Bitcoin – кралят сред криптовалутите

Инвестирането в криптовалути чрез Fumbi Index портфолио представлява инвестиция в динамично ребалансирано портфолио, съставено от TOP криптовалути на пазара. Този подход гарантира, че инвестицията в портфолиото ще се развива в съответствие с движенията на целия пазар. Благодарение на тази стратегия се постига елиминиране на риска от неправилен избор, който може да възникне при индивидуална търговия с отделни криптовалути.

Основната и най-важна част от нашето динамично портфолио е най-старата, най-известната и изобщо първата в историята криптовалута – Bitcoin. В следващия блог ще представим основните характеристики и фундаментите на създаването на тази криптовалута, която най-вероятно завинаги ще остане неразделна част от финансовото пространство.

Историческо развитие на Bitcoin

През 2008 г. човек (или група), действащ(а) под името Satoshi Nakamoto, публикува първоначален документ, така наречения whitepaper, озаглавен „Bitcoin: peer-to-peer електронна парична система“. Този документ описва Peer-to-Peer версия на електронни пари, която би позволила онлайн плащания, изпращани директно от изпращача към получателя без намесата на каквато и да е финансова институция или друг субект.

Bitcoin беше първата реализация на тази концепция. Въпреки това още в миналото съществуваха няколко подобни опита за нейното реализиране. В повечето случаи тези опити се проваляха, защото въпреки стремежа към децентрализация, в крайна сметка проектите се оказваха централизирани. Други, напротив, функционираха като децентрализирани, но не успяха успешно да решат проблема с double-spending. Bitcoin обаче успя да реши този проблем в концепцията на peer-to-peer мрежата чрез прилагането на алгоритъма Proof-of-Work като инструмент за постигане на консенсус.

Днес понятието криптовалути, чиято основна част е Bitcoin, обхваща характеристиките и описанието на всички мрежи и средства за обмен, които използват криптография за защита на транзакциите, за разлика от системите, при които транзакциите се осъществяват чрез централен доверен субект.

Какво е Bitcoin?

Bitcoin може да бъде определен като съвкупност от концепции и технологии, които формират основата на екосистемата на дигиталните пари. Bitcoin се използва основно за съхраняване и прехвърляне на стойност между участниците в мрежата Bitcoin. За комуникация в рамките на мрежата потребителите използват Bitcoin протокола.

Този протокол е достъпен като софтуер с отворен изходен код (open-source), който може да бъде стартиран на широка гама изчислителни устройства, включително лаптопи и смартфони, което прави технологията леснодостъпна за всеки.

Мрежата на Bitcoin е умишлено и оригинално проектирана така, че никой, включително самите създатели, правителства, банки или групи по интереси, да не може директно да управлява Bitcoin, да го фалшифицира или да влияе върху количеството му в обращение. Следователно в тази мрежа не съществува никаква „централна точка“ или орган, който да може да взема решения за мрежата.

Ключови характеристики на Bitcoin

Децентрализация – В традиционните централизирани транзакционни системи всяка транзакция трябва да бъде потвърдена чрез определена централна доверена институция (например централна банка). Това води до ненужни разходи, пречки и забавяния. Транзакцията в мрежата на Bitcoin обаче се извършва между равноправни участници в мрежата (P2P) без каквото и да е потвърждение от централна институция.

Псевдоанонимност – Всеки потребител в мрежата взаимодейства с блокчейна чрез генериран адрес. Освен това всеки потребител може да създава неограничен брой адреси и по този начин да избегне разкриването на своята самоличност. В този контекст псевдоанонимността означава, че участниците в транзакцията не се представят със собствените си имена, а чрез своя генериран BTC адрес. Това обаче не важи за борсите, където клиентите в повечето случаи трябва да бъдат напълно верифицирани, тъй като днес почти всяка борса изисква проверка на самоличността (KYC) за търговия с BTC.

Устойчивост на цензура – Устойчивостта на цензура се счита за едно от най-значимите предимства на Bitcoin. Тя се състои в това, че нито една държава, компания или друга трета страна не разполага с достатъчно ресурси и правомощия, за да контролира кой извършва транзакции или съхранява своето богатство и активи в мрежата на Bitcoin. Тъй като мрежата на Bitcoin не се управлява от конкретен субект, цензурирането на транзакциите в нея е практически невъзможно.

Прозрачност – Всяка транзакция в мрежата е потвърдена и записана, поради което потребителите могат лесно да проверят и проследят всички предишни записи чрез възлите в разпределената мрежа. Потребителите могат впоследствие да проследят всяка извършена и потвърдена транзакция.

Proof-of-Work консенсус

Bitcoin използва Proof-of-Work консенсус като механизъм за предотвратяване на double-spending. В този алгоритъм копачите (miner-и) решават различни „математически и криптографски задачи“, за да могат да добавят нови блокове към блокчейна. Този процес на решаване на алгоритми се нарича mining (копаене). Консенсусът PoW обикновено се разглежда като начин, чрез който мрежата постига консенсус относно състоянието и последователността на транзакциите, за да се предотврати двойното изразходване на монети.

Всяка транзакция в мрежата Bitcoin трябва да бъде добавена към блокчейна, който представлява основната „счетоводна книга“ на всички транзакции в мрежата. Потвърждаването на транзакциите и добавянето им към блокчейна се извършва именно от тези копачи и техните мощни компютри, които използват огромно количество изчислителна мощност и енергия за потвърждаване на транзакциите срещу финансова награда, която в момента е 6,25 BTC за блок. Въз основа на нарастващата трудност на копаенето и намаляващото възнаграждение за добив на блок (т.нар. Bitcoin Halving) се предполага, че последният Bitcoin ще бъде добит около 2140 година.

