3 min •
Fumbi Network
Podielové fondy: Čo je podielový fond, typy a výkonnosť
Podielové fondy patria medzi obľúbené investičné nástroje, ktoré ponúkajú jednoduchý spôsob, ako zhodnotiť svoje financie. Či už ste začiatočník alebo skúsený investor, podielové fondy vám umožňujú diverzifikovať portfólio a poskytujú profesionálnu správu vášho kapitálu. Ale do čoho vlastne investovať? Ak chcete zistiť, ktoré možnosti sú pre vás najlepšie, prečítajte si náš článok Do čoho investovať.
V tomto článku sa bližšie pozrieme na:
- Čo sú podielové fondy a aké sú výhody podielových fondov
- Ako fungujú podielové fondy a kto ich spravuje
- Aké sú typy podielových fondov
- Investovanie do podielových fondov
- Priemerná výkonnosť a riziká podielových fondov
- Čo si treba uvedomiť pri investovaní do podielových fondov?
- Podielové fondy a dane
- Kryptomenové fondy ako vhodná alternatíva
Čo sú podielové fondy a aké sú výhody podielových fondov
Podielový fond je finančný nástroj, ktorý zhromažďuje prostriedky od viacerých investorov s cieľom vytvoriť diverzifikované portfólio pozostávajúce z akcií, dlhopisov alebo iných cenných papierov v závislosti od konkrétnej investičnej stratégie fondu.
Poskytuje individuálnym investorom prístup k profesionálnemu spravovaniu portfólia, potenciál na úsporu nákladov a rozloženie rizika medzi viaceré aktíva.
Výhody investovania do podielových fondov:
- Profesionálne riadenie portfólia: Odborníci spravujú vaše investície za nízky poplatok.
- Reinvestovanie dividend: Automatické využitie ziskov na nákup ďalších podielov zvyšuje hodnotu investície.
- Zníženie rizika: Diverzifikácia medzi desiatky až stovky cenných papierov znižuje riziko strát.
- Jednoduchosť a férové oceňovanie: Ľahký prístup, nízke minimálne investície a obchodovanie za férové ceny raz denne.
Ako fungujú podielové fondy a kto ich spravuje
Pred investovaním do podielových fondov je dôležité vedieť aké sú ale základné princípy fungovania týchto fondov a prečo to môže byť dobrá investícia.
Zoskupovanie finančných prostriedkov
Podielové fondy zhromažďujú peniaze od viacerých investorov a vytvárajú spoločný investičný fond. Každý investor vlastní podiely a celková hodnota fondu sa určuje na základe čistej hodnoty aktív (NAV).
Profesionálne riadenie
Skúsení portfólio manažéri spravujú podielové fondy a prijímajú investičné rozhodnutia s cieľom dosiahnuť ciele fondu. Ich cieľom je maximalizovať výnosy a zároveň riadiť riziko prostredníctvom strategickej alokácie aktív a výberu cenných papierov.
Diverzifikácia
Podielové fondy investujú do rôznorodého portfólia cenných papierov, ako sú akcie, dlhopisy alebo ich kombinácia. Diverzifikácia pomáha rozložiť riziko medzi viaceré aktíva, čím sa znižuje vplyv zlého výkonu jednej investície.
Podiely investorov
Pri investovaní do podielového fondu investor nakupuje podiely úmerné výške svojej investície. Počet podielov, ktoré investor vlastní, predstavuje jeho vlastnícky podiel na celkovom fonde.
Čistá hodnota aktív (NAV)
NAV je trhová hodnota jedného podielu podielového fondu a počíta sa vydelením celkovej hodnoty všetkých aktív v portfóliu fondu počtom nesplatených podielov. Investori nakupujú alebo predávajú podiely podielového fondu za cenu NAV.
Likvidita
Podielové fondy poskytujú likviditu, pretože investori môžu nakupovať alebo predávať podiely v ktorýkoľvek pracovný deň za zatváraciu hodnotu NAV. Táto flexibilita umožňuje investorom ľahko vstupovať do svojich pozícií alebo ich opúšťať.
