%	116,45%
Invesco S&P 500 UCITS ETF	34,06%	45,78%	119,53%
iShares Core MSCI Emerging Markets IMI UCITS ETF (Acc)	18,98%	6,33%	27,28%
iShares Core S&P 500 UCITS ETF USD (Dist)	33,35%	44,40%	116,60%
Vanguard S&P 500 UCITS ETF (USD) Accumulating	33,32%	44,36%	116,45%
iShares Nasdaq 100 UCITS ETF (Acc)	35,35%	46,98%	177,74%
iShares MSCI ACWI UCITS ETF USD (Acc)	27,03%	32,28%	79,49%
Vanguard FTSE All-World UCITS ETF (USD) Accumulating	26,82%	31,82%	78,88%
	30,55%	37,54%	103,86%

Zdroj: justETF

Dlhopisové ETF fondy nezaznamenávajú až tak veľký výnosy pre investorov, keďže ide o konzervatívnejší investičný nástroj. Ich priemerný ročný výnos je 7 %, čo je približne zhodnotenie kapitálu o 1,4 % ročne.

Názov fondu	1 rok	3 roky	5 rokov
iShares USD Treasury Bond 0-1yr UCITS ETF (Acc)	7,99%	19,40%	19,48%
iShares Core EUR Corporate Bond UCITS ETF (Dist)	6,44%	-3,04%	-1,18%
SPDR Bloomberg SASB U.S. Corporate ESG UCITS ETF	6,83%	0,04%	–
iShares EUR High Yield Corporate Bond UCITS ETF EUR (Dist)	8,33%	7,32%	11,88%
iShares USD Treasury Bond 3-7yr UCITS ETF (Acc)	5,69%	3,55%	7,31%
iShares Core Euro Government Bond UCITS ETF (Dist)	3,94%	-12,36%	-10,22%
iShares USD Short Duration Corporate Bond UCITS ETF (Acc)	8,24%	13,68%	16,98%
Amundi Index Euro Corporate SRI UCITS ETF DR (C)	6,39%	-3,31%	-1,61%
iShares USD Treasury Bond 1-3yr UCITS ETF (Acc)	7,03%	11,74%	13,65%
iShares J.P. Morgan USD Emerging Markets Bond UCITS ETF (Dist)	13,43%	4,53%	7,56%
	7,43%	4,16%	7,09%

Zdroj: justETF

Komoditné ETFsú nejakým stredným bodom medzi akciovými ETF a dlhopisovými ETF, kde ich priemerný 5 ročný výnos je 56 %, čiže približne 11 % ročne.

Názov fondu	1 rok	3 roky	5 rokov
iShares Bloomberg Roll Select Commodity Swap UCITS ETF USD	10,68%	31,53%	67,46%
Amundi Bloomberg Equal-weight Commodity ex-Agriculture UCITS ETF Acc	14,52%	23,56%	48,95%
WisdomTree Copper	14,74%	6,33%	56,06%
iShares Diversified Commodity Swap UCITS ETF	10,30%	21,83%	47,07%
UBS ETF (IE) CMCI Composite SF UCITS ETF (USD) A-acc	10,85%	33,43%	77,83%
L&G Multi-Strategy Enhanced Commodities UCITS ETF USD Accumulating	9,62%	40,02%	–
WisdomTree Brent Crude Oil	13,78%	63,25%	76,25%
WisdomTree WTI Crude Oil	14,27%	54,32%	17,45%
	12,35%	34,28%	55,87%

Zdroj: justETF

Riziká ETF fondov

Hoci ETF fondy sú efektívnym nástrojom na dlhodobé investovanie, je dôležité si uvedomiť, že nie sú bezrizikové. Tieto riziká by si mal uvedomiť každý investor:

Trhové riziko

ETF fondy sú závislé od výkonnosti podkladového aktíva alebo indexu. Ak hodnota trhu, ktorý fond kopíruje (napríklad S&P 500 alebo Nasdaq), klesne, zníži sa aj hodnota investície v ETF. Výkyvy na trhoch môžu byť spôsobené ekonomickými krízami, politickými udalosťami či nečakanými globálnymi udalosťami.

