Volatilita: Čo to je, význam a jej vplyv na kryptomeny

Prudké cenové pohyby neprekvapujú žiadneho skúseného investora, najmä nie v prípade volatility kryptomien, ktorá patrí medzi najvyššie spomedzi všetkých tried aktív. Trh kryptomien vykazuje vysoký stupeň volatility trhu, pričom tieto cenové výkyvy sú úzko späté s vývojom ceny Bitcoinu. Je všeobecne známe, že ak Bitcoin zaznamená nárast, pozitívna nálada sa prenesie aj na ostatné altcoiny, čo vedie k rastu trhovej kapitalizácie celého kryptomenového trhu.

Na druhej strane, keď cena Bitcoinu prudko klesne, väčšina kryptomien nasleduje rovnaký trend, čo vedie k vysokým stratám pre investorov. Práve v týchto situáciách sa do popredia dostáva pojem volatilita – význam slova, ktorému mnohí možno nerozumejú do hĺbky. Poďme sa pozrieť na to, čo je volatilita, aký je jej význam a prečo je dôležitá?

Volatilita – význam slova a čo to vlastne je

Volatilita je kľúčový pojem v oblasti investovania a financovania. Význam volatility spočíva v tom, že predstavuje mieru výkyvov ceny daného aktíva v čase. Keď sa povie, že nejaké aktívum má vysokú volatilitu, znamená to, že jeho cena sa často a výrazne mení – smerom nahor aj nadol.

Napríklad, volatilita podielového fondu je dôležitým faktorom pri výbere fondu, keďže signalizuje, aké výnosy (alebo straty) môže investor očakávať. Volatilita fondu je často diskutovaná v kontexte konzervatívnych vs. dynamických investičných stratégií – nízka volatilita znamená stabilnejší výkon, zatiaľ čo vyššia volatilita môže priniesť väčší zisk, ale aj vyššie riziko.

V prípade kryptomien je situácia ešte náročnejšia – volatilita kryptomien je často spôsobená nielen vnútornými faktormi ako adopcia technológie či regulácie, ale aj vonkajšími impulzmi ako tweety známych osobností, makroekonomické správy alebo geopolitické napätie. Všetko toto spolu ovplyvňuje, čo je volatilita kryptomeny a ako ju investori vnímajú.

Ako sa meria volatilita trhu?

Volatilita trhu, konkrétneho aktíva či fondu sa dá kvantifikovať viacerými spôsobmi. Medzi najčastejšie metódy merania sú:

Prostredníctvom koeficientu beta

Tento koeficient meria volatilitu jedného aktíva v porovnaní so širším trhom – teda s trhovým portfóliom, ktoré je typicky reprezentované napríklad akciovým indexom (benchmarkom býva napríklad index S&P 500). Tento prístup je obzvlášť užitočný pri hodnotení volatility akcie voči celému trhu. Ak má daná akcia hodnotu beta vyššiu ako 1, znamená to, že jej volatilita trhu je nadpriemerná a cena tejto akcie kolíše viac než samotný trh.

Naopak, ak je beta menšia než 1, aktívum je menej volatilné – čo je výhodnejšie pre investorov, ktorí sú konzervatívnejší a ktorí vsádzajú na stabilitu. Volatilita akcie tak zohráva zásadnú úlohu v hodnotení investičného rizika.Tento ukazovateľ patrí medzi základné nástroje, ktorými sa definuje význam volatility v rámci investičnej analýzy, a je široko používaný pri porovnávaní jednotlivých aktív v portfóliu, vrátane podielových fondov, ETF fondov či kryptomien.

Smerodajná odchýlka

Je to štatistický ukazovateľ, ktorý vyjadruje, ako veľmi sa historická cena aktíva – napríklad akcie, kryptomeny alebo fondu – odchyľuje od svojho priemeru. V praxi ide o jeden z najpresnejších spôsobov, ako kvantifikovať volatilitu trhu alebo konkrétneho finančného nástroja.