Výnosy a distribúcie
Podielové fondy generujú výnosy prostredníctvom kapitálového zhodnotenia, úrokov a dividend z podkladových cenných papierov. Zisky sú investorom rozdeľované buď vo forme hotovosti, alebo vo forme ďalších podielov. Investori môžu zároveň dostávať pravidelné príjmové distribúcie.
Aké sú typy podielových fondov
Základné delenie podielových fondov je na aktívne spravované fondy a indexové fondy.
- Aktívne riadené fondy sú fondy, pri ktorých portfólio manažéri aktívne vyberajú investície s cieľom prekonať určitý porovnávací index.
- Indexové fondy sa snažia čo najvernejšie kopírovať konkrétny index, a to tak, že replikuje jeho zloženie aj výkonnosť.
Následne môžeme rozdeliť tieto fondy podľa investičnej stratégie a to sú:
- Akciové fondy – Investujú hlavne do akcií. Môžu sa zameriavať na veľkosť spoločností (malé, stredné, veľké), investičné štýly (rastu, hodnoty, blend) alebo geografické oblasti (domáce alebo zahraničné akcie).
- Dlhopisové fondy – Zameriavajú sa na dlhopisy s pevnými výnosmi, ako sú štátne alebo firemné dlhopisy. Môžu byť konzervatívne alebo aktívne spravované, pričom výnos a riziko závisia od typu dlhopisov.
- Indexové fondy – Kopírujú výkonnosť konkrétneho indexu, napr. S&P 500. Pasívna správa znamená nižšie poplatky a často vyššiu výkonnosť ako aktívne spravované fondy.
- Vyvážené fondy – Kombinujú akcie, dlhopisy a iné aktíva. Cieľom je diverzifikácia a zníženie rizika. Portfólio manažér môže upravovať pomery aktív podľa trhu.
- Fondy peňažného trhu – Investujú do krátkodobých, nízkorizikových nástrojov, ako sú štátne pokladničné poukážky. Ponúkajú nízky výnos, ale vysokú bezpečnosť.
- Fondy výnosu – Poskytujú pravidelný príjem investovaním do kvalitných dlhopisov, ktoré držia do splatnosti. Môžu byť vhodné na dôchodkové investovanie.
- Medzinárodné fondy – Investujú mimo krajiny investora, čo môže zlepšiť diverzifikáciu a poskytnúť výnosy nezávislé od domáceho trhu.
- Regionálne fondy – Zameriavajú sa na konkrétne geografické oblasti (napr. Európa, Latinská Amerika). Ponúkajú možnosť využiť rast v danom regióne, ale môžu byť ovplyvnené regionálnymi rizikami.
- Sektorové a tematické fondy – Investujú do špecifických sektorov (napr. technológie) alebo tém (napr. umelá inteligencia). Sú volatilné, keďže celé sektory môžu rásť alebo klesať spoločne.
- Sociálne zodpovedné fondy – Investujú do spoločností, ktoré spĺňajú etické kritériá alebo sa zameriavajú na udržateľné technológie a ESG faktory (environmentálne, sociálne a riadiace).
Investovanie do podielových fondov
Investovanie do podielových fondov môže byť jednoduchý, no strategický proces, ak k nemu pristúpite správne. Tu je stručný opis situácie, ako by mohol vyzerať proces v rozhodovaní :
- Definujte si svoje ciele: Určte si ciele vášho investovania, napr. budovanie majetku, dôchodok, financovanie vzdelania a taktiež si nezabudnite definovať toleranciu rizika.
- Preskúmajte rôzne typy fondov: Zistite si informácie o kategóriách podielových fondov, ako sú akciové fondy, dlhopisové fondy, zmiešané fondy alebo indexové fondy, ktoré sa hodia k vašim cieľom a rizikovému profilu.
- Preskúmajte výkonnosť jednotlivých fondov: Analyzujte historické výnosy, poplatky, výkonnosť správcu fondu a konzistenciu výnosov.
