Волатильність: Що це таке, значення і вплив на криптовалюти

Різкі коливання цін не дивують досвідчених інвесторів, особливо коли мова йде про волатильність криптовалют, яка є однією з найвищих серед усіх класів активів. Ринок криптовалют характеризується високим рівнем волатильності, тісно пов’язаним із ціною біткоїна. Загальновідомо, що якщо біткоїн зростає в ціні, позитивні настрої поширюються й на інші альткоїни, що призводить до зростання загальної ринкової капіталізації крипторинку.

З іншого боку, коли ціна біткоїна стрімко падає, більшість криптовалют наслідують цей тренд, що спричиняє великі втрати для інвесторів. У таких ситуаціях на перший план виходить поняття волатильності – термін, зміст якого багато хто може не розуміти повністю. Давайте розберемося, що таке волатильність, яке її значення і чому вона така важлива.

Волатильність – що означає це слово

Волатильність — це ключове поняття в інвестуванні та фінансах. Вона означає ступінь зміни ціни активу з часом. Якщо кажуть, що актив має високу волатильність, це означає, що його ціна часто і суттєво змінюється — як вгору, так і вниз.

Наприклад, волатильність інвестиційного фонду — важливий фактор при його виборі, адже вона вказує на потенційні прибутки (або збитки), які може отримати інвестор. Часто це поняття обговорюється в контексті консервативних чи агресивних інвестиційних стратегій: низька волатильність означає стабільність, а висока — можливість вищого прибутку, але з більшим ризиком.

У випадку з криптовалютами ситуація ще складніша — їхня волатильність зумовлена не лише внутрішніми факторами (як-от впровадження технологій чи регулювання), а й зовнішніми подіями — наприклад, твітами відомих осіб, макроекономічними новинами або геополітичним напруженням. Усе це впливає на те, як інвестори сприймають волатильність криптовалют.

Як вимірюється волатильність ринку?

Волатильність ринку, конкретного активу чи фонду можна кількісно оцінити кількома способами. До найпоширеніших методів вимірювання належать:

За допомогою коефіцієнта бета

Цей коефіцієнт вимірює волатильність одного активу порівняно з ширшим ринком — тобто з ринковим портфелем, який зазвичай представляється, наприклад, фондовим індексом (таким як індекс S&P 500). Такий підхід особливо корисний при оцінці волатильності акції відносно всього ринку. Якщо акція має значення бета більше за 1, це означає, що її волатильність вища за середню і її ціна коливається більше, ніж ринок.

Навпаки, якщо бета менше за 1, актив менш волатильний – що вигідніше для інвесторів, які віддають перевагу стабільності. Отже, волатильність акції відіграє ключову роль в оцінці інвестиційного ризику.

Цей показник належить до основних інструментів, які використовуються для визначення значення волатильності в інвестиційному аналізі, і широко застосовується для порівняння різних активів у портфелі, зокрема пайових фондів, ETF та криптовалют.

Стандартне відхилення

Це статистичний показник, який відображає, наскільки історична ціна активу – наприклад, акції, криптовалюти чи фонду – відхиляється від свого середнього значення. На практиці це один із найточніших способів кількісного вимірювання волатильності ринку або конкретного фінансового інструменту.

Якщо стандартне відхилення високе, це означає, що ціна активу нестабільна, тобто волатильність висока. Низьке відхилення, навпаки, вказує на стабільніший розвиток цін, що характерно для консервативних активів із низькою волатильністю. Цей показник чітко допомагає пояснити, що означає волатильність на практиці та яке її значення для звичайного інвестора.

Волатильність криптовалют на практиці: чому короткострокова волатильність така непередбачувана?

Короткострокова волатильність криптовалют є одним із найважчих для прогнозування явищ на ринку. На відміну від акцій чи інвестиційних фондів, які підпадають під регулювання та економічні цикли, волатильність криптовалют є результатом широкого спектру факторів – від технічних індикаторів і новин про регулювання до спекулятивної активності великих гравців.

Типовий приклад – травень 2021 року, коли Bitcoin втратив до 37 % своєї вартості всього за 11 днів. Це різке падіння було спричинене серією негативних новин та реакціями інвесторів, що яскраво ілюструє, що таке волатильність криптовалют на практиці. Це також свідчить про те, що волатильність крипторинку значно вища, ніж волатильність акцій чи інвестиційних фондів.