Menové riziko

Pri investovaní do ETF fondov, ktoré sú denominované v inej mene (napr. USD), môže zhodnotenie investície ovplyvniť kolísanie výmenných kurzov. Ak mena fondu oslabí voči domácej mene investora, môže to znížiť konečný výnos.

Likviditné riziko

Aj keď ETF fondy sú vo všeobecnosti likvidné a obchodujú sa na burze, niektoré menej populárne alebo úzko zamerané ETF môžu mať nižší objem obchodov. To znamená, že v prípade potreby nemusíte byť schopní rýchlo predať svoje podiely za požadovanú cenu.

Koncentračné riziko

ETF fondy zamerané na konkrétny sektor, región alebo typ aktív (napr. technologické spoločnosti) sú náchylnejšie na negatívny vývoj v tejto oblasti. Preto tieto fondy nesú vyššiu mieru rizika ako široko diverzifikované fondy.

Riziko sledovania indexu (Tracking Error)

ETF fondy sa snažia kopírovať výkonnosť určitého indexu, no v praxi môže dochádzať k odchýlkam spôsobeným nákladmi na správu fondu, poplatkami alebo nesprávnym rebalansovaním portfólia.

Úrokové riziko

ETF fondy zamerané na dlhopisy sú citlivé na zmeny úrokových sadzieb. Rast úrokových sadzieb môže znižovať hodnotu dlhopisov v portfóliu a tým aj výnosy fondu.

ETF fondy a dane

Pri investovaní do ETF fondov sa zdaňovanie na Slovensku odvíja od typu príjmu a doby držania investície. Príjmy z ETF sa delia na príjmy z predaja ETF a príjmy z dividend.  

Príjmy z predaja ETF fondov

Ak predáte ETF fondy, zdaňovanie závisí od doby ich držania a výšky vášho zisku:

• Zdanenie nastáva v týchto prípadoch:
  • Ak ETF držíte menej ako 1 rok.
  • Ak váš zisk z predaja presiahne 499 EUR.

• Daňová sadzba:
  • 19 % pri príjmoch do 47 537,98 EUR (176,8-násobok životného minima pre rok 2024).
  • 25 % pre vyššie príjmy.
  • Okrem dane je povinné zaplatiť aj 14 % zdravotné odvody.

• Výnimka zdaňovania nastáva:
  Ak ETF fond držíte viac ako 1 rok, príjmy z jeho predaja sú oslobodené od dane. Táto výnimka platí len pre fyzické osoby a nevzťahuje sa na:
  • ETF nakúpené prostredníctvom právnickej osoby alebo s.r.o.
  • Bežné fondy spravované bankami a poisťovňami.
  • Dlhopisy s kupónom (s pravidelným výnosom).

Príjmy z dividend z ETF fondov

Príjmy z dividend získaných z ETF fondov sú zdaňované ako „ostatný príjem z cenných papierov“:

• Daňová sadzba:
  • 19 % pre bežné príjmy.
  • 25 % pre vyššie príjmy (nad 47 537,98 EUR).

• Zdravotné odvody: Okrem dane musíte odviesť 14 % zo zisku do zdravotnej poisťovne.

• Pozor na mýtus o 7 % dani: Táto sadzba sa vzťahuje len na dividendy z akcií akciových spoločností alebo s.r.o., nie na ETF fondy. Príjem z ETF dividend je zdaňovaný 19 % alebo 25 %.

Kryptomenové fondy ako alternatíva k ETF fondom

Kryptomenové fondy sú čoraz obľúbenejšie a získavajú pozornosť širokej verejnosti. Na rozdiel od priameho nákupu kryptomien, tieto ETF kombinujú bezpečnosť tradičných investičných nástrojov s rastovým potenciálom digitálnych aktív.