- Vyberte si správnu platformu: Zvoľte si dôveryhodného brokera alebo sprostredkovateľa ponúkajúceho investovanie do podielových fondov.
- Začnite pomaly: Začnite so stratégiou priemerovania ceny, aby ste pravidelne investovali fixné sumy a minimalizovali riziko.
- Diverzifikujte: Rozložte svoje investície medzi viaceré fondy alebo aktíva, aby ste znížili riziko.
- Pravidelne kontrolujte: Pravidelne kontrolujte výkonnosť fondov a podľa potreby upravte svoje portfólio tak, aby zodpovedalo vašim cieľom.
Priemerná výkonnosť a riziká podielových fondov
Je náročné určiť priemernú výkonnosť podielového fondu z toho titulu, že existuje niekoľko typov fondov, ktoré majú následne ďalšie podkategórie a každý podielový fond ma iné riziko, čo spôsobuje inú výkonnosť. Poďme sa preto pozrieť na najobľúbenejšie druhy podielových fondov a to akciové fondy, dlhopisové fondy a zmiešané fondy.
Pozrieme sa na podielové fondy, ktoré spravujú aktíva v hodnote viac ako 500 miliónov a dostali najlepšie hodnotenie v rámci MorningStar hodnotenia.
| Akciové fondy | 1 R | 3 R | 5 R | Priemerný výnos od spustenia |
| GQG Partners US Select Quality Equity Fund Institutional Shares (GQEIX) | 29,37% | 14,04% | 17,10% | 16,29% |
| Marshfield Concentrated Opportunity Fund (MRFOX) | 17,13% | 13,14% | 14,47% | 16,28% |
| GQG Partners US Select Quality Equity Fund Investor Shares (GQEPX) | 29,16% | 13,81% | 16,92% | 16,12% |
| Putnam Core Equity Fund Class A (PMYAX) | 26,15% | 10,57% | 15,65% | 15,24% |
| Principal Capital Appreciation Fund Institutional Class (PWCIX) | 26,22% | 9,91% | 15,08% | 12,98% |
| Principal Capital Appreciation Fund Class A (CMNWX) | 25,86% | 9,58% | 14,72% | 12,71% |
| JPMorgan U.S. Large Cap Core Plus Fund Class I Shares (JLPSX) | 28,93% | 10,91% | 17,33% | 12,40% |
| JPMorgan U.S. Large Cap Core Plus Fund Class A Shares (JLCAX) | 28,64% | 10,64% | 17,04% | 12,12% |
| Pioneer Fund Class Y (PYODX) | 22,91% | 8,62% | 15,36% | 12,07% |
| Natixis Funds Trust I U.S. Equity Opportunities Fund Class Y (NESYX) | 25,54% | 10,88% | 15,54% | 12,00% |
| Total | 259,91% | 112,10% | 159,21% |
Výkon 10 akciových podielových fondov, ktoré sme opísali v časti “Aké sú typy podielových fondov” je za 5 rokov spoločný výnos 159 %. Ak by ste mali poskladané portfólio z týchto podielových fondov, vaša výkonnosť by bola približne 31 % ročne. V priemere každý fond samostatne dosiahol výkon 16 % za 5 rokov a 13,8 % od spustenia fondu.