Короткострокові коливання цін часто є наслідком:

• макроекономічних оголошень (процентні ставки, інфляція, політика центральних банків),
• настроїв у соціальних мережах,
• думок інфлюенсерів та криптокитів,
• і даних з блокчейну (on-chain), які вказують на дії великих власників криптовалют.

З цих причин дуже складно прогнозувати розвиток ринку лише на основі історичних даних – тому волатильність криптовалют залишається ключовим викликом, а також можливістю для інвесторів, які не бояться ризику.

Волатильність на ринку криптовалют

Волатильність є одним із основних факторів, які використовуються для оцінки будь-яких інвестицій – незалежно від того, йдеться про акції, інвестиційні фонди чи криптовалюти. У контексті криптовалют ринкова волатильність часто вища, ніж у традиційних активів, що несе як ризик, так і потенціал високого прибутку.

Інвестори зазвичай погоджуються на більший рівень ризику, якщо вважають, що потенційна винагорода виправдовує можливу втрату частини капіталу. Це також стосується криптовалют, де волатильність є звичайним і очікуваним явищем. Саме тому важливо розуміти, що таке волатильність, яке її значення і як її ефективно контролювати.

Існує кілька способів зменшити ризик інвестиційного портфеля з криптовалют:

Buy & Hold

Через короткострокову непередбачуваність цін – що є наслідком високої волатильності криптовалют – багато інвесторів обирають довгостроковий підхід. Так звана стратегія «buy and hold» полягає в купівлі та утриманні активу протягом кількох років, незалежно від короткострокових коливань ринку. Такі інвестори не намагаються вгадати ринкові тренди, а вірять у довгостроковий потенціал біткоїна та його зростаюче впровадження.

З історичної точки зору, кожен, хто утримував біткоїн щонайменше чотири роки, не зазнав збитків, що демонструє: хоча волатильність криптовалют може бути високою, вона не обов’язково означає провал – за умови, що інвестор розуміє, що таке волатильність і як з нею працювати. За поточними даними, наразі до 96 % інвесторів перебувають у зоні «In the Money», тобто мають прибуток при поточній ціні BTC.

Диверсифікація портфеля

Особливо приватним інвесторам рекомендується диверсифікувати свої інвестиції серед кількох криптовалют, щоб зменшити ризики. Більшість специфічного (несистемного) ризику в портфелі усувається при розподілі капіталу на 20–30 активів. Популярною стратегією є інвестування в “інвестиційний кошик”, що складається з криптовалют, як-от наш Фумбі. Індексний портфель, який наразі містить понад 20 криптовалют. Зменшити ризик також можна шляхом правильної комбінації активів (ідеально – з негативною кореляцією). Детальніше про диверсифікацію читайте в нашій статті: Диверсифікація: Що це таке та яке її значення?

Середньозважена вартість

Одна з інвестиційних технік, яка допомагає мінімізувати негативний вплив волатильності, – це cost averaging (усереднення вартості). Це визнана довгострокова стратегія, де інвестор регулярно купує невеликі обсяги активів протягом певного періоду, незалежно від поточної ціни.

Наприклад, замість того, щоб укласти €2 400 у біткоїн одразу, інвестор вирішує вкладати €100 щомісяця протягом двох років. Такий підхід пом’якшує вплив волатильності ринку на вхідну ціну, оскільки середня купівельна вартість згладжується з часом. Також зменшується ризик інвестування на піку циклу, що часто трапляється на дуже волатильних ринках, таких як криптовалюти.

Ця стратегія підходить для інвесторів, які розуміють, що таке волатильність, і не хочуть, щоб короткострокові коливання цін впливали на їхні інвестиції. Значення слова «волатильність» проявляється тут на практиці — це коливання цін, що можуть істотно вплинути на кінцевий дохід. Регулярне інвестування – спосіб «ігнорувати» цю волатильність і зосередитися на довгострокових цілях.

Комбінація волатильних і менше волатильних активів

Якщо ви – інвестор з високою ризик-аверсією, для вас ідеально поєднувати ризиковані та менш ризиковані активи, такі як інвестиційні фонди, облігації або золото. Мета цієї стратегії – оптимізувати співвідношення прибуток/ризик і ефективно управляти волатильністю ринку, яка суттєво впливає на результати.