Bitcoin като дефлационна валута

Общоприето е, че максималният брой Bitcoin в обращение никога няма да надхвърли 21 милиона. След като бъде добито цялото възможно количество Bitcoin, предлагането му ще бъде прекратено, освен ако не бъде променен протоколът, позволяващ по-голямо количество в обращение. В момента в обращение има приблизително 18,68 милиона BTC, което означава, че повече от 2,32 милиона тепърва ще навлязат в обращение в бъдеще.

Благодарение на факта, че Bitcoin има предварително определено максимално количество в обращение, можем да твърдим, че тази криптовалута има дефлационен характер. Докато инфлацията води до намаляване на покупателната способност на парите, при дефлацията покупателната способност нараства. Фиксираното количество в обращение означава, че от определен момент нататък Bitcoin в обращение ще започне само да намалява.

Ако наличните Bitcoin стават все по-малко, според закона за търсенето и предлагането търсенето им ще се увеличава, което ще има положително влияние върху тяхната цена. В настоящата ситуация, силно повлияна от пандемията COVID-19, огромен брой инвеститори се стремят да се защитят от инфлацията именно чрез инвестиции в активи като Bitcoin.

Източник: Paolo Kolla Bitcoin Halving blog

Bitcoin като резервен актив

В момента целият финансов сектор се намира в изключително сложна и непредвидима ситуация. Пандемията COVID-19 напълно промени макроикономическата среда на FIAT валутите, а FED (Федералният резерв на САЩ) продължава с изключително стимулиращата си парична политика, свързана с емитирането на долари в обращение. Именно обезценяването на американския долар е един от най-важните фактори, поради които инвеститорите все по-често се насочват към алтернативни начини за съхраняване на стойност.

Източник: FRED

Броят на компаниите, които държат Bitcoin като част от своите резервни активи, непрекъснато нараства. Повече от 1,41 милиона Bitcoin в момента се притежават от голям брой институционални инвеститори. Компании като MicroStrategy, Square, Tesla и много други непрекъснато затвърждават идеята, че Bitcoin е правилната алтернатива да се превърне в резервен актив не само по време на криза. Институционалните инвеститори притежават общо повече от 6,75% от всички Bitcoin в обращение.

Повишаването на доходността на 10-годишните държавни облигации на САЩ през последните седмици е свързано най-вече с опасенията от инфлация. Очаква се комбинацията от трилионни фискални стимули, възстановяващата се американска икономика и стимулиращата парична политика да доведе до инфлация, каквато не е наблюдавана от финансовата криза през 2008 година. Това е още една причина, поради която можем да очакваме нова вълна на приток на капитал от институционални инвеститори именно към Bitcoin.

Рискове, свързани с Bitcoin

Волатилност – По принцип пазарът на криптовалути е сред най-волатилните пазари в света. Bitcoin не е изключение, въпреки че сред широкия спектър от криптовалути той е един от най-малко волатилните активи на този пазар.

Регулаторен риск – Секторът на криптовалутите като цяло е обект на регулаторна несигурност. На 24.09.2020 г. Европейската комисия публикува проект на Регламент за пазарите на криптоактиви (MiCA), чиято окончателна версия се очакваше около 2022 г., а влизането му в сила – вероятно през 2024 г. Основната цел на тези регулации е създаването на общовалидни правила, които да гарантират защитата на потребителите и участниците в мрежата.

51% attack – Това представлява една от най-големите заплахи за блокчейн технологията. Тази атака представлява хипотетична ситуация, при която определена група копачи контролира повече от 51% от общата изчислителна мощност на мрежата. В такъв случай нападателите биха могли да попречат на новите транзакции да получават потвърждения, което на практика би позволило спиране на плащанията между участниците в мрежата. Освен това те биха могли да повлияят и на вече извършени транзакции, което би могло да доведе до прилагане на double-spending (двойно изразходване на монети). До момента няма нито един регистриран успешен 51% attack срещу мрежата Bitcoin, но в миналото подобна атака беше успешна например срещу блокчейна на криптовалутата Ethereum Classic.

Компанията braiins.com описва в своя блог вероятността и разходите, свързани с осъществяването на 51% attack. При настоящата изчислителна мощност на мрежата Bitcoin минималните хардуерни разходи за извършването на 51% attack биха възлизали на повече от 5,46 милиарда USD, като в тази сума не се включват останалите разходи, свързани с изграждането и поддръжката на центрове за данни. Да не говорим, че подобна атака би изразходвала огромно количество електроенергия всеки ден.

Разходите за един час 51% attack срещу мрежата Bitcoin са изчислени на 716 000 USD, което представлява повече от 17,1 милиона USD на ден. От това следва, че възможността за осъществяване на 51% attack срещу мрежата Bitcoin на практика е много малка и практически неосъществима. Повече за 51% attack можете да научите на този уебсайт.

Ако обмисляте инвестиция в криптовалути, Fumbi е тук именно за вас.

Нашето портфолио, управлявано от алгоритъм, точно следва движението на цените на пазара на криптовалути. Fumbi е първата компания от този вид, която предлага криптовалути на широката общественост, дори и при малка първоначална инвестиция. Инвестирането в криптовалути чрез Fumbi е много лесно и минимизира рисковете.

Можете да започнете с инвестиция още от 10 €.

Попаднахте ли в текста на термин, който не разбирате? Няма проблем, всички важни понятия, свързани с криптовалутите, ще намерите на едно място в нашия Fumbi Речник.