| Dlhopisové fondy | 1 R | 3 R | 5 R | Priemerný výnos od spustenia |
| Fidelity Capital & Income Fund (FAGIX) | 10,68% | 3,84% | 6,62% | 9,38% |
| BrandywineGLOBAL – High Yield Fund Class A (BGHAX) | 9,55% | 4,29% | 6,22% | 7,85% |
| BrandywineGLOBAL – High Yield Fund Class I (BGHIX) | 9,70% | 4,57% | 6,49% | 7,39% |
| Lord Abbett Short Duration High Yield Fund Class A (LSYAX) | 9,15% | 4,84% | – | 7,23% |
| Buffalo High Yield Fund Institutional Class (BUIHX) | 9,89% | 5,15% | 6,10% | 6,84% |
| Buffalo High Yield Fund (BUFHX) | 9,72% | 5,00% | 5,95% | 6,81% |
| BrandywineGLOBAL – Corporate Credit Fund Class I (BCGIX) | 9,11% | 4,28% | 5,35% | 6,79% |
| BrandywineGLOBAL – Corporate Credit Fund Class A (BCAAX) | 8,86% | 4,02% | 5,08% | 6,50% |
| Osterweis Strategic Income Fund (OSTIX) | 8,03% | 4,50% | 5,58% | 6,20% |
| American Beacon SiM High Yield Opportunities Fund Investor Class (SHYPX) | 9,57% | 4,48% | 5,55% | 6,11% |
| Total | 94,26% | 44,97% | 52,94% |
Dlhopisové fondy, ktoré patria ku konzervatívnejšej forme investovanie dosiahli spoločný výnos za 5 rokov 53 %, čo predstavuje priemerne 10 % zhodnotenie portfólia ak by ste patrili k investorom, ktorí nemajú radi veľké riziko. Priemerný výnos pre jednotlivé podielové fondy je približne 7 % od ich spustenia.
| Zmiešané fondy | 1 R | 3 R | 5 R | Od spustenia fondu |
| Fidelity Puritan Fund (FPURX) | 19% | 6% | 11% | 11% |
| Fidelity Balanced Fund (FBALX) | 16% | 5% | 11% | 10% |
| Eaton Vance Balanced Fund Class I (EIIFX) | 20% | 6% | 9% | 9% |
| George Putnam Balanced Fund Class A (PGEOX) | 17% | 6% | 9% | 9% |
| 1919 Socially Responsive Balanced Fund Class I (LMRNX) | 16% | 4% | 10% | 8% |
| Calvert Balanced Fund Class I (CBAIX) | 19% | 6% | 9% | 8% |
| Fidelity Multi-Asset Income Fund (FMSDX) | 10% | 2% | 8% | 8% |
| Calvert Balanced Fund Class A (CSIFX) | 19% | 5% | 9% | 8% |
| Touchstone Balanced Fund Class Y (SIBLX) | 13% | 4% | 9% | 8% |
| Touchstone Balanced Fund Class A (SEBLX) | 13% | 4% | 9% | 8% |
| Total | 162% | 47% | 94% |
Zmiešané fondy potvrdili svoj účel a to byť niečo medzi dlhopisovými a akciovými podielovými fondami. Ich spoločný výkon za 5 rokov bol 94 %, čo je približne 19 % za rok. Výnos jednotlivých fondov od spustenia sa pohyboval v priemere okolo 9 %.
Čo si treba uvedomiť pri investovaní do podielových fondov?
Investovanie do podielových fondov so sebou vždy prináša určitú mieru rizika. Predtým, než sa rozhodnete investovať, zvážte nasledujúce rizikové faktory:
Žiadna garancia výnosov
Podielové fondy nezaručujú výplatu výnosov, návratnosť investície ani zhodnotenie kapitálu. Preto je dôležité počítať s možnosťou, že výsledky môžu byť nižšie, ako očakávate.
Riziko trhu
Každá investícia do cenných papierov zahŕňa trhové riziko, pričom podielové fondy môžu byť ovplyvnené rôznymi faktormi, ako sú ekonomické udalosti na globálnej, regionálnej či národnej úrovni, vládne politiky, politická nestabilita, legislatívne a regulačné zmeny, pohyb úrokových sadzieb, celkový sentiment investorov či iné neočakávané udalosti, ako prírodné katastrofy či vojny.
Riziko likvidity
Likvidita predstavuje schopnosť predať cenný papier za jeho férovú cenu. Ak sa na trhu obchoduje len malý objem daného cenného papiera, môže byť jeho predaj ťažší a menej výhodný.
Riziko inflácie
Inflácia môže znižovať kúpnu silu vašej investície, čo znamená, že reálna hodnota výnosov klesá v dôsledku rastu cien.