Ak je smerodajná odchýlka vysoká, znamená to, že cena aktíva je rozkolísaná – teda volatilita je vysoká. Nízka odchýlka naopak značí stabilnejší vývoj cien, čo je typické pre konzervatívnejšie, nízkovolatilné aktíva. Tento ukazovateľ tak jasne pomáha vysvetliť, čo znamená volatilita v praxi, resp. aký je význam volatility pre bežného investora.

Volatilita kryptomien v praxi: Prečo je krátkodobá volatilita taká nepredvídateľná?

Krátkodobá volatilita kryptomien patrí medzi najťažšie predvídateľné javy na trhu. Na rozdiel od akcií či podielových fondov, ktoré podliehajú reguláciám a ekonomickým cyklom, je volatilita kryptomien výsledkom širokého spektra faktorov – od technických indikátorov, cez správy o reguláciách, až po špekulatívne aktivity veľkých hráčov na trhu.

Takým typickým príkladom je máj 2021, keď Bitcoin stratil až 37 % svojej hodnoty v priebehu len 11 dní. Tento extrémny prepad bol spôsobený sériou negatívnych správ a reakcií investorov, čo jasne ilustruje, čo je volatilita kryptomeny v praxi. Zároveň to poukazuje na to, že volatilita trhu kryptomien je omnoho vyššia ako napríklad volatilita akcií alebo volatilita fondu.

Krátkodobé výkyvy cien sú často dôsledkom:

• Makroekonomických oznámení (úrokové sadzby, inflácia, politika centrálnych bánk),
• Nálady na sociálnych sieťach,
• Názorov influencerov a veľrýb,
• a on-chain dát, ktoré poukazujú na správanie veľkých držiteľov kryptomien.

Z týchto dôvodov je veľmi náročné predpovedať vývoj trhu len na základe historických údajov – a volatilita kryptomien tak zostáva kľúčovou výzvou, ale aj príležitosťou pre investorov, ktorí sa neboja rizika.

Volatilita na trhu kryptomien

Volatilita je jedným z primárnych faktorov, ktoré sa používajú pri hodnotení akejkoľvek investície – bez ohľadu na to, či ide o akcie, podielové fondy, alebo kryptomeny. V kontexte kryptomien je volatilita trhu často ešte vyššia než pri tradičných aktívach, čo prináša jednak riziko, ale zároveň aj potenciál vysokého zhodnotenia.

Investori tradične podstupujú vyššiu mieru rizika, ak veria, že potenciálna odmena stojí za možnú stratu časti svojho kapitálu. A presne to platí aj v prípade kryptomien, kde je volatilita kryptomien bežným a očakávaným javom. Preto je dôležité pochopiť, čo je volatilita, aký je význam volatility a ako ju možno efektívne riadiť.

Existuje však niekoľko spôsobov, ako je možné znížiť riziko svojho investičného portfólia pozostávajúceho z kryptomien:

Buy & Hold

Kvôli krátkodobej nepredvídateľnosti cien – čo je dôsledok vysokej volatility kryptomien – mnohí investori zaujímajú dlhodobý prístup. Takzvaná „buy and hold“ stratégia spočíva v nákupe a držaní aktíva počas viacerých rokov bez ohľadu na krátkodobú volatilitu trhu. Títo investori sa nesnažia časovať trh, ale veria, že dlhodobý potenciál Bitcoinu a jeho rastúca adopcia prevýšia krátkodobé výkyvy.

Z historického pohľadu platí, že každý, kto držal Bitcoin aspoň štyri roky, nezaznamenal stratu, čo ukazuje, že volatilita kryptomien síce môže byť vysoká, ale nemusí automaticky znamenať neúspech, ak investor rozumie, čo znamená volatilita a ako sa s ňou pracuje v čase. Zároveň podľa dát je v súčasnosti až 96 % v takzvanom pásme In the Money – čo znamená, že sú pri súčasnej cene BTC v zisku.

