Bitcoin – król wśród kryptowalut

Inwestowanie w kryptowaluty za pośrednictwem Fumbi Index Portfolio stanowi inwestycję w dynamicznie rebalansowany portfel składający się z TOP kryptowalut na rynku. Takie podejście zapewnia, że inwestycja w portfel będzie rozwijać się zgodnie z ruchami całego rynku. Dzięki tej strategii dochodzi do eliminacji ryzyka złego wyboru, które może wystąpić przy indywidualnym handlu poszczególnymi kryptowalutami.

Główną i najważniejszą częścią naszego dynamicznego portfela jest również najstarsza, najbardziej znana i historycznie pierwsza kryptowaluta – Bitcoin. W poniższym blogu przedstawimy podstawowe właściwości i fundamenty powstania tej kryptowaluty, która prawdopodobnie już na zawsze pozostanie nieodłączną częścią przestrzeni finansowej.

Historyczny rozwój Bitcoina

W 2008 roku osoba (lub grupa) występująca pod nazwą Satoshi Nakamoto opublikowała pierwszy dokument, tzw. whitepaper zatytułowany „Bitcoin: peer-to-peer elektroniczny system pieniężny”. Dokument ten opisuje wersję elektronicznych pieniędzy Peer-to-Peer, która umożliwiałaby płatności online przesyłane bezpośrednio od nadawcy do odbiorcy bez udziału jakiejkolwiek instytucji finansowej lub innego podmiotu.

Bitcoin był pierwszą realizacją tej koncepcji. Jednak już wcześniej istniało kilka podobnych prób jej wdrożenia. Najczęściej próby te kończyły się niepowodzeniem, ponieważ mimo dążeń do decentralizacji projekty te ostatecznie okazywały się scentralizowane. Niektóre z nich działały wprawdzie w sposób zdecentralizowany, jednak nie udało im się skutecznie rozwiązać problemu double-spendingu. Problem ten udało się jednak rozwiązać Bitcoinowi w koncepcji sieci peer-to-peer dzięki zastosowaniu algorytmu Proof-of-Work jako narzędzia osiągania konsensusu.

Obecnie pojęcie kryptowalut, których główną częścią jest Bitcoin, obejmuje charakterystykę i opis wszystkich sieci oraz środków wymiany wykorzystujących kryptografię do zabezpieczania transakcji w przeciwieństwie do systemów, w których transakcje są pośredniczone przez centralny zaufany podmiot.

Czym jest Bitcoin?

Bitcoin można scharakteryzować jako zbiór koncepcji i technologii stanowiących podstawę ekosystemu cyfrowych pieniędzy. Bitcoin wykorzystywany jest głównie do przechowywania i przesyłania wartości pomiędzy uczestnikami sieci Bitcoin. Do komunikacji w ramach sieci użytkownicy wykorzystują protokół Bitcoin.

Protokół ten jest dostępny jako oprogramowanie open-source (z otwartym kodem źródłowym), które można uruchomić na szerokiej gamie urządzeń komputerowych, w tym laptopach czy smartfonach, dzięki czemu technologia jest łatwo dostępna dla każdego.

Sieć Bitcoina została celowo i oryginalnie zaprojektowana tak, aby nikt – w tym sami autorzy, rządy, banki czy grupy interesu – nie mógł bezpośrednio zarządzać Bitcoinem, fałszować go ani wpływać na jego ilość w obiegu. W tej sieci nie istnieje żaden „centralny punkt” ani autorytet, który mógłby decydować o sieci.

Kluczowe właściwości Bitcoina

Decentralizacja – W tradycyjnych scentralizowanych systemach transakcyjnych każda transakcja musi być weryfikowana przez określoną centralną zaufaną instytucję (na przykład bank centralny). Prowadzi to do zbędnych kosztów, przeszkód i opóźnień. Natomiast transakcja w sieci Bitcoin realizowana jest pomiędzy równorzędnymi podmiotami w sieci (P2P) bez jakiejkolwiek weryfikacji przez centralną instytucję.

Pseudoanonimowość – Każdy użytkownik sieci kontaktuje się z blockchainem za pośrednictwem wygenerowanego adresu. Ponadto każdy użytkownik może generować dowolną liczbę adresów, aby uniknąć ujawnienia swojej tożsamości. W tym kontekście pseudoanonimowość oznacza, że uczestnicy transakcji nie występują bezpośrednio pod własnym imieniem i nazwiskiem, lecz ich elementem identyfikacyjnym jest wygenerowany adres BTC. Nie dotyczy to jednak giełd, gdzie klienci zazwyczaj muszą zostać w pełni zweryfikowani, ponieważ obecnie niemal każda giełda wymaga od swoich klientów weryfikacji tożsamości (KYC) do handlu BTC.