Riziko spojené so správcom fondu
Výkon fondu závisí od skúseností, odbornosti a investičných postupov správcu. Ak správca nemá dostatočné znalosti alebo zvolí nesprávne stratégie, môže to negatívne ovplyvniť výsledky fondu, čo môže poškodiť záujmy investorov.
Podielové fondy a dane
Výnosy z predaja podielových listov (tzv. redemácia) podliehajú 19 % dani. Kľúčové je zistiť, v ktorej krajine je podielový fond registrovaný, pretože to ovplyvňuje spôsob zdanenia. Ak je fond registrovaný na Slovensku, správcovská spoločnosť automaticky zrazí daň, a investor už nemusí podniknúť ďalšie kroky.
Väčšina podielových fondov je však registrovaná v zahraničí, najčastejšie v Luxembursku alebo Írsku. Pri takýchto fondoch musí investor podať daňové priznanie a odviesť 19 % daň z dosiahnutého výnosu. Informácie o registrácii fondu nájdete v jeho dokumentácii na webovej stránke správcovskej spoločnosti.
Kryptomenové fondy ako vhodná alternatíva
Kryptomeny sú čoraz populárnejšou investičnou možnosťou, ktorá ponúka nový spôsob diverzifikácie portfólia. Oproti tradičným podielovým fondom, ktoré spravujú akcie, dlhopisy či iné aktíva, kryptomeny prinášajú nové technológie s vysokým rastovým potenciálom.
Na rozdiel od podielových fondov, investovanie do kryptomien nemusí prebiehať prostredníctvom sprostredkovateľov. Moderné platformy, ako napríklad Fumbi, prinášajú bezpečné a užívateľsky prívetivé riešenia pre všetkých, ktorí chcú začať investovať do digitálnych aktív.
Fumbi vám ponúka zaujímavú alternatívu k podielovým fondom – Fumbi Index Portfólio. Tento produkt funguje podobne ako indexové fondy. Zahŕňa viac ako 20 najvýznamnejších kryptomien na trhu, ktoré spoločne tvoria viac než 80 % celkovej trhovej kapitalizácie kryptomien.
S Fumbi Index Portfóliom máte možnosť profitovať z rastu celého kryptotrhu, pričom unikátny Fumbi Algoritmus automaticky optimalizuje portfólio na dennej báze. Tým minimalizuje riziká spojené s individuálnymi kryptomenami a zároveň maximalizuje zhodnotenie vašej investície. Tento produkt len sám prekonal výkonnosť akciových podielových fondov, ktoré sme spomínali v časti „Priemerná výkonnosť a riziká podielových fondov“ a to s výkonom 102 % za rok 2024.
Ak však hľadáte konzervatívnejší prístup, Fumbi ponúka produkt Bitcoin a Zlato, ktorý kombinuje digitálnu inováciu Bitcoinu s tradičnou stabilitou zlata. Tento produkt je ideálny pre tých, ktorí chcú využiť rastový potenciál Bitcoinu, no zároveň sa poistiť voči trhovej volatilite prostredníctvom investície do overeného uchovávateľa hodnoty – zlata. Jeho výkonnosť za rok 2024 dosiahla zhodnotenie 87 %.
Kryptomeny môžu byť skvelou alternatívou k podielovým fondom najmä pre investorov, ktorí chcú získať prístup k modernejším investičným nástrojom, diverzifikovať svoje portfólio a využiť potenciál rýchlo sa rozvíjajúceho trhu digitálnych aktív. Navyše, investície prostredníctvom platforiem ako Fumbi prebiehajú v bezpečnom prostredí, pričom všetky kryptomeny sú vo vašom priamom vlastníctve a maximálne chránené prostredníctvom technológií, ako je Fireblocks.
Ak vás láka objaviť svet kryptomien a využiť ich jedinečné možnosti, pozrite sa, ako môžete začať investovať do kryptomien už dnes!
Fumbi Network
Fumbi
