Inštitúcie vstupujú do Bitcoinu – Market Info

Počas uplynulých dvoch týždňov presiahla celková trhová kapitalizácia 2,12 bilióna EUR. Pokles trhovej kapitalizácie v 14-dňovom horizonte predstavuje 9 %. Cena Bitcoinu počas posledných 14 dní klesla o 5,4 % na úroveň približne 56 800 EUR. Dominancia Bitcoinu sa momentálne pohybuje okolo 54,61 %.

Zdroj: Coinmarketcap

Inštitúcie vstupujú do Bitcoinu

Podania 13F pre americkú Komisiu pre cenné papiere a burzy (SEC), ktoré boli zverejňované v priebehu apríla a budú pokračovať do polovice mája, odhaľujú rastúci záujem inštitúcií o bitcoinové ETF. Tieto podania musia pre SEC poskytovať inštitúcie, ktoré majú pod správou aktíva presahujúce 100 miliónov dolárov.

Ako ukázali doposiaľ zverejnené dáta, medzi držiteľov amerických bitcoinových ETF patria aj dve významné finančné inštitúcie – BNP Paribas a BNY Mellon. Podanie pre SEC zo strany BNY Mellon ukázalo, že spoločnosť vlastní takmer 20 000 akcií bitcoinového ETF od spoločnosti BlackRock s označením IBIT a približne 7000 akcií bitcoinového ETF od spoločnosti Grayscale. Spoločnosť BNP Paribas však zatiaľ vlastní len zhruba 1000 akcií IBIT.

A hoci veľkí hráči pomaly ale isto vstupujú na krypto trh, ich podiel v bitcoinových ETF je zatiaľ nízky. Na druhej strane, viacero menších firiem preukázalo v podaniach pre SEC vlastníctvo bitcoinových ETF, ktoré sú výrazne vyššie. Napríklad, spoločnosť Quattro Advisors so sídlom v Pittsburghu vo svojom podaní zverejnila držbu až 468 200 akcií spotového ETF od spoločnosti BlackRock. Podobne ďalšia, menej známa firma Legacy Wealth, zverejnila vlastníctvo 350 000 akcií bitcoinového ETF od spoločnosti Fidelity.

Jedným z významných držiteľov akcií spotového ETF od BlackRocku je aj Hong Kongská spoločnosť Yong Rong, ktorá pred pár dňami zverejnila, že drží viac ako milión akcií fondu IBIT. Známy analytik Eric Balchunas na sociálnej sieti X poukázal na to, že Yong Rong však nie je jedinou spoločnosťou z Hong Kongu, ktorá vlastní spotové ETF z USA. Spoločnosť Ovata z Hong Kongu totižto priznala dŕžbu až štyroch spotových bitcoinových ETF v hodnote 74 miliónov dolárov, pričom sa ukázalo, že až štyri z jej piatich najväčších investícií smerovali práve do spotových bitcoinových ETF.

Analytici sa však zhodujú, že v oblasti investícií do bitcoinových ETF sme stále na začiatku a od prvého kvartálu netreba očakávať až tak veľa. Navyše, podľa analytikov väčšina z významnejších inštitúcií zverejňuje svoje podania až tesne pred finálnym termínom, čo znamená, že je pravdepodobné, že sa ešte dočkáme zverejnenia pár významných mien, ktoré postupne priznajú svoje investície do bitcoinových ETF. Zdroj

Stablecoiny posilňujú svoje postavenie na trhu

Aj napriek minulotýždňovej korekcii na trhu kryptomien pokračujú stablecoiny v posilňovaní svojho postavenia na trhu. Len za posledných 30 dní boli podľa dátovej platformy Artemis emitované nové stablecoiny vo výške viac než 4 miliárd dolárov, pričom celková trhová kapitalizácia stablecoinov počas posledného mesiaca vzrástla o 2,5 % zo 157 miliárd dolárov až na 161 miliárd.

Stablecoiny sú typ kryptomeny, ktorá je viazaná na fiat menu, ako napríklad Euro alebo Dolár v pomere 1:1. Vďaka tomu, že stablecoiny si udržiavajú svoju hodnotu, sú používané ako nástroj na ochranu pred volatilitou na trhu, ale taktiež sa považujú za nástroj, prostredníctvom ktorého investori vstupujú do svojich obchodných pozícií.

Prílevy kapitálu do stablecoinov sú bežne používanou metrikou analytikov na meranie likvidity trhu. Keďže väčšina kryptomien sa na centralizovaných ale aj decentralizovaných burzách obchoduje v menových pároch práve so stablecoinami, rast trhovej kapitalizácie stablecoinov je vnímaný ako pozitívny.