Odporność na cenzurę – Odporność na cenzurę uważana jest za jedną z najważniejszych wartości Bitcoina. Polega ona na tym, że żadne państwo, firma ani żadna inna strona trzecia nie posiada wystarczających zasobów i uprawnień, aby kontrolować, kto dokonuje transakcji lub przechowuje swoje bogactwo i zasoby w sieci Bitcoin. Ponieważ siecią Bitcoin nie zarządza żaden konkretny podmiot, cenzurowanie transakcji w sieci jest praktycznie niemożliwe.

Transparentność – Każda transakcja w sieci jest weryfikowana i rejestrowana, dlatego użytkownicy mogą łatwo zweryfikować i prześledzić wszystkie wcześniejsze zapisy za pośrednictwem węzłów w rozproszonej sieci. Użytkownicy mogą wstecznie odnaleźć każdą zrealizowaną i potwierdzoną transakcję.

Konsensus Proof-of-Work

Bitcoin wykorzystuje konsensus proof-of-work jako mechanizm mający zapobiegać double-spendingowi. W tym algorytmie górnicy (minerzy) rozwiązują różne „zadania matematyczne i kryptograficzne”, aby móc dodawać nowe bloki do blockchaina. Proces rozwiązywania algorytmów nazywany jest miningiem (wydobyciem). Konsensus POW jest ogólnie rozumiany jako sposób, dzięki któremu sieć osiąga konsensus co do stanu i kolejności transakcji, aby zapobiec podwójnemu wydawaniu monet.

Każda transakcja w sieci Bitcoin musi zostać dodana do blockchaina, który stanowi główną „księgę rachunkową” wszystkich transakcji w sieci. Weryfikację transakcji i ich dodawanie do blockchaina zapewniają właśnie ci górnicy oraz ich wydajne komputery, wykorzystując ogromne ilości mocy obliczeniowej i energii do weryfikacji transakcji w celu uzyskania nagrody finansowej, która obecnie wynosi 6,25 BTC za blok. Na podstawie rosnącej trudności wydobycia i malejącej nagrody za wydobycie bloku (tzw. Bitcoin Halving) zakłada się, że ostatni Bitcoin zostanie wydobyty około roku 2140.

Bitcoin jako waluta deflacyjna

Ogólnie obowiązuje zasada, że maksymalna liczba Bitcoinów w obiegu nigdy nie przekroczy 21 milionów. Gdy zostanie wydobyta cała możliwa podaż Bitcoinów, ich dostarczanie do obiegu zostanie zatrzymane, chyba że zmieniony zostałby protokół umożliwiający większą ilość w obiegu. Obecnie w obiegu znajduje się około 18,68 miliona BTC, co oznacza, że ponad 2,32 miliona trafi jeszcze do obiegu w przyszłości.

Dzięki temu, że Bitcoin ma z góry określoną ilość w obiegu, możemy stwierdzić, że ta kryptowaluta ma charakter deflacyjny. Podczas gdy inflacja powoduje spadek siły nabywczej pieniądza, przy deflacji siła nabywcza pieniądza rośnie. Stała ilość w obiegu wynika z faktu, że od pewnego momentu Bitcoiny będą już tylko znikać z obiegu.

Jeśli dostępnych będzie coraz mniej Bitcoinów, zgodnie z prawem podaży i popytu wzrośnie na nie popyt, a tym samym będzie to miało pozytywny wpływ na ich cenę. W obecnej sytuacji, silnie naznaczonej pandemią COVID-19, ogromna liczba inwestorów stara się zabezpieczyć przed inflacją właśnie poprzez inwestowanie w aktywa takie jak Bitcoin.

Źródło: Paolo Kolla Bitcoin Halving blog

Bitcoin jako waluta deflacyjna

Cały sektor finansowy znajduje się obecnie w bardzo skomplikowanej i nieprzewidywalnej sytuacji. Pandemia COVID-19 całkowicie zmieniła makroekonomiczne tło pieniądza FIAT, a FED (System Rezerwy Federalnej USA) nieustannie kontynuuje ultraakomodacyjną politykę monetarną związaną z emitowaniem dolarów do obiegu. To właśnie dewaluacja dolara amerykańskiego jest jednym z najważniejszych czynników, dla których inwestorzy coraz częściej poszukują alternatywnych sposobów przechowywania wartości.