Tieto fondy fungujú podobne ako klasické ETF fondy, čiže môžu sledovať konkrétnu cenu kryptomeny (napríklad Bitcoin) alebo ide o indexové fondy, ktoré zahŕňajú viacero kryptomien z ktorých je následne vypočítaná cena jedného podielu. Poznáme ešte fondy, ktoré sa nesústredia priamo na kryptomeny, ale skôr na ich technológiu, ktorou je blockchain. Tieto fondy nakupujú akcie spoločností, ktoré pracujú na rozvoji a inováciách v blockchain sektore.

Výhody kryptomenových ETF spočíva v jednoduchom prístupe, kde nie je potrebná žiadna kryptoburza, ale tieto fondy dokážete nakúpiť priamo cez vášho brokera alebo investičnú platformu.

INVESTOVAŤ VO FUMBI

Ďalšou výhodou je bezpečnosť, keďže fondy sú spravované profesionálmi a obchodujú sa v regulovanom prostredí, kde je riziko podvodu minimálne.  V neposlednom rade je výhodou taktiež aj diverzifikácia, kde niektoré kryptomenove ETF poskytujú expozíciu na viacero kryptomien, čím rozložia riziko portfólia.

Možno si kladiete otázku, kedy by ste mali zvážiť investovanie do kryptomenových ETF. Tieto fondy sú vhodné pre investorov, ktorí chcú:

• Získať prístup k rastovému potenciálu kryptomien, 
• Chcú investovať do kryptomien bezpečne v regulovanom prostredí, 
• Vyhnúť sa technickej zložitosti nákupu kryptomien
• Diverzifikovať svoje portfólio. 

Ak už viete, že patríte k investorom, ktorí nechcú premeškať inovácie vo finančnom svete a chcú sa zviesť na vlne kryptomien, môže vás zaujímať, kde a ako sa dá nakúpiť kryptomeny alebo kryptomenové ETF.

Jedným zo skvelých riešení pre začiatočníkov, ale aj pre pokročilých investorov, môže byť Fumbi – ktoré ponúka produkt Fumbi Index Portfólio, ktoré sa považuje za indexový fond  kryptomien. Fumbi Index Portfólio pozostáva z viac než 20 kryptomien, ktoré spolu tvoria viac než 80 % trhovej kapitalizácie celého kryptotrhu.

Jedinečný Fumbi Algoritmus denne prehodnocuje a dynamicky spravuje portfólio kryptomien tak, aby čo najpresnejšie kopírovalo rast celého trhu, čím minimalizuje riziko spojené s jednotlivými kryptoaktívami. Zloženie portfólia je navyše každé tri mesiace prehodnocované a upravované tak, aby investori investovali iba do top preverených kryptomien s najväčším rastovým potenciálom.

Vaša investícia je v tomto prípade chránená maximálnym zabezpečením prostredníctvom úschovnej platformy Fireblocks, ktorá je považovaná za jedno z najbezpečnejších riešení úschovy kryptomien na svete. Všetky kryptomeny sú vo vašom priamom vlastníctve, pričom Fumbi vystupuje len ako správca, čo vám zaručuje plnú kontrolu nad vašimi aktívami.

Do čoho a ako investovať s Fumbi

Fumbi ponúka možnosť investovať do portfóliových produktov, ako aj do individuálnych kryptomien. Všetko záleží len na vás a vaších preferenciách, či chcete investovať napríklad len do Bitcoinu, alebo chcete Bitcoin vyvážiť aj nejakými ďalšími kryptomenami.

Ak vás zaujímajú kryptomeny a chceli by ste do nich investovať, Fumbi by pre vás mohla byť tým správnym riešením. Investovanie ponúka prakticky pre kohokoľvek, pričom do kryptomien môžete prostredníctvom Fumbi investovať už od 50€, a to všetko len na pár klikov.

RÝCHLA REGISTRÁCIA

Prehľad Fumbi Produktov

Investujte s Fumbi bezpečne, jednoducho a na pár klikov už od 50 €.

VYUŽITE POTENCIÁL KRYPTA