Aave – децентрализирана система за кредитиране

В следващия блог ще ви представим още един криптоактив, който е част от нашето динамично портфолио – протокола Aave. Aave е децентрализиран протокол на паричния пазар, който позволява на отделните потребители да заемат парични средства, без да е необходимо да се доверяват на друг икономически субект. Aave предлага широка гама от криптовалути с променливи и стабилни лихвени проценти.

История

Началото на протокола Aave датира още от 2017 г., когато финландският разработчик Stani Kulechov и неговият екип от разработчици заедно пускат на пазара peer-to-peer платформа за кредитиране ETHLend чрез първоначално предлагане на монети (ICO). Целта на тази платформа е създаването на модерна концепция за кредитиране, при която потребителите ще могат взаимно да си заемат криптовалути.

Въпреки че ETHLend е нова и иновативна идея в света на финансите, платформата, заедно със своя токен $LEND, запада под влиянието на мечия пазар от 2018 г. Основната причина за упадъка на тази платформа е липсата на ликвидност, причинена от масовия отлив на капитал от пазара. Освен това платформата все по-често изпитва проблеми със съпоставянето на търсенето и предлагането на заеми поради намаляващата ликвидност.

Именно под влиянието на мечия период на пазара на криптовалути екипът на ETHLend разработва концепцията за своя нов продукт и през 2020 г. пуска на пазара иновативен децентрализиран протокол, наречен Aave.

По-късно самият Kulechov признава, че настъпването на мечия пазар е едно от най-добрите неща, които са могли да се случат на него и неговия екип. Според Kulechov това е било знак и „втори шанс“ за преработване на концепцията за децентрализирано кредитиране в областта на криптовалутите. Благодарение на този втори шанс възниква протоколът Aave, който в момента е най-големият протокол в областта на децентрализираните финанси.

Какво е Aave?

Aave е паричен пазар, изграден върху блокчейна Ethereum, в който от едната страна участват субекти, които предоставят свободните си парични средства и получават лихва за това, а от другата страна са субекти, които заемат тези парични средства при определен, предварително договорен (фиксиран) или променлив лихвен процент.

Новата и подобрена концепция на Aave въвежда алгоритмична обработка на заемите, което на практика означава, че заемите се получават от пулове за ликвидност (така наречените liquidity pools), вместо да бъдат индивидуално съпоставяни с отделни кредитори и кредитополучатели на peer-to-peer принцип.

Aave улеснява начина на кредитиране чрез stablecoins и различни други altcoins. В рамките на системата за алгоритмично обединяване на заемите обаче кредитополучателите трябва при заемането на средства да внесат в протокола обезпечение, чиято стойност е по-висока от сумата, която заемат.

Източник: Aave

Ако кредитополучателят кандидатства за заем под формата на Ether на стойност например 10 USD, той трябва да внесе в протокола обезпечение на стойност над 10 USD в друга криптовалута. За да отчете волатилността на крипто пазарите, протоколът Aave разполага с алгоритъм, който автоматично ликвидира обезпечението на кредитополучателя, ако неговата стойност падне под определеното съотношение. Всеки заем в мрежата се управлява от smart contract, чиято функционалност и изходен код са проверени чрез независим одит от трети страни.

Ключови характеристики на Aave

• Open-source – Протоколът Aave е с отворен код, което означава, че всеки може да види, използва или имплементира оригиналния изходен код, създаден от екипа на Aave.
• Non-Custodial – Протоколът Aave принадлежи към non-custodial протоколите, което означава, че самата платформа Aave никога не държи или по друг начин не притежава вашите криптоактиви. Запазването на пълната собственост и контрол върху вашите криптоактиви е основна и ключова част от истинските децентрализирани финанси.
• Trustless – Протоколът Aave позволява заемането на парични средства, без да е необходимо доверие в друго лице или институция.

Pokračovanie 1:1 prekladu do bulharčiny:

Как функционира Aave?

С помощта на протокола Aave субектите със свободни парични средства могат да получават пасивна лихва от своите дигитални активи.

Кредиторите могат да депозират своите токени в пулове за ликвидност и да получават в замяна вторични лихвени токени, наричани още aTokens. Например, ако потребител депозира в протокола stablecoin USDC, в замяна получава вторичен токен aUSDC. Тези вторични токени винаги се емитират при депозит и се ликвидират при изтегляне на първоначалния актив от протокола. aTokens се емитират в съотношение 1:1 спрямо базовия актив, който кредиторът депозира в протокола.

Лихвите, получени чрез aTokens, са променливи и се различават в зависимост от основния принцип на пазарния механизъм – търсенето и предлагането. Тъй като депозитите на кредиторите функционират на „глобалния пазар на ликвидност“, лихвените проценти естествено се повишават, когато търсенето на заеми е високо. Чрез високите лихвени проценти протоколът се стреми да привлече доставчиците на ликвидност да депозират по-голямо количество капитал. От друга страна, ако в пула има излишък от ликвидност, лихвените проценти са ниски, благодарение на което субектите са мотивирани да вземат евтин заем.

Протоколът Aave предлага на потребителите два вида лихвени проценти както за кредитора, така и за кредитополучателя:

• Променливи лихвени проценти – Лихвен процент, изчислен алгоритмично въз основа на търсенето и предлагането на активите, депозирани в liquidity pool.
• Фиксирани лихвени проценти – Лихвен процент, представляващ 30-дневната средна лихва на актива.

Ключов фактор при децентрализираните заеми чрез Aave е фактът, че протоколът не изисква никаква лична идентификация. Протоколът не се интересува от вашата кредитна история, няма да ви откаже заем, ако разполагате с достатъчно обезпечение, и също така не взема предвид никакви етнически, расови или други предразсъдъци.

Как да вземете заем чрез Aave

За да вземете заем чрез протокола Aave, първо е необходимо да обезпечите заема с достатъчно обезпечение. При децентрализираните заеми винаги важи правилото, че заключената сума трябва да бъде по-голяма от заетата сума. При Aave размерът на заема се определя чрез показателя LTV (Loan-To-Value), който определя каква сума може да бъде заета срещу предоставеното обезпечение. В момента размерът на заемите варира от 50 до 75% от заключеното обезпечение, в зависимост от конкретния актив.

Например, ако потребител иска да заеме Ethereum, който има LTV показател от 75%, на практика това означава, че ако потребителят заключи в протокола обезпечение в размер на 1 ETH, той може да заеме максимум 0,75 ETH.

Гарантирането на изплащането на крипто заемите в системата се осигурява чрез заключеното обезпечение. Ако кредитополучателят реши да не изплаща своя заем, неговата кредитна позиция ще бъде ликвидирана, а обезпечението автоматично ще бъде продадено въз основа на операция чрез smart contract. След това продаденото обезпечение ще покрие всички процеси и разходи, свързани с този заем.

Компанията Aave разполага в протоколите Balancer и Uniswap с обезпечителни пулове за ликвидност, предназначени за управление на риска от ликвидност. По този начин протоколът се стреми да гарантира, че потребителите могат да изтеглят своите парични средства практически по всяко време. Освен това Aave използва Oracle системата Chainlink за събиране и актуализиране на цените на отделните активи.

Flash Loans

Бързите заеми са първата възможност за необезпечен заем в екосистемата DeFi. Бързите заеми са проектирани така, че потребителят да може да заеме средства незабавно и лесно, без да е необходимо да предоставя обезпечение, при условие че заемът бъде изплатен в рамките на един транзакционен блок.

В случай че заемът не бъде изплатен в рамките на транзакционния блок, цялата транзакция ще бъде отменена и средствата ще бъдат върнати в пула за ликвидност.

Процесът Aave Flash Loan протича в рамките на една транзакция в блокчейна Ethereum и се основава на факта, че транзакциите в Ethereum могат да бъдат върнати назад, като по този начин се отменят всички команди, ако заетият капитал не бъде изплатен.

Flash заемът на Aave се състои от три стъпки:

• Потребителят заема токени от един от кредитните фондове на Aave
• Параметрите на заема се дефинират и изпълняват в блокчейна Ethereum
• Потребителят трябва да изплати заетата сума + такса от 0,09% от заетата сума

Ако последното условие е изпълнено, цялата транзакция преминава успешно и се добавя необратимо към блокчейна Ethereum. Ако последното условие не е изпълнено, цялата транзакция се отхвърля и всички мрежови команди се отменят (включително първата стъпка, при която потребителят заема средства от Aave), сякаш никога не е имало никаква транзакция.

Най-често тези бързи заеми се използват от арбитражни трейдъри с цел използване на краткосрочните ценови разлики на активите на отделните борси и платформи.

Flash заемите са футуристична идея в сектора на децентрализираните финанси. Тези заеми са може би едно от най-големите изобретения и приноси на протокола Aave и притежават огромен потенциал. Тъй като кодът на тези заеми е open source, в бъдеще може да се очаква, че други разработчици ще могат да го използват в своите алтернативни платформи.

Aave Pro

Протоколът Aave планира в близко бъдеще да стартира нова версия Aave Pro, която ще бъде насочена към институционалните инвеститори.

Източник: DecentralizedFinance

Целта на Aave Pro ще бъде да предостави на институционалните инвеститори, които са изправени пред строги регулаторни изисквания, достъп до децентрализираните финанси. Протоколът Aave Pro ще използва частни liquidity pools, за да предостави на институционалните инвеститори директен достъп до децентрализираните пазари. Тези пулове ще бъдат отделени от съществуващите пулове за ликвидност в Aave V2.

Стартирането на версията за институционални инвеститори може да бъде повратна точка в сектора на децентрализираните финанси.

Нативен токен на мрежата – Aave

Протоколът Aave разполага със собствен нативен токен с обозначение AAVE. Първоначално проектът ETHLend продава токени $LEND чрез първоначално предлагане на монети (ICO) на обща стойност над 16 милиона USD. През октомври 2020 г. тези токени са обменени за настоящите нативни токени с обозначение AAVE в съотношение 1 AAVE = 100 LEND. В момента стойността на един токен е над 300 USD (250 €), а общата пазарна капитализация на токените надхвърля 4 милиарда USD.

AAVE токенът е ERC-20 токен, създаден върху Ethereum. Притежаването на този токен е свързано с няколко правомощия: Притежателите на тези токени имат право на глас относно промени и предложения в протокола Aave. Един токен представлява един глас.

Aave токенът може да бъде stake-ван, което означава, че депозирането на токена в така наречения „Safety Module“, базиран на smart contract, осигурява повишаване на сигурността и ликвидността на целия протокол. Този модул функционира като своеобразен децентрализиран застрахователен фонд, който е създаден, за да защити протокола срещу всякакви рискови събития. За заключването на тези токени техните притежатели получават награди под формата на допълнителни Aave токени. Наградата е около 6,5% годишно.

Токенът се използва за плащане на такси в рамките на протокола. След използването на токена за плащане на такси този токен се изгаря.

Максималното предлагане на Aave токени е определено на 16 милиона токена, като в момента в обращение има 12,9 милиона токена.

Aave – кралят на DeFi?

Функции като бързите заеми, превключването между променливи и фиксирани лихвени проценти или лесният и удобен потребителски интерфейс превръщат протокола Aave в най-популярната DeFi платформа за кредитиране в момента. В крайна сметка фактът, че Aave в момента е най-популярната децентрализирана платформа, не е определен от никое правителство или институция, а от самите потребители, които в момента са заключили в протокола повече от 13 милиарда щатски долара.

Инвестирайте с Fumbi още днес

Ако обмисляте инвестиция в криптовалути, Fumbi е тук именно за вас. Нашето портфолио, управлявано от алгоритъм, точно следва движението на цените на пазара на криптовалути.

Fumbi е първата компания от този вид, тъй като предлага криптовалути на широката общественост, дори и при малък депозит. Инвестирането в криптовалути чрез Fumbi е много лесно и минимизира рисковете.

Можете да започнете с депозит още от 10 €.

Попаднахте ли в текста на термин, който не разбирате? Няма проблем, всички важни понятия, свързани с криптовалутите, ще намерите на едно място в нашия Fumbi Речник.