Medvedí trh (bear market) a býčí trh (bull market)

Každý sa za svoj dospelácky život už stretol s pojmami ako medvedí trh (bear market) alebo býčí trh (bull market). Môžeme to častokrát počuť v televízii, rádiu, na internete alebo v rozhovore medzi ľuďmi. Ide o jednu zo základných terminológií vo svete financií a investovania. V stručnosti môžeme povedať, že medvedí trh (bear market) je vtedy, keď ceny akcií, dlhopisov a iných aktív dlhodobo klesajú. Na druhej strane zase býčí trh (bull market) nastáva vtedy, keď cena dlhodobo rastie.

Avšak na pohyb ceny vplýva množstvo faktorov, ako trhový sentiment, inflácia, globálna politická situácia, environmentálne faktory alebo iné makroekonomické situácie. Z tohto dôvodu preto nie je vždy jasné identifikovať, aké zviera na trhu prevláda. Avšak ide o úplne prirodzený jav, ktorý sa vo finančných trhoch objavuje v takzvaných cykloch a investori musia byť na tieto obdobia pripravení. V našom článku vám bližšie ukážeme, ako môžete medvedí (bear market) a býči (bull market) trh identifikovať, ale hlavne vám ukážeme, ako by ste sa mali v oboch trhových podmienkach správať.

V tomto článku sa dozviete:

• Ako vznikli medvedie (bear) a býčie trhy (bull market)
• Medvedí trh (bear market)
• Bear market vs korekcia
• Čo je charakteristické pre medvedí trh (bear market)
• Prečo vzniká medvedí trh (bear market)
• Ako investovať v medveďom trhu (bear market)
• Býčí trh (bull market)
• Čo je charakeristické pre býčí trh (bull market)
• Ako vzniká býči trh (bull market)
• Ako investovať v býčom trhu (bull markete)

Ako vznikli medvedie (bear) a býčie trhy (bull market)

Množstvo ľudí si pri slovách ako medvedí (bear) a býčí (bull) trh kladie otázku, prečo sa z celej zvieracej ríše vybrali práve medvede, ktoré budú symbolom klesajúceho trendu a pádu cien na trhoch. A na druhej strane býci budú reprezentovať pozitívnu náladu a nárast cien na akciových trhoch.

Historických teórií pri výbere medveďov a býkov je množstvo, avšak medzi najpopulárnejšie vysvetlenie patrí spôsob útoku daných zvierat. Medvedi, ktorí útočia na svoju korisť zvrchu a bušia labami do zeme znázorňujú klesajúci trend a padanie cien smerom dole, teda bear market. Na druhej strane zase býci svojimi rohami útočia zo spodu do neba a tento akt je premietnutý na trhu ako stúpajúca hodnota daného aktíva v dlhodobom horizonte, teda bull market. 

Medvedí trh (bear market)

Medvedí trh (bear market) môžeme definovať ako dlhodobý pokles cien aktív, predovšetkým akcií, kryptomien, ktorý trvá niekoľko mesiacov, v extrémnych prípadoch to môžu byť až roky. V niektorých prípadoch, predovšetkým na začiatku bear marketu sa nedá presne zistiť, či sa jedná o začiatok bear marketu alebo ide len o korekciu. Avšak vo všeobecnosti môžeme začať hovoriť o medveďom trhu (bear market) vtedy, keď ceny klesli o 20 alebo viac percent v porovnaní s predchádzajúcim maximom. Pričom v oblasti kryptomien môže byť tento percentuálny podiel väčší, pretože kryptomeny majú vyššiu volatilitu. 

Bear market vs korekcia

Akciové trhy alebo ceny kryptomien nestúpajú alebo neklesajú len priamou čiarou, ale ich cena sa pohybuje v takzvaných vlnách. To znamená, že cena daného aktíva sa dostane na určitú maximálnu hodnotu a následne klesne, pričom v priebehu ďalších dní  /týždňov / mesiacov prerazí vytvorené maximum. Napríklad cena Bitcoinu bola 29. Októbra 2024 73 550 $ a o pár dní neskôr (4. Novembra) bola táto cena 66 800 $. A následne 6. Novembra bola prerazená maximálna cena a vytvorilo sa nové maximum (all time high). Aj keď tento prepad v priebehu niekoľkých dní môže vyzerať strašidelne, nemôžeme hovoriť o začiatku bear marketu, ale len o korekcii na trhu, ktorá je prirodzeným javom. Preto treba pri investovaní do kryptomien rozlišovať, kedy sa jedná o korekciu a prirodzenú volatilitu na trhu a naopak, kedy sa začína medvedí trh. Podľa článku od spoločnosti Morningstar môžeme definovať korekciu na trhu ako 10 – 20% prepad ceny daného aktíva. Pričom o bear markete môžeme začať hovoriť v čase, keď cena daného aktíva klesne o viac ako 20 %. 

Čo je charakteristické pre medvedí trh (bear market)

• Negatívny sentiment na trhu – Pri medveďom trhu prevláda negatívny sentiment na trhu a väčšina obchodníkov predpokladá dlhodobé klesanie ceny daného aktíva, napríklad Bitcoin, Ethereum alebo Cardano. Tento sentiment môžu obchodníci alebo investori sledovať prostredníctvom indexu chamtivosti a strachu (fear and greed index). 
  
• Nedôvera v konkrétne aktivum – Dlhodobý a niekedy agresívny prepad ceny konkrétnych aktív v bear markete môže ovplyvniť dôveru investorov. Tí následne predajú svoje aktíva v značnej strate. Tento krok sa vyskytuje predovšetkým u začínajúcich investorov, ktorí nemajú skúsenosti s bear marketom a pod tlakom emócií prichádzajú o svoje peniaze. Typickým príkladom je koniec bull marketu v novembri 2021, kedy Bitcoin vytvoril svoje maximum okolo ceny 68 000 $ a následne sa prepadol o viac ako 77 % na cenu okolo 15 000 $. V tomto období veľa obchodníkov stratilo svoje peniaze v dôsledku emočného tlaku a predaja svojich aktív pod nákupnou cenou. 
  
• Alokovanie peňazí do konzervatívnejších investícií – Množstvo obchodníkov a investorov v čase medvedieho trhu presúva svoje investičné zdroje do konzervatívnejších produktov, ako sú štátne dlhopisy, zlato alebo ich držia v hotovosti. Pričom ide o nesprávne riešenie, keďže bear market je ideálne prostredie pre kumulovanie svojich investícií, pretože aktíva nakúpite za nízke ceny. 

Prečo vzniká medvedí trh (bear market)

V ekonomike a finančníctve nie je všetko jasné, preto neexistuje exaktná odpoveď na túto otázku. Avšak vo väčšine prípadov ide o kombináciu ekonomických, finančných a psychologických faktorov, ktoré vedú k dlhodobému poklesu cien aktív a negatívnemu sentimentu na trhoch.

Medzi najčastejšie dôvody vzniku bear marketu sú: 

• Globálna kríza – Medzi časté dôvody vzniku bear marketu je vznik hospodárskej krízy, ktoré majú negatívny dopad aj na samotné akciové alebo kryptomenové trhy. Medzi najznámejšie takéto globálne krízy podľa WorldFinance patrí Pád Wall Street kríza, Dot-com bublina, Olejová kríza alebo Čierny piatok.
  
• Geopolitické udalosti – Politická a predovšetkým geopolitická situácia a sentiment majú priamy dopad na cenu jednotlivých aktív alebo mien. Napríklad začiatok vojny na Ukrajine a následné sankcie proti Rusku spôsobili prepad hodnoty ruského rubľa o viac ako 50% v priebehu niekoľkých mesiacov. 
  
• Ekonomické faktory – Pokles HDP, vysoká nezamestnanosť a nižšia spotrebiteľská aktivita, rast úrokových sadzieb a ďalšie iné ekonomické ukazovatele majú priamy dopad na ceny konkrétnych aktív. Vo všeobecnosti platí, že pokiaľ sa ekonomike nedarí, tak ľudia menej investujú alebo vyberajú peniaze zo svojich investičných asetov. 
  
• Prírodné katastrofy – Tak ako geopolitické udalosti, tak aj prírodné katastrofy, ktoré sa stanú na jednej časti zemegule môžu mať obrovský dopad na celý segment. Pričom táto negatívna udalosť sa odzrkadlí aj na samotných cenách na burze. Napríklad klimatická kríza, ktorá spôsobila sucho v západnej Afrike mala za následok 11% pokles produkcie kakaa v sezóne 2023/2024 a tým pádom sa zvýšila jeho cena na historické maximum takmer 10 000 $ za metrickú tonu.

Ako investovať v medveďom trhu (bear market)

• Nepredávajte v strate – Mali by ste sa riadiť zlatým pravidlom investovania: Investujte len peniaze, ktoré nepotrebujete. Ak sa budete držať tohto pravidla, tak bear market je pre vás ideálna príležitosť pre nakúpenie akcií alebo kryptomien za nižšie ceny. Napríklad, ak by ste nakúpili Bitcoin v medveďom trhu za približne 20 000 $ v Januári 2023, tak teraz v Novembri 2024 by vaša investícia bola o 370 % vyššia. Pre lepšie pochopenie, ak by ste v tom čase nakúpili Bitcoin za 1000 €, aktuálna hodnota vašich investícií by bola okolo 4700 €. 
• Využívajte stratégiu DCA (Dollar cost average) – Ide o pasívny štýl investovania, kde si na začiatku investičného plánu definujete sumu, ktorú budete každý týždeň / mesiac / tri mesiace investovať do vybraných investičných asetov. Táto stratégia patrí medzi obľúbené metódy medzi novými aj ostrieľanými investormi, pretože nakupujete zvolené akcie, ETF alebo kryptomeny, keď cena rastie aj klesá. V dlhodobom horizonte 5 a viac rokov ide o jednu z najziskovejších stratégií pri investovaní. Napríklad na začiatku investičného plánu si stanovíte, že budete každý mesiac po výplate posielať 100 € do indexového investičného krypto portfólia. Tento krok budete opakovať každý mesiac bez ohľadu na to, či vybrané kryptomeny klesajú na hodnote alebo stúpajú. 
• Investujte nepotrebné peniaze – Medvedí trh (bear market) je skvelou príležitosťou pre investovanie nepotrebných peňazí, ktoré vám len ležia na klasickom účte v banke. V bear markete je množstvo akcií, ETF a kryptomien podhodnotených a sú takzvané “výpredaje”. Treba si však dávať pozor, aby ste investovali len do asetov, ktoré majú budúcnosť a neprišli ste o svoje tažko zarobené peniaze. Ak neviete, kde máte svoje peniaze investovať, vo Fumbi vám s tým radi pomôžeme. 

Býčí trh (bull market)

Býčí trh (bull market) môžeme vo všeobecnosti definovať ako dlhodobý rast ceny konkrétneho aktíva, ktorý trvá niekoľko mesiacov, niekedy až rokov. O býčom trhu (bull market) môžeme hovoriť vtedy, ak cena daného aktíva vzrástla minimálne o 20 % od prechádzajúceho minima. Vo svete financií a investovania je z historických dát vydedukované, že bull markety sú vo väčšine prípadov silnejšie a dlhšie ako ich oponenti bear markety. Podľa štatistiky z roku 2024 od investičnej spoločnosti Vanguard priemerná dĺžka bear marketu je približne 1 rok a 2 mesiace. Na druhej strane priemerná dĺžka bull marketu je 6 rokov a 1 mesiac. Z tejto štatistiky môžeme tiež vydedukovať, že každý bull market bol minimálne raz tak silný ako bear market. 

Štatistika býčich a medvedích trhoch

Zdroj

Čo je charakeristické pre býčí trh (bull market)

• Ekonomická stabilita a rast – Bull markety sú vo väčšine prípadov spojené aj s pozitívnou ekonomickou situáciou, nízkou mierou nezamestnanosti a priznivými makroekonomickými faktormi. V podstate, vo väčšine prípadov platí, že keď sa darí svetovej ekonomike, darí sa aj akciovým alebo kryptomenovým trhom. 
• Pozitívna nálada na trhu a dôvera investorov – V čase bull marketu môžeme pozorovať pozitívne prognózy odborníkov, analytikov a celkovú dôveru investorov vo svoje investičné aktíva. Taktiež môžeme identifikovať aj pozitívne čísla na trhovom sentimente. Taktiež sa zvyšuje dopyt aj po rizikovejších formách investovania a špekulovaním nad pohybom cien. 
• Vysoká obchodná aktivita – V čase bull marketu sa na burzách vykoná denne viac obchodov ako je tomu v prípade bear marketu. Investori aj obchodníci alokujú väčšiu časť svojich peňazí do aktív s vidinou zarobenia peňazí. 
• Prísun nových investorov – Počas obdobia býčieho trhu vstupuje na trh veľké množstvo nových, začínajúcich investorov. Správy o prerazení historických maximách aktív sa šíria v médiách, časopisoch, sociálnych sieťach aj medzi ľuďmi. Tento fenomén privádza na trh množstvo nových investorov, ktorí si myslia, že na burze prídu k “ľahkým peniazom”. Typickým príkladom môže byť koniec roku 2020 a začiatok roku 2021, kedy bol Bitcoin v silnom bull markete a správy o jeho náraste boli v každom médiu. V tom čase sa na trh prilialo obrovské množstvo nových, neskúsených investorov, ktorí vložili veľkú časť svojho majetku práve do Bitcoinu s vidinou veľkých peňazí. 

Ako vzniká býči trh (bull market)

Tak ako vznik bear marketu, tak ani vznik bull marketu nie je otázkou len jedného konkrétneho elementu, ale kombináciou viacerých ekonomických, finančných, psychologických a trhových faktorov.

Medzi najčastejšie dôvody rozbehnutia býkov je: 

• Zotavenie po kríze: Bull market často vzniká po období recesie alebo bear marketu, keď sa ekonomika začína zotavovať. Akcie, ETF aj kryptomeny dosiahli svojho dna a minima a investori znovu prichádzajú na trh s novými investíciami. 
• Objavenie nových technológií alebo trendov – Technológie, ktoré majú globálny dopad na spoločnosť sú hnacím motorom pre bull market. Spoločnosti alebo kryptomeny založené na týchto nových inováciach dosahujú najlepšie výsledky na trhu. Príkladom môže byť aktuálny boom okolo AI, kde podľa štatistiky od IMF ETFka, ktoré sú poháňané AI majú o 11,62 x lepšie výsledky oproti ETF, ktoré nevyužívajú AI. 
• Zlepšenie podnikateľského prostredia – Podniky sú hnacím motorom celej ekonomiky. Reformy, nižšie úroky, dane a optimalizácie, ktoré vedú k zlepšeniu podnikateľského prostredia majú pozitívny vplyv na chod firiem. Tie potom môžu viac investovať do rozvoja, inovácií, zamestnancov a iných faktorov, ktoré im pomáhajú dosahovať želané výsledky. 
• Pozitívne očakávania – Pozitívne správy a prognózy trhu od renomovaných odborníkov, médií alebo inštitúcií zvyšujú dôveru obchodníkov a investorov v dané investičné asety. Tí su potom ochotní vstupovať do trhu a investovať svoje peniaze do vybraných akcií, ETF alebo kryptomien, čo zvyšuje kapitalizáciu a tým aj celkovú cenu. 

Ako investovať v býčom trhu (bull markete)

• Investujte s chladnou hlavou – Pri investovaní by ste mali myslieť na to, že trhy sa nepohybujú len smerom hore a bull market netrvá nekonečne. Množstvo neskúsených investorov vstupuje na trh v čase bull marketu a majú v očiach vidinu “rýchlo a ľahko” zarobených peňazí a častokrát investujú aj peniaze, ktoré potrebujú na normálne fungovanie. V horších prípadoch si požičajú peniaze za nevýhodných podmienok. Takéto správanie je veľmi nezodpovedné a každý investor by mal myslieť na to, že musí investovať len peniaze, ktoré nepotrebuje a v prípade straty ho táto suma nezničí. V opačnom prípade sa môže stať, že nakúpite na vrchole bull marketu a v panike potom predáte svoje investície v strate. 
• Využívajte DCA stratégiu – Tak ako pri bear markete, tak aj pri bull markete, by ste mali využívať stratégiu DCA a nakupovať pravidelne počas celého trvania bull marketu. 
• Pozor na podvodníkov – Pri bull markete sa vynorí množstvo nedôveryhodných projektov alebo “odborníkov”, ktorí vám sľubujú zaručené (častokrát aj nereálne a premrštené) zárobky. Preto by ste si mali pred investovaním overiť svojho obchodného partnera, či je seriózny a overený. Za naším tímom FUMBI stoja overení a dôveryhodní odborníci na kryptomeny a vaše peniaze sú u nás v bezpečí. Môžete nás vidieť na rôznych odborných konferenciách, médiách alebo prednáškach. Našou víziou je priniesť kryptomeny k ľuďom a pomôcť im investovať svoje peniaze do overených projektov, ktoré majú budúcnosť. 
• Diverzifikujte svoje investičné portfólio – Ak chcete začať investovať do kryptomien mali by ste pri nákupe myslieť na diverzifikáciu svojho portfólia. Diverzifikácia je proces, kedy si vyberiete okrem jednej kryptomeny viaceré, do ktorých budete svoje peniaze investovať v percentuálnom podiele. Toto zabezpečí, že pokiaľ sa nebude dariť jednej kryptomene, tak ostatné kryptomeny budú ťahať investičné portfólio smerom hore. V našom produkte Fumbi Index Portfólio sme metodicky vybrali niekoľko kryptomien, ktoré majú budúcnosť a vy tak budete investovať do celej škály projektov, nie len do jedného.

Do čoho a ako investovať s Fumbi

Fumbi ponúka možnosť investovať do portfóliových produktov, ako aj do individuálnych kryptomien. Všetko záleží len na vás a vaších preferenciách, či chcete investovať napríklad len do Bitcoinu, alebo chcete Bitcoin vyvážiť aj nejakými ďalšími kryptomenami.

Ak vás zaujímajú kryptomeny a chceli by ste do nich investovať, Fumbi by pre vás mohla byť tým správnym riešením. Investovanie ponúka prakticky pre kohokoľvek, pričom do kryptomien môžete prostredníctvom Fumbi investovať už od 50€, a to všetko len na pár klikov.

BEZPLATNÁ REGISTRÁCIA

Prehľad Fumbi Produktov

Investujte s Fumbi bezpečne, jednoducho a na pár klikov už od 50 €.

VYUŽITE POTENCIÁL KRYPTA