Чотири важливі поради, які допоможуть керувати вашими інвестиціями

Уникайте ефекту FOMO

FOMO (Fear of Missing Out – страх щось упустити) — це психологічний ефект, викликаний страхом пропустити щось, що приносить радість іншим (хоча б тимчасово). У світі криптовалют це часто емоційна реакція на стрімке зростання цін, що є типовим прикладом прояву волатильності на практиці. Волатильність криптовалют викликає значні цінові коливання за короткий період, через що інвестори можуть відчути, що повинні діяти негайно — незалежно від довгострокової стратегії.

Інвестиції під впливом FOMO можуть змусити вас купити криптовалюту, яку ви зазвичай би не розглядали. Це також стосується сильного зростання цін – страх щось втратити змушує купувати на піку. Саме в ці моменти волатильність найбільша, а рішення, прийняті під тиском, – найризикованіші.

Щоб уникнути негативних наслідків емоційного інвестування, важливо розуміти, що таке волатильність, і замість імпульсивної поведінки інвестувати регулярно, обдумано та з довгостроковим планом.

Визначте свою інвестиційну мету

Пам’ятайте, що інвестування в криптовалюти — це не спосіб швидко розбагатіти. Ринок криптовалют дуже динамічний і нестабільний — це якраз і є прикладом того, що таке волатильність. Тому необхідно мати чітко визначені інвестиційні цілі та дотримуватися їх незалежно від настроїв на ринку.

При інвестуванні в криптовалюти доцільно заздалегідь запланувати точку входу (коли і за якою ціною купуєте) та точку виходу (за якою ціною продаєте) і дотримуватися цих правил навіть у періоди підвищеної волатильності. Такий підхід допомагає уникнути імпульсивних рішень, які часто викликані ціновими шоками або емоціями, як-от FOMO.

Інвестування з чіткими цілями та довгостроковою стратегією дозволяє легше справлятися з волатильністю криптовалют. Дисципліна та планування — ключ до управління ризиком і прийняття раціональних рішень навіть у непередбачуваних ситуаціях.

Не дозволяйте емоціям керувати вашими інвестиціями

Брак знань та інвестиційного досвіду часто змушує інвесторів панікувати під час високої волатильності ринку – вони емоційно реагують і продають свої портфелі саме тоді, коли знаходяться в мінусі. Така поведінка є типовим наслідком нерозуміння того, що таке волатильність і як з нею правильно працювати.

Волатильність криптовалют може бути надзвичайною і часто викликає стрес, сумніви та імпульсивні рішення у недосвідчених інвесторів. Замість раціональної стратегії вони піддаються емоційним реакціям, що негативно впливає на довгострокову дохідність. Детальніше читайте у статті – Емоції та їх вплив на поведінку інвесторів.

Не дозволяйте емоціям впливати на ваші інвестиційні рішення. Успіх полягає не в миттєвому прибутку, а у вашій здатності витримати коливання ринку, розуміти суть волатильності та будувати портфель на міцному фундаменті.

Довгострокове інвестування — це шлях

Інвестори не повинні входити на ринок лише заради швидких прибутків. Інвестування в криптовалюти слід розглядати як марафон, що ґрунтується на терпінні та наполегливості. Технології криптовалют ще перебувають у стадії розвитку, і, ймовірно, пройде ще деякий час, перш ніж вони стануть повсякденними.

Як сказав легендарний Стів Джобс: «Я переконаний, що те, що відрізняє успішних людей від неуспішних — це наполегливість.»

Інвестуйте з Fumbi

Якщо ви розглядаєте можливість інвестування в криптовалюти, Fumbi – саме для вас. Використайте потенціал наших продуктів Фумбі. Індексний портфель.

Компанія Fumbi – перша у своєму роді, що надає доступ до криптовалют широкому загалу, навіть при невеликих вкладеннях. Інвестування з Fumbi дуже просте і мінімізує ризики.

Ви можете почати з інвестиції від 50 €.

ІНВЕСТУВАТИ З FUMBI

Не зрозуміли якийсь термін у тексті? Не проблема – усі важливі поняття, пов’язані з криптовалютами, зібрані в нашому Глосарій Fumbi.