Zdroj: FRED

Liczba firm posiadających Bitcoina jako część swoich aktywów rezerwowych stale rośnie. Ponad 1,41 miliona Bitcoinów znajduje się obecnie w posiadaniu dużej liczby inwestorów instytucjonalnych. Firmy takie jak MicroStrategy, Square, Tesla oraz wiele innych nieustannie wzmacniają ideę, że Bitcoin jest właściwą alternatywą dla aktywa rezerwowego nie tylko w czasie kryzysu. Inwestorzy instytucjonalni posiadają łącznie ponad 6,75% wszystkich Bitcoinów znajdujących się w obiegu.

Wzrost stóp procentowych 10-letnich obligacji skarbowych USA w ostatnich tygodniach związany jest głównie z obawami inflacyjnymi. Oczekuje się, że połączenie bilionowych ulg fiskalnych, odbudowującej się gospodarki amerykańskiej oraz akomodacyjnej polityki monetarnej przyniesie inflację, jakiej nie odnotowano od kryzysu finansowego w 2008 roku. Jest to również jeden z powodów, dla których możemy oczekiwać kolejnej fali napływu kapitału ze strony inwestorów instytucjonalnych właśnie do Bitcoina.

Ryzyka związane z Bitcoinem

Zmienność – Ogólnie rzecz biorąc, rynek kryptowalut należy do najbardziej zmiennych rynków na świecie. Bitcoin również nie jest wyjątkiem, chociaż spośród szerokiej gamy kryptowalut należy do najmniej zmiennych aktywów na tym rynku.

Ryzyko regulacyjne – Sektor kryptowalut ogólnie podlega niepewności regulacyjnej. Komisja Europejska opublikowała 24.09.2020 projekt rozporządzenia dotyczącego rynków kryptoaktywów (MiCA), którego ostateczna wersja miała być znana około 2022 roku, a wejście w życie przewidywano na rok 2024. Głównym celem tych regulacji jest ustanowienie ogólnie obowiązujących zasad w celu zapewnienia ochrony konsumentów i użytkowników sieci.

51% attack – Stanowi jedno z największych zagrożeń dla technologii blockchain. Atak ten przedstawia hipotetyczną sytuację, w której określona grupa górników kontrolowałaby ponad 51% całkowitej mocy obliczeniowej sieci. W takim przypadku atakujący byliby w stanie uniemożliwić nowym transakcjom uzyskiwanie potwierdzeń, co pozwoliłoby praktycznie zatrzymać płatności pomiędzy podmiotami w sieci. Byłoby również możliwe wpływanie na już zrealizowane transakcje, co mogłoby prowadzić do zastosowania double-spendingu (podwójnego wydawania monet). Do tej pory nie istnieje żaden zapis o skutecznym ataku 51% na sieć Bitcoin, jednak w przeszłości taki atak zakończył się sukcesem na blockchainie kryptowaluty Ethereum Classic.

Firma braiins.com w swoim blogu opisuje prawdopodobieństwo i koszty związane z przeprowadzeniem ataku 51%. Przy obecnej mocy obliczeniowej sieci Bitcoin minimalne koszty sprzętowe związane z przeprowadzeniem ataku 51% wynosiłyby ponad 5,46 miliarda USD, przy czym nie uwzględniono innych kosztów związanych z budową centrów danych. Nie wspominając o tym, że taki atak pochłaniałby dziennie ogromne ilości energii elektrycznej.

Koszt jednej godziny ataku 51% na sieć Bitcoin oszacowano na 716 000 USD, co oznacza ponad 17,1 miliona USD dziennie. Wynika z tego, że możliwość przeprowadzenia ataku 51% na sieć Bitcoin jest praktycznie bardzo niska i nierealna. Więcej o ataku 51% można dowiedzieć się na tej stronie.

Jeśli rozważasz inwestowanie w kryptowaluty, Fumbi jest właśnie dla Ciebie.

Nasze portfele zarządzane algorytmicznie dokładnie śledzą ruch cen na rynku kryptowalut. Firma Fumbi jest pierwsza tego typu, ponieważ oferuje kryptowaluty szerokiej publiczności nawet przy niewielkiej inwestycji. Inwestowanie w kryptowaluty za pośrednictwem Fumbi jest bardzo proste i minimalizuje ryzyko.

Możesz zacząć już od wpłaty 10 € / 50 zł .

Natrafiłeś w tekście na pojęcie, którego nie rozumiesz? Nie szkodzi, wszystkie ważne pojęcia związane z kryptowalutami znajdziesz w jednym miejscu w słowniku Fumbi.