Diverzifikácia portfólia

Najmä retailovým investorom sa odporúča diverzifikovať svoje investície medzi viaceré kryptomeny za účelom eliminácie rizika. Väčšina špecifického (netrhového) rizika v portfóliu sa odstráni alokovaním kapitálu do 20 až 30 aktív. Jednou z populárnych stratégií je investovať do “investičného koša” pozostávajúceho z kryptomien, medzi ktoré patrí aj naše populárne Fumbi Index Portfólio, ktoré v súčasnosti pozostáva z viac než 20 kryptomien. Znižovanie rizika je okrem toho možné uskutočňovať aj vhodnou kombináciou aktív (ideálne kombinovať aktíva so zápornou kovarianciou). Viac o diverzifikácii si môžete prečítať v našom článku: Diverzifikácia: Čo to je a jej význam.

Priemerovanie nákladov

Jednou z investičných techník, ktoré je možné použiť na eliminovanie negatívneho dopadu volatility, je priemerovanie nákladov (angl. Cost Averaging). Ide o osvedčenú dlhodobú stratégiu, v ktorej investor pravidelne nakupuje menšie množstvá aktív počas určitého obdobia, bez ohľadu na aktuálnu cenu na trhu.

Napríklad, namiesto toho, aby investor investoval jednorazovo 2 400 € do bitcoinu, rozhodne sa investovať 100 € mesačne počas dvoch rokov. Tento prístup zmierňuje vplyv volatility trhu na vstupnú cenu, pretože priemerná nákupná cena sa v čase vyrovnáva. Zároveň sa minimalizuje riziko investovania počas vrcholu cyklu, čo je častý problém najmä na vysoko kolísavých trhoch, kde je volatilita kryptomien výrazná.

Táto stratégia je vhodná pre investorov, ktorí rozumejú, čo je volatilita a nechcú, aby ich investície ovplyvňovali krátkodobé výkyvy cien. Význam slova volatilita sa tu prejavuje v praxi – ide o kolísanie cien, ktoré môže mať zásadný vplyv na výsledný výnos. Pravidelné investovanie je spôsob, ako túto volatilitu kryptomien efektívne „ignorovať“ a sústrediť sa na dlhodobé ciele.

Kombinácia volatilných a menej volatilných aktív

Ak patríte medzi investorov s vyššou averziou voči riziku, je pre vás ideálne kombinovať rizikové a menej rizikové aktíva, ktoré pochádzajú z tradičných foriem investovania, ako sú napríklad podielové fondy, dlhopisy alebo zlato. Cieľom takejto stratégie je optimalizovať pomer výnos/riziko a efektívne zvládať volatilitu trhu, ktorá môže mať výrazný vplyv na výsledky investovania.

Ideálnym riešením pre vás v tomto prípade môže byť náš index Fumbi Bitcoin a Zlato, ktorý v sebe spája jedinečnú kombináciu rýchlo rastúceho potenciálu Bitcoinu a stability reálneho zlata. Fumbi Bitcoin a Zlato je jedinečným produktom vo svojej oblasti, ktorý vznikol za pomoci využitia modernej teórie portfólia. Cieľom tohto indexu je vytvoriť diverzifikáciu, ktorá dokáže znížiť volatilitu kryptomien a zároveň stále dosahovať vysokú návratnosť.

Štyri dôležité rady, ktoré vám pomôžu riadiť vaše investície

Vyhýbajte sa efektu FOMO

FOMO je psychologický efekt spôsobený strachom z toho, že prídeme o niečo, z čoho sa (aspoň dočasne) tešia iní. V kontexte kryptomien ide často o emocionálnu reakciu na prudký rast cien, ktorý je typickým prejavom toho, čo je volatilita v praxi. Volatilita kryptomien totiž spôsobuje výrazné cenové pohyby v krátkom čase, čo môže v investoroch vyvolať dojem, že musia konať okamžite – bez ohľadu na dlhodobú stratégiu.

Investovanie pod vplyvom FOMO efektu vás môže prinútiť nakúpiť kryptomenu, o ktorú by ste za normálnych okolností ani nezakopli. Rovnako to platí aj pri výraznom raste kryptomien – keď sa strach z premeškania prejaví nákupom na samotnom cenovom vrchole. Práve vtedy býva volatilita najvýraznejšia a rozhodovanie pod tlakom najriskantnejšie.