Dáta zároveň ukázali, že investori označovaní ako “smart money” minulý týždeň vo veľkom realizovali zisky a v súčasnej dobe držia svoje stablecoiny, čo môže indikovať potenciálnu konverziu stablecoinov na rôzne kryptomeny v priebehu najbližších dní. Podľa spoločnosti Nansen, ktorá sa zaoberá analýzou dát na blockchaine, podiel stablecoinov u tohto druhu investorov vzrástol medzi 28. až 30. aprílom z 5,54 % až na 8,63 %. Po dosiahnutí úrovne 8,63 % však 1. mája začal podiel stablecoinov u týchto investorov klesať, pričom v súčasnosti sa pohybuje okolo úrovne 6,82 %. Podiel poklesu stablecoinov znamená, že obchodníci konvertujú svoje stablecoiny do iných kryptomien. Zdroj

Sieť Bitcoin spracovala už 1 miliardu transakcií

Nový rekord je tu! Sieť Bitcoin začiatkom tohto týždňa prekročila hranicu 1 miliardy spracovaných transakcií, čo pre sieť Bitcoin predstavuje obrovský míľnik poukazujúci na rastúcu popularitu a adopciu Bitcoinu ako platobného prostriedku a uchovávateľa hodnoty.

Tento významný míľnik bol dosiahnutý 15 rokov, štyri mesiace a štyri dni po tom, čo pseudonymný zakladateľ Bitcoinu Satoshi Nakamoto vyťažil 3. januára 2009 prvý bitcoinový blok. Nie je možné poprieť, že od svojho spustenia v roku 2009 Bitcoin zaznamenal exponenciálny rast, pričom počet transakcií v sieti neustále stúpal a v priemere dosiahol až 178 475 transakcií denne.  Tento počet však nezahŕňa transakcie uskutočnené na Lightning Network, platobnom protokole vytvorenom na druhej vrstve Bitcoinu, ktorý umožňuje rýchlejšie a lacnejšie transakcie.

Počet denných transakcií v sieti Bitcoin zaznamenal okolo štvrtého halvingu prudký nárast, pričom 23. apríla bolo spracovaných rekordných 926 000 transakcií za jeden deň. Toto vysoké množstvo transakcií bolo spôsobené najmä spustením protokolu Runes s vyťažením bloku 840 000.

Aj napriek tomu, že Bitcoin je najstaršou a najznámejšou kryptomenovou sieťou, nie je prvou sieťou, ktorá spracovala miliardu transakcií. Najväčší rival Bitcoinu a druhá najväčšia kryptomena Ethereum podľa dát z platformy Etherscan spracovala od svojho spustenia v roku 2015 už viac než dve miliardy transakcií. Zdroj

ETF fond od Grayscale zaznamenal prvýkrát prílev kapitálu

V súčasnosti ešte stále najväčší bitcoinový ETF fond od spoločnosti Grayscale zaznamenal vôbec prvýkrát od januárového spustenia spotových ETF čistý prílev kapitálu. Grayscale Bitcoin Trust, ktorý spravuje aktíva vo výške viac než 18 miliárd dolárov, zaznamenal 3. mája prílev kapitálu vo výške približne 63 miliónov dolárov. To je širokom kontraste s poslednými mesiacmi, počas ktorých tento fond zaznamenal odliv približne 17,4 miliárd dolárov odkedy bol konvertovaný z Bitcoinového Trustu na spotové ETF.

Hlavným dôvodom vysokých odlevov kapitálu z GBTC fondu bol fakt, že investori presúvali aktíva z GBTC do nových a lacnejších fondov, ktoré ponúkali jeho konkurenti, vrátane BlackRocku či Fidelity. GBTC si totižto účtuje poplatok zá správu vo výške 1,5 %, zatiaľ čo jeho konkurenti si vo svojich fondoch vo väčšine prípadov účtujú poplatok pohybujúci sa okolo 0,3 %.

Pozícia Grayscale ako najväčšieho bitcoinového ETF z hľadiska aktív pod správou je však v ohrozená spoločnosťou BlackRock a jej fondom iShares Bitcoin Trust (IBIT), ktorý od januára 2024 k dnešnému dňu spravuje 16,91 miliardy dolárov.

Generálny riaditeľ spoločnosti Grayscale Michael Sonnenshein dostal v aprílovom rozhovore v televízii Bloomberg otázku, ktorá sa týkala toho, kedy by mohli klesnúť poplatky za správu vo fonde GBTC. Sonnenshein na to reagoval odpoveďou, že jeho spoločnosť plánuje vytvoriť novú “mini” verziu bitcoinového ETF. Pár dní potom spoločnosť Grayscale zverejnila informácie o tom, že požiada Komisiu pre cenné papiere a burzy (SEC) o súhlas s vyčlenením časti aktív GBTC do nového Bitcoin Mini Trust s nižším poplatkom za správu, ktorý by sa mal podľa prvotných informácií pohybovať okolo úrovne 0,15 %. Ak by sa tento fond stal realitou, Bitcoin Mini Trust by mal najnižšie poplatky spomedzi všetkých bitcoinových ETF, ktoré boli spustené v januári. Zdroj

SEC pokračuje vo svojej agresívnej politike

To, že americká Komisia pre cenné papiere a burzy (SEC) pod vedením Garyho Genslera dlhodobo aktívne bojuje proti kryptomenám a spoločnostiam podnikajúcim v tejto oblasti, vie už asi každý krypto fanúšik. Najnovšie sa jej obeťou stala populárna obchodná platforma Robinhood.

V pondelok 4. mája predstavitelia spoločnosti Robinhood uviedli, že firma dostala od SEC oznámenie o presadzovaní práva týkajúce sa kryptotokenov obchodovaných na jej platforme. Spoločnosť uviedla, že dostala takzvané “oznámenie Wells”, ktoré SEC posiela spoločnostiam vtedy, ked proti nim plánuje zasiahnuť. Treba však dodať, že takéto oznámenie nevyhnutne neznamená, že sa spoločnosť dopustila protiprávneho konania.

Dan Gallagher, hlavný riaditeľ pre právne záležitosti, dodržiavanie predpisov a podnikové záležitosti v spoločnosti Robinhood k tomuto oznámeniu uviedol, že spoločnosť Robinhood je pevne presvedčená o tom, že aktíva obchodované na jej platofrme nie sú cennými papiermi. Zároveň dodal, že sa tešia na spoluprácu s SEC pri objasňovaní tohto prípadu.

SEC dlhodobo presadzuje tvrdý postoj k odvetviu digitálnych mien a tvrdí, že väčšina tokenov v sektore kryptomien sú cenné papiere a podliehajú jej registračným pravidlám, zatiaľ čo kryptofirmy obviňujú SEC z prehnaného zasahovania do trhu s kryptomenami.

„Ak to bude potrebné, použijeme naše zdroje na napadnutie tejto záležitosti na súde,“ uviedol generálny riaditeľ Robinhood Vlad Tenev v príspevku na sociálnej sieti X. SEC podobné oznámenie doručila v minulosti aj spoločnostiam Coinbase či Binance, pričom práve Coinbase je spoločnosťou, ktorá dlhodobo tvrdí a presadzuje názor, že krypto aktíva, na rozdiel od akcií a dlhopisov, nespĺňajú definíciu cenných papierov. Aj kvôli tomu je SEC v súčasnosti zapojené do právneho boja proti Coinbase. Zdroj

Úrokové sadzby v USA zostávajú nezmenené

Federálny výbor pre voľný trh (FOMC) počas minulotýždňového zasadnutia ponechal svoje referenčné rozpätie úrokových sadzieb nezmenené na úrovni 5,25-5,50 %.

Toto rozhodnutie bolo v súlade s očakávaniami investorov o tom, že Fed ponechá úrokové sadzby na vyššej úrovni o čosi dlhšie. Neskôr to počas tlačovej konferencie potvrdil aj predseda Fedu Jerome Powell, ktorá uznal, že pokrok v oblasti znižovania inflácie sa tento rok pozastavil, pričom by podľa neho nebolo vhodné znižovať sadzby, až pokiaľ nebude centrálna banka dostatočné presvedčená o tom, že inflácia sa pohybuje smerom k 2 %.

Okrem správ o sadzbách FOMC oznámil, že spomaľuje tempo znižovania cenných papierov držaných vo svojej súvahe – takzvané kvantitatívne sprísnenie (QT) – zo 60 miliárd dolárov mesačne na iba 25 miliárd dolárov mesačne. Nižšie tempo redukcie portfólia umožňuje Fedu lepšie manažovať likviditu na trhu a je to jedným z ďalších spôsobov uvoľnenia menovej politiky.

Trhy vstúpili do roku 2024 s očakávaním skorého znižovania sadzieb zo strany centrálnej banky USA, no tieto očakávania sa v posledných týždňoch výrazne znížili, keďže ekonomika naďalej ukazuje silu a inflácia v prvých štyroch mesiacoch tohto roka mierne vzrástla. Podľa nástroja CME FedWatch investori v súčasnosti predpokladajú, že na 91,3 % Fed nezmení svoje úrokové sadzby ani v júni, pričom s pravdepodobnosťou 8,7 % dôjde k ich zníženiu o 25 bázických bodov do pásma 5-5,25 %. Zdroj

Investujte s Fumbi už dnes

Využite potenciál kryptomien jednoducho, bezpečne a efektívne. Začnite investovať s Fumbi so sumou už od 50 €. Fumbi Algoritmus vo Fumbi Index Portfóliu sleduje pohyb cien na trhu s kryptomenami za vás. A ak chcete z investovania získať každý týždeň odmenu, vyberte si Fumbi Staking Portfólio s očakávanou ročnou odmenou 5 – 7 % a bez vstupných či ročných poplatkov.

Narazili ste v texte na pojem, ktorému nerozumiete? Nevadí, všetky dôležité pojmy súvisiace s kryptomenami nájdete na jednom mieste v našom novom Fumbi slovníku.