Aby ste sa vyhli negatívnym dôsledkom investovania ovplyvneného emóciami, je dôležité pochopiť to, aký je význam volatility a namiesto impulzívneho správania investovať pravidelne, rozumne a s dlhodobým plánom.

Stanovte si svoj investičný cieľ

Pamätajte, že investovanie do kryptomien nie je nástrojom na okamžité zbohatnutie. Trh kryptomien sa vyznačuje vysokou dynamikou a častými výkyvmi – teda presne tým, čo je význam slova volatilita. Práve preto by ste mali mať jasne stanovené investičné ciele, ktorými sa budete riadiť bez ohľadu na momentálny sentiment alebo náladu na trhu.

Pri investícii do kryptomien je rozumné dopredu si naplánovať vstupný bod (kedy a za akú cenu nakupujete) a výstupný bod (pri akej cene predávate), pričom sa týchto pravidiel držte aj počas zvýšenej volatility trhu. Tento prístup pomáha eliminovať impulzívne rozhodnutia, ktoré sú často vyvolané cenovými šokmi alebo emóciami ako je FOMO.

Investovanie so zreteľom na cieľ a dlhodobú stratégiu vám umožní jednoduchšie zvládať volatilitu kryptomien. Práve disciplína a plánovanie sú kľúčom k zvládaniu rizika a k tomu, aby ste sa dokázali rozhodovať racionálne aj v nepredvídateľných situáciách.

Nenechajte emócie ovládať vaše investície

Nedostatok vedomostí a investičných skúseností u mnohých investorov spôsobuje, že v návale paniky – najmä počas vysokej volatility trhu – emocionálne reagujú a odpredávajú svoje investičné portfóliá, často práve vtedy, keď je ich investícia v strate. Tento typ správania je typickým dôsledkom nepochopenia toho, čo je volatilita, a ako ju správne zvládať.

Volatilita kryptomien môže byť extrémna, a pravdou je, že často u neskúsených investorov vyvoláva stres, pochybnosti a impulzívne rozhodnutia. Namiesto racionálnej stratégie prichádza na rad emocionálna reakcia, ktorá dlhodobo poškodzuje celkové výnosy. Viac o tom si môžete prečítať v článku – Emócie a ich vplyv na správanie investorov.

Nenechajte emócie ovplyvňovať svoje investičné rozhodnutia. Kľúčom k úspechu nie je okamžitý zisk, ale práve vaša schopnosť vytrvať počas trhových výkyvov, pochopiť význam slova volatilita, a budovať portfólio na pevných základoch.

Dlhodobé investovanie je cesta

Investori by nemali vstupovať na trh iba kvôli rýchlym krátkodobým ziskom. Investovanie do kryptomien je dôležité vnímať ako beh na dlhú trať založenú na trpezlivosti a vytrvalosti. Neustále sa rozvíjajúca technológia kryptomien je ešte stále vo fáze vývoja a pravdepodobne ešte potrvá nejaký čas, kým budú technológie a rôzne inovácie v ekosystéme kryptomien pripravené na každodenné používanie.

Ako povedal slávny Steve Jobs: „Som presvedčený o tom, že to, čo rozlišuje úspešných ľudí od neúspešných, je vytrvalosť.“

Investujte s Fumbi

Ak uvažujete o investovaní do kryptomien, Fumbi je tu práve pre vás. Využite potenciál našich produktov Fumbi Index Portfólio a Fumbi Bitcoin a Zlato naplno.

Spoločnosť Fumbi je prvá svojho druhu, pretože ponúka kryptomeny širokej verejnosti, a to aj pri malom vklade. Investovanie do kryptomien prostredníctvom spoločnosti Fumbi je veľmi jednoduché a navyše minimalizuje riziká.

Môžete začať vkladom už od 50 €.

Investovať vo Fumbi

Narazili ste v texte na pojem, ktorému nerozumiete? Nevadí, všetky dôležité pojmy súvisiace s kryptomenami nájdete na jednom mieste v našom Fumbi